湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院 黃佳

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中小企業(yè)融資障礙及對(duì)策研究

湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院 黃佳

摘 要：進(jìn)入經(jīng)濟(jì)新常態(tài)以及經(jīng)濟(jì)調(diào)整階段之后，阻礙中小企業(yè)發(fā)展的一個(gè)重要因素仍舊是融資方面的障礙。雖然中國在中小企業(yè)發(fā)展方面提供了很多有利的條件，在中小企業(yè)的貸款比例中占大部分的是金融機(jī)構(gòu)，盡管如此，當(dāng)前金融機(jī)構(gòu)與中小企業(yè)的供需之間依然存在矛盾，由此引發(fā)金融服務(wù)在質(zhì)量上的參差不齊和服務(wù)的低效率。筆者針對(duì)中國中小企業(yè)存在的融資障礙問題進(jìn)行分析，從企業(yè)自身發(fā)展、金融機(jī)構(gòu)配套和政府政策扶持三個(gè)方面進(jìn)行原因分析，進(jìn)而提出：要想突破融資障礙，國家必須對(duì)現(xiàn)有制度問題進(jìn)行變革，提高融資的效率和質(zhì)量，促進(jìn)中小企業(yè)良好健康地發(fā)展。

關(guān)鍵詞：融資障礙 金融機(jī)構(gòu) 困境 社會(huì)信用

中小企業(yè)在中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的階段中發(fā)揮著非常重要的作用，然而實(shí)際情況表現(xiàn)出來的是“強(qiáng)位弱勢(shì)”，中小企業(yè)現(xiàn)在依舊遭遇著融資困境，而在這種情況下面對(duì)當(dāng)前經(jīng)濟(jì)新調(diào)整改革階段，中小企業(yè)應(yīng)該找到融資困境的突破口。

1　中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

作為中國國民經(jīng)濟(jì)平穩(wěn)高質(zhì)量增長的重要?jiǎng)恿?，中小企業(yè)由于受到企業(yè)自身規(guī)模小以及償債能力弱等多方面因素的影響，仍舊存在著資金短缺、融資障礙等重大制約發(fā)展的問題，阻礙著企業(yè)的穩(wěn)定持續(xù)高質(zhì)量發(fā)展。而中國中小企業(yè)普遍存在著融資障礙的問題，具體表現(xiàn)在以下三個(gè)顯著的層次。

1.1融資渠道及來源狹窄

融資渠道及來源狹窄，這是一個(gè)長期存在的問題。雖然看似中小企業(yè)的資金來源已經(jīng)從單一過渡到多元化的融資渠道上去，而且我國中小企業(yè)的資金來源以及渠道豐富多樣，存在的形式也不少，但是，實(shí)際情況遠(yuǎn)非如此，由于受中國特殊的國情限制，大多數(shù)融資渠道都有較高的發(fā)展門檻，相應(yīng)抬高的條件制約了企業(yè)在資金方面的利用，在一定程度上造成了融資渠道以及方式的狹窄，同時(shí)也對(duì)銀行等金融機(jī)構(gòu)的資金運(yùn)用帶來不便，這也阻礙了中小企業(yè)的順利籌集資金進(jìn)行生產(chǎn)運(yùn)作，使得融資渠道越來越狹窄，進(jìn)而出現(xiàn)問題。

1.2融資結(jié)構(gòu)不甚合理

融資結(jié)構(gòu)的不合理有多方面的表現(xiàn)。首先表現(xiàn)在依靠企業(yè)自身積累，內(nèi)源融資較多，而外源融資比重小，這是中國的中小企業(yè)發(fā)展的主要方式，這種單一的融資結(jié)構(gòu)在一定程度上制約了企業(yè)的快速穩(wěn)定發(fā)展。其次表現(xiàn)在以銀行等金融機(jī)構(gòu)為主要渠道的融資方面，相對(duì)的形式主要是抵押或擔(dān)保貸款。最后表現(xiàn)在借款期限方面，因?yàn)殂y行的安全性考慮，金融機(jī)構(gòu)一般只能把短期貸款借給企業(yè)，而不能借到相應(yīng)的長期發(fā)展貸款。這些表現(xiàn)都在一定程度上使得融資結(jié)構(gòu)的變化趨于不合理，也使企業(yè)發(fā)展在運(yùn)用資金時(shí)受到阻礙。

