劉 平

（新疆昌源水務(wù)集團(tuán)有限公司，新疆 烏魯木齊 830000）

和田縣喀拉格爾水電站增容改造工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

劉 平

（新疆昌源水務(wù)集團(tuán)有限公司，新疆 烏魯木齊 830000）

根據(jù)國家相關(guān)規(guī)范規(guī)定，采用“有無對(duì)比法”，對(duì)和田喀拉格爾水電站增容改造工程項(xiàng)目進(jìn)行了綜合經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)，結(jié)果表明：項(xiàng)目在財(cái)務(wù)上可行，經(jīng)濟(jì)上合理。

水電站；財(cái)務(wù)；國民經(jīng)濟(jì)；評(píng)價(jià)

1 概述

和田縣喀拉格爾水電站渠首位于波波娜電站尾水下游約1 km處，距郎如鄉(xiāng)3 km，距和田市35 km。水電站籌建于1986年，該水電站是一座引水式水電站。主要建筑物由大壩與泄洪閘、進(jìn)水閘、引水渠、前池、壓力管、廠房、尾水渠等建筑物組成。1990年底1#、2#機(jī)組建成投產(chǎn)發(fā)電，1996年3#機(jī)組發(fā)電，總裝機(jī)容量11 400 kW，設(shè)計(jì)水頭52 m。電站海拔1 520 m，水庫為日調(diào)節(jié)性水庫，引水渠道全長11.8 km，設(shè)計(jì)流量45 m3/s。

本水電站建成運(yùn)行了20多年，老化較為嚴(yán)重，存在諸多安全隱患，嚴(yán)重地危及電站的正常運(yùn)行。對(duì)該電站進(jìn)行更新改造不但能增加電站的經(jīng)濟(jì)效益，而且將緩解和田地區(qū)該網(wǎng)區(qū)電力供需矛盾，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展。電站改造前多年平均發(fā)電量5 200萬kW·h，改造后多年平均發(fā)電量8 386.74萬kW·h，增加年發(fā)電量3 186.74萬kW·h。電站裝機(jī)由11 400 kW擴(kuò)容至15 000 kW。

2 經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

按照國家計(jì)委和建設(shè)部頒發(fā)的《建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)》（第三版）[1]、《水電建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范》（SL16-2010）、《水利建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)規(guī)范》（SL72-2013）及國家現(xiàn)行財(cái)稅制度，對(duì)本工程進(jìn)行國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)及財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)。

財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)基準(zhǔn)收益率按8%控制，資本金稅后基準(zhǔn)收益率按8%控制。本項(xiàng)目為擴(kuò)容改造工程，評(píng)價(jià)采用“有無對(duì)比法”，對(duì)該項(xiàng)目增量費(fèi)用和效益進(jìn)行評(píng)價(jià)[2、3]。

2.1 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)

2.1.1 效益計(jì)算

本電站改造后多年平均發(fā)電量為8 386.74萬kW·h，改造前多年平均發(fā)電量為5 200萬kW·h，增加發(fā)電量為3 186.74萬kW·h。改造后電量系數(shù)取98%，廠用電率取1%，新增上網(wǎng)電量為3 091.78萬kW·h，據(jù)分析該地區(qū)影子電價(jià)按0.26元/kW·h計(jì)，則本項(xiàng)目發(fā)電效益為804萬元。

2.1.2 費(fèi)用計(jì)算

（1）本工程國民經(jīng)濟(jì)投資直接采用固定資產(chǎn)投資4794.19萬元；

（2）本工程年運(yùn)行費(fèi)按財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)年經(jīng)營成本計(jì)，年運(yùn)行費(fèi)為94萬元；

（3）本工程流動(dòng)資金按每千瓦10元計(jì)，為3.6萬元。

2.1.3 國民經(jīng)濟(jì)盈利能力分析

按規(guī)范編制國民經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用流量表，經(jīng)濟(jì)指標(biāo)計(jì)算結(jié)果：經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率：EIRR=14.84%；經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值：ENPV=3 515萬元；經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比：EB?CR=1.54。

2.1.4 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)敏感性分析

國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)敏感性分析是根據(jù)本工程特點(diǎn)，主要考慮投資、效益單因素變化對(duì)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)的影響（見表1）。由表1可得，當(dāng)投資增加20%及效益減少20%時(shí)，本工程各項(xiàng)經(jīng)濟(jì)指標(biāo)也均滿足要求，說明本工程抗風(fēng)險(xiǎn)能力較強(qiáng)。

表1 國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)敏感性分析表

2.2 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)

