陰朱曙光張玉潔崔亮東

商業(yè)銀行盈利模式的現(xiàn)狀及轉(zhuǎn)型思考

陰朱曙光張玉潔崔亮東

隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式發(fā)生深刻變化。本文通過分析16家上市銀行已經(jīng)公布的年報(bào)，探討我國(guó)商業(yè)銀行未來盈利模式轉(zhuǎn)型的道路。

作為金融體制改革的重要內(nèi)容，利率市場(chǎng)化旨在建立一個(gè)與市場(chǎng)相適應(yīng)的利率形成和調(diào)控機(jī)制，這一體制勢(shì)必會(huì)促進(jìn)各商業(yè)銀行在利率方面自主定價(jià)以求得競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。利率市場(chǎng)化進(jìn)程最顯著的效應(yīng)無(wú)疑是各商業(yè)銀行的利息差收入收窄，這對(duì)長(zhǎng)期依賴?yán)钭鳛橹饕麧?rùn)來源的商業(yè)銀行是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。面對(duì)利率市場(chǎng)化帶來的劇烈競(jìng)爭(zhēng)和利潤(rùn)來源不斷收窄，商業(yè)銀行在當(dāng)前及今后的一段時(shí)間內(nèi)首要的任務(wù)是找到新的盈利模式。

一、利率市場(chǎng)化背景下我國(guó)商業(yè)銀行盈利分析

（一）凈利增速逐步放緩。

利率市場(chǎng)化下，銀行最直接的影響是凈利潤(rùn)增速下降。我國(guó)16家上市銀行2015年年報(bào)顯示，2015年度16家上市銀行的凈利潤(rùn)總計(jì)12696.67億元，增速為1.79%，較2014年同期同比增速下降5.89%，其中：工農(nóng)中建四大行在2015年凈利增速跌入1%之內(nèi)，這是繼2014年增速跌入個(gè)位數(shù)之后的繼續(xù)下跌；除南京銀行、寧波銀行和平安銀行3家商業(yè)銀行外，其他13家上市銀行的凈利潤(rùn)增速均下降到個(gè)位數(shù)；16家上市銀行中，僅有南京銀行和寧波銀行較去年的凈利增幅繼續(xù)增加，其余14家上市銀行增速直接出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)現(xiàn)象。這一系列的數(shù)據(jù)均顯示出：商業(yè)銀行的負(fù)增長(zhǎng)時(shí)代已經(jīng)到來，當(dāng)前和今后很長(zhǎng)的一段時(shí)間內(nèi)商業(yè)銀行需要找到新的利潤(rùn)增長(zhǎng)點(diǎn)，最大可能地降低利率市場(chǎng)化對(duì)銀行利潤(rùn)的不利影響。

（二）非息收入占比上升。

利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行另一顯著影響是銀行的非息收入占比開始逐步上升。根據(jù)公布的16家上市銀行的年報(bào)，16家上市銀行的非息收入占比從2011年的15.2%上升至2015年的25.5%。出現(xiàn)這一狀況的原因在于：隨著利率市場(chǎng)化進(jìn)程的不斷推進(jìn)，為了降低利率市場(chǎng)化對(duì)銀行傳統(tǒng)利息收入帶來的沖擊，各商業(yè)銀行都已開始對(duì)非息收入的提高作出相應(yīng)的努力，尤其以股份制商業(yè)銀行的成績(jī)最為顯著，股份制商業(yè)銀行的非息收入占比已經(jīng)完全超過五大行。然而，從16家上市銀行的年報(bào)來看，盡管股份制銀行在非息收入占比方面成績(jī)領(lǐng)先，但是它們的凈利息收入依然占據(jù)主營(yíng)收入的絕對(duì)主導(dǎo)地位，這與發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體銀行業(yè)的發(fā)展經(jīng)驗(yàn)——“凈利息收入占到主營(yíng)業(yè)務(wù)收入的比例現(xiàn)在大多保持60%以下，進(jìn)而給多元化業(yè)務(wù)收入留出40%的發(fā)展空間”仍存在較大差距。

