張　偉

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“一帶一路”與全球資源配置

張偉

“一帶一路”是21世紀(jì)中國(guó)最重要的戰(zhàn)略之一，它的提出和建設(shè)必將對(duì)全球資源配置、陸運(yùn)海運(yùn)的互聯(lián)互通、人民幣國(guó)際化的加速產(chǎn)生不可逆轉(zhuǎn)的影響，從而塑造新的地緣政治關(guān)系格局。

一、“一帶一路”與新的世界地緣政治關(guān)系：資源供應(yīng)核心帶、需求帶形成

縱觀人類歷史的發(fā)展，資源在其中扮演著重要的角色，每一個(gè)雄霸一時(shí)的帝國(guó)背后都有著支持其擴(kuò)張的資源。在工業(yè)革命之前，人類尚無(wú)法大規(guī)模利用化石能源，而自然力成為人類擴(kuò)張的動(dòng)力。在陸地上，人類憑借馬匹、駱駝等跨越大洲；在海洋上，人類靠風(fēng)力進(jìn)行近海航行并進(jìn)行跨洋航行的嘗試。但是，這樣的嘗試受到諸多因素的限制，大航海時(shí)代第一次將世界聯(lián)系在一起，漫長(zhǎng)的旅途使這種聯(lián)系處于一種較為松散的狀態(tài)。直到工業(yè)革命，化石能源的大規(guī)模利用才得到改善，可以說(shuō)工業(yè)革命為資源地緣時(shí)代的到來(lái)帶來(lái)了第一縷曙光。

工業(yè)革命改變了煤炭的命運(yùn)，進(jìn)而改變了整個(gè)人類歷史。19世紀(jì)末，煤炭取代木柴成為主要燃料，油井鉆探技術(shù)的發(fā)展和內(nèi)燃機(jī)的研制提供了取代蒸汽機(jī)的條件。由于石油及其產(chǎn)品的管理和運(yùn)輸比較干凈，燃燒時(shí)煙塵少，因此，石油在世界燃料結(jié)構(gòu)中的比例迅速上升，在上世紀(jì)50年代末取代了煤炭而成為第一大能源。

進(jìn)入全球貿(mào)易時(shí)代，民族獨(dú)立、國(guó)家獨(dú)立改變了全球政治格局。一國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展依靠一種獨(dú)特的優(yōu)勢(shì)成為可能。南美的智利銅產(chǎn)量占世界總量的36%，二十多年前的人均GDP剛剛超過(guò)1000美元，而2013年躍升為15778美元，在拉美國(guó)家中排名第二，成為發(fā)展中國(guó)家靠單項(xiàng)資源由窮變富的明星國(guó)。科威特、卡塔爾依靠石油資源發(fā)展也屬于此種類型。

冷戰(zhàn)結(jié)束后，兩極世界變?yōu)槎鄻O，美國(guó)成為“巨無(wú)霸”。美國(guó)的礦產(chǎn)資源，在40個(gè)主要礦種中，儲(chǔ)量排在前三位的就有14個(gè)礦種；加上遼闊的土地和世界一流的科學(xué)技術(shù)，以及完備的法律體系，它具有超強(qiáng)的政治軍事的控制能力和優(yōu)勢(shì)。據(jù)統(tǒng)計(jì)，化石能源綜合儲(chǔ)量，俄羅斯占世界總儲(chǔ)量的16.1%，位居第一；美國(guó)11.6%，位居第二。

