尚潔　程雨菲　劉琪

摘 要：證券業(yè)作為社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中最具發(fā)展前景的行業(yè)之一，其一直受到經(jīng)濟(jì)學(xué)、數(shù)學(xué)領(lǐng)域諸多學(xué)者的關(guān)注。我國(guó)政府致力于維護(hù)證券行業(yè)的穩(wěn)定，希望該行業(yè)能有結(jié)構(gòu)性突破，并以此帶動(dòng)我國(guó)其他經(jīng)濟(jì)行業(yè)尤其是實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。通過(guò)對(duì)中國(guó)證券行業(yè)的過(guò)去、現(xiàn)在和未來(lái)進(jìn)行分析，希望能為我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展提供一點(diǎn)理論幫助。

關(guān)鍵詞：證券行業(yè)；發(fā)展；中國(guó)

中圖分類號(hào)：F830.91 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）13-0085-01

一、中國(guó)證券行業(yè)發(fā)展史及對(duì)外開(kāi)放的不利因素

從全球范圍內(nèi)來(lái)看，證券行業(yè)起起伏伏的發(fā)展大致可以劃分為三個(gè)階段：17世紀(jì)初至20世紀(jì)20年代為自由放任階段，20世紀(jì)30年代至60年代末是法治建設(shè)階段，自20世紀(jì)70年代以來(lái)為迅速發(fā)展階段。

中國(guó)證券行業(yè)國(guó)際化雖已取得顯著成績(jī)，但在即將加入世貿(mào)組織的形勢(shì)下，要看到中國(guó)證券行業(yè)對(duì)外開(kāi)放目前還存在以下四大不利因素：證券行業(yè)是在資本項(xiàng)目下不可自由兌換條件下運(yùn)行的；相關(guān)法律、會(huì)計(jì)準(zhǔn)則還沒(méi)有完全與國(guó)際慣例接軌；缺乏能夠參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的一流投資銀行和其他中介機(jī)構(gòu)；監(jiān)管水平還與發(fā)達(dá)國(guó)家存在較大差距。

二、中國(guó)證券行業(yè)的前景及未來(lái)發(fā)展的影響因素

未來(lái)三大行業(yè)前景是：互聯(lián)網(wǎng)金融+場(chǎng)外市場(chǎng)+大資管?；ヂ?lián)網(wǎng)金融引發(fā)行業(yè)革命，變者勝出；新三板開(kāi)啟爆發(fā)式增長(zhǎng)；未來(lái)三年掛牌公司數(shù)量有望突破萬(wàn)家；大資管時(shí)代，券商資管將成為全方位資產(chǎn)配平臺(tái)[1]。總之行業(yè)趨勢(shì)為以下兩點(diǎn)：第一，回歸金融本質(zhì)；第二，直接融資的提升行業(yè)空間。

未來(lái)發(fā)展影響因素主要可以分為有利因素和不利因素。有利因素分別是明確的國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展規(guī)劃和有利的產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向；持續(xù)快速發(fā)展的宏觀經(jīng)濟(jì)和廣闊的市場(chǎng)發(fā)展空間；行業(yè)發(fā)展的制度基礎(chǔ)發(fā)生根本性變革。不利因素是資本規(guī)模偏小，抵御風(fēng)險(xiǎn)能力較弱；人才儲(chǔ)備不足，難以滿足行業(yè)發(fā)展需要；行業(yè)開(kāi)放加速，國(guó)際化和混業(yè)化競(jìng)爭(zhēng)帶來(lái)巨大壓力。

三、中國(guó)證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)及未來(lái)人才的需求

一般而言，行業(yè)內(nèi)公司數(shù)量越多，競(jìng)爭(zhēng)往往會(huì)越激烈。證券行業(yè)是一個(gè)知識(shí)、資本密集型行業(yè)，隨著創(chuàng)新的不斷深入，證券行業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)不僅僅只體現(xiàn)在現(xiàn)有業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)上，還將體現(xiàn)在未來(lái)創(chuàng)新業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)上。

證券行業(yè)的替代品威脅主要來(lái)源于基金公司，商業(yè)銀行，以及信托與保險(xiǎn)業(yè)帶來(lái)的競(jìng)爭(zhēng)，可以將替代品歸結(jié)為兩大類：一是金融產(chǎn)品與服務(wù)，包括各類基金產(chǎn)品、銀行理財(cái)產(chǎn)品、保險(xiǎn)產(chǎn)品等等；二是間接融資，主要是銀行信貸，信托類產(chǎn)品。如果把社會(huì)當(dāng)作一個(gè)整體，作為一個(gè)需求方，作為供給方的證券業(yè)、基金業(yè)、銀行業(yè)、信托業(yè)及保險(xiǎn)業(yè)之間的競(jìng)爭(zhēng)將是此消彼長(zhǎng)的關(guān)系，證券業(yè)很大程度受到此類替代品的威脅[2]。

目前，我國(guó)證券人才市場(chǎng)總體狀況是：需求總量日趨增大，迫切需要新型人才。證券業(yè)發(fā)展的良好態(tài)勢(shì)帶來(lái)了證券行業(yè)規(guī)模的不斷擴(kuò)大，從而需要大量金融人才；而金融開(kāi)放和競(jìng)爭(zhēng)要求各類人才涉及的專業(yè)知識(shí)面將更寬，具有一技多能，跨學(xué)科復(fù)合型知識(shí)結(jié)構(gòu)的人才更是備受歡迎。

高端人才備受青睞，中低端人才競(jìng)爭(zhēng)激烈。隨著交叉業(yè)務(wù)的不斷增多，業(yè)務(wù)的廣度和深度也不斷增加，這就需要越來(lái)越多的高端人才，減少中低端人員的數(shù)量。與其他行業(yè)相比，證券行業(yè)對(duì)從業(yè)人員素質(zhì)要求較高，行業(yè)選拔人才的標(biāo)準(zhǔn)也較高。

四、小結(jié)

證券行業(yè)的發(fā)展和完善對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展起著重要的作用，但是我國(guó)證券行業(yè)的發(fā)展水平相比于發(fā)達(dá)國(guó)家還有一些差距，本文首先分析了我國(guó)證券行業(yè)發(fā)展過(guò)程和對(duì)外開(kāi)放的不利因素，其次是我國(guó)證券行業(yè)前景以及未來(lái)發(fā)展影響因素，最后得出中國(guó)證券行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)結(jié)構(gòu)及以及未來(lái)人才的需求。

參考文獻(xiàn)：

[1] 徐嵐.券商是金改背景下最大的受益者[N].信息時(shí)報(bào)，2015-02-14.

[2] 湯文仙，李娟.我國(guó)證券行業(yè)的市場(chǎng)結(jié)構(gòu)與證券公司并購(gòu)[J].管理科學(xué)，2003，（6）：40-45.[責(zé)任編輯 陳麗敏]