花　旻

(中國(guó)進(jìn)出口銀行江蘇省分行，江蘇 南京 210005)

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我國(guó)精對(duì)苯二甲酸產(chǎn)業(yè)的困境探析

花旻

(中國(guó)進(jìn)出口銀行江蘇省分行，江蘇 南京 210005)

介紹了我國(guó)精對(duì)苯二甲酸(PTA)行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀，分析了近年來我國(guó)PTA產(chǎn)能迅速擴(kuò)張，國(guó)產(chǎn)PTA取代進(jìn)口產(chǎn)品，甚至出口到海外市場(chǎng)，部分企業(yè)破產(chǎn)等現(xiàn)象，認(rèn)為我國(guó)的PTA產(chǎn)業(yè)存在產(chǎn)能過剩情況逐年嚴(yán)重、下游需求增長(zhǎng)放緩的現(xiàn)狀；原料對(duì)二甲苯(PX)進(jìn)口依賴度高；原油價(jià)格下降，導(dǎo)致利潤(rùn)空間壓縮。提出了PTA產(chǎn)業(yè)發(fā)展對(duì)策和建議，要突破困境，需調(diào)整思路，政府應(yīng)加強(qiáng)引導(dǎo)，同時(shí)實(shí)行行業(yè)去產(chǎn)能、降成本、補(bǔ)短板等措施。

PTA過剩困境對(duì)策

精對(duì)苯二甲酸(PTA)作為一種重要的大宗化工原料，在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有著舉足輕重的地位。在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)，75%的PTA用于生產(chǎn)聚酯纖維(化纖紡織的重要原料)；20%用于礦泉水、碳酸飲料、食用油的包裝所需要的瓶級(jí)聚酯等；5%用于生產(chǎn)膜級(jí)聚酯，應(yīng)用于包裝材料、膠片和磁帶等[1]。

PTA 的源頭是原油，原油經(jīng)過石腦油到異構(gòu)級(jí)混二甲苯(MX)，再到對(duì)二甲苯(PX)，PX經(jīng)過氧化得到PTA。上述產(chǎn)業(yè)鏈可以簡(jiǎn)單表述為：原油-石腦油-MX-PX-PTA-聚酯(纖維、切片)-紡織服裝以及包裝品。PTA既可以是石油行業(yè)的末端產(chǎn)品，又是化纖行業(yè)的前端產(chǎn)品，因此在國(guó)民經(jīng)濟(jì)中有著承上啟下的作用。

1　我國(guó)PTA發(fā)展現(xiàn)狀

2000—2015年我國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)得到了快速的發(fā)展，從產(chǎn)能來看，從2001年的2.26 Mt/a增長(zhǎng)到2015年的46.93 Mt/a，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為24%；從產(chǎn)量來看，從2001年的2.20 Mt增長(zhǎng)到2015年的30.86 Mt，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為21%；從產(chǎn)能利用率來看，伴隨著PTA產(chǎn)能的歷次擴(kuò)張，PTA產(chǎn)能利用率均有所回落，特別是2010年以來，產(chǎn)能利用率從92%下滑至2014年的61%，有近40%的產(chǎn)能處于閑置狀態(tài)。圖1為2000—2015年我國(guó)PTA生產(chǎn)情況。

圖1　2000—2015年我國(guó)PTA生產(chǎn)情況

2000年以來，我國(guó)PTA進(jìn)口依賴度最高曾經(jīng)達(dá)到64%,隨著國(guó)內(nèi)PTA項(xiàng)目的上馬，國(guó)產(chǎn)PTA產(chǎn)量逐步釋放，PTA進(jìn)口依賴度呈現(xiàn)逐年下降態(tài)勢(shì)，至2015年降至2.22%。同時(shí)，從2013年開始我國(guó)PTA有部分出口，近年來出口額逐步增長(zhǎng)，PTA已從進(jìn)口替代產(chǎn)業(yè)發(fā)展為出口產(chǎn)業(yè)。圖2為2000—2015年我國(guó)PTA產(chǎn)量及進(jìn)出口情況。

在PTA產(chǎn)業(yè)產(chǎn)量增長(zhǎng)迅速的背景下，行業(yè)的產(chǎn)能急速擴(kuò)張與個(gè)體企業(yè)的破產(chǎn)共存。PTA的過剩以及上游原料價(jià)格傳導(dǎo)PTA價(jià)格下跌，企業(yè)利潤(rùn)嚴(yán)重壓縮。2015年發(fā)生了行業(yè)巨頭——紹興遠(yuǎn)東石化有限公司破產(chǎn)事件(該公司擁有PTA裝置4套，合計(jì)產(chǎn)能3.2 Mt/a，是國(guó)內(nèi)PTA行業(yè)巨頭)。該事件在很大程度上反映了PTA產(chǎn)業(yè)目前的處境較為艱難。