1.3融資成本較高

利息支出和相關(guān)籌資過程中表現(xiàn)各項(xiàng)費(fèi)用也都包含在企業(yè)的融資成本里面。相對(duì)于大中型企業(yè)來說，在融資運(yùn)用方面中小企業(yè)不僅與相應(yīng)的發(fā)展優(yōu)惠沒有太大關(guān)系，而且，在這一實(shí)施過程中需要更多的利息成本，這是大中型企業(yè)所不必要的支出。然而，更多地因?yàn)殂y行對(duì)中小企業(yè)的融資貸款方式采取謹(jǐn)慎的態(tài)度，并且在方式上采取抵押或擔(dān)保，為尋求更好地?fù)?dān)保及抵押，中小企業(yè)還要依靠繁雜的手續(xù)以及付出擔(dān)保費(fèi)，還要進(jìn)一步進(jìn)行抵押資產(chǎn)評(píng)估等不必要費(fèi)用。這些表現(xiàn)出來的現(xiàn)狀在一定程度上，都使中小企業(yè)在現(xiàn)如今的市場(chǎng)環(huán)境中處于不利地位。

2　中國中小企業(yè)融資障礙的原因分析

2.1金融體系缺乏監(jiān)管，出現(xiàn)擔(dān)保障礙

2.1.1缺乏相應(yīng)的監(jiān)管和市場(chǎng)化的利率機(jī)制

為了對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行資金支持，大多數(shù)國家都設(shè)立了專門的金融管理單位。政策性金融機(jī)構(gòu)雖然在中國有所設(shè)立，但是沒有專門針對(duì)中小企業(yè)的，從而導(dǎo)致金融機(jī)構(gòu)不能滿足中小企業(yè)的發(fā)展需求，這使得中小企業(yè)的融資困境無法從根本上得到解決。另外，在缺乏監(jiān)管條件下，相關(guān)金融咨詢機(jī)構(gòu)就會(huì)對(duì)金融服務(wù)和產(chǎn)品產(chǎn)生各種費(fèi)用，在一定程度上就會(huì)挫傷金融機(jī)構(gòu)搜尋中小企業(yè)信息的積極性，進(jìn)一步影響其提供金融服務(wù)。

2.1.2信用擔(dān)保體系的不完善，從而造成尋求擔(dān)保困難

中小企業(yè)信用擔(dān)保體系工作試點(diǎn)在中國逐步實(shí)施是從21世紀(jì)初才開始的，擔(dān)保機(jī)構(gòu)不多是首要的一個(gè)問題，其次是它的資金不充足及手續(xù)繁雜等諸多特性。同時(shí)，由于對(duì)自身利益的保障，在中小企業(yè)擔(dān)保融資方面金融機(jī)構(gòu)表現(xiàn)的比較謹(jǐn)慎。除此之外，銀行對(duì)抵押標(biāo)的要求也是相對(duì)更加嚴(yán)格，這樣也就使得中小企業(yè)不容易提供合乎銀行設(shè)計(jì)標(biāo)準(zhǔn)的抵押物，特別是銀行更加偏好于不動(dòng)產(chǎn)的抵押。

2.1.3趨利性以及信息不對(duì)稱

趨利性選擇在銀行和企業(yè)方面都會(huì)有所表現(xiàn)，中小企業(yè)為實(shí)現(xiàn)融資目的，往往會(huì)想盡一切辦法來達(dá)到目的。然而這會(huì)造成銀行與投資者利益的道德風(fēng)險(xiǎn)出現(xiàn)，企業(yè)社會(huì)公信力遭到損害。因此，要想避免貸款違約情況的出現(xiàn)，中小企業(yè)要想及時(shí)進(jìn)行融資就必須加大人力資源的投入來進(jìn)行分析。同時(shí)，鑒于中小企業(yè)對(duì)債務(wù)和資本需求規(guī)模不大，出于規(guī)避銀行經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)和減少經(jīng)營方面的多余支出的考慮，金融機(jī)構(gòu)就會(huì)選擇更加謹(jǐn)慎的方式融資。

2.2企業(yè)信用等級(jí)低，融資意識(shí)淡薄

中小企業(yè)由于自身規(guī)模發(fā)展有限，相應(yīng)的資金缺乏情況的出現(xiàn)，同時(shí)企業(yè)的信用水平不高，這些諸多因素會(huì)造成企業(yè)貸款償還違約率普遍偏高。因?yàn)榇蠖鄶?shù)中小企業(yè)一般是推行的家族式管理模式，相對(duì)就會(huì)產(chǎn)生產(chǎn)權(quán)結(jié)構(gòu)不明晰，進(jìn)一步造成不能合理科學(xué)地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而影響了中小企業(yè)的融資貸款履約能力，并觸到了銀行安全性及收益性原則點(diǎn)，致使銀行不愿放貸。

