紀(jì)敏

農(nóng)業(yè)金融需要轉(zhuǎn)型升級(jí)

金融行業(yè)是東北實(shí)體經(jīng)濟(jì)的有力支柱，談一點(diǎn)粗淺的個(gè)人看法。

首先是農(nóng)業(yè)。農(nóng)業(yè)作為東北的突出優(yōu)勢(shì)資源，是由以下優(yōu)先條件決定的：東北土地廣袤，是先決條件。因此我們看到東北的土地流轉(zhuǎn)，這個(gè)比例是相當(dāng)高的，我到齊齊哈爾的克山縣調(diào)研發(fā)現(xiàn)，克山的土地流轉(zhuǎn)合作社流轉(zhuǎn)比例超過(guò)90%，就全國(guó)范圍而言，這個(gè)比例只有20%，但克山這個(gè)地方是超過(guò)了90%。由此可見透視東北農(nóng)業(yè)的現(xiàn)代化程度，可以說(shuō)是國(guó)內(nèi)首屈一指，這是我們一個(gè)很大的優(yōu)勢(shì)。

從現(xiàn)代化發(fā)展的角度來(lái)看，我們?cè)趺礃舆M(jìn)一步把這種天然優(yōu)勢(shì)轉(zhuǎn)化為附加值的優(yōu)勢(shì)，我覺(jué)得這方面大有可為。這些產(chǎn)品涉及到一、二、三產(chǎn)業(yè)的融合，涉及到深加工，涉及到附加值，怎么把它挖掘出來(lái)，在食品這塊是大有可為的。我們現(xiàn)在重點(diǎn)關(guān)注并大力支持農(nóng)業(yè)，在農(nóng)業(yè)當(dāng)中尤其是一、二、三產(chǎn)業(yè)的融合，需要對(duì)全產(chǎn)業(yè)鏈進(jìn)行整合，從研發(fā)投入到輸出高質(zhì)量的產(chǎn)品，以及建成一個(gè)立體的金融服務(wù)產(chǎn)業(yè)鏈。同理，在黑龍江，農(nóng)業(yè)金融也需要進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級(jí)，并且正在日趨成熟。

我們調(diào)研農(nóng)業(yè)合作社發(fā)現(xiàn)，傳統(tǒng)銀行貸款金額比例遠(yuǎn)遠(yuǎn)不能滿足農(nóng)業(yè)轉(zhuǎn)型發(fā)展的需求。對(duì)于這樣一個(gè)合作社來(lái)講，量已經(jīng)不小了，但它缺少一些可抵押的資產(chǎn)，按照我們銀行傳統(tǒng)來(lái)講，缺少一些抵押品，這種情況，應(yīng)該從整個(gè)一、二、三產(chǎn)業(yè)融合，從供應(yīng)鏈的角度，考慮解決增信問(wèn)題大有可為。如果僅僅看固定資產(chǎn)，包括土地抵押，這不是解決問(wèn)題的辦法。

例如，馬鈴薯產(chǎn)業(yè)可以通過(guò)研發(fā)培育出很好的品種，生產(chǎn)出高品質(zhì)的薯?xiàng)l，市場(chǎng)需求非常穩(wěn)定。如果有這樣大的訂單，保證它的價(jià)值，全產(chǎn)業(yè)鏈的金融服務(wù)是可以跟上的，訂單本身就是很重要的融資的抵押品。

如何保證訂單的價(jià)值？在融資當(dāng)中作為抵押品也好，作為未來(lái)現(xiàn)金流的保障也好，訂單的價(jià)值可能縮水，怎么樣能夠保證訂單的價(jià)值，這是我們所要研究的課題。這里面可能需要綜合運(yùn)用其他的一些金融手段。比如保險(xiǎn)，我們需要為訂單上保險(xiǎn)，保險(xiǎn)所保包括兩個(gè)方面，一是災(zāi)害風(fēng)險(xiǎn)，二是市場(chǎng)價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。又例如期貨，可以通過(guò)期貨產(chǎn)品，來(lái)對(duì)沖它的價(jià)格波動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)。

實(shí)際上每年國(guó)家用于農(nóng)業(yè)的各種各樣的財(cái)稅資金量非常大。但是怎樣在融資當(dāng)中做一些風(fēng)險(xiǎn)的補(bǔ)償，這方面需要整合。近幾年，無(wú)論吉林土地收益的保證貸款，還是黑龍江合作社新型主體逐漸興起的供應(yīng)鏈融資，整體來(lái)講，農(nóng)業(yè)的金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)，大有潛力可挖。它不再僅針對(duì)農(nóng)戶，解決融資難問(wèn)題。同時(shí)，更要滲透到規(guī)?；慕?jīng)營(yíng)，包括提升農(nóng)產(chǎn)品的附加值，全產(chǎn)業(yè)鏈的農(nóng)業(yè)發(fā)展上來(lái)。如何提供一種立體化、全方位的，從生產(chǎn)到加工、銷售，從流動(dòng)資金到固定資產(chǎn)設(shè)備的投入，到風(fēng)險(xiǎn)的管理，整套的金融產(chǎn)業(yè)服務(wù)系統(tǒng)，這方面應(yīng)該是大有可為的。

