李文婷

“我們行業(yè)有一句話：要收益就不要找保險(xiǎn)。保險(xiǎn)的作用是保障，不是賺錢?！?/p>

理財(cái)型保險(xiǎn)宣揚(yáng)收益和保障一箭雙雕，雖然市面上的評價(jià)褒貶不一，但銷售一直不錯。就投資者關(guān)注的問題，《投資與理財(cái)》記者采訪了中美聯(lián)泰大都會人壽保險(xiǎn)有限公司首席壽險(xiǎn)規(guī)劃師金洪，請他為我們抽絲剝繭，詳細(xì)解讀理財(cái)型保險(xiǎn)。

《投資與理財(cái)》：理財(cái)型保險(xiǎn)在備受追捧的同時(shí)，也受到了不少專業(yè)人士的詬病，他們認(rèn)為理財(cái)型保險(xiǎn)過度強(qiáng)調(diào)理財(cái)，而忽視保險(xiǎn)的功能，導(dǎo)致本末倒置，您怎么看這種說法？

金洪：確實(shí)如此。保險(xiǎn)業(yè)有500多年的發(fā)展歷史，金融行業(yè)商業(yè)化運(yùn)作也有200多年了，金融三駕馬車依舊是銀行、證券和保險(xiǎn)，三者各有分工和作用，至今誰都沒有被誰取代。而保險(xiǎn)的作用就是保障，目前國外比較常見的大額保單就是很好的例子，解決了資產(chǎn)配置、資產(chǎn)傳承的問題，發(fā)揮了保險(xiǎn)最根本的功能，那就是保障人們的財(cái)產(chǎn)安全。理財(cái)型保險(xiǎn)忽略保險(xiǎn)的功能而強(qiáng)調(diào)理財(cái)，與其說本末倒置不如說是不倫不類。

《投資與理財(cái)》：國內(nèi)有些消費(fèi)者購買理財(cái)型保險(xiǎn)未到期便選擇退保，有經(jīng)濟(jì)損失覺得被騙了，對保險(xiǎn)公司意見很大。這是什么原因造成的？

金洪：這個(gè)問題就要說到理財(cái)型保險(xiǎn)的渠道和顧客。大型的保險(xiǎn)公司一般有團(tuán)體、銀行、個(gè)人壽險(xiǎn)和電話銷售四種渠道，大約80%以上的理財(cái)型保險(xiǎn)是在銀行銷售的。站在銀行工作人員的角度，既保證本金又超過銀行的收益率就是好的理財(cái)產(chǎn)品，他們也確實(shí)如此向顧客推銷的。而購買理財(cái)型保險(xiǎn)的人群多數(shù)是四五十歲以上的中老年客戶，在他們眼中，只要是跑贏銀行利率的理財(cái)產(chǎn)品就欣然接受。這就造成了客戶對保險(xiǎn)產(chǎn)品的誤解，導(dǎo)致之后發(fā)現(xiàn)情況與當(dāng)初代理人承諾的不一致，收益沒有想象中高，資金也不能靈活運(yùn)用，哪種需求都滿足不了，感覺好像被騙了。無奈之下，只能選擇退保。

《投資與理財(cái)》：投資者都明白一個(gè)道理：風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越大。您是怎么看待理財(cái)型保險(xiǎn)宣傳中所說高收益的同時(shí)還有低風(fēng)險(xiǎn)？

金洪：“風(fēng)險(xiǎn)越大，收益越大”這句話是正確的。如果是“高收益，低風(fēng)險(xiǎn)”，一定是有問題的。首先高收益是有標(biāo)準(zhǔn)的，收益多少才算高？實(shí)際上，所謂理財(cái)型保險(xiǎn)的收益高，是高過一年期或三年期定期存款利率，是以存款利率為標(biāo)準(zhǔn)的。我到現(xiàn)在沒有見到哪款理財(cái)型保險(xiǎn)收益高過國庫券，所以這里混淆了一個(gè)概念，此處的高收益并不是真的高，應(yīng)該打上引號。除了投連險(xiǎn)，理財(cái)型保險(xiǎn)中萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的風(fēng)險(xiǎn)都很低。理財(cái)型保險(xiǎn)約定俗成地認(rèn)為是保本的，投連險(xiǎn)按嚴(yán)格意義來說是投資型保險(xiǎn)，并非理財(cái)型保險(xiǎn)。

《投資與理財(cái)》：很多投資者有這樣的顧慮，理財(cái)型保險(xiǎn)一般本金高、期限長，如果將貨幣時(shí)間價(jià)值考慮在內(nèi)，理財(cái)型保險(xiǎn)的收益是否可觀？

金洪：理財(cái)型保險(xiǎn)種類比較多。有期限短一點(diǎn)的，如三年或五年的。對于一款繳費(fèi)十年、保二十年、到期還本還息的理財(cái)型保險(xiǎn)來說，如果考慮貨幣時(shí)間價(jià)值，收益確實(shí)是打折扣的，跑不贏通貨膨脹率。我的家人在幾年前曾經(jīng)買過這樣的保險(xiǎn)，每年4.5%收益率看起來不低，但耗的時(shí)間太長，通貨膨脹覆蓋了收益。本身理財(cái)型收益并不高，如果再算上貨幣時(shí)間價(jià)值，忽視保險(xiǎn)本來的功能，收益的正負(fù)就不好說了。

