許　健　繆錦春

(1. 華夏銀行 上海分行，上?！?00120；2. 南京師范大學(xué)，江蘇 南京　210095)

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加快商業(yè)銀行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展的操作策略研究

許健1繆錦春2

(1. 華夏銀行 上海分行，上海200120；2. 南京師范大學(xué)，江蘇 南京210095)

通過對上海自貿(mào)區(qū)金融改革方案及自貿(mào)區(qū)商業(yè)銀行運(yùn)行情況進(jìn)行分析后發(fā)現(xiàn)，自貿(mào)區(qū)商業(yè)銀行要大力促進(jìn)自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)與上海國際金融中心建設(shè)聯(lián)動(dòng)，建立銀行綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)改革聯(lián)動(dòng)機(jī)制，對接國際投資貿(mào)易規(guī)則新變化，加快信息公開、公平競爭、權(quán)益保護(hù)等制度創(chuàng)新，不斷拓展自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)銀行制度創(chuàng)新領(lǐng)域，形成一整套適應(yīng)國際規(guī)則新要求的制度體系；要率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，不斷擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)對內(nèi)對外開放，加快建設(shè)面向國際的金融市場；要深入推進(jìn)事中事后監(jiān)管制度創(chuàng)新，完善信息共享和服務(wù)平臺應(yīng)用，建立綜合監(jiān)管體系，提升監(jiān)管效能。

自貿(mào)區(qū)商業(yè)銀行；實(shí)務(wù)操作；策略建議

一、上海自貿(mào)區(qū)新版金融改革方案對銀行業(yè)的影響

上海自貿(mào)區(qū)新版金融改革方案(“金改40條”)和之前一行三會(huì)的51條意見相比，包括5個(gè)方面的內(nèi)容：擴(kuò)大人民幣的跨境使用，擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)的對內(nèi)對外開放，率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換，加快建設(shè)面向國際的金融市場，以及不斷加強(qiáng)金融監(jiān)管、防范金融風(fēng)險(xiǎn)。“金改40條”對加快商業(yè)銀行自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)業(yè)務(wù)發(fā)展的實(shí)務(wù)操作，有著積極和深遠(yuǎn)的影響意義。

1、率先實(shí)現(xiàn)人民幣資本項(xiàng)目可兌換

主要舉措有拓展FT賬戶功能，規(guī)范開立和使用條件，圍繞自由貿(mào)易賬戶體系，允許證券、期貨交易所和結(jié)算機(jī)構(gòu)研究啟動(dòng)合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)，允許或擴(kuò)大符合條件的機(jī)構(gòu)和個(gè)人在境內(nèi)外證券期貨市場投資，逐步擴(kuò)大本外幣限額。

銀行業(yè)務(wù)機(jī)遇主要體現(xiàn)在FT賬戶功能拓展帶來FT開戶主體及FT項(xiàng)下業(yè)務(wù)的快速增長；合格境內(nèi)個(gè)人投資者境外投資試點(diǎn)即QDII2，并擴(kuò)大可兌換限額；在自貿(mào)區(qū)實(shí)現(xiàn)非金融企業(yè)限額內(nèi)可兌換，開展限額內(nèi)可兌換試點(diǎn)。

2、加大推廣人民幣的跨境使用

主要舉措有支持區(qū)內(nèi)企業(yè)的境內(nèi)母公司或子公司發(fā)行人民幣債券，資金允許在境內(nèi)外使用，開啟區(qū)內(nèi)個(gè)體工商戶向其境外經(jīng)營主體提供跨境人民幣資金支持，做大境外人民幣投資回流渠道，創(chuàng)新面向國際的人民幣產(chǎn)品，做大境外人民幣境內(nèi)投資金融產(chǎn)品的范圍；加大創(chuàng)新面向國際的人民幣金融產(chǎn)品，目的在于拓寬境外人民幣投資回流渠道。之前自貿(mào)區(qū)政策對于人民幣的回流渠道主要集中在跨境人民幣貸款，在政策細(xì)則上配套公布了《中國人民銀行上?？偛筷P(guān)于支持中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)擴(kuò)大人民幣跨境使用的通知》，確定了區(qū)內(nèi)企業(yè)人民幣境外借款的總規(guī)模以及《中國(上海)自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)分賬核算業(yè)務(wù)境外融資與跨境資金流動(dòng)宏觀審慎管理實(shí)施細(xì)則(試行)》，從宏觀審慎角度確定區(qū)內(nèi)主體境外融資限額。

該舉措意在開拓新的人民幣回流渠道，商業(yè)銀行可根據(jù)該舉措不斷豐富跨境人民幣雙向資金池等產(chǎn)品的產(chǎn)品內(nèi)容，更好的服務(wù)跨境客戶[1]。