同時(shí)，中小企業(yè)相關(guān)經(jīng)營管理者對(duì)資本的認(rèn)知水平很低，在進(jìn)行融資的過程中，在與銀行或投資方打交道的時(shí)候不懂得資本運(yùn)作的操作規(guī)程及相關(guān)要求，更不善于將本企業(yè)的投資價(jià)值及特長方面介紹給金融機(jī)構(gòu)以及投資方。在這樣缺乏專業(yè)融資人員的情況下，不懂得以此來宣傳自身企業(yè)良好的金融信用形象，就會(huì)導(dǎo)致中小企業(yè)失去了諸多難得的融資機(jī)會(huì)，從而限制企業(yè)自身開拓融資渠道的發(fā)揮。

2.3政府扶持力度缺乏后勁

政策通常在融資問題上起著不容小視的作用，西方等資本發(fā)達(dá)國家都設(shè)有專門的政府部門和政策性金融機(jī)構(gòu)，來幫助中小企業(yè)發(fā)展，從而為其提供資金借貸。而在中國特殊的國情下，政府對(duì)國有大中型企業(yè)都給予了偏好性措施和扶持，具體表現(xiàn)在人才技術(shù)、資金稅收支持、信息支持等方面，這就在一定程度上造成了在同等環(huán)境下競爭條件的不平等。同時(shí)，由于某些政策方面限制的因素，直接融資基本與中小企業(yè)無緣，因此也不能順利融到資金。更多的是在債券市場(chǎng)上，受到體制方面因素的約束，中小企業(yè)也不容易以發(fā)行債券方式來進(jìn)行籌集資金，這樣就造成企業(yè)沒有直接的融資渠道。

除了以上這些原因之外，還有一些金融機(jī)構(gòu)在提供貸款時(shí)，雖然難以獲取準(zhǔn)確的貸款決策所需信息，但是從企業(yè)所提供抵押物方面可以獲得相應(yīng)的償還能力信息，從而做出貸款決策。然而，中小企業(yè)內(nèi)固定資產(chǎn)比率低的財(cái)務(wù)特征，又進(jìn)一步阻礙了企業(yè)可用于抵押資產(chǎn)的流動(dòng)。鑒于此，大多數(shù)金融機(jī)構(gòu)都不情愿對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行融資。

3　中國中小企業(yè)融資障礙的對(duì)策建議

鑒于中小企業(yè)融資障礙現(xiàn)狀的闡述以及各方面的特點(diǎn)，根據(jù)中小企業(yè)在融資方面所存在問題的原因進(jìn)行分析，提出了以下幾個(gè)方面的對(duì)策和建議。

3.1提高中小企業(yè)自身綜合素質(zhì)

中小企業(yè)要改善自身融資困境，必須努力提高企業(yè)發(fā)展的綜合素質(zhì)，清醒的找出自身存在的問題，進(jìn)而從根本上解決企業(yè)在融資方面的問題。中國的中小企業(yè)在自身的發(fā)展改革過程中，必須逐步根據(jù)現(xiàn)代企業(yè)制度要求建立科學(xué)的企業(yè)結(jié)構(gòu)，形成趨于完備的內(nèi)部監(jiān)控系統(tǒng)，特別是要規(guī)范企業(yè)的財(cái)務(wù)監(jiān)督方面的保證，從而確保相關(guān)企業(yè)信息的準(zhǔn)確性和真實(shí)性，進(jìn)一步提高企業(yè)有關(guān)信息的透明度，使企業(yè)達(dá)到合法經(jīng)營的狀態(tài)，進(jìn)而提升企業(yè)整體的競爭力，這也是體現(xiàn)企業(yè)信用的實(shí)力和價(jià)值，因此，需要相關(guān)企業(yè)從提高自身綜合素質(zhì)開始，同時(shí)在此基礎(chǔ)上需要不斷增強(qiáng)企業(yè)經(jīng)營管理者的信用意識(shí)，改善銀行與企業(yè)的關(guān)系，以此來提高中小企業(yè)的自身綜合素質(zhì)，以便更好地進(jìn)行融資處理。