2015年銀行非息收入占比

（三）零售業(yè)務(wù)表現(xiàn)亮眼。

利率市場(chǎng)化的推進(jìn)對(duì)商業(yè)銀行的業(yè)務(wù)發(fā)展產(chǎn)生了一定的影響：在改變利息收入占主營(yíng)業(yè)務(wù)收入占比的前提下，商業(yè)銀行必須改變過去依靠大客戶、大機(jī)構(gòu)賺取利差收入的盈利模式，轉(zhuǎn)而向個(gè)人零售業(yè)務(wù)發(fā)展。根據(jù)16家上市銀行的年報(bào)，表現(xiàn)最為突出的當(dāng)屬招商銀行和交通銀行，作為中型商業(yè)銀行和大型商業(yè)銀行的代表，招商銀行和交通銀行2015年末總資產(chǎn)分別是54749.78億元、71553.62億元，營(yíng)業(yè)收入分別是2014.71億元、1938.28億元，招商銀行的資產(chǎn)規(guī)模僅占交通銀行的76%，而招商銀行的營(yíng)業(yè)收入?yún)s反超交通銀行。出現(xiàn)這一現(xiàn)象的原因主要在于：與交通銀行相比，招商銀行雖然僅僅是一家中型商業(yè)銀行，但是由于它自2007年開始就已致力于零售業(yè)務(wù)的發(fā)展，堅(jiān)持大零售的模式，且是國(guó)內(nèi)首批提供私人銀行服務(wù)的商業(yè)銀行，因此，經(jīng)過幾年的發(fā)展和提高，在2015年底實(shí)現(xiàn)了對(duì)交通銀行營(yíng)業(yè)收入方面的反超。這就意味著，當(dāng)前我國(guó)商業(yè)銀行要想改變利率市場(chǎng)化帶來的不利影響，需要在零售業(yè)務(wù)方面進(jìn)行大力發(fā)展和轉(zhuǎn)型。

2011年-2015年交行和招行營(yíng)業(yè)收入比較

三、我國(guó)商業(yè)銀行盈利模式轉(zhuǎn)型措施

對(duì)16家上市銀行的年報(bào)分析，可以得出一個(gè)結(jié)論：利率市場(chǎng)化后時(shí)代中，商業(yè)銀行的競(jìng)爭(zhēng)更趨激烈，零售業(yè)務(wù)必將成為各大金融機(jī)構(gòu)重點(diǎn)布局和競(jìng)爭(zhēng)的業(yè)務(wù)“新藍(lán)海”。商業(yè)銀行應(yīng)圍繞零售業(yè)務(wù)這一核心，從理念、產(chǎn)品、渠道和征信四大塊進(jìn)行謀劃布局。

（一）以轉(zhuǎn)變理念為基石：以客戶為中心。

長(zhǎng)期以來，各商業(yè)銀行一直提倡的是“以客戶為中心”的服務(wù)理念，然而這一理念所呈現(xiàn)出的事實(shí)卻是堅(jiān)守“二八定律”，以“大客戶”為中心，忽視個(gè)人業(yè)務(wù)中的小散客戶。新形勢(shì)下，隨著利率市場(chǎng)化對(duì)銀行業(yè)的重新洗牌，“長(zhǎng)尾理論”強(qiáng)勢(shì)顛覆傳統(tǒng)的“二八定律”，證明眾多小散客戶、小市場(chǎng)可匯聚成與大客戶、大市場(chǎng)相匹敵的力量。因此，商業(yè)銀行要想在零售業(yè)務(wù)條線有所作為，必須徹底轉(zhuǎn)變理念，實(shí)現(xiàn)真正的“以客戶為中心”。第一，重新梳理老客戶。商業(yè)銀行需要改變以往以資產(chǎn)為劃分客戶群體唯一標(biāo)準(zhǔn)的做法，將客戶綁定產(chǎn)品的廣度和深度也納入到劃分標(biāo)準(zhǔn)中，即客戶使用銀行產(chǎn)品的種類和使用銀行產(chǎn)品的依賴性，這樣有助于銀行向客戶推銷產(chǎn)品時(shí)做出更精準(zhǔn)的定位。第二，重視吸引新客戶。商業(yè)銀行除了重新挖掘老客戶的價(jià)值外，還需要采取強(qiáng)勁手段不斷吸引新客戶的加入，創(chuàng)造更多新價(jià)值，為此，銀行可以通過打破業(yè)內(nèi)嚴(yán)重的跟風(fēng)現(xiàn)象，實(shí)時(shí)推出能夠讓客戶驚喜的極致產(chǎn)品，以此作為樹立品牌效應(yīng)的有效手段。