3、不斷擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)對內(nèi)對外開放

主要舉措有支持民營資本進(jìn)入金融業(yè)，支持銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)借道新設(shè)法人、專營機(jī)構(gòu)、分支機(jī)構(gòu)、專業(yè)子公司等方式在區(qū)內(nèi)經(jīng)營，支持擁有離岸業(yè)務(wù)資格商業(yè)銀行在區(qū)內(nèi)擴(kuò)大離岸業(yè)務(wù)，擴(kuò)大試點(diǎn)銀行和業(yè)務(wù)范圍，支持在區(qū)內(nèi)設(shè)立面向機(jī)構(gòu)投資者的非標(biāo)資產(chǎn)交易平臺，支持科技金融加大發(fā)展，支持互聯(lián)網(wǎng)金融在自貿(mào)區(qū)加大創(chuàng)新發(fā)展，探索全方位的投貸聯(lián)動(dòng)試點(diǎn)，研究探索金融業(yè)綜合經(jīng)營，探索設(shè)立金融控股公司。

銀行業(yè)務(wù)機(jī)遇主要體現(xiàn)在區(qū)內(nèi)支持民營資本進(jìn)入金融業(yè)并將適時(shí)擴(kuò)大離岸業(yè)務(wù)試點(diǎn)銀行和業(yè)務(wù)范圍，離、在岸業(yè)務(wù)銀行業(yè)經(jīng)營主體增加，行業(yè)競爭將日趨激烈。之前國內(nèi)僅有招商、平安、交通、浦發(fā)四家銀行具有離岸業(yè)務(wù)牌照，區(qū)內(nèi)從事離岸業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)也限于這四家銀行的分支機(jī)構(gòu)，試點(diǎn)銀行范圍擴(kuò)大，將增加開辦離岸業(yè)務(wù)金融機(jī)構(gòu)數(shù)量，加大競爭壓力。區(qū)內(nèi)所有直接、間接加入FT賬戶體系的銀行都可以提供FT賬戶服務(wù)，隨著FT賬戶功能的逐漸拓展，本外幣一體化且對外劃轉(zhuǎn)自由，從賬戶功能上來說已經(jīng)具備對離岸OSA賬戶產(chǎn)生替代效應(yīng)的潛質(zhì)，只是當(dāng)前企業(yè)對FT賬戶的認(rèn)知及銀行相應(yīng)產(chǎn)品的開發(fā)尚待完善。

4、加快建設(shè)面向國際的金融市場

加快上海黃金交易所國際業(yè)務(wù)板塊持續(xù)建設(shè)、支持中國外匯交易中心組建國際金融資產(chǎn)交易平臺、支持上海證券交易所在自貿(mào)區(qū)成立國際金融資產(chǎn)交易平臺、支持股權(quán)托管交易機(jī)構(gòu)依法依規(guī)為自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)的科技型中小企業(yè)等提供綜合金融服務(wù)、支持設(shè)立上海保險(xiǎn)業(yè)務(wù)交易所、支持上海清算所向區(qū)內(nèi)和境外投資者全面提供航運(yùn)金融和大宗商品場外衍生品的清算等服務(wù)、支持上海期貨交易所加快國際能源交易中心組建[2]。

主要目的在于促進(jìn)國際金融市場建設(shè)。上述多種類金融市場的建設(shè)將帶來巨額的資金流量，銀行機(jī)構(gòu)可爭取成為各種交易市場及平臺的結(jié)算會(huì)員單位，為市場參與主體提供資金結(jié)算服務(wù)，可帶來結(jié)算手續(xù)費(fèi)收入及結(jié)算資金沉淀存款。另外，還可根據(jù)自身資質(zhì)，參與部分金融市場的金融產(chǎn)品創(chuàng)新。

金改40條創(chuàng)新舉措是上海自貿(mào)區(qū)接下來金融改革領(lǐng)域的實(shí)施框架，實(shí)施原則仍然是成熟一項(xiàng)推動(dòng)一項(xiàng)，所有改革事項(xiàng)都需要監(jiān)管機(jī)構(gòu)在時(shí)機(jī)成熟后制定具體操作細(xì)則推動(dòng)實(shí)施。

二、上海自貿(mào)區(qū)自貿(mào)金融與離岸金融的關(guān)系及對比

自貿(mào)金融泛指金融機(jī)構(gòu)為自貿(mào)區(qū)內(nèi)客戶及境外非居民客戶提供的各種金融服務(wù)。因此從定義上講，自貿(mào)金融是涵蓋離岸金融而且范疇更大的概念。離岸金融是自由貿(mào)易區(qū)的重要組成部分，目前已獲批的四家自貿(mào)區(qū)都在總體方案中明確，允許自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)內(nèi)符合條件的中資銀行試點(diǎn)開辦外幣離岸業(yè)務(wù)。從新出臺的自貿(mào)區(qū)政策來看，自貿(mào)區(qū)將對離岸金融發(fā)展帶來積極的促進(jìn)作用。

1、自貿(mào)區(qū)為離岸金融發(fā)展提供了新的賬戶體系

目前，離岸銀行業(yè)務(wù)使用OSA賬戶，上海自貿(mào)區(qū)設(shè)立的FT分賬核算賬務(wù)體系具有對非居民、居民提供本外幣一體化服務(wù)的功能，且具有和OSA一樣的對外劃轉(zhuǎn)自由屬性，使用FTA賬戶對非居民提供離岸金融服務(wù)還可辦理OSA賬戶不能支持的人民幣業(yè)務(wù)，雖然通過FT賬戶為非居民提供金融服務(wù)不屬于《離岸銀行業(yè)務(wù)管理辦法》中規(guī)定的OSA離岸銀行業(yè)務(wù)范疇，但從實(shí)質(zhì)上看亦屬于離岸金融范疇。