東北應(yīng)在體制機(jī)制上率先突破

怎么支持東北老字號(hào)產(chǎn)業(yè)的轉(zhuǎn)型升級(jí)，新字號(hào)產(chǎn)業(yè)的培育，在這方面也有很多文章可做。我注意到一個(gè)數(shù)據(jù)，全國(guó)來(lái)講，貸款的比重大概是75%，但在東三省，整體的貸款比重非常高，接近90%。咱們股票和債券這兩樣加起來(lái)，在全國(guó)社會(huì)融資當(dāng)中，大概占15%左右，東北大概占7%左右。金融產(chǎn)業(yè)的融資結(jié)構(gòu)，間接融資的比重以及銀行貸款的比重過(guò)大。這個(gè)恰恰是跟我們轉(zhuǎn)型升級(jí)、新興產(chǎn)業(yè)的培育以及金融需求是不適應(yīng)的。

銀行的貸款實(shí)際上主要是用于成熟產(chǎn)業(yè)，用于大企業(yè)，無(wú)論是轉(zhuǎn)型升級(jí)也好，還是培育新興產(chǎn)業(yè)也好，這里所面臨最大的問(wèn)題就是風(fēng)險(xiǎn)管控。從資本市場(chǎng)的角度出發(fā)，潛力巨大。例如，在去產(chǎn)能、去杠桿過(guò)程當(dāng)中，在企業(yè)的重組過(guò)程當(dāng)中，產(chǎn)業(yè)投資基金，除去國(guó)家層面一部分產(chǎn)業(yè)投資基金之外，在很大程度上具有政府引導(dǎo)性。在中央財(cái)政設(shè)立的國(guó)家產(chǎn)業(yè)投資基金以外，如何能夠把民間的資本以適當(dāng)?shù)姆绞骄奂饋?lái)，形成一個(gè)參與并購(gòu)重組的力量，我們應(yīng)當(dāng)在這方面多多進(jìn)行思考和調(diào)研。

我在齊齊哈爾市調(diào)研，發(fā)現(xiàn)一個(gè)問(wèn)題，主要存在于國(guó)企當(dāng)中，在債務(wù)處理過(guò)程中，更多地依靠和債權(quán)人之間的博弈，或者協(xié)商談判來(lái)進(jìn)行，這些手段當(dāng)然是非常重要的，但要真正提升它的效果，真正化解債務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)，還需要注入新的力量和新的思路。那么關(guān)鍵是什么呢？關(guān)鍵就在于新的生產(chǎn)要素，有新的投資主體能夠注入進(jìn)去，這是化解債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的根本之道。

在東北，為了使我們體制機(jī)制有創(chuàng)新和突破，應(yīng)該率先地去做一些事。舉一個(gè)例子，比如國(guó)有資產(chǎn)的出售，可能是不能低于凈資產(chǎn)，在這個(gè)過(guò)程當(dāng)中，怎么樣去對(duì)它進(jìn)行正確的估值，是按照賬面價(jià)值來(lái)算，還是市場(chǎng)價(jià)值來(lái)算，這中間有很大的差異。這個(gè)行業(yè)賬面資產(chǎn)的價(jià)格比較高，可實(shí)際上，因?yàn)楫a(chǎn)能嚴(yán)重過(guò)剩，導(dǎo)致產(chǎn)品價(jià)格走低，賬面資產(chǎn)并不反映真實(shí)的市場(chǎng)價(jià)值。按照賬面資產(chǎn)來(lái)做債務(wù)重組和并購(gòu)，可能交易達(dá)不成，民間資本聚集的產(chǎn)業(yè)并購(gòu)基金也好，或者投資基金也好，可能就不能注入新的要素新的血液。

在體制機(jī)制上，應(yīng)該創(chuàng)造一個(gè)更加市場(chǎng)化的環(huán)境，來(lái)促進(jìn)更多的要素來(lái)提升改造傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。至于新興的產(chǎn)業(yè)更是如此，我們更多的是需要?jiǎng)?chuàng)業(yè)投資，需要的是風(fēng)險(xiǎn)投資，需要的是鼓勵(lì)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、集聚資本的創(chuàng)新環(huán)境，這是長(zhǎng)久的需要培育的優(yōu)勢(shì)所在。

總而言之，從東北的轉(zhuǎn)型升級(jí)來(lái)講，乃至于從全國(guó)的新常態(tài)爬坡過(guò)坎的動(dòng)力轉(zhuǎn)換和結(jié)構(gòu)優(yōu)化角度來(lái)講，如果在體制機(jī)制上沒(méi)有更大的突破和創(chuàng)新，我們現(xiàn)在的宏觀政策，效果是會(huì)越來(lái)越令人擔(dān)憂的。