3.2構(gòu)建科學(xué)配套的融資環(huán)境

構(gòu)建科學(xué)配套的融資環(huán)境，這需要企業(yè)和銀行等金融機(jī)構(gòu)的共同努力，因?yàn)橹袊闹行∑髽I(yè)不僅要提高自身的綜合素質(zhì)，而且中國相應(yīng)的融資體系也應(yīng)當(dāng)不斷完善和健全，根據(jù)自身存在的缺陷與不足一一進(jìn)行對(duì)照完備，從而建立對(duì)中小企業(yè)公平對(duì)待的新型融資機(jī)制，這里面需要形成中小企業(yè)開放包容的資本市場(chǎng)，在直接融資方面也應(yīng)該積極創(chuàng)新變革，在這一過程中也需要不斷根據(jù)國情調(diào)整，發(fā)展出適合中國國情的間接融資服務(wù)體系，進(jìn)一步開拓間接融資渠道。同時(shí)在此基礎(chǔ)上還要不斷完善信用擔(dān)保體系，規(guī)范中小企業(yè)融資的工作流程。更多的也需要企業(yè)在政策支持下積極主動(dòng)開拓直接融資渠道，政府進(jìn)而根據(jù)實(shí)情完善資本市場(chǎng)，建立多層次的資本市場(chǎng)，以便完善間接融資體系，促進(jìn)中小金融機(jī)構(gòu)的發(fā)展。

3.3完善中小企業(yè)的融資體系

完善中小企業(yè)的融資體系，根據(jù)中小企業(yè)在中國發(fā)展的時(shí)間以及相應(yīng)的環(huán)境，可以借鑒發(fā)達(dá)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的國家相關(guān)經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行構(gòu)建擔(dān)保體系，搭建多層次的地方和中央配套的融資體系，采用多級(jí)擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)作為服務(wù)對(duì)象開展業(yè)務(wù)工作，政府應(yīng)該在財(cái)政扶持中增加對(duì)中小企業(yè)信用擔(dān)保體系進(jìn)行重新構(gòu)建，在這一基礎(chǔ)上逐步形成符合國際慣例的制度，同時(shí)還要根據(jù)國情形成中國特色的信用擔(dān)保預(yù)算扶持體系。也可以采用政策性基金作為基礎(chǔ)、市場(chǎng)化運(yùn)作為形式、法人化治理為標(biāo)準(zhǔn)要求的運(yùn)營方式，在這一過程中政府對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)和擔(dān)保業(yè)務(wù)應(yīng)減少行政干預(yù)。在此基礎(chǔ)上可以建立并完善以國家產(chǎn)業(yè)政策、企業(yè)政策為導(dǎo)向的體系，以各級(jí)政府為鏈條支撐，形成專業(yè)的中小企業(yè)擔(dān)保服務(wù)機(jī)構(gòu)，搭建合理的人才支撐體系，從而建立以基金治理機(jī)構(gòu)為主要形式的信用擔(dān)保融資體系，進(jìn)一步創(chuàng)造優(yōu)良的融資發(fā)展環(huán)境。

4　結(jié)語

綜上所述，要想進(jìn)一步解決中小企業(yè)融資障礙的問題，在思路上需要從中國的實(shí)際發(fā)展情況出發(fā)，首先，需要大力發(fā)展一批合法合規(guī)的金融機(jī)構(gòu)，為中小企業(yè)提供融資服務(wù)，同時(shí)可以為企業(yè)融資進(jìn)行金融制度方面的鋪墊。其次，中小企業(yè)也要根據(jù)實(shí)際情況，基于加強(qiáng)內(nèi)部財(cái)務(wù)制度、疏通融資渠道等方式，為隨后的繼續(xù)長期發(fā)展引入活力。最后，要積極推進(jìn)中小企業(yè)社會(huì)化信用體系試點(diǎn)建設(shè)，要建立相應(yīng)的信用實(shí)施制度，在這樣的條件下更合時(shí)宜地發(fā)揮信用中介主體作用，同時(shí)可以營造良好的社會(huì)信用法制環(huán)境，這些都是積極有益的探索。在這樣的基礎(chǔ)上，更好地發(fā)揮出中小企業(yè)應(yīng)有的優(yōu)勢(shì)和作用，以便更好地服務(wù)于現(xiàn)代化建設(shè)。

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作者簡介：黃佳(1992-)，女，湖北仙桃人，湖北經(jīng)濟(jì)學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院2014級(jí)財(cái)務(wù)管理專業(yè)本科生，主要從事財(cái)務(wù)與會(huì)計(jì)方面的研究。

中圖分類號(hào)：F832

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2096-0298(2016)04(a)-072-03