2.2.1 投資計(jì)劃及資金籌措

據(jù)投資估算，本工程靜態(tài)投資4 794.19萬元，企業(yè)自籌540.19萬元，財(cái)政補(bǔ)助資金1 950萬元，銀行貸款2 304萬元。銀行貸款期10年，貸款年利率6.15%，建設(shè)期利息為71萬元。建設(shè)期不還款不付息。電站流動(dòng)資金按10元/kW。工程總投資4 869萬元。

2.2.2 總成本費(fèi)用計(jì)算

該項(xiàng)目的發(fā)電總成本主要包括折舊費(fèi)、職工工資及福利、修理費(fèi)、材料費(fèi)、庫區(qū)維護(hù)費(fèi)、水資源費(fèi)、發(fā)電水費(fèi)、保險(xiǎn)費(fèi)、攤銷費(fèi)、利息支出和其他費(fèi)用等。

（1）折舊費(fèi)=固定資產(chǎn)價(jià)值×綜合折舊率。其中：固定資產(chǎn)價(jià)值=固定資產(chǎn)+建設(shè)期利息-無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)。本項(xiàng)目靜態(tài)總投資為4 794.19萬元，按全部形成固定資產(chǎn)考慮，建設(shè)期利息71萬元，則固定資產(chǎn)價(jià)值為4 865萬元。經(jīng)分析計(jì)算本工程綜合折舊率取為4.75%，年折舊費(fèi)為231萬元；

（2）本工程為改造工程，不考慮職工工資及福利；

（3）修理維護(hù)費(fèi)=固定資產(chǎn)價(jià)值×修理維護(hù)費(fèi)率。本工程修理維護(hù)費(fèi)率暫按固定資產(chǎn)的1.2%計(jì)，正常年維修費(fèi)為58萬元；

（4）材料費(fèi)主要包括生產(chǎn)運(yùn)行過程中實(shí)際消耗的原材料、輔助材料、備品配件等。參照類似工程，材料費(fèi)定額取5元/kW h，年材料費(fèi)為1.8萬元；

（5）庫區(qū)維護(hù)費(fèi)按廠供電量0.001元/kW h提取，年庫區(qū)維護(hù)費(fèi)為3.19萬元；

（6）水資源費(fèi)按0.003元/kW h計(jì)取，年水資源費(fèi)為9.56萬元；

（7）發(fā)電水費(fèi)本項(xiàng)目暫不考慮；

（8）保險(xiǎn)費(fèi)按固定資產(chǎn)價(jià)值的0.25%計(jì)，年保險(xiǎn)費(fèi)為12萬元；

（9）攤銷費(fèi)指無形資產(chǎn)和其他資產(chǎn)攤銷的費(fèi)用。經(jīng)分析本工程該費(fèi)用很小，忽略不計(jì)；

（10）利息支出包括固定資產(chǎn)貸款利息。本項(xiàng)目貸款2 304萬元，銀行貸款期10年，包括寬限期1年，建設(shè)期不還款不付息；

（11）其他費(fèi)用定額取24元/kW，則年其他費(fèi)用為8.64萬元；

（12）發(fā)電經(jīng)營成本為總成本扣除折舊費(fèi)、攤銷費(fèi)和利息支出的費(fèi)用。

2.2.3 發(fā)電效益計(jì)算

本電站的發(fā)電效益只計(jì)算電量效益，不計(jì)算容量效益。

（1）收入=上網(wǎng)電量×上網(wǎng)電價(jià)。本電站改造后增加發(fā)電量為3 186.74萬kW·h。改造后電量系數(shù)取98%，廠用電率取1%，新增上網(wǎng)電量為3 091.78萬kW·h，按照現(xiàn)行上網(wǎng)電價(jià)0.19元/kW·h計(jì)算，年發(fā)電收入為587萬元；

（2）利潤總額=發(fā)電收入-總成本費(fèi)用-銷售稅金附加。其中：①銷售稅金附加包括城市維護(hù)建設(shè)稅和教育費(fèi)附加，以營業(yè)稅為基礎(chǔ)征收，按規(guī)定稅率采用5%和5%（含地方教育附加2%）；②產(chǎn)品營業(yè)稅稅率為6%；③利潤總額按國家規(guī)定減除不征稅收入、免稅收入、允許彌補(bǔ)的以前年度虧損后的余額以及各項(xiàng)扣除后為應(yīng)納稅所得額，依法征收所得稅，稅率為25%；

（3）稅后利潤=利潤總額-應(yīng)繳所得稅。稅后利潤提取10%法定盈余公積金后，剩余部分為分配利潤；再扣除分配給投資者的應(yīng)付利潤，即為未分配利潤。

