劉婷婷　趙志強(qiáng)　周艷海

摘 要：在指出我國(guó)第一代償付能力監(jiān)管體系中的不足的基礎(chǔ)上，分析我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的框架和優(yōu)勢(shì)，從而提出健全和完善我國(guó)保險(xiǎn)公司償付能力監(jiān)管的意見(jiàn)和建議。

關(guān)鍵詞：保險(xiǎn)第二代償付能力；監(jiān)管；建議

中圖分類號(hào)：F840 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）21-0088-03

一、我國(guó)保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管改革的背景

償付能力作為一個(gè)綜合的監(jiān)管指標(biāo)，是多種因素共同作用的結(jié)果。具體而言，保險(xiǎn)公司的償付能力不僅受其產(chǎn)品內(nèi)控、投資、再保險(xiǎn)等多種內(nèi)部因素的影響，還要受到利率、匯率、通貨膨脹、行業(yè)周期等多種外部因素的影響。所以，對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管結(jié)構(gòu)來(lái)說(shuō)，選擇合適的監(jiān)管指標(biāo)和監(jiān)管手段對(duì)償付能力進(jìn)行有效監(jiān)管并不容易。

因?yàn)槭澜缃?jīng)濟(jì)金融形勢(shì)發(fā)展變化，全球金融監(jiān)管改革不斷推進(jìn)，我國(guó)金融保險(xiǎn)市場(chǎng)日益壯大，都對(duì)保險(xiǎn)監(jiān)管改革提出了新的要求。原先的償付能力監(jiān)管制度已經(jīng)不能適應(yīng)形勢(shì)發(fā)展的步伐，迫切需要進(jìn)行改革和完善。

（一）我國(guó)第一代償付能力制度的局限性

自保監(jiān)會(huì)1998年成立以來(lái)，償付能力監(jiān)管制度逐漸得到加強(qiáng)和完善，最終第一代償付能力監(jiān)管體系問(wèn)世。我國(guó)第一代保險(xiǎn)償付能力的監(jiān)管規(guī)定重點(diǎn)反映在《保險(xiǎn)法》《保險(xiǎn)公司管理規(guī)定》《保險(xiǎn)公司償付能力額度及監(jiān)管指標(biāo)管理規(guī)定》，以及《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》等法律和法規(guī)中。

然而伴隨著保險(xiǎn)市場(chǎng)和保險(xiǎn)監(jiān)管的不斷發(fā)展，第一代償付能力已無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前形勢(shì)的需要。首先，整體框架還有待完善，由于第一代償付能力監(jiān)管相對(duì)側(cè)重定量監(jiān)管要求，使得對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的定性監(jiān)管要求不足，市場(chǎng)約束機(jī)制的作用也得不到良好發(fā)揮，在有效防范風(fēng)險(xiǎn)、引導(dǎo)保險(xiǎn)公司提升風(fēng)險(xiǎn)管理水平上還有待加強(qiáng)。其次，第一代償付能力監(jiān)管在風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向方面存在部分缺陷，例如保費(fèi)規(guī)模與資本要求直接相關(guān)，風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量不夠科學(xué)，反映不夠全面，風(fēng)險(xiǎn)類別沒(méi)有細(xì)分，將各類風(fēng)險(xiǎn)合并在一起籠統(tǒng)地計(jì)提資本要求，因此總體上無(wú)法科學(xué)反映保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)狀況。再次，第一代償付能力覆蓋風(fēng)險(xiǎn)的最低資本標(biāo)準(zhǔn)采用歐盟償付能力I的模型和標(biāo)準(zhǔn)，這些并不適合我國(guó)快速發(fā)展、市場(chǎng)多變的新興市場(chǎng)。最后，第一代償付能力的發(fā)展趨勢(shì)與國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管不一致，國(guó)際償付能力監(jiān)管已逐漸向三支柱框架趨同。

