葛彬林

產(chǎn)業(yè)投融資在企業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的作用研究

葛彬林

產(chǎn)業(yè)投融資是一種金融創(chuàng)新工具，以集合投資和專家管理為特色，有助于提高實體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的效率，通過提升產(chǎn)業(yè)層次和優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)來淘汰落后產(chǎn)能，促進(jìn)高端產(chǎn)能的發(fā)展進(jìn)而助力企業(yè)轉(zhuǎn)型升級。本文試以南昌市產(chǎn)業(yè)投資基金運行的背景進(jìn)行梳理，進(jìn)而分析產(chǎn)業(yè)投融資在企業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的作用，以期為區(qū)域產(chǎn)業(yè)發(fā)展提供一定的意見參考。

投融資 企業(yè) 轉(zhuǎn)型 作用 研究

一、背景簡介

為充分發(fā)揮市產(chǎn)業(yè)投融資平臺的主體作用，助力南昌產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級，由政府產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金為主導(dǎo)，設(shè)立了洪城資本、聯(lián)昌資本、臨空創(chuàng)新基金、科技協(xié)同創(chuàng)新基金、新創(chuàng)國康基金等。通過公辦公營、公辦民營、混辦民營、公民混合等多種形式的基金體系，至今，各類產(chǎn)業(yè)投資基金總規(guī)模已達(dá)130億元，其中，引導(dǎo)資金母基金項目共使用17.36億元，帶動社會金融資本投資90億元，引導(dǎo)資金杠桿撬動比例達(dá)5.18倍。在此基礎(chǔ)上，突出強化資本、專業(yè)和承載式服務(wù)等立體式協(xié)同招商，創(chuàng)新“基金+基地+類金融服務(wù)”的模式，實現(xiàn)了產(chǎn)業(yè)資源的有效整合，園區(qū)對新興產(chǎn)業(yè)的吸引力、承載力顯著增強。晶能光電、寶群自動機器人等一批掌握核心技術(shù)的企業(yè)進(jìn)入相關(guān)園區(qū)。與此同時，堅持產(chǎn)融結(jié)合，市工業(yè)投融資主平臺下的類金融服務(wù)從無到有，從參股到自己組建，以及出資并購，金融租賃、產(chǎn)業(yè)擔(dān)保、融資租賃等業(yè)態(tài)逐漸展開，控股的融資租賃公司已是江西省通道融資能力最強，融資支持面最廣的類金融服務(wù)企業(yè)。

二、產(chǎn)業(yè)投融資在企業(yè)轉(zhuǎn)型升級中的作用分析

（一）培育高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)

以產(chǎn)業(yè)投資基金為引導(dǎo)，以類金融服務(wù)為策應(yīng)，以產(chǎn)業(yè)園區(qū)為承載，產(chǎn)業(yè)投融資項目立足于為企業(yè)提供股權(quán)資本支持和創(chuàng)業(yè)管理服務(wù)，實現(xiàn)技術(shù)、資金和管理的有效結(jié)合，成為高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的孵化器，助推高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)健康穩(wěn)定地發(fā)展。南昌市在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投融資項目以來，成功引進(jìn)了工業(yè)自動化機器人和一批戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，及建設(shè)了中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)孵化基地、南昌綜合保稅區(qū)國微產(chǎn)業(yè)基地等，在政策的優(yōu)惠及硬件設(shè)施完善的情況下，南昌市高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)規(guī)模在不斷壯大，經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)增長，產(chǎn)業(yè)布局也趨于優(yōu)化，集聚效應(yīng)日益顯現(xiàn)。

（二）協(xié)調(diào)現(xiàn)代產(chǎn)業(yè)體系供需平衡

產(chǎn)業(yè)投融資能夠加強產(chǎn)業(yè)供需平衡。南昌市在充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)投融資平臺的過程中，立足了自身資源優(yōu)勢和產(chǎn)業(yè)特色，對舊城區(qū)進(jìn)行改造復(fù)興、創(chuàng)新運營模式、導(dǎo)入新興產(chǎn)業(yè)、提升物業(yè)價值，運用政策優(yōu)勢大力鼓勵城區(qū)企業(yè)退城進(jìn)園。結(jié)合國家戰(zhàn)略目標(biāo)，大力引進(jìn)大產(chǎn)業(yè)大平臺大企業(yè)，重點培育戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)。在大力發(fā)展文化創(chuàng)意產(chǎn)業(yè)、休閑旅游產(chǎn)業(yè)、金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)、電子商務(wù)產(chǎn)業(yè)和信息軟件等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)的過程中，同時也協(xié)調(diào)發(fā)展物聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)、節(jié)能環(huán)保產(chǎn)業(yè)、新興能源產(chǎn)業(yè)、生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)等第一二產(chǎn)業(yè)。產(chǎn)業(yè)投融資項目通過對各行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先企業(yè)的投資，參與企業(yè)的市場化擴張和戰(zhàn)略融資及重組、橫向擴張或縱向產(chǎn)業(yè)鏈兼并收購等，進(jìn)而帶動行業(yè)及產(chǎn)業(yè)鏈整體水平的提高，并在短時間內(nèi)能夠快速積累產(chǎn)業(yè)資本，擴大規(guī)模經(jīng)營，在重點發(fā)展產(chǎn)業(yè)的同時，也能發(fā)揮提升改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)素質(zhì)的作用，從而實現(xiàn)產(chǎn)業(yè)間的協(xié)調(diào)發(fā)展。