《投資與理財(cái)》：有人認(rèn)為，理財(cái)型保險(xiǎn)在理財(cái)方面不如投資其他理財(cái)產(chǎn)品，在保險(xiǎn)方面不如消費(fèi)型保險(xiǎn)，您對此有什么看法？

金洪：我們行業(yè)有一句話：要收益就不要找保險(xiǎn)。保險(xiǎn)的作用是保障，不是賺錢。所以，想要理財(cái)?shù)南M(fèi)者確實(shí)不如投資其他理財(cái)產(chǎn)品。保險(xiǎn)方面不如消費(fèi)型保險(xiǎn)這個(gè)說法有點(diǎn)絕對了。在這里糾正大家一個(gè)誤區(qū)，多數(shù)人覺得消費(fèi)型保險(xiǎn)杠桿性大、保額高，但是其實(shí)消費(fèi)型保險(xiǎn)不是想買就能買的。比如健康險(xiǎn)，只有健康的時(shí)候才有資格買。一個(gè)人從25歲大學(xué)畢業(yè)到60歲，假設(shè)你一直健康無病患，也只有35年時(shí)間可以享受健康險(xiǎn)的保障。雖然保費(fèi)便宜，買全35年，與交20年的終身儲蓄型保險(xiǎn)相比，險(xiǎn)種少一半，繳費(fèi)也高于終身儲蓄型保險(xiǎn)。

《投資與理財(cái)》：您認(rèn)為哪類理財(cái)人群最適合購買理財(cái)型保險(xiǎn)？

金洪：第一種是手里有閑錢，控制不了消費(fèi)，想要獲得比銀行存款多的收益，并且對投資沒有興趣、精力和能力的人群，可以考慮短期中期理財(cái)型保險(xiǎn)。其實(shí)，目前中國普通老百姓的投資渠道太窄了，再加上大多數(shù)消費(fèi)者沒辦法把握經(jīng)濟(jì)走勢，購買理財(cái)型保險(xiǎn)對這些人群來說也是一種資金保值的辦法。還有一種是為了規(guī)避未來的債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，幾年后想要保住本錢的人群，也適合購買理財(cái)型保險(xiǎn)。超過五年以上的理財(cái)型產(chǎn)品都不值得一般投資者購買，二十年以上的理財(cái)型保險(xiǎn)不建議購買。

《投資與理財(cái)》：不少投資者對理財(cái)型保險(xiǎn)很有興趣，您能說說購買理財(cái)型保險(xiǎn)的注意事項(xiàng)嗎？

金洪：雖然理財(cái)型保險(xiǎn)適合的人群比較少，但為什么不少人都對此感興趣呢？這跟我們的文化和傳統(tǒng)有關(guān)，中國人喜歡花一份錢解決所有事情，又有收益又有保險(xiǎn)，最好連養(yǎng)老、意外、重病也能保障，這肯定是不可能的。根據(jù)我對前面幾個(gè)問題的回答，購買時(shí)首先，要確定可支配資金充沛并且無其他投資渠道；其次，最好選擇大型保險(xiǎn)公司；最后，盡量買短期的產(chǎn)品。

《投資與理財(cái)》：除在保險(xiǎn)公司和銀行可以購買理財(cái)型保險(xiǎn)外，在保險(xiǎn)公司官網(wǎng)上投?？孔V嗎？

金洪：靠譜也不靠譜。靠譜在于保險(xiǎn)公司的產(chǎn)品自身都是沒問題的，有保監(jiān)會的嚴(yán)格規(guī)定做保障，這一點(diǎn)大家可以放心。但是金融工具，尤其是虛擬形產(chǎn)品，重要的其實(shí)不是產(chǎn)品本身，而是服務(wù)。大多數(shù)消費(fèi)者沒有專業(yè)判斷能力，專業(yè)人士的指導(dǎo)是非常必要的。官網(wǎng)的保險(xiǎn)產(chǎn)品會優(yōu)惠一些，但沒有服務(wù)的保險(xiǎn)產(chǎn)品是不完整的，從這個(gè)角度來看是不靠譜的。除非你足夠?qū)I(yè)，否則最好通過代理人購買，保證售前和售后的服務(wù)。

《投資與理財(cái)》：有沒有什么渠道可以使投資者清楚地看到保費(fèi)中資金的投資方向和盈虧狀況？

金洪：投資連結(jié)險(xiǎn)的投資方向和盈虧狀況可以看到，因其本金和收益是浮動的，所以每年保險(xiǎn)公司會發(fā)布兩次報(bào)告。萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的投資和盈虧情況無法獲知。這兩款產(chǎn)品都有最低保障收益率，類似于固定收益率的產(chǎn)品，所以保險(xiǎn)公司沒必要讓消費(fèi)者了解投資和盈虧狀況。

《投資與理財(cái)》：如果投資者在保險(xiǎn)期間退保，如何才能保證本金不受損失？

金洪：退保的話本金沒辦法保證，這是保險(xiǎn)的特點(diǎn)。因?yàn)楸ｋU(xiǎn)公司收益體現(xiàn)在長期投資，只有資金穩(wěn)定才能獲得預(yù)期利潤，所以保險(xiǎn)公司并不希望客戶退保。如果銀行定期存款未到期取款，利息就會有損失。保險(xiǎn)公司要是能保證本金，只有利息受損的話，就和銀行沒有區(qū)別了。對于特定的理財(cái)型保險(xiǎn)產(chǎn)品，超過一定的年限，本金不會受損，只是利潤會削減。對于大多數(shù)10年期限的理財(cái)型保險(xiǎn)，在第5年以后，本金就不會受影響了。