（二）國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則逐漸趨同

國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)督官協(xié)會(huì)1997年首次發(fā)布保險(xiǎn)監(jiān)管核心原則，2011年發(fā)布了新版的26項(xiàng)保險(xiǎn)核心原則，是國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管規(guī)則建設(shè)的里程碑。在償付能力監(jiān)管方面，從監(jiān)管制度框架的發(fā)展看，各國(guó)償付能力監(jiān)管向三支柱框架趨同。巴塞爾委員會(huì)于1999年提出三支柱框架。近年來(lái)，各國(guó)保險(xiǎn)監(jiān)管逐漸接受三支柱框架，監(jiān)管框架由原先單一的資本監(jiān)管擴(kuò)展為覆蓋與償付能力相關(guān)的所有風(fēng)險(xiǎn)的定量風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管、定性風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管和市場(chǎng)約束的三支柱框架，歐盟償付能力Ⅱ在整體框架上借鑒了此三支柱體系。2008年之后，美國(guó)也開(kāi)始使用三支柱框架來(lái)描述和解釋其償付能力中出現(xiàn)的問(wèn)題。由于我國(guó)還屬于保險(xiǎn)新興市場(chǎng)，保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管中遇到的一些問(wèn)題用償一代無(wú)法解決，而各國(guó)償付能力監(jiān)管逐漸向三支柱框架趨同，針對(duì)我國(guó)的國(guó)情和具體問(wèn)題，提出了第二代保險(xiǎn)償付能力。雖然償二代具體的監(jiān)管具有中國(guó)特色，但本質(zhì)還是三支柱框架。

（三）我國(guó)償付能力監(jiān)管改革具有良好的基礎(chǔ)

首先，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)是全國(guó)統(tǒng)一市場(chǎng)，全國(guó)所有保險(xiǎn)公司的償付能力受保監(jiān)會(huì)的監(jiān)督和管理，這點(diǎn)美、歐的保險(xiǎn)監(jiān)管卻并不具備。其次，在發(fā)展前景與發(fā)展速度方面我國(guó)作為新興保險(xiǎn)市場(chǎng)存在比美、歐更大的空間，這也為我國(guó)償付能力監(jiān)管制度的完善提供了更大的空間。第一代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管借鑒了發(fā)達(dá)國(guó)家的保險(xiǎn)監(jiān)管制度，在探索適合我國(guó)實(shí)際的償付能力監(jiān)管制度上取得了成功的經(jīng)驗(yàn)。在償一代監(jiān)管制度下，保險(xiǎn)監(jiān)管已經(jīng)建立了有效的風(fēng)險(xiǎn)防范制度和機(jī)制，行業(yè)和公司樹(shù)立了健全的償付能力管理意識(shí)和風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。所以，我國(guó)償付能力監(jiān)管制度改革實(shí)際上已經(jīng)打下了良好的制度基礎(chǔ)。

二、我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的框架和優(yōu)勢(shì)

保監(jiān)會(huì)在2012年3月發(fā)布的《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》指出，計(jì)劃三至五年內(nèi)建成中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管體系，實(shí)現(xiàn)資本監(jiān)管體系全面轉(zhuǎn)型，第二代保險(xiǎn)償付能力與償一代相比有多方面的提升。

（一）我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的整體框架

2013年5月《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系整體框架》正式發(fā)布，其確立了三支柱框架體系和償二代的總體目標(biāo)，制定了償二代建設(shè)的一些基本技術(shù)原則，使得償二代整體框架在借鑒了歐美等國(guó)成熟有效經(jīng)驗(yàn)的情況下，保持與國(guó)際監(jiān)管接軌的大方向又貼合我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的實(shí)際情況，建立了一套極具代表性的償付能力監(jiān)管模式。

1.我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的制度特征。首先，我國(guó)正處于新興保險(xiǎn)市場(chǎng)階段。償二代充分考慮了我國(guó)作為新興保險(xiǎn)市場(chǎng)的特征，制定符合國(guó)情的監(jiān)管制度。相比歐美的償付能力監(jiān)管制度，償二代更加注重保險(xiǎn)公司的資本成本，更加注重定性監(jiān)管，更加注重制度建設(shè)的市場(chǎng)適應(yīng)性和動(dòng)態(tài)性，更加注重監(jiān)管政策的執(zhí)行力和約束力，更加注重各項(xiàng)制度的可操作性。其次，我國(guó)保險(xiǎn)市場(chǎng)實(shí)行全國(guó)統(tǒng)一監(jiān)管，與歐美分散保險(xiǎn)監(jiān)管體制有很大區(qū)別，分散監(jiān)管導(dǎo)致技術(shù)、制度方面安排起來(lái)十分復(fù)雜，統(tǒng)一監(jiān)管簡(jiǎn)化了監(jiān)管機(jī)制，提高了監(jiān)管效率。最后，風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向兼顧價(jià)值，償付能力監(jiān)管的永恒主題是防范風(fēng)險(xiǎn)，償二代以風(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向更好地反映風(fēng)險(xiǎn)。