圖2　我國(guó)PTA產(chǎn)量及進(jìn)出口情況

2　PTA企業(yè)困境形成原因分析

2.1多方資本逐鹿PTA行業(yè)，導(dǎo)致產(chǎn)能過剩

我國(guó)PTA最早起源于20世紀(jì)80年代，中國(guó)石化北京燕山分公司(現(xiàn)中國(guó)石油化工股份有限公司燕山分公司)通過引進(jìn)全套進(jìn)口設(shè)備，具備了36 kt/a PTA產(chǎn)能，開始了國(guó)產(chǎn)PTA的歷史。直至2000年，PTA行業(yè)的發(fā)展一直較為平穩(wěn)，投資主體基本為中國(guó)石油化工股份有限公司、中國(guó)石油天然氣股份有限公司等國(guó)有企業(yè)，產(chǎn)品自產(chǎn)自銷，主要為本系統(tǒng)內(nèi)化纖企業(yè)提供原料。2001年我國(guó)加入世界貿(mào)易組織(WTO)后，隨著世界紡織行業(yè)向中國(guó)轉(zhuǎn)移，我國(guó)紡織產(chǎn)業(yè)對(duì)PTA的需求量猛增。之后國(guó)內(nèi)對(duì)PTA行業(yè)進(jìn)一步開放，外資企業(yè)、國(guó)有企業(yè)、民營(yíng)企業(yè)紛紛投資PTA行業(yè)，產(chǎn)能急速擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨白熱化。

2.2下游需求增長(zhǎng)放緩

對(duì)于讀破壞耦合故障,March算法需要滿足{↑↓(w0),↑(r0,r0,w1,r1),↑(r1,r1,w0,r0)↑(r0)}、{↑↓(w1)↓(r1,r1,w0,r0)↓(r0,r0,w1,r1)↑↓(r1)}中至少一個(gè)條件,但是March C+中缺少連續(xù)的讀操作無法滿足,因此可以在M4中增加r0操作,在M5中增加r1操作,得到新算法:

紡織行業(yè)是聚酯行業(yè)的主要下游行業(yè)，聚酯行業(yè)是PTA行業(yè)的下游行業(yè)，終端的需求會(huì)逐級(jí)傳導(dǎo)至上游行業(yè)，反映為PTA行業(yè)的需求。

中國(guó)輕紡城主要經(jīng)營(yíng)面料、服裝、輕紡原料等產(chǎn)品，是目前全國(guó)乃至亞洲規(guī)模最大、設(shè)施最齊全、成交額最高、經(jīng)營(yíng)品種最多的紡織品集散中心，也是反映國(guó)內(nèi)紡織品需求變化的一個(gè)窗口。2014年中國(guó)輕紡城長(zhǎng)纖織物和短纖織物的成交量均出現(xiàn)了較大幅度的下跌，反映在總成交量上，較2013年下跌31%，此后2015年成交量?jī)H較2014回升1%(見圖3)。說明隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”后，紡織消費(fèi)疲軟。

圖3　2007—2015年中國(guó)輕紡城成交量情況

我國(guó)聚酯產(chǎn)業(yè)在經(jīng)過多年的發(fā)展后，隨著紡織行業(yè)的需求下滑，聚酯產(chǎn)業(yè)也在下滑。國(guó)內(nèi)聚酯表觀消費(fèi)量在2009年達(dá)到歷史高位11.49 Mt后，回落至2015年的10.61 Mt。隨著聚酯消費(fèi)量回落，PTA也增長(zhǎng)乏力。