2、自貿(mào)區(qū)分賬核算賬務(wù)體系拓寬了應(yīng)用范圍

表1　OSA賬戶和FT賬戶功能對比

自貿(mào)區(qū)分賬核算賬務(wù)體系不僅可以為非居民提供FTA項(xiàng)下的離岸金融服務(wù)，還提供了FTE賬戶對區(qū)內(nèi)居民企業(yè)提供本外幣一體化金融服務(wù)?，F(xiàn)有的OSA賬戶主要針對非居民開立，居民開立OSA賬戶僅局限在特別批準(zhǔn)的少數(shù)企業(yè)。自貿(mào)區(qū)內(nèi)的居民企業(yè)都可以開立FTE賬戶，而且FT賬戶在功能上已經(jīng)超過了OSA賬戶[3]，具體如表1所示。

3、金融服務(wù)提供主體增加

上海自貿(mào)區(qū)內(nèi)通過驗(yàn)收后加入FT系統(tǒng)的銀行都可為區(qū)內(nèi)居民及境外非居民辦理FT賬戶業(yè)務(wù)，截止2015年底已有34家商業(yè)銀行、2家金融要素市場、4家財(cái)務(wù)公司、2家證券公司接入分賬核算單元，而OSA賬戶開立僅能在四家離岸業(yè)務(wù)試點(diǎn)銀行辦理。

總體上看，自貿(mào)區(qū)的賬戶體系及政策便利措施為離岸金融的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造了基礎(chǔ)條件，離岸金融是自貿(mào)金融不可或缺的一部分。例如上海一直將建設(shè)完善的離岸金融中心作為實(shí)現(xiàn)建成國際金融中心目標(biāo)的重要推手，但是在自貿(mào)區(qū)設(shè)立之前，從離岸賬戶功能拓展到離岸法規(guī)更新完善都進(jìn)展不大，而自貿(mào)區(qū)的設(shè)立為離岸金融的發(fā)展開辟了新的路徑。在自貿(mào)區(qū)設(shè)立之前為了推動(dòng)離岸金融的發(fā)展，離岸試點(diǎn)銀行的思路主要是拓展OSA賬戶功能，通過多方途徑向監(jiān)管機(jī)構(gòu)建議開放OSA賬戶人民幣功能，允許居民開立OSA賬戶(目前國內(nèi)僅特批客戶可開立)等，但都未能如愿。自貿(mào)區(qū)分賬核算賬戶體系的設(shè)立，在OSA賬戶之外另起爐灶新設(shè)FT賬戶體系，為解決一直以來離岸業(yè)務(wù)面臨問題提供了新的路徑。

FT賬戶從功能上已經(jīng)超越了OSA賬戶，但也不可否認(rèn)目前FT賬戶仍存在一定劣勢，如客戶對FT賬戶認(rèn)知度不高、已加入分賬核算賬戶體系的銀行從產(chǎn)品到系統(tǒng)開發(fā)到風(fēng)險(xiǎn)管理等還不夠完善、FT賬戶體系目前只在上海試行、影響面不夠大等，而OSA賬戶經(jīng)過了幾十年的發(fā)展，試點(diǎn)銀行對客戶認(rèn)知培養(yǎng)、產(chǎn)品儲備及系統(tǒng)開發(fā)都已經(jīng)很完善。

隨著自貿(mào)區(qū)的深入發(fā)展，自貿(mào)金融與離岸金融的融合程度也會(huì)越來越高，結(jié)合自貿(mào)區(qū)金融和離岸金融基于兩類賬戶的各自特點(diǎn)，建議在現(xiàn)階段服務(wù)跨境客戶及非居民客戶采取以下策略：在客戶管理層面對非居民客戶(離岸客戶)和跨境客戶應(yīng)當(dāng)統(tǒng)籌起來總體考慮；對機(jī)構(gòu)管理層面在業(yè)務(wù)維度進(jìn)一步整合離岸金融中心、海外分行等境外機(jī)構(gòu)，不斷提煉和提升“跨境金融”精髓，使得多個(gè)境外機(jī)構(gòu)形成對跨境客戶的“合力”，不斷增強(qiáng)服務(wù)跨境客戶的核心爭力；在賬戶層面統(tǒng)籌好FT賬戶和OSA賬戶及NRA賬戶的關(guān)系，采取協(xié)調(diào)營銷策略，利用以上賬戶最大程度的服務(wù)好非居民客戶。比如可以在OSA客戶群中推介FTN賬戶，同時(shí)加大自貿(mào)區(qū)內(nèi)居民客戶FTE賬戶開拓力度，利用FT賬戶特有功能為離岸客戶及居民客戶提供更加全面的金融服務(wù)，而FT賬戶體系也可以憑借現(xiàn)有的離岸客戶群基礎(chǔ)實(shí)現(xiàn)快速發(fā)展。