“一帶一路”將改變業(yè)已形成的資源格局，“一帶一路”，地緣上涵括53個(gè)國(guó)家，海洋上連接太平洋、印度洋、大西洋?？v觀這一格局，以化石能源為例，產(chǎn)能主要分布在中國(guó)、俄羅斯、中東區(qū)域，并跨太平洋連接北美。世界能源的供應(yīng)狀況是，俄羅斯、沙特、挪威、加拿大等國(guó)家是一次能源的重要供給國(guó)，其對(duì)外能源可供給能力分別達(dá)到了5.6億噸、4.2億噸、2.1億噸，1.4億噸標(biāo)準(zhǔn)油。從消費(fèi)地域來(lái)看，美國(guó)、中國(guó)、俄羅斯、日本、印度、德國(guó)六國(guó)的能源消費(fèi)占到世界能源總消費(fèi)的58%，形成亞太（31%）、歐洲（29%）和北美（27%）三大能源消費(fèi)區(qū)域的地理格局。而美國(guó)、日本、中國(guó)、韓國(guó)、德國(guó)則是最大的能源凈進(jìn)口國(guó)，巨大的能源需求對(duì)能源供應(yīng)保障提出了更高的要求。

全球經(jīng)濟(jì)一體化時(shí)期，高量產(chǎn)出和高量消費(fèi)這一對(duì)矛盾無(wú)論哪一方都有可能繁榮一個(gè)經(jīng)濟(jì)體。全球地緣政治圍繞著自然稟賦形成了一條資源供應(yīng)核心帶、兩條需求帶，即中美洲—北非—中東—俄羅斯為核心的供應(yīng)帶，兩側(cè)分別是美國(guó)—?dú)W洲需求帶和南美—非洲—亞太需求帶。這個(gè)核心帶無(wú)論供應(yīng)方還是需求方，經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)都有突出的表現(xiàn)。

二、海上絲綢之路：全球資源配置的主要通道

在全球資源地緣政治圖景中，供應(yīng)國(guó)與消費(fèi)國(guó)在一定程度上是相分離的。生產(chǎn)和消費(fèi)的空間隔離和錯(cuò)位產(chǎn)生了供需問題，給資源運(yùn)輸帶來(lái)了巨大挑戰(zhàn)；資源供需狀況的區(qū)域差異性，導(dǎo)致世界地緣政治的格局發(fā)生相應(yīng)的變化。

全球資源配置是經(jīng)濟(jì)一體化時(shí)代最重要的難點(diǎn)之一，全球資源重大挑戰(zhàn)在于獲得、生產(chǎn)以及將這些資源轉(zhuǎn)化和運(yùn)輸至需要它們的地方。從生產(chǎn)到分配以及中間的運(yùn)輸、轉(zhuǎn)換、儲(chǔ)存等環(huán)節(jié)都面臨客觀條件的種種限制。如俄羅斯遠(yuǎn)東和東西伯利亞地區(qū)的能源雖然豐富，但因地理?xiàng)l件、氣候條件等問題，開發(fā)比較困難。

當(dāng)前，全球大宗石油運(yùn)輸主要通過(guò)海運(yùn)進(jìn)行，石油運(yùn)輸?shù)膸状缶€路連接了世界主要石油輸出地區(qū)到主要消費(fèi)地區(qū)，包括中東到亞太地區(qū)、中東到北美的海運(yùn)航路。僅通過(guò)霍爾木茲海峽的石油貿(mào)易量就占全球的40%，這一區(qū)域的任何不確定性因素都會(huì)危及國(guó)際市場(chǎng)上的運(yùn)輸安全。全球90%以上煤炭運(yùn)輸也由海運(yùn)承擔(dān)，煤炭與鐵礦石、糧食構(gòu)成世界海運(yùn)量最大的三大干散貨品種。全球資源格局在很大程度上受物流和運(yùn)輸條件的制約，運(yùn)輸通道的安全也是影響地緣政治的重要因素。