2.3原油價(jià)格下降，利潤(rùn)空間壓縮

原油是PTA產(chǎn)業(yè)鏈條的源頭，其價(jià)格波動(dòng)會(huì)逐層傳導(dǎo)至PTA價(jià)格上。從圖4可以發(fā)現(xiàn)：現(xiàn)貨原油的高點(diǎn)133美元/桶出現(xiàn)在2008年7月，而2016年3月跌至30美元/桶，原油價(jià)格下跌了77%，PX價(jià)格下跌了53%，PTA價(jià)格下跌了49%。雖然PX價(jià)格與PTA價(jià)格基本同步下跌，但PTA企業(yè)的利潤(rùn)空間嚴(yán)重壓縮。有報(bào)道國(guó)內(nèi)PTA巨頭浙江榮盛石化股份有限公司2011年P(guān)TA產(chǎn)品毛利率為13.01%,到2014年時(shí)毛利率已下降至1.34%。2015年P(guān)TA生產(chǎn)企業(yè)多處于盈虧平衡線之下，有業(yè)內(nèi)人士測(cè)算一下，2015年P(guān)TA生產(chǎn)企業(yè)虧損幅度達(dá)到200 元/t[2]。作為資金密集型產(chǎn)業(yè)，PTA項(xiàng)目投資金額動(dòng)輒數(shù)十億元，近年來上馬的PTA項(xiàng)目較多采用銀行長(zhǎng)期融資方式，這類項(xiàng)目目前尚在還款期，現(xiàn)有的利潤(rùn)與項(xiàng)目上馬時(shí)的預(yù)測(cè)相去甚遠(yuǎn)，企業(yè)因此背負(fù)了沉重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)；另外近年來國(guó)內(nèi)的人工成本很難下降，這些原因造成了企業(yè)利潤(rùn)微薄。

圖4　我國(guó)現(xiàn)貨原油、進(jìn)口PX、PTA價(jià)格走勢(shì)對(duì)比

2.4原料PX進(jìn)口依賴度高

在看到PTA進(jìn)口替代作用的同時(shí)，PX進(jìn)口依賴度偏高的事實(shí)不容回避。圖5 為2000—2015年我國(guó)PX產(chǎn)量、進(jìn)口量、表觀消費(fèi)量及進(jìn)口依賴度情況。

圖5　2000—2015年我國(guó)PX供需情況

從圖5可以看出：2000—2015年國(guó)內(nèi)的PX產(chǎn)量從1.3 Mt增長(zhǎng)至9.1 Mt，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為14%，低于21%的PTA年均復(fù)合增長(zhǎng)率。隨著我國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，對(duì)PX的需求逐年增長(zhǎng)，PX表觀消費(fèi)量從2000年的1.484 Mt/a增長(zhǎng)至2015年的20.629 Mt/a，年均復(fù)合增長(zhǎng)率為19%。

我國(guó)的PX生產(chǎn)滯后于PTA的發(fā)展，其原因是多方面的。一方面，與 PTA 相比，PX對(duì)資金和技術(shù)的要求更高，屬高度資金、技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)，項(xiàng)目的建設(shè)必須由國(guó)家發(fā)展改革委員會(huì)審批，再報(bào)國(guó)務(wù)院辦公會(huì)議批準(zhǔn)；另外，PX生產(chǎn)裝置需依靠煉油才具備產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢(shì)。近年來計(jì)劃建設(shè)的PX裝置因受國(guó)家環(huán)保政策及國(guó)際原油市場(chǎng)波動(dòng)影響紛紛緩建[3]?？傊瑴?zhǔn)入門檻高、PX項(xiàng)目審批難、需依靠煉油行業(yè)的特征讓PX產(chǎn)業(yè)投資門檻變得更高，致使國(guó)內(nèi)PX擴(kuò)能進(jìn)程受到阻礙，PX增速遠(yuǎn)低于PTA增速。因此，國(guó)內(nèi)PX供需矛盾較為突出。

國(guó)內(nèi)的PX產(chǎn)量遠(yuǎn)低于下游需求，PX的需求缺口通過進(jìn)口彌補(bǔ)，造成我國(guó)2003年以來PX的進(jìn)口依賴度均在37%以上。特別是2013年以來PX的進(jìn)口依賴度均在50%以上，這意味著50%以上的PX原料需要通過進(jìn)口取得。其中，韓國(guó)、日本、中國(guó)臺(tái)灣省、泰國(guó)、印度尼西亞等國(guó)家和地區(qū)占總進(jìn)口的70%以上，PX產(chǎn)品的定價(jià)權(quán)掌握在境外生產(chǎn)廠家手中。前述PX價(jià)格降低幅度遠(yuǎn)低于原油便說明了這一點(diǎn)。

國(guó)內(nèi)PTA生產(chǎn)企業(yè)向國(guó)外PX生產(chǎn)廠商或貿(mào)易商采購，簽訂一年以內(nèi)的長(zhǎng)期合同，按月分批發(fā)貨，大部分采用信用證結(jié)算。對(duì)于聚酯切片和各類滌綸產(chǎn)品采用“原材料價(jià)格+加工費(fèi)”模式，當(dāng)公司的原材料采購與產(chǎn)品銷售不能夠做到對(duì)應(yīng)平衡，或者由于下游銷售壓力較大，成本無法順利轉(zhuǎn)嫁情況下，PTA生產(chǎn)企業(yè)就將面臨PX和PTA價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