2.我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的監(jiān)管要素。三支柱是償付能力監(jiān)管的重要組成部分，也是我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的監(jiān)管要素。三支柱分別從定量資本要求、定性監(jiān)管要求和市場(chǎng)約束機(jī)制三個(gè)方面對(duì)保險(xiǎn)公司的償付能力進(jìn)行監(jiān)督和管理。我國(guó)商業(yè)銀行資本監(jiān)管也采用這一體系，可以說(shuō)，該體系凝聚了全球金融監(jiān)管者的智慧，在理論基礎(chǔ)、具體實(shí)踐等方面都較為成熟。國(guó)際主流的成熟監(jiān)管模式與我國(guó)償二代所采用的三支柱體系基本一致。定量資本要求是第一支柱，防范的主要是能夠量化的風(fēng)險(xiǎn)，通過(guò)科學(xué)地識(shí)別、量化各類風(fēng)險(xiǎn)，要求保險(xiǎn)公司具備與其風(fēng)險(xiǎn)相適應(yīng)的資本。定性監(jiān)管要求是第二支柱，防范的主要是難以量化的風(fēng)險(xiǎn)，包括監(jiān)管檢查和分析、保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估、風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)、監(jiān)管措施等四部分。市場(chǎng)約束機(jī)制是第三支柱，借助市場(chǎng)約束力通過(guò)信息披露等手段，加強(qiáng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力的監(jiān)管，進(jìn)一步防范風(fēng)險(xiǎn)。

（二）我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力監(jiān)管的積極影響

償二代的建設(shè)與實(shí)施，起到了加強(qiáng)和改進(jìn)保險(xiǎn)監(jiān)管、促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的作用，同時(shí)對(duì)于提升我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)國(guó)際地位等方面產(chǎn)生深遠(yuǎn)的影響?，F(xiàn)在，雖然二代償付能力監(jiān)管體系還在試行階段，但是相比償一代來(lái)說(shuō)，第二代保險(xiǎn)償付能力有很多的提升，它的積極影響主要表現(xiàn)為：提升行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管升級(jí)，推動(dòng)市場(chǎng)化改革等。

1.提升行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理水平。與償二代相比，償一代制度的最低資本要求只與業(yè)務(wù)規(guī)模有關(guān)，并不能準(zhǔn)確反映出不同業(yè)務(wù)資產(chǎn)質(zhì)量下不同的風(fēng)險(xiǎn)水平。而償二代建立了與風(fēng)險(xiǎn)更相關(guān)、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)更敏感的監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，資本要求與風(fēng)險(xiǎn)水平的關(guān)系更加直接和緊密。風(fēng)險(xiǎn)的計(jì)量比償一代更全面、更準(zhǔn)確、更透明是我國(guó)償二代的重要?jiǎng)?chuàng)新和亮點(diǎn)。償二代的建立不是為了提高資本要求，而是要更加科學(xué)、準(zhǔn)確地計(jì)量和防范各類風(fēng)險(xiǎn)。第二代償付能力的建設(shè)目標(biāo)是要通過(guò)內(nèi)部結(jié)構(gòu)的調(diào)整，進(jìn)一步提升資本使用率，更全面地計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)。第二代償付能力制度的建設(shè)，以風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)向兼顧價(jià)值為原則，通過(guò)科學(xué)設(shè)定資本要求，既要風(fēng)險(xiǎn)防范也要價(jià)值增長(zhǎng)，使市場(chǎng)中業(yè)務(wù)快速發(fā)展與資本相對(duì)短缺的矛盾得到有效緩解。

2.實(shí)現(xiàn)監(jiān)管升級(jí)，推動(dòng)市場(chǎng)化改革。在放松對(duì)市場(chǎng)行為行政管制的同時(shí)，強(qiáng)化對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的監(jiān)管，以償付能力監(jiān)管為核心，調(diào)整監(jiān)管流程，整合監(jiān)管資源，加強(qiáng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)在事前、事中和事后的全流程監(jiān)管。為了適應(yīng)我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理意識(shí)較為薄弱的現(xiàn)狀，應(yīng)用監(jiān)管力量直接推動(dòng)保險(xiǎn)行業(yè)提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力。這樣更能適合償二代將通過(guò)制度創(chuàng)新，為保險(xiǎn)業(yè)市場(chǎng)化改革保駕護(hù)航，也為保險(xiǎn)行業(yè)在產(chǎn)品、費(fèi)率、投資、服務(wù)等方面開(kāi)拓更多的發(fā)展空間。