（三）推進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化，完善企業(yè)管理制度

為淘汰落后產(chǎn)能，促進(jìn)高端產(chǎn)能，南昌市政府在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)投融資過程中，著力加強對相關(guān)企業(yè)的投后管理，一是行使出資人權(quán)利，通過董、監(jiān)、高等產(chǎn)權(quán)履職，大力推進(jìn)企業(yè)法人治理結(jié)構(gòu)優(yōu)化，通過優(yōu)化企業(yè)管理結(jié)構(gòu)，精簡企業(yè)業(yè)務(wù)流程等來提高企業(yè)管理效率，提升企業(yè)市場競爭能力。二是加強投融資企業(yè)投后管理，對投融資項目經(jīng)濟(jì)運行，尤其是經(jīng)濟(jì)指標(biāo)明顯波動的企業(yè)，產(chǎn)業(yè)投融資項目組和派出的產(chǎn)權(quán)代表將及時啟動預(yù)警和快速反應(yīng)機制，組織相關(guān)部門深入企業(yè)了解具體情況，幫助企業(yè)商討解決辦法和措施，提供及時、周到的貼近服務(wù)。三是強化對投資項目的綜合信息咨詢服務(wù)。產(chǎn)業(yè)投融資項目組及時引導(dǎo)企業(yè)把握政策利好、研判經(jīng)濟(jì)形勢、分析市場信息。及時編印《經(jīng)濟(jì)運行參考》，供企業(yè)經(jīng)營者參考，并及時協(xié)調(diào)和指導(dǎo)企業(yè)爭取國家、省、市促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展相關(guān)政策的支持。四是為企業(yè)提供全方位的融資及上市支持。例如，產(chǎn)業(yè)投融資項目組為南纜集團(tuán)提供了6000萬綜合授信擔(dān)保，江印股份掛牌新三板和江西國橋赴港上市等。

（四）不斷增強產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金對產(chǎn)業(yè)助推能力

產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)資金在運行過程中，嚴(yán)格堅持合理規(guī)劃產(chǎn)業(yè)布局，有序推進(jìn)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型，結(jié)合自身資源特色，建立了面向光電子信息、新能源、高端裝備制造、智能終端、機器人、生物醫(yī)藥等多個戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)寬領(lǐng)域投資觸角。從企業(yè)需求出發(fā)，南昌市引導(dǎo)資金還具有以下幾個特點：一是扶持力度大，對單位項目的平均投資強度較大，充分滿足企業(yè)發(fā)展階段對資金的需求；二是投資模式靈活。根據(jù)企業(yè)意愿，可以發(fā)起設(shè)立、增資擴股、股權(quán)轉(zhuǎn)讓多種方式實施股權(quán)投資，也可以債權(quán)投資作為輔助，其擔(dān)保模式除股權(quán)質(zhì)押外，可以開展母公司或上市公司連帶責(zé)任保證、固定資產(chǎn)或動產(chǎn)抵押和第三方適格機構(gòu)擔(dān)保等作為補充手段，擔(dān)?？山M合可轉(zhuǎn)換，最大限度地釋放企業(yè)資產(chǎn)活力；三是配套支持多。引導(dǎo)資金投資只是切入點，南昌市實現(xiàn)了市、縣（區(qū)）兩級聯(lián)動，項目承載無縫連接。園區(qū)各項政策透明公開，協(xié)議約定并堅決兌現(xiàn)。中小項目落戶可以實現(xiàn)拎包入駐，重大項目落地，會以國有平臺提供廠房代建、融資擔(dān)保、融資租賃、專項債申報等多方位支持，以及合作銀行配資、聯(lián)合基金跟投、產(chǎn)業(yè)鏈上下游配套服務(wù)等。

三、結(jié)語

南昌市在產(chǎn)業(yè)投融資過程中，積極完善產(chǎn)融結(jié)合、協(xié)同運作，通過“基金+基地+類金融服務(wù)”的模式，在增強資本引導(dǎo)招商、承載式服務(wù)招商對產(chǎn)業(yè)項目吸引力的同時，優(yōu)化硬件設(shè)施、建立集中產(chǎn)業(yè)園區(qū)、明確重點投資產(chǎn)業(yè)、完善政策優(yōu)惠措施等，成功引進(jìn)了一批高新產(chǎn)業(yè)、戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)和有發(fā)展?jié)摿Φ闹行∥?chuàng)業(yè)企業(yè)，為南昌市經(jīng)濟(jì)發(fā)展奠定了堅實的基礎(chǔ)。同時，也充分體現(xiàn)了南昌市的產(chǎn)業(yè)投融資項目在企業(yè)轉(zhuǎn)型升級過程中所起的促進(jìn)高新技術(shù)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)的興起和推進(jìn)企業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化等作用，讓南昌市的企業(yè)在進(jìn)行產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級的過程中，徹底從價值鏈低端轉(zhuǎn)向中高端，切實提高了產(chǎn)業(yè)發(fā)展的質(zhì)量與效益，提高了勞動生產(chǎn)率和全要素生產(chǎn)率，全面促進(jìn)了南昌市經(jīng)濟(jì)的健康穩(wěn)定發(fā)展。

（作者單位為南昌工業(yè)控股集團(tuán)有限公司）

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葛彬林（1957—），男，江蘇人，大學(xué)，經(jīng)濟(jì)師，研究方向：企業(yè)經(jīng)營管理。］