（二）以渠道重塑為途徑：互聯(lián)網(wǎng)金融。

長(zhǎng)期以來，銀行一直追求擴(kuò)大規(guī)模來?yè)屨际袌?chǎng)份額，增強(qiáng)實(shí)力。然而，片面追求規(guī)模擴(kuò)張僅僅是短期內(nèi)得到了一定的收益，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來看，規(guī)模經(jīng)濟(jì)的效應(yīng)已經(jīng)開始顯現(xiàn)，商業(yè)銀行的成本不斷走高導(dǎo)致效益逐步走低，加上利率市場(chǎng)化進(jìn)程的加速推進(jìn)，規(guī)模擴(kuò)張一定程度上已經(jīng)成為商業(yè)銀行的負(fù)擔(dān)，網(wǎng)點(diǎn)撤減現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生。考慮到互聯(lián)網(wǎng)金融的大熱，商業(yè)銀行可以抓住這個(gè)機(jī)會(huì)從渠道上進(jìn)行轉(zhuǎn)型，采取線上+線下的方式。第一，打造線上特色服務(wù)。商業(yè)銀行借助互聯(lián)網(wǎng)迅猛發(fā)展趨勢(shì)，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)思維，通過搭建諸如支付平臺(tái)、融資借貸平臺(tái)、電子商務(wù)平臺(tái)等豐富的業(yè)務(wù)平臺(tái)種類，在拓展銀行業(yè)務(wù)的同時(shí)，達(dá)到增加中間業(yè)務(wù)收入的目的。此外，通過這些自有平臺(tái)可以生成更豐富的客戶信息，可以更好地為客戶提供貼心服務(wù)，增強(qiáng)自身競(jìng)爭(zhēng)力。第二，維護(hù)線下基礎(chǔ)服務(wù)。當(dāng)前商業(yè)銀行的客戶群體并非能夠全面接受線上服務(wù)，還有一部分客戶堪稱銀行網(wǎng)點(diǎn)服務(wù)的“死忠粉”，這就要求各商業(yè)銀行在發(fā)展線上服務(wù)的同時(shí)，不忽視線下渠道的基礎(chǔ)服務(wù)，避免流失傳統(tǒng)老客戶群體。

（三）以創(chuàng)新產(chǎn)品為內(nèi)容：個(gè)人成長(zhǎng)鏈金融。

作為零售業(yè)務(wù)的重點(diǎn)，消費(fèi)金融無(wú)疑是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域和互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)來源。為此，商業(yè)銀行可以對(duì)消費(fèi)金融進(jìn)行拓展與延伸，運(yùn)用“成長(zhǎng)鏈金融”全新概念，從根本上突破傳統(tǒng)金融領(lǐng)域?qū)€(gè)人客戶的單一階段性授信理念，不僅提高金融服務(wù)的普適性，還促進(jìn)金融機(jī)構(gòu)的創(chuàng)新、轉(zhuǎn)型、升級(jí)。成長(zhǎng)鏈金融同時(shí)契合了2016政府工作報(bào)告中普惠金融和供給側(cè)改革對(duì)金融行業(yè)的規(guī)劃要求。相對(duì)于消費(fèi)金融著重強(qiáng)調(diào)“橫”，即針對(duì)不同層次的消費(fèi)者提供消費(fèi)信貸產(chǎn)品與服務(wù)，成長(zhǎng)鏈金融還加入了“縱”的涵義，即針對(duì)消費(fèi)者整個(gè)生命周期的不同成長(zhǎng)階段（成長(zhǎng)期、就業(yè)期、成熟期、退休期）的不同金融需求和信用特征，為其提供適時(shí)的消費(fèi)信貸產(chǎn)品與服務(wù)。與傳統(tǒng)消費(fèi)金融最大的不同是，成長(zhǎng)鏈金融突破了商業(yè)銀行等傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)基于個(gè)人單一階段的授信模式這一局限，以全新的視角，將消費(fèi)者的整個(gè)生命周期的金融需求與信用水平、消費(fèi)特征和償還能力等納入到一個(gè)鏈條中進(jìn)行綜合考量和統(tǒng)籌規(guī)劃，從而為其提供全方位、全流程的金融服務(wù)，實(shí)現(xiàn)商業(yè)銀行等金融機(jī)構(gòu)在個(gè)人金融業(yè)務(wù)方面效用水平的最大化。