三、上海自貿(mào)區(qū)自貿(mào)金融對長三角地區(qū)金融發(fā)展的影響

全球經(jīng)濟(jì)增長和貿(mào)易間的相關(guān)度受制于歐美發(fā)達(dá)國家貿(mào)易縮減，已日趨回落，發(fā)達(dá)國家重塑全球貿(mào)易和投資規(guī)則的趨勢成為必然。自貿(mào)區(qū)走在前沿，為整個(gè)長三角地區(qū)外向型經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)升級、總部經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了新動(dòng)力。

1、加快調(diào)整和提升輻射的機(jī)遇

自貿(mào)區(qū)在加快上海向服務(wù)型的國際村形態(tài)國際城市升級的同時(shí)，人員、信息、物流不斷集聚，但區(qū)內(nèi)空間狹小，將不斷推高區(qū)內(nèi)外的生活支出、商務(wù)成本。出于降低商務(wù)成本的考慮，商務(wù)成本較為敏感的行業(yè)企業(yè)將加速向周邊地區(qū)轉(zhuǎn)移。特別指出的是，上海自貿(mào)區(qū)貿(mào)易中心航運(yùn)中心、物流中心的建設(shè)都需要周邊城市相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施、產(chǎn)業(yè)等配套，并提供商務(wù)、倉儲、配送、加工等服務(wù)需求。從空間距離看，蘇州、南通、嘉興、寧波、杭州等外圍城市群空間距離自貿(mào)區(qū)都在一小時(shí)高速、高鐵圈內(nèi)。這種環(huán)滬經(jīng)濟(jì)圈、產(chǎn)業(yè)梯度轉(zhuǎn)移、服務(wù)貿(mào)易功能延伸帶是長三角地區(qū)產(chǎn)業(yè)升級、主動(dòng)接受輻射的重要契機(jī)，必將帶動(dòng)相關(guān)金融服務(wù)需求大幅增長。

2、實(shí)現(xiàn)外貿(mào)出口轉(zhuǎn)型升級的機(jī)遇

長三角地區(qū)是世界上最大的制造業(yè)基地和密集的城市群，經(jīng)過上海浦東開發(fā)、蘇南模式、長三角城市帶發(fā)展多重交織下，己培育起規(guī)模龐大的進(jìn)出口民營企業(yè)，而上?？诎妒沁@些企業(yè)出口貿(mào)易的便利通道，通關(guān)便利化、降低物流成本和口岸能級提升等舉措，對出口企業(yè)上海出口是巨大利好，這將帶動(dòng)民營企業(yè)做大做強(qiáng)，這對國際貿(mào)易等金融服務(wù)的發(fā)展提出新課題。

3、選擇跨國合作產(chǎn)業(yè)和優(yōu)秀人才的新機(jī)遇

自貿(mào)區(qū)無疑將吸引更多跨國公司總部和國際機(jī)構(gòu)的進(jìn)入，隨著這些企業(yè)、產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈在長三角腹地不斷延伸，從傳統(tǒng)的代工制造向研發(fā)、貿(mào)易、運(yùn)營的升級，有助于長三角發(fā)達(dá)地區(qū)對優(yōu)質(zhì)外資的引入、提高單位產(chǎn)品水平和產(chǎn)品高附加值，推進(jìn)長三角地區(qū)金融業(yè)和國際市場接軌。

4、為金融創(chuàng)新提供了機(jī)遇

金融產(chǎn)品創(chuàng)新、內(nèi)外資投資、離岸創(chuàng)新業(yè)務(wù)、利率與匯率市場化、人民幣自由兌換都允許在自貿(mào)區(qū)先行先試。作為與上海金融業(yè)互動(dòng)頻繁的長三角地區(qū)應(yīng)積極關(guān)注自貿(mào)區(qū)金融服務(wù)業(yè)試點(diǎn)效果，充分吸取自貿(mào)區(qū)金融業(yè)發(fā)展最新理念與創(chuàng)新技術(shù)，借鑒自貿(mào)實(shí)驗(yàn)區(qū)形成的可復(fù)制、可推廣的經(jīng)驗(yàn)用于蘇州等地金融業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展[4]。