我國(guó)進(jìn)口石油的海運(yùn)航線主要有三條：（1）中東航線：波斯灣—霍爾木茲海峽—馬六甲海峽—臺(tái)灣海峽—中國(guó)；（2）非洲航線：北非—地中?！辈剂_陀海峽—好望角—馬六甲海峽—臺(tái)灣海峽—中國(guó)；（3）東南亞航線：馬六甲海峽—臺(tái)灣海峽—中國(guó)。也就是說(shuō)，中國(guó)從南美洲的委內(nèi)瑞拉等國(guó)進(jìn)口石油走太平洋航線外，從其他地方向中國(guó)運(yùn)輸石油都必須通過(guò)馬六甲海峽。我國(guó)經(jīng)過(guò)馬六甲海峽運(yùn)送的石油數(shù)量約占我國(guó)石油進(jìn)口總量的85%以上，馬六甲海峽是我國(guó)進(jìn)口石油的咽喉要道。世界石油運(yùn)輸通道和主要流向，也是全球鐵礦石海運(yùn)線路，主要包括從印度、澳大利亞、巴西等國(guó)向中國(guó)、日本輸出的線路，以及從澳大利亞、巴西、加拿大向歐洲輸出的線路。這些海上航運(yùn)線路，是古代海上絲綢之路的再現(xiàn)。

資源的分布不均，使一些黃金水道的戰(zhàn)略地位陡然上升，海上運(yùn)輸通道的安全問題引起各國(guó)尤其是大國(guó)的重視；促進(jìn)陸上能源運(yùn)輸管道的興建熱潮，提高了管道途經(jīng)地區(qū)的戰(zhàn)略重要性，引發(fā)了附帶的種種問題。

三、定價(jià)方式的金融化是資源全球化的必然

從能源的國(guó)際定價(jià)發(fā)展歷史看，一個(gè)行業(yè)越具有全球統(tǒng)一的市場(chǎng)特點(diǎn)，就越具備金融化定價(jià)的能力。能源類大宗商品的期貨價(jià)格受到多方面影響，是多方博弈過(guò)程，既包括全球儲(chǔ)量、經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)、匯率變化、下游產(chǎn)品價(jià)格、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等經(jīng)濟(jì)層面因素，也包括OPEC政策、國(guó)家儲(chǔ)備、地緣政治局勢(shì)等國(guó)家和國(guó)際形勢(shì)因素影響。期貨市場(chǎng)的日益成熟意味著其價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能的增強(qiáng)，進(jìn)而擴(kuò)大其在國(guó)際能源定價(jià)中的影響力。

石油的定價(jià)在很大程度上受石油輸出國(guó)組織和美國(guó)、歐洲等主要石油消費(fèi)國(guó)的影響，定價(jià)方式已經(jīng)形成了以期貨市場(chǎng)為中心的全球定價(jià)體系。石油貿(mào)易過(guò)去實(shí)行長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)，隨著世界石油市場(chǎng)的發(fā)展和演變，特別是石油危機(jī)后，現(xiàn)在許多原油長(zhǎng)期貿(mào)易合同均采用公式計(jì)演算法，即選用一種或幾種參照原油的價(jià)格為基礎(chǔ)，再加升貼水。一般而言，中東銷往歐洲的原油以倫敦國(guó)際石油交易所的原油期貨交易品種布倫特價(jià)格為基準(zhǔn)，并與之聯(lián)動(dòng)；銷往美國(guó)的原油以紐約期貨交易所的原油期貨交易品種WTI為基準(zhǔn)，并與之聯(lián)動(dòng)；亞洲則遠(yuǎn)離定價(jià)中心，銷往亞洲的原油與阿曼和迪拜的普氏平均價(jià)聯(lián)動(dòng)。

近年來(lái)，美國(guó)、歐洲以外的地區(qū)紛紛成立了石油交易所，如俄羅斯和伊朗在2006年分別成立了國(guó)際石油交易所，這將給世界石油定價(jià)機(jī)制帶來(lái)一些新的變化。為規(guī)避石油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)，中國(guó)正積極的謀求在石油定價(jià)中獲得更大的話語(yǔ)權(quán)：2008年6月25日，香港商品交易所正式成立，其推出的首個(gè)產(chǎn)品就是燃料油交易合約；上海也希望利用其經(jīng)濟(jì)與交通運(yùn)輸?shù)确矫娴膬?yōu)勢(shì)建立亞洲燃料油交易中心。建立一個(gè)世界級(jí)的能源交易中心，無(wú)疑會(huì)在一定程度上取代紐約交易所和倫敦交易所的作用，形成屬于亞洲特別是東亞的能源價(jià)格新秩序。