傳統(tǒng)金融與成長(zhǎng)鏈金融在個(gè)人成長(zhǎng)階段中的比較

（四）以打造征信為支撐：個(gè)人征信建設(shè)。

利率市場(chǎng)化后時(shí)代中，作為零售業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)的新產(chǎn)品，成長(zhǎng)鏈金融更注重金融服務(wù)的普惠性、定制性和終生性，這就決定了需要有一個(gè)能夠更多、更廣、更快地記錄消費(fèi)者收入、投資、消費(fèi)和信用水平的個(gè)人征信大數(shù)據(jù)庫(kù)與之相匹配。換言之，個(gè)人征信系統(tǒng)對(duì)消費(fèi)者信用水平的實(shí)時(shí)、完整、準(zhǔn)確的記錄和判斷是成長(zhǎng)鏈金融健康、蓬勃發(fā)展的必要條件，一旦成長(zhǎng)鏈金融在發(fā)展過程中不能對(duì)消費(fèi)者個(gè)人的征信水平做到準(zhǔn)確判斷，或是不能持續(xù)、完整地采集整個(gè)生命周期的信用狀況，那么成長(zhǎng)鏈金融便失去了成立的支撐條件。因此，要想大力發(fā)展成長(zhǎng)鏈金融，商業(yè)銀行可以從以下方面進(jìn)行努力：第一，聯(lián)合社會(huì)多個(gè)主體，發(fā)揮合力優(yōu)勢(shì)。商業(yè)銀行可以聯(lián)合稅務(wù)、海關(guān)、公安等企事業(yè)單位，阿里、京東、蘇寧等電商平臺(tái)，資信評(píng)級(jí)公司、專業(yè)中介機(jī)構(gòu)等民間征信機(jī)構(gòu)，以實(shí)現(xiàn)個(gè)人征信體系數(shù)據(jù)的多面性、系統(tǒng)化、全方位。第二，轉(zhuǎn)變征信重點(diǎn)，合理分配生命周期的信貸額度。為了改變我國(guó)現(xiàn)行對(duì)生命周期授信額度分配失衡的狀況，應(yīng)推動(dòng)個(gè)人信用報(bào)告向以未來收入和信用水平等為重點(diǎn)的前瞻性分析轉(zhuǎn)變，平衡成熟期和成長(zhǎng)期、就業(yè)期的授信額度分配，以滿足消費(fèi)者生命周期各階段的金融需求。第三，借鑒國(guó)外先進(jìn)技術(shù)，精準(zhǔn)評(píng)估信用。商業(yè)銀行可以通過借鑒國(guó)外先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，以增強(qiáng)我國(guó)個(gè)人征信體系的前瞻性進(jìn)程，美國(guó)ZestFinance公司通過不同的數(shù)據(jù)分析子模型（如預(yù)付能力模型、還款努力型、還款意愿模型以及穩(wěn)定性模型等）實(shí)現(xiàn)不同角度預(yù)測(cè)個(gè)人的信用水平，同時(shí)還不斷更新并細(xì)化預(yù)測(cè)模型，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)消費(fèi)者信用狀況更為精準(zhǔn)且實(shí)時(shí)的評(píng)估。

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（作者單位：農(nóng)業(yè)銀行南京雨花臺(tái)支行）