四、上海自貿(mào)區(qū)自貿(mào)金融操作策略建議

“金改40條”實(shí)施后，融資對象融資額度急劇擴(kuò)大、資金來源多樣化、本外幣及離在岸一體化，F(xiàn)T項(xiàng)下“無縫跨境”(FT不用“跨”，既在境內(nèi)又在境外)，通過分賬核算系統(tǒng)，既可享受離岸的所有功能，又可對接在岸的各種產(chǎn)品，產(chǎn)品創(chuàng)新的可能性大增。商業(yè)銀行要加快融入國家“一帶一路”和長江經(jīng)濟(jì)帶戰(zhàn)略，整合長三角地區(qū)銀行創(chuàng)新資源，參與到新一輪高水平開放中去，為國家在全球經(jīng)濟(jì)治理中獲得利益做出新貢獻(xiàn)。要大力促進(jìn)自貿(mào)區(qū)金融開放創(chuàng)新試點(diǎn)走進(jìn)上海國際金融中心建設(shè)，建立銀行綜合配套改革試驗(yàn)區(qū)與自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)改革聯(lián)動(dòng)機(jī)制，洞悉國際投資貿(mào)易規(guī)則新變化，加快公平競爭、權(quán)益保護(hù)、信息公開等制度創(chuàng)新，不斷拓寬自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)銀行各項(xiàng)制度的創(chuàng)新，形成一整套適應(yīng)國際規(guī)則新要求的制度體系。要加大人民幣資本項(xiàng)目可兌換步伐，持續(xù)擴(kuò)大金融服務(wù)業(yè)內(nèi)外部開放，全力建設(shè)面向國際的金融市場。要建立綜合監(jiān)管體系，加大推進(jìn)事中事后監(jiān)管過程制度創(chuàng)新，完善服務(wù)平臺應(yīng)用，實(shí)現(xiàn)信息共享，提升監(jiān)管效能。

1、上海自貿(mào)區(qū)金融的主要策略建議

(1)立足“灘外金融”，打造“三位一體”全牌照持證銀行

商業(yè)銀行要全力打造成自貿(mào)業(yè)務(wù)、在岸、離岸“三位一體”全牌照銀行。一是利用全牌照優(yōu)勢，加強(qiáng)分賬核算體系建設(shè)，全面為客戶提供“本外幣、境內(nèi)外、離在岸、區(qū)內(nèi)外”一體化跨境金融服務(wù)。二是理順在岸賬戶、離岸賬戶和FT賬戶三套賬戶體系，完成資金從境內(nèi)區(qū)外一般結(jié)算賬戶入FTE賬戶、向FTE賬戶發(fā)放抵押貸款和撤銷貸款、還款FTE賬戶辦理定期存款和質(zhì)押等一系列業(yè)務(wù)流程實(shí)測，實(shí)現(xiàn)人行上海支付結(jié)算綜合業(yè)務(wù)系統(tǒng)間連，完成FT項(xiàng)下結(jié)售匯系統(tǒng)和流程建設(shè)，完成自營和自有賬戶資金劃撥和首筆自營黃金買賣業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)與上金所國際版系統(tǒng)對接。三是讓客戶可在一家銀行內(nèi)完成境內(nèi)外、自貿(mào)區(qū)全部跨境交易，扭轉(zhuǎn)過去經(jīng)營主體分割、市場分割、信息分割和利益分割的情形，最終提高業(yè)務(wù)效率、降低交易成本[5]。

(2)立足“三跨”市場定位，成為企業(yè)“走出去”的橋頭堡

利用自貿(mào)區(qū)跨境投融資政策，增強(qiáng)“跨區(qū)域、跨境、跨市場”協(xié)同效應(yīng)，協(xié)助企業(yè)解決跨境投融資、跨境現(xiàn)金管理困境，切實(shí)為其跨境出海鋪路搭橋，成為企業(yè)“走出去”的橋頭堡。

(3)立足創(chuàng)新平臺，加強(qiáng)業(yè)務(wù)模式及產(chǎn)品創(chuàng)新

根據(jù)市場需求，率先推出創(chuàng)新系列產(chǎn)品，努力為區(qū)內(nèi)各類企業(yè)提供一體專業(yè)化跨境服務(wù)方案[6]，包括本外幣結(jié)算、融資、投資、交易理財(cái)?shù)?。根?jù)客戶需求，在資本項(xiàng)下先行先試，包括區(qū)內(nèi)企業(yè)境外投資、區(qū)內(nèi)企業(yè)境外借款、境外紅籌上退市解決方案、外存內(nèi)貸與內(nèi)存外貸、跨境人民幣雙向現(xiàn)金池、FT帳戶境外資金回流、跨境股票質(zhì)押并購貸款等七大類產(chǎn)品。

(4)立足核心產(chǎn)品，為企業(yè)創(chuàng)造價(jià)值

在跨境人民幣雙向現(xiàn)金池方面，實(shí)現(xiàn)真正意義上全球化現(xiàn)金管理，為跨國公司設(shè)計(jì)跨境雙向資金池模型；在跨境投融資方面，協(xié)助企業(yè)實(shí)現(xiàn)并購后“1+1>2”的產(chǎn)品線合力；在境外紅籌上市方面，協(xié)助企業(yè)提高海外資金收益、規(guī)避匯率風(fēng)險(xiǎn)；在外存內(nèi)貸方面，借助FT賬戶，為企業(yè)辦理外存內(nèi)貸創(chuàng)新型業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)貿(mào)易鏈結(jié)算融資全流程服務(wù)。