為了減少監(jiān)管部門(mén)和公司業(yè)務(wù)、產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)程度和資本消耗狀況，償二代通過(guò)細(xì)分和科學(xué)計(jì)量風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)與資本要求的相關(guān)性。因?yàn)樵趦斠淮鷺?biāo)準(zhǔn)下資本要求與風(fēng)險(xiǎn)程度相關(guān)性不高，只需要業(yè)務(wù)規(guī)模相同，無(wú)論風(fēng)險(xiǎn)高低，資本要求基本相同，所以公司無(wú)法有效地配置和管理資本。而償二代制度，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)高的業(yè)務(wù)和資產(chǎn)，將提出較高的資本要求。同時(shí)督促保險(xiǎn)公司通過(guò)掌握不同業(yè)務(wù)和投資組合的資本占用情況，科學(xué)評(píng)估自身各類經(jīng)營(yíng)、投資行為的風(fēng)險(xiǎn)與收益，將資本配置放到效益好的業(yè)務(wù)和投資上去，實(shí)現(xiàn)監(jiān)管者與被監(jiān)管者的良性互動(dòng)。

償付能力監(jiān)管與公司治理、風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制、信息披露等監(jiān)管規(guī)定和要求有著密切的聯(lián)系，同時(shí)也是“第二支柱定性監(jiān)管”和“第三支柱市場(chǎng)約束”的重要組成內(nèi)容。償一代監(jiān)管框架側(cè)重在第一支柱，也因此導(dǎo)致缺乏一個(gè)統(tǒng)一的框架進(jìn)行協(xié)調(diào)，產(chǎn)生監(jiān)管尺度不協(xié)調(diào)、重復(fù)監(jiān)管的問(wèn)題，不僅加重了公司負(fù)擔(dān)，也浪費(fèi)了監(jiān)管資源。償二代推進(jìn)化的改革，實(shí)現(xiàn)了監(jiān)管升級(jí)和市場(chǎng)化改革。

3.有效識(shí)別公司管理的優(yōu)劣，遏制惡性競(jìng)爭(zhēng)行為。第二代償付能力制度有利于有效識(shí)別公司管理的優(yōu)劣。第一，償一代監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)沒(méi)有區(qū)別好公司和差公司，沒(méi)有按照賠款或準(zhǔn)備金的一定比例確定資本要求，存在劣幣驅(qū)逐良幣的問(wèn)題。不論業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)、風(fēng)險(xiǎn)管理水平、賠水平、質(zhì)量是否相同，資本要求都是一樣的。而償二代對(duì)不同的業(yè)務(wù)、產(chǎn)品、資產(chǎn)配置，都有針對(duì)性地根據(jù)其風(fēng)險(xiǎn)大小來(lái)確定具體的資本要求。第二，在償二代的標(biāo)準(zhǔn)下，資本要求與風(fēng)險(xiǎn)管理能力的強(qiáng)弱是緊密相關(guān)的，風(fēng)險(xiǎn)管理能力強(qiáng)的公司，其資本要求就可相應(yīng)降低。相反，風(fēng)險(xiǎn)管理能力弱的公司，其資本要求就要相應(yīng)提高，新資本監(jiān)管制度的建設(shè)過(guò)程，不僅是監(jiān)管制度完善的過(guò)程，也是風(fēng)險(xiǎn)管理能力的轉(zhuǎn)型過(guò)程。第三，引入三支柱的模式，注重定量監(jiān)管與定性監(jiān)管的有機(jī)結(jié)合，在定量資本要求的基礎(chǔ)上，對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理提出監(jiān)管要求，進(jìn)行保險(xiǎn)公司風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估與評(píng)價(jià)工作。

同時(shí)，償二代也將遏制惡性競(jìng)爭(zhēng)行為。比如償一代標(biāo)準(zhǔn)下壽險(xiǎn)法定準(zhǔn)備金和最低資本要求，無(wú)法有效反映壽險(xiǎn)公司的費(fèi)用超支風(fēng)險(xiǎn)和退保風(fēng)險(xiǎn)，容易產(chǎn)生惡性競(jìng)爭(zhēng)與銷售誤導(dǎo)。而償二代將通過(guò)提高最低資本和加強(qiáng)準(zhǔn)備金負(fù)債評(píng)估原則，及時(shí)識(shí)別各類潛在風(fēng)險(xiǎn)，進(jìn)而抑制各類非理性行為，改善公平市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境。