3　PTA對(duì)策與建議

回顧過去PTA行業(yè)的高速發(fā)展，行業(yè)在未來一段時(shí)期將處在調(diào)整階段。需要政府發(fā)揮引導(dǎo)作用；PTA產(chǎn)能過剩需要去產(chǎn)能；PX原料占比成本高需要尋求降成本的對(duì)策；PTA技術(shù)重復(fù)引進(jìn)、關(guān)鍵技術(shù)設(shè)備缺失是我國(guó)PTA行業(yè)的短板，需要補(bǔ)短板，增強(qiáng)技術(shù)的國(guó)產(chǎn)化。

3.1調(diào)思路：企業(yè)認(rèn)識(shí)到行業(yè)的發(fā)展要理性

目前我國(guó)的PTA行業(yè)產(chǎn)量、規(guī)模都很大，但技術(shù)、原料依賴進(jìn)口，行業(yè)大而不強(qiáng)。過去幾年P(guān)TA需求的增長(zhǎng)是建立在聚酯工業(yè)飛速發(fā)展基礎(chǔ)上的，未來幾年進(jìn)一步上馬項(xiàng)目已不大可能。行業(yè)將由粗放型增長(zhǎng)轉(zhuǎn)向集約型降本增效，面對(duì)下游需求疲軟的現(xiàn)實(shí)，吸引下游需求成為企業(yè)生存和發(fā)展的首要問題，近年來部分民營(yíng)PTA企業(yè)改變傳統(tǒng)的合約掛價(jià)體系，引入均價(jià)的競(jìng)爭(zhēng)模式，使下游用戶得到實(shí)惠。

3.2多引導(dǎo)：政府發(fā)揮引導(dǎo)作用

PTA需求旺盛時(shí)，各方投資紛至沓來；PTA過剩、行情慘淡時(shí)，PTA企業(yè)處境艱難。如何維穩(wěn)和幫助企業(yè)渡難關(guān)，企業(yè)破產(chǎn)后員工如何安置，這些問題凸顯，需要地方政府發(fā)揮引導(dǎo)作用。

目前，我國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)沒有國(guó)家和行業(yè)能耗標(biāo)準(zhǔn)，只有浙江省和天津市等地方標(biāo)準(zhǔn)，地方標(biāo)準(zhǔn)缺乏統(tǒng)一性，且不同地方標(biāo)準(zhǔn)存在較大偏差，我國(guó)應(yīng)從國(guó)家層面出臺(tái)PTA國(guó)家或行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，以便企業(yè)進(jìn)行對(duì)標(biāo)，更好的推進(jìn)節(jié)能工作，為去產(chǎn)能、降能耗提供統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)[4]。

3.3去產(chǎn)能：整合與老舊設(shè)備的淘汰

一方面，隨著諸如紹興遠(yuǎn)東石化有限公司等這樣的行業(yè)巨頭破產(chǎn)，PTA行業(yè)的產(chǎn)能將出現(xiàn)調(diào)整，行業(yè)內(nèi)企業(yè)對(duì)原有企業(yè)的產(chǎn)能整合，將促使PTA產(chǎn)能進(jìn)一步集中。另一方面，2000年后，隨著新技術(shù)的運(yùn)用，單線PTA產(chǎn)能從20世紀(jì)70—80年代的36 kt/a升至2 100 kt/a。新設(shè)備的產(chǎn)能提升意味著更加顯著的規(guī)模效應(yīng)，以及成本的降低；部分20 世紀(jì)80—90年代初建設(shè)的老裝置，雖經(jīng)過改造，但單線能力均小于400 kt/a，物耗和能耗較高，技術(shù)相對(duì)落后，有的設(shè)備老舊，存在安全隱患，原有老舊設(shè)備的維護(hù)成本在增加，競(jìng)爭(zhēng)能力較差。這部分老舊能力共計(jì)2 600 kt/a，老舊設(shè)備的退出將促使產(chǎn)能的精簡(jiǎn)，有利于緩解PTA行業(yè)產(chǎn)能過剩的局面[5]。