天然氣的價(jià)格有液化天然氣（LNG）價(jià)格和管道天然氣價(jià)格兩種。長(zhǎng)期以來(lái)，天然氣以管道輸送為主，實(shí)行區(qū)域化定價(jià)，價(jià)格波動(dòng)更多地受到地區(qū)因素影響。20世紀(jì)90年代以來(lái)，LNG市場(chǎng)的流動(dòng)性和靈活性有了極大提升，出現(xiàn)了現(xiàn)貨、套貨和互換貿(mào)易，套利活動(dòng)使各區(qū)域市場(chǎng)的價(jià)差逐漸縮小。LNG定價(jià)的區(qū)域特點(diǎn)不斷減弱，并逐漸形成全球一致的價(jià)格水平。以石油定價(jià)的歷史經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，LNG價(jià)格實(shí)現(xiàn)獨(dú)立化和全球化，最有可能的趨勢(shì)是通過(guò)期貨交易所形成基準(zhǔn)價(jià)，再加上貼水形成實(shí)際價(jià)格。

國(guó)際幾大交易所正在爭(zhēng)奪煤炭期貨的定價(jià)權(quán)。當(dāng)前全球煤炭定價(jià)權(quán)掌握在出口國(guó)手中，美國(guó)約占世界煤炭出口貿(mào)易量1/3左右，其次是澳大利亞、波蘭、南非、俄羅斯等。目前，對(duì)國(guó)際煤價(jià)走勢(shì)有重要影響的價(jià)格指數(shù)主要是澳大利亞BP煤炭現(xiàn)貨指數(shù)。2001年，紐約商業(yè)期貨交易所推出阿巴拉契動(dòng)力煤期貨品種；2006年7月，洲際交易所（ICE）推出了以荷蘭鹿特丹和南非理查德灣兩地的煤炭為標(biāo)的的煤炭期貨合約；2008年，ICE宣布了一項(xiàng)開發(fā)亞洲煤炭期貨合約的計(jì)劃，同時(shí)澳大利亞證券交易所（ASX）也宣布計(jì)劃開發(fā)亞洲煤炭期貨合約。

2010年，隨著鐵礦石長(zhǎng)期協(xié)議價(jià)機(jī)制的全面瓦解，新的定價(jià)機(jī)制不斷向現(xiàn)貨定價(jià)機(jī)制靠攏。隨著鋼鐵企業(yè)避險(xiǎn)需求的升溫，鐵礦石金融衍生品開始受到市場(chǎng)的青睞，鐵礦石掉期交易率先出現(xiàn)并不斷發(fā)展壯大。隨著全球礦產(chǎn)價(jià)值的再發(fā)現(xiàn)，礦產(chǎn)資源價(jià)格體系的重構(gòu)必然向金融市場(chǎng)定價(jià)靠攏。因此，鐵礦石絕不是最后一個(gè)改變傳統(tǒng)定價(jià)方式、向金融市場(chǎng)定價(jià)靠攏的礦產(chǎn)品種。

“一帶一路”建設(shè)是人民幣國(guó)際化的重要機(jī)遇，在推動(dòng)全球資源配置上，資金支持、技術(shù)援助、支付清算體系建立，已經(jīng)得到越來(lái)越多國(guó)家的認(rèn)可。中國(guó)倡導(dǎo)的金磚國(guó)家開發(fā)銀行、亞洲基礎(chǔ)設(shè)施投資銀行、絲綢之路基金，正在用實(shí)際行動(dòng)參與全球金融治理，推動(dòng)國(guó)際貨幣體系改革。我們也正在向資源定價(jià)方式的金融化方面尋求更多進(jìn)展。

（本文作者：中國(guó)國(guó)際貿(mào)易促進(jìn)委員會(huì)副會(huì)長(zhǎng)）

責(zé)任編輯：張穎智