三、我國(guó)第二代保險(xiǎn)償付能力的建設(shè)進(jìn)展

自《中國(guó)第二代償付能力監(jiān)管制度體系建設(shè)規(guī)劃》推出以來(lái)，先后共啟動(dòng)了16個(gè)保險(xiǎn)相關(guān)項(xiàng)目組開(kāi)展技術(shù)攻關(guān)，自主研制了償二代技術(shù)方案并陸續(xù)發(fā)布償二代技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)，公開(kāi)征求意見(jiàn)并開(kāi)展多輪定量測(cè)試，至2015年上半年開(kāi)始穩(wěn)妥推進(jìn)償二代過(guò)渡期相關(guān)工作。

（一）償二代過(guò)渡期平穩(wěn)運(yùn)行

2015年2月，保險(xiǎn)業(yè)正式進(jìn)入償二代過(guò)渡期，償二代多項(xiàng)主干監(jiān)管規(guī)則發(fā)布。指導(dǎo)行業(yè)全力推進(jìn)償二代、制定償二代相關(guān)配套制度、啟動(dòng)對(duì)保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的首次評(píng)估工作和加強(qiáng)償二代國(guó)際交流與宣傳，成為償二代過(guò)渡期相關(guān)工作的重點(diǎn)。

1.指導(dǎo)行業(yè)全力推進(jìn)償二代。一是組織全面細(xì)致的培訓(xùn)，深化行業(yè)對(duì)償二代的理解；二是通過(guò)設(shè)立多種方式與行業(yè)保持溝通，及時(shí)答疑解惑、聽(tīng)取意見(jiàn)；三是加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控。定期分析行業(yè)償付能力狀況，了解行業(yè)運(yùn)行、風(fēng)險(xiǎn)狀況；四是調(diào)整監(jiān)管機(jī)制。依據(jù)償二代制度框架，開(kāi)展償二代監(jiān)管信息系統(tǒng)建設(shè)工作，提升監(jiān)管效率。

2.制定償二代相關(guān)配套制度。一是根據(jù)償二代監(jiān)管框架要求，起草制定有關(guān)保險(xiǎn)公司償付能力管理方面的規(guī)定，并且有計(jì)劃地完成制定工作；二是研究制定保險(xiǎn)公司法人機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)綜合評(píng)級(jí)的具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)；三是制定保險(xiǎn)集團(tuán)相關(guān)配套制度，研究保險(xiǎn)集團(tuán)層面可量化的特有風(fēng)險(xiǎn)最低資本的評(píng)估標(biāo)準(zhǔn)，可量化風(fēng)險(xiǎn)的聚合、分散效應(yīng)的標(biāo)準(zhǔn)、保險(xiǎn)集團(tuán)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的監(jiān)管評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)等。

3.啟動(dòng)償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的首次評(píng)估工作。償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理要求與評(píng)估是引導(dǎo)行業(yè)不斷提升風(fēng)險(xiǎn)管理能力的重要手段。過(guò)渡期內(nèi)保險(xiǎn)公司償付能力風(fēng)險(xiǎn)管理能力的評(píng)估方案自2015年6月發(fā)布，使用“監(jiān)管機(jī)構(gòu)抽樣復(fù)核評(píng)估”和“公司自評(píng)估”相結(jié)合的方式，進(jìn)行對(duì)保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)管理能力評(píng)估。目前，自評(píng)估工作保險(xiǎn)公司均已完成。之后，將按照比例抽取部分保險(xiǎn)公司進(jìn)行復(fù)評(píng)評(píng)估，以此來(lái)總結(jié)經(jīng)驗(yàn)，為償二代的正式施行做好準(zhǔn)備。

4.加強(qiáng)償二代國(guó)際交流與宣傳。隨著償二代監(jiān)管規(guī)則的發(fā)布，我國(guó)也進(jìn)一步加強(qiáng)了國(guó)際交流與合作，與各國(guó)際保險(xiǎn)監(jiān)管組織通過(guò)聯(lián)合工作組、技術(shù)研討會(huì)等多種方式，展開(kāi)償付能力監(jiān)管的經(jīng)驗(yàn)交流和技術(shù)合作，使得償二代的國(guó)際影響力不斷提高。