2、自貿(mào)區(qū)銀行客戶特征分析和獲客建議

(1)“貿(mào)易+”客戶

“貿(mào)易+”客戶是指新的客戶群體，包括服務(wù)貿(mào)易、資本項(xiàng)目客戶群體、平臺客戶群體、境外客戶群體、同業(yè)客戶群體。一是以建筑工程類企業(yè)、電力、港口運(yùn)輸服務(wù)類企業(yè)為主攻目標(biāo)，主要營銷市屬優(yōu)質(zhì)企業(yè)。二是積極拓展資本項(xiàng)目客戶，重點(diǎn)圍繞上海自貿(mào)區(qū)四大片區(qū)、松江出口加工區(qū)、漕河涇出口加工區(qū)等區(qū)域，密切區(qū)管委會(huì)等部門的聯(lián)系，了解企業(yè)引進(jìn)外資、對外投資、借入外債情況，有針對性的拓展資本項(xiàng)目客戶。三是積極拓展跨境電商及第三方支付平臺，重點(diǎn)推進(jìn)上海銀聯(lián)的第三方支付業(yè)務(wù)合作。四是重點(diǎn)營銷可以開展資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓或資產(chǎn)買入業(yè)務(wù)的同業(yè)，擴(kuò)大同業(yè)福費(fèi)廷業(yè)務(wù)的合作銀行。五是拓展新成立的銀行及非銀金融機(jī)構(gòu)，重點(diǎn)推進(jìn)新設(shè)金融機(jī)構(gòu)在總行的授信工作，為后續(xù)開展代理同業(yè)結(jié)算、融資、結(jié)售匯等業(yè)務(wù)做好準(zhǔn)備。六是擴(kuò)大境外金融機(jī)構(gòu)合作范圍，暢通分行貿(mào)易融資轉(zhuǎn)讓、代付業(yè)務(wù)、內(nèi)保外貸業(yè)務(wù)的合作渠道。

(2)“特色+”客戶

一是依托上海打造國際金融中心、國際貿(mào)易中心的重大戰(zhàn)略機(jī)遇，積極拓展區(qū)內(nèi)中資背景、以自貿(mào)區(qū)為平臺開展跨國運(yùn)營和跨境投資并購的企業(yè)。二是依托自貿(mào)區(qū)大宗商品交易平臺，批量開發(fā)參與平臺交易的區(qū)內(nèi)企業(yè)。三是加強(qiáng)自貿(mào)區(qū)特色商貿(mào)企業(yè)營銷，主要營銷跨境電子商務(wù)企業(yè)、自貿(mào)區(qū)汽車平行進(jìn)口企業(yè)等特色企業(yè)。四是加強(qiáng)境外機(jī)構(gòu)(FTN)的營銷，同時(shí)依托自貿(mào)區(qū)分行平臺，通過區(qū)內(nèi)外分行的聯(lián)動(dòng)，營銷其它分行的跨國企業(yè)客戶的境外分支機(jī)構(gòu)。五是拓展區(qū)內(nèi)及境外同業(yè)客戶，拓展分賬核算單元的資金來源及運(yùn)用渠道。

(3)“傳統(tǒng)+”客戶

一是選擇歷史交易記錄良好、貿(mào)易背景真實(shí)的客戶，持續(xù)推進(jìn)“票轉(zhuǎn)證”、“貸轉(zhuǎn)證”工作，擴(kuò)大國內(nèi)證客戶基數(shù)。二是挖潛供應(yīng)鏈核心客戶，利用委托代理福費(fèi)廷產(chǎn)品，推動(dòng)核心客戶上游供應(yīng)商“1+ N”模式的批量開發(fā)，信用證辦理福費(fèi)廷。三是積極營銷他行信用證辦理福費(fèi)廷。四是加大結(jié)匯業(yè)務(wù)的獎(jiǎng)勵(lì)力度，拓展結(jié)匯型客戶。五是靈活應(yīng)用即期結(jié)售匯、T+N結(jié)售匯、遠(yuǎn)期結(jié)售匯、擇期結(jié)售匯等產(chǎn)品，提升客戶結(jié)售匯產(chǎn)品的體驗(yàn)度。六是營銷個(gè)人結(jié)售匯客戶，結(jié)合出國留學(xué)一站贏優(yōu)惠政策，提升個(gè)人結(jié)售匯業(yè)務(wù)總量。七是利用自貿(mào)區(qū)分賬核算單元結(jié)售匯境外平盤，結(jié)售匯價(jià)格使用境外價(jià)格的優(yōu)勢，積極營銷分賬核算單元內(nèi)的結(jié)售匯業(yè)務(wù)。

(4)“創(chuàng)新+”客戶

一是加快合作同業(yè)的營銷力度，通過舉辦同業(yè)交流會(huì)的方式，加強(qiáng)同業(yè)互動(dòng)，拓寬合作同業(yè)渠道，并加快與合作同業(yè)簽署同業(yè)福費(fèi)廷協(xié)議。二是依托自貿(mào)區(qū)分賬核算單元，加快研究買入FTN客戶跨境人民幣項(xiàng)下的同業(yè)福費(fèi)廷資產(chǎn)。三是加快存量代付融資客戶轉(zhuǎn)化工作，推進(jìn)客戶轉(zhuǎn)用風(fēng)險(xiǎn)參貸產(chǎn)品，降低表內(nèi)資產(chǎn)占用。四是加快聯(lián)系進(jìn)口(買方)項(xiàng)下風(fēng)險(xiǎn)參貸的合作行，推進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)參貸業(yè)務(wù)的渠道建設(shè)。五是加大新客戶開發(fā)，重點(diǎn)聚焦松江、南匯、奉賢、閔行、青浦、張江、金橋、寶山、嘉定、外高橋、漕河涇等外向型企業(yè)富集的區(qū)域，推介風(fēng)險(xiǎn)參貸產(chǎn)品。