本次測(cè)算的電價(jià)按應(yīng)付投資者利潤不分配考慮。

2.2.4 生存能力分析

本項(xiàng)目正常運(yùn)行年銷售收入均滿足總成本費(fèi)用支出，能夠滿足項(xiàng)目正常運(yùn)行及擴(kuò)大再生產(chǎn)。本項(xiàng)目運(yùn)行期經(jīng)營活動(dòng)凈現(xiàn)金流量均大于零；正常運(yùn)行第一年盈余資金為292萬元，整個(gè)計(jì)算期累計(jì)盈余資金為5 293萬元。說明在上網(wǎng)電價(jià)0.19元/kW h條件下本項(xiàng)目具有較好的財(cái)務(wù)生存能力。

2.2.5 償債能力分析

經(jīng)計(jì)算，還貸期正常運(yùn)行年利息備付率均大于1，還貸期平均利息備付率5.61；還貸期平均償債備付率1.46。本項(xiàng)目資產(chǎn)負(fù)債率最高為48.81%，運(yùn)行期電站還款壓力不大。隨著本項(xiàng)目達(dá)到滿負(fù)荷運(yùn)行，本項(xiàng)目收入均能夠滿足長期銀行貸款還貸要求，資產(chǎn)負(fù)債率逐年下降。說明在上網(wǎng)電價(jià)0.19元/kW h條件下，該項(xiàng)目具有較好的償債能力。

2.2.6 盈利能力分析

按規(guī)范編制項(xiàng)目投資現(xiàn)金流量表及項(xiàng)目資本金現(xiàn)金流量表。按照現(xiàn)行上網(wǎng)電價(jià)0.19元/kW h進(jìn)行測(cè)算，全部投資內(nèi)部收益率為8.92%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為307萬元，投資回收期10.12年。說明在上網(wǎng)電價(jià)0.19元/kW h條件下該項(xiàng)目具有較好的盈利能力。

2.2.7 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)敏感性分析

本工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)敏感性分析主要考慮投資、電量單因素變化對(duì)財(cái)務(wù)指標(biāo)的影響（見表2）。從表中可得，當(dāng)投資增加10%及20%或電量減少10%及20%時(shí)，本工程財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)指標(biāo)均不能滿足要求，說明本工程有一定的投資風(fēng)險(xiǎn)。因此，本工程建設(shè)期應(yīng)加強(qiáng)投資控制，運(yùn)行期應(yīng)注重充分發(fā)揮其效益。

3 結(jié)論

和田縣喀拉格爾水電站增容改造工程項(xiàng)目國民經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)經(jīng)濟(jì)內(nèi)部收益率14.84%，略大于社會(huì)折現(xiàn)率12%，經(jīng)濟(jì)凈現(xiàn)值為3 515萬元大于零，經(jīng)濟(jì)效益費(fèi)用比為1.54大于1，經(jīng)濟(jì)上滿足要求。若按現(xiàn)行上網(wǎng)電價(jià)0.19元/kW h進(jìn)行測(cè)算，財(cái)務(wù)內(nèi)部收益率8.92%大于基準(zhǔn)收益率8%，財(cái)務(wù)凈現(xiàn)值為307萬元大于零，本項(xiàng)目財(cái)務(wù)上也是可行的。本電站增效擴(kuò)建后不僅能增加電站的經(jīng)濟(jì)效益，同時(shí)也能緩解和田地區(qū)該網(wǎng)區(qū)電力供需矛盾，促進(jìn)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，具有明顯的社會(huì)效益。因此，本項(xiàng)目是可行的。

表2 財(cái)務(wù)評(píng)價(jià)敏感性分析

[1] 國家發(fā)展改革委、建設(shè)部.建設(shè)項(xiàng)目經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)方法與參數(shù)[M].北京：中國計(jì)劃出版社，2006.

[2] 戚 霞.化馬水電站經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)[J].甘肅農(nóng)業(yè)，2011（11）：22-23.

[3] 劉鳳弟，李立君，董笑波.秦皇島市洋河水電站增效擴(kuò)容改造工程經(jīng)濟(jì)評(píng)價(jià)論述[J].水電站機(jī)電技術(shù)，2014，37（4）：85-86.

（責(zé)任編輯：周 群）

Economic evaluation of capacity-expansion and upgrade project in Hetian Kalage’er Hydropower Station

LIU Ping
（Xinjiang Chang Yuan Water Group CO.LTD.,Urumqi 830000,China）

In accordance with the stipulations of relevant specifications,comprehensive economic evaluation was conducted by with-and-without comparison method for the capacity-expansion and upgrade project in Hetian Kal?age’er Hydropower Station.The results show the project is financially feasible and economically rational.

Hydropower station;financial evaluation;national economic evaluation

F407.9；TV737

B

1003-1510（2016）01-0060-03

2015-11-30

劉 平（1981-），女，新疆伊犁人，新疆昌源水務(wù)集團(tuán)有限公司工程師，碩士，主要從事水利水電工程管理工作。