5.償付能力監(jiān)管加強(qiáng)，償付能力狀況總體良好。如果按照償一代的標(biāo)準(zhǔn)，2015年上半年行業(yè)償付能力指標(biāo)表現(xiàn)良好。在第二季度末只有1家人身險(xiǎn)公司償付能力不達(dá)標(biāo)，指標(biāo)表現(xiàn)良好。但是以償二代的標(biāo)準(zhǔn)來(lái)看，償付能力充足率不達(dá)標(biāo)的公司達(dá)到了11家，數(shù)量有了顯著增加，不過(guò)總體來(lái)說(shuō)保險(xiǎn)行業(yè)償付能力還是保持充足?？梢钥闯觯燥L(fēng)險(xiǎn)為導(dǎo)向的償二代相比償一代，能夠更加準(zhǔn)確地反映風(fēng)險(xiǎn)，更好地識(shí)別保險(xiǎn)公司的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

（二）外部形勢(shì)仍然嚴(yán)峻，多種措施防范償付能力風(fēng)險(xiǎn)

盡管2015年上半年行業(yè)償付能力狀況總體形勢(shì)良好，但目前國(guó)內(nèi)外資本市場(chǎng)大幅波動(dòng)，保險(xiǎn)業(yè)仍面臨著風(fēng)險(xiǎn)與挑戰(zhàn)。下一步，應(yīng)繼續(xù)以推進(jìn)償二代試運(yùn)行工作為核心，組織保險(xiǎn)業(yè)各組織間繼續(xù)做好償二代全面實(shí)施的準(zhǔn)備工作，繼續(xù)研究制定償二代全面實(shí)施的具體方案，繼續(xù)開(kāi)展試評(píng)估工作為償二代全面實(shí)施積累經(jīng)驗(yàn)；同時(shí)密切監(jiān)測(cè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管和繼續(xù)加強(qiáng)償二代的國(guó)際交流與合作同時(shí)完善資本補(bǔ)充機(jī)制。

1.密切監(jiān)測(cè)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。首先，應(yīng)實(shí)時(shí)分析股票、債券市場(chǎng)變化以及保險(xiǎn)公司償付能力變化的情況，盡早發(fā)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)，加強(qiáng)對(duì)償二代特別是償一代標(biāo)準(zhǔn)下償付能力不達(dá)標(biāo)公司的監(jiān)管力度，實(shí)行針對(duì)性、及時(shí)性的監(jiān)管措施；其次，要求償付能力降幅較快的公司提前做好風(fēng)險(xiǎn)防范預(yù)案，對(duì)償二代下償付能力不達(dá)標(biāo)公司下發(fā)風(fēng)險(xiǎn)提示函，督促盡快改善償付能力狀況，切實(shí)防范風(fēng)險(xiǎn)。

2.加強(qiáng)資產(chǎn)負(fù)債匹配監(jiān)管。當(dāng)前保險(xiǎn)業(yè)處于轉(zhuǎn)型升級(jí)、跨界融合的重要階段，積極引導(dǎo)保險(xiǎn)公司調(diào)整產(chǎn)品結(jié)構(gòu)顯得尤為重要，同時(shí)應(yīng)鼓勵(lì)創(chuàng)新，但應(yīng)保持在風(fēng)險(xiǎn)可控的范圍內(nèi)。在深入了解保險(xiǎn)公司資產(chǎn)、負(fù)債端變化的情況下，有針對(duì)性地督促保險(xiǎn)公司做好資產(chǎn)負(fù)債匹配工作，擔(dān)起投資主體責(zé)任，保障投資安全穩(wěn)健。

3.加強(qiáng)償二代的國(guó)際交流合作，完善資本補(bǔ)充機(jī)制。繼續(xù)加強(qiáng)與國(guó)際組織、各國(guó)監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流，并互相分享經(jīng)驗(yàn)，進(jìn)一步提高我國(guó)保險(xiǎn)業(yè)的國(guó)際影響力。同時(shí)，鼓勵(lì)和引導(dǎo)保險(xiǎn)公司拓寬融資的渠道，創(chuàng)新資本工具，行業(yè)資本實(shí)力得到提升的同時(shí)也將加強(qiáng)抵御風(fēng)險(xiǎn)的能力。

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[責(zé)任編輯 陳丹丹]