3、上海自貿(mào)區(qū)銀行產(chǎn)品定位分析和運(yùn)用建議

(1)基礎(chǔ)產(chǎn)品

在分賬核算單元現(xiàn)有系統(tǒng)全產(chǎn)品鏈的基礎(chǔ)上，通過聯(lián)動(dòng)，共同引導(dǎo)客戶靈活運(yùn)用自貿(mào)區(qū)“準(zhǔn)境外”功能，利用離岸利率、匯率及資金匯劃便利，開展分賬核算單元業(yè)務(wù)，提升分賬單元活躍度，夯實(shí)自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)基礎(chǔ)。

(2)創(chuàng)新產(chǎn)品

一是依托“租連?！?、“跨境雙向人民幣資金池”、“票付通”等分賬核算單元?jiǎng)?chuàng)新產(chǎn)品，發(fā)揮自貿(mào)區(qū)連接境外、區(qū)內(nèi)、區(qū)外三個(gè)市場的優(yōu)勢，積極開展跨分行聯(lián)動(dòng)，做大分賬單元的業(yè)務(wù)規(guī)模。二是拓寬區(qū)內(nèi)外聯(lián)動(dòng)模式，充分利用自貿(mào)區(qū)FT賬戶的優(yōu)勢，通過區(qū)內(nèi)/區(qū)外企業(yè)的內(nèi)保外貸、外保內(nèi)貸業(yè)務(wù)，積極推進(jìn)跨境擔(dān)保融資。三是積極試點(diǎn)跨境并購貸款創(chuàng)新，支持企業(yè)“走出去”。

(3)產(chǎn)品研發(fā)

產(chǎn)品研發(fā)方向?yàn)榭缇辰杩?、保函?xiàng)下租連保、FTN質(zhì)押項(xiàng)下境內(nèi)融資、FTN融資通、保理資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓、FTN并購貸款以及與匯率、利率相關(guān)的組合產(chǎn)品。

4、平臺搭建分析和選擇建議

(1)同業(yè)平臺

重點(diǎn)加強(qiáng)與境外銀行、中資銀行離岸部和自貿(mào)區(qū)分行的合作。一是積極營銷同業(yè)FTU賬戶的開戶。二是尋求與區(qū)內(nèi)同業(yè)開展人民幣同業(yè)存放和同業(yè)拆借業(yè)務(wù)，拓展分賬核算單元人民幣資金的來源渠道。三是與境外銀行和中資行離岸部開展外匯存放和拆借業(yè)務(wù)，吸收外幣資金對接現(xiàn)有產(chǎn)品。

(2)行內(nèi)平臺

重點(diǎn)強(qiáng)化分行間合作，打造全行跨境服務(wù)平臺。一是探索建立并完善與兄弟行資源互補(bǔ)、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)和收益共享的合作模式，共同服務(wù)于全行客戶。二是借力總行，在全行范圍內(nèi)推廣自貿(mào)區(qū)業(yè)務(wù)和產(chǎn)品，包括存貸款、租連保、票付通等，實(shí)現(xiàn)多方共贏。三是加強(qiáng)與兄弟行的雙向聯(lián)絡(luò)，對于可能的合作機(jī)會(huì)，及時(shí)有效地發(fā)起溝通。

(3)業(yè)務(wù)平臺

一方面，通過合作及時(shí)了解同業(yè)在分賬核算業(yè)務(wù)方面的新思路、新舉措，進(jìn)而結(jié)合實(shí)際加以改進(jìn)、創(chuàng)新和運(yùn)用。另一方面，通過跨區(qū)、跨境的業(yè)務(wù)融合，互相啟發(fā)新思路，進(jìn)而發(fā)掘新的合作模式和業(yè)務(wù)模式。

5、風(fēng)險(xiǎn)控制措施

(1)抓好制度建設(shè)，完善業(yè)務(wù)流程

一是完善自貿(mào)區(qū)分賬核算單元各項(xiàng)操作制度及流程，落實(shí)外匯局各項(xiàng)新政與自貿(mào)區(qū)現(xiàn)行制度的銜接，結(jié)合實(shí)際操作中發(fā)現(xiàn)的問題，對自貿(mào)區(qū)分賬核算單元的跨境結(jié)算管理及應(yīng)急預(yù)案、結(jié)售匯及外匯買賣業(yè)務(wù)、宏觀審慎管理政策響應(yīng)機(jī)制、市場風(fēng)險(xiǎn)管理和資金監(jiān)測信息系統(tǒng)數(shù)據(jù)報(bào)送等各項(xiàng)管理制度進(jìn)行后評估和操作流程梳理完善。二是加強(qiáng)對業(yè)務(wù)條線制度和流程的重檢和梳理，不斷優(yōu)化操作流程。