3.4降成本：海外投資PX生產(chǎn)項(xiàng)目

PTA項(xiàng)目的進(jìn)一步降本增效有賴于獲得穩(wěn)定低廉的PX原料來源。鑒于國(guó)內(nèi)PX項(xiàng)目建設(shè)審批的復(fù)雜性以及PX項(xiàng)目對(duì)煉油的依賴，越來越多的國(guó)內(nèi)企業(yè)將眼光投向國(guó)外，采用多種方式參與PX項(xiàng)目，例如恒逸石化股份有限公司總投資約60億美元的文萊項(xiàng)目(項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)PX 1 500 kt以及其他石化產(chǎn)品)，江蘇三房巷集團(tuán)有限公司參股新加坡裕廊集團(tuán)有限公司合作煉油芳烴聯(lián)合裝置項(xiàng)目(項(xiàng)目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計(jì)年產(chǎn)PX 800 kt以及其他石化產(chǎn)品)。上述項(xiàng)目將為國(guó)內(nèi)PTA企業(yè)未來提供質(zhì)量有保障、價(jià)格優(yōu)惠的PX原料。因此直接或者間接地參股投資海外PX項(xiàng)目可實(shí)現(xiàn)產(chǎn)業(yè)的縱向配套，緩解企業(yè)的原料來源問題。

3.5補(bǔ)短板：行業(yè)國(guó)產(chǎn)化

近年來，我國(guó)PTA生產(chǎn)設(shè)備從全套引進(jìn)進(jìn)口設(shè)備逐步發(fā)展到國(guó)內(nèi)設(shè)計(jì)單位自主設(shè)計(jì)的方案，但PTA生產(chǎn)的關(guān)鍵技術(shù)、設(shè)備還是在依靠進(jìn)口。消化吸收進(jìn)口設(shè)備，實(shí)現(xiàn)關(guān)鍵裝備的國(guó)產(chǎn)化可以降低企業(yè)的投資開支，減少負(fù)擔(dān)，從而實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品的國(guó)產(chǎn)化到技術(shù)裝備的國(guó)產(chǎn)化。從更長(zhǎng)遠(yuǎn)角度看，對(duì)進(jìn)口技術(shù)的消化吸收方能在未來PTA產(chǎn)業(yè)規(guī)模化、大型化的轉(zhuǎn)型升級(jí)中立于不敗之地。

[1]中國(guó)期貨業(yè)協(xié)會(huì).精對(duì)苯二甲酸(PTA)[M].北京：中國(guó)財(cái)政經(jīng)濟(jì)出版社，2011.

[2]董鵬.原油暴跌沖擊樣本：逸盛石化挺價(jià)PTA無果[N].21世紀(jì)經(jīng)濟(jì)報(bào)道,2015-12-17(7).

[3]閭威.我國(guó)PTA市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)特點(diǎn)解析[J].中國(guó)石油和化工經(jīng)濟(jì)分析，2012(5)：51-54.

[4]李永亮，孫小濤.中國(guó)PTA產(chǎn)業(yè)的發(fā)展現(xiàn)狀及趨勢(shì)[J].中國(guó)石油和化工經(jīng)濟(jì)分析，2013(8):46-49.

[5]王金成，張伯熹.我國(guó)精對(duì)苯二甲酸行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及發(fā)展建議[J].化工技術(shù)與開發(fā)，2013(3):27-29.

ABSTRACT

The development status of China purified terephthalic acid (PTA) industry was introduced; the phenomena of rapid expansion of PTA capacity in China, replacement of imported PTA products with domestic products, export of PTA products to overseas markets, and bankruptcy of some companies were analyzed. The problems existing in China PTA industry were raised: increasingly serious overcapacity, slow increase of downstream demand, high import dependence of material PX, and shrinkage of profit due to fall of crude oil price. In view of the problems, countermeasures and suggestions for development of China PTA industry were raised for adjusting enterprises’ strategy, strengthening government guidance, and implementing measures for reducing capacity, reducing cost and improving weak points.

Analysis of Dilemma of China PTA Industry

Hua Min

(TheExport-ImportBankofChinaJiangsuBranch,Nanjing210005)

PTA, overcapacity, dilemma, countermeasures

2016-06-28。

花旻，男,1983年出生，2009年畢業(yè)于南京大學(xué)金融學(xué)專業(yè)，碩士，現(xiàn)供職于中國(guó)進(jìn)出口銀行江蘇省分行，主要從事項(xiàng)目融資、石化、化纖企業(yè)信用風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)以及國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)等研究工作。

1674-1099(2016)04-0010-04

F4426.72

A