(2)持續(xù)加強(qiáng)貿(mào)易融資貸前、貸中和貸后管理

加強(qiáng)貿(mào)易融資業(yè)務(wù)全過程管理，提升風(fēng)險(xiǎn)管控能力。貸前調(diào)查階段提前介入項(xiàng)目調(diào)查；貸中審查階段做好具體業(yè)務(wù)專業(yè)審查，協(xié)助信貸管理中心做好貿(mào)易融資授信客戶用信時(shí)的專業(yè)審查，重點(diǎn)審查單據(jù)的完整性、貿(mào)易背景的表面真實(shí)性及業(yè)務(wù)的合規(guī)性；貸后檢查階段做好物流和資金流的跟蹤評估。

(3)定期組織開展貿(mào)易融資表內(nèi)外業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)排查

根據(jù)實(shí)際情況選擇重點(diǎn)行業(yè)、重點(diǎn)商品、重點(diǎn)產(chǎn)品、重點(diǎn)客戶、重點(diǎn)業(yè)務(wù)進(jìn)行專項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)排查。適時(shí)開展國際收支申報(bào)及賬戶內(nèi)結(jié)售匯業(yè)務(wù)數(shù)報(bào)送情況的全面自查等工作。

(4)突出合規(guī)運(yùn)行，切實(shí)將操作裝進(jìn)制度的籠子

合規(guī)操作外匯業(yè)務(wù)，避免業(yè)務(wù)產(chǎn)生的本外幣兌換不符合國家外匯管理政策風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生。明確規(guī)定辦理各項(xiàng)外匯業(yè)務(wù)客戶的準(zhǔn)入范圍；明確基礎(chǔ)業(yè)務(wù)的準(zhǔn)入范圍，根據(jù)國家外匯管理局規(guī)定，列明可以辦理各類外匯業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)業(yè)務(wù)情形；明確外匯管理規(guī)定審核的標(biāo)準(zhǔn)并定期組織業(yè)務(wù)人員培訓(xùn)；關(guān)注客戶身份識別及其日常經(jīng)營活動(dòng)、金融交易情況，落實(shí)反洗錢和反恐怖融資工作。

[1]唐明春．對上海自貿(mào)區(qū)“3.0”版本的解讀[J].招銀文化，2015，(6)：97-98.

[2]劉德生．淺談“金改40條”落地后的商業(yè)銀行機(jī)會(huì)[J].金融理論與實(shí)踐，2015，(4)：67-68.

[3]任長明．自貿(mào)區(qū)下我國商業(yè)銀行離岸金融業(yè)務(wù)機(jī)會(huì)分析[J].金融與經(jīng)濟(jì)，2014，(11)：147-148.

[4]黃海波.上海自貿(mào)區(qū)對長三角地區(qū)金融發(fā)展影響初探[J].會(huì)計(jì)研究，2015，(5)：45-46.

[5]蘇生源.我國自貿(mào)區(qū)發(fā)展機(jī)遇與挑戰(zhàn)[J].經(jīng)濟(jì)金融研究，2014，(6)：134-135.

[6]賈洪文，李偉. 監(jiān)管約束下的商業(yè)銀行經(jīng)營效率實(shí)證分析[J]. 湖南財(cái)政經(jīng)濟(jì)學(xué)院學(xué)報(bào)，2014，(3)：47-52.

(編輯：周亮；校對：余華)

Strategy Suggestions on Accelerating Business Development of Commercial Bank in Free Trade Zone

XU Jian1MIU Jin-chun2

(1.ShanghaiBranchofHuaxiaBank,Shanghai200120; 2.NanjingNormalUniversity,NanjingJiangsu210095)

This paper finds that FTA commercial banks should vigorously promote trade test area of financial liberalization and innovation pilot with the Shanghai international financial center construction linkage, the establishment of comprehensive supporting reform pilot area of the bank and trade reform pilot area linkage mechanism and docking with the international trade and investment rules of the new changes, accelerate the innovation of information disclosure, fair competition, rights and interests of the protection system, expanding FTA test bank system innovation, form a complete set to adapt to the new requirements of the rules of the international system. We should take the lead in achieving the convertibility of the RMB capital account, and constantly expand the financial services industry to open to the outside world, and accelerate the construction of the international financial market. Then we can further promote the matter in the post regulatory system innovation, improve the information sharing and service platform application, establish a comprehensive regulatory system and improve regulatory efficiency.

commercial bank in free trade zone, practical operation, strategy suggestion

10.16546/j.cnki.cn43-1510/f.2016.04.003

2016-04-13

華夏銀行總行研究課題“華夏銀行自貿(mào)區(qū)專項(xiàng)研究”(項(xiàng)目編號：華銀風(fēng)管[2016]4號)

許健(1965-)，男，江蘇南京人，華夏銀行上海分行首席風(fēng)險(xiǎn)官，碩士，研究方向：自貿(mào)區(qū)、銀行風(fēng)險(xiǎn)管理、銀行信貸政策；繆錦春(1972-)，男，江蘇南通人，南京師范大學(xué)教授，博士后，研究方向：商業(yè)銀行管理

F832.2

A

2095-1361(2016)04-0020-07