2015年，以P2P、私募基金、股權(quán)眾籌之名新增的非法集資風(fēng)險(xiǎn)隱患不在少數(shù)。涉嫌非法集資的案件無論是金額、波及人數(shù)還是輻射范圍，都比往年嚴(yán)重，甚至進(jìn)一步演化成社會群體性事件。目前高層已下令盡快完成全國性的風(fēng)險(xiǎn)排查。業(yè)內(nèi)人士表示，P2P行業(yè)深陷輿論危機(jī)，但發(fā)展前景不可估量。目前最關(guān)鍵的是要做好網(wǎng)貸征信，恢復(fù)投資者信心。

曾有銀監(jiān)會相關(guān)人士表示，真正的P2P實(shí)際上很有發(fā)展前景，它解決了交易成本、信息對稱的問題，但現(xiàn)在出了這么多事情，都不是真的P2P，這就把P2P行業(yè)毀了，大家都覺得P2P是壞蛋了。E租寶、大大集團(tuán)這類問題平臺，實(shí)質(zhì)是打著P2P的名義詐騙，不能以行業(yè)的標(biāo)簽去定義，更不能因此否定P2P這種金融形態(tài)。

財(cái)火火CEO梁海龍指出，目前市面上諸如A2P、P2B、P2C、P2G等模式都不是真正的P2P。P2P的理念應(yīng)該是對接老百姓的借貸需求，所以標(biāo)的應(yīng)是小額、分散的，而不是老百姓的錢給上億元的大標(biāo)，投向產(chǎn)能過剩的企業(yè)、政府等?！斑@不符合金融的邏輯，資金期限錯(cuò)配嚴(yán)重?！?/p>

業(yè)內(nèi)人士對此表示，P2P行業(yè)現(xiàn)正處于輿論的風(fēng)口浪尖，形勢逼人，如果不盡快采取有效措施為平臺增信，將流失大量用戶。

大數(shù)據(jù)價(jià)值之辯：

不能過度解讀其重要性

近幾年，大數(shù)據(jù)概念開始大熱，這在業(yè)內(nèi)人士看來有些尷尬。大數(shù)據(jù)的應(yīng)用，的確可以幫助網(wǎng)貸平臺提煉出企業(yè)的經(jīng)營狀況和還款意愿、有效降低風(fēng)險(xiǎn)水平。但大數(shù)據(jù)征信的重要性不能被過度解讀，因?yàn)楝F(xiàn)在很多P2P平臺還停留在初級的數(shù)據(jù)搜集階段，對數(shù)據(jù)的關(guān)聯(lián)性不能完全把握，沒能將其價(jià)值最大化。

信用評價(jià)是關(guān)于數(shù)字的藝術(shù)。哪些人應(yīng)該獲得貸款？這筆貸款額度應(yīng)該有多少？利率又應(yīng)是多少？這些問題的答案都能從銀行現(xiàn)行的“了解你的客戶（Knowing Your Client，以下簡稱KYC）”中梳理出來。

而這項(xiàng)業(yè)務(wù)依賴銀行的信用評價(jià)和內(nèi)部數(shù)據(jù)?？蛻粜庞糜涗浾餍挪块T持有，之后由主要的信用評級機(jī)構(gòu)進(jìn)行再加工，最后將評級結(jié)果賣給銀行，同時(shí)銀行的內(nèi)部分析團(tuán)隊(duì)會進(jìn)一步審核。在審核借款人的貸款申請時(shí)，銀行會使用信用得分與其他從客戶的銀行賬戶和歷史交易記錄中的信息。因?yàn)檫@套體系在預(yù)測還款可能性方面的能力仍然是最強(qiáng)的，因而銀行將其視為自己作為最領(lǐng)先的借貸機(jī)構(gòu)的競爭優(yōu)勢。

然而，這確是改變的開始。KYC意味著從移動(dòng)app、網(wǎng)絡(luò)和客戶購買與支付記錄中獲得大量的數(shù)字?jǐn)?shù)據(jù)（Digital Data）。除了金融機(jī)構(gòu)外，商家也開始使用大數(shù)據(jù)來尋找目標(biāo)消費(fèi)者，政府也利用它來尋找更有效的政策決策;研究人員想要衡量每個(gè)維度的變化，而大數(shù)據(jù)也能做到這一點(diǎn)。

P2P公司只代表了大數(shù)據(jù)運(yùn)動(dòng)的一小部分。P2P公司在爭取將另類數(shù)據(jù)納入信用評價(jià)。很多平臺宣傳已有自行開發(fā)的審貸方法。但事實(shí)上，在現(xiàn)階段，信用得分仍然比大數(shù)據(jù)在預(yù)測能力上更有優(yōu)勢。

另類數(shù)據(jù)是指從社交網(wǎng)絡(luò)、手機(jī)記錄、水電賬單、納稅申請單、零售和批發(fā)交易記錄和心理測驗(yàn)（與還款能力有關(guān)的人格特質(zhì)的測評，如可信賴度通常從調(diào)查中獲得）中獲得有關(guān)數(shù)據(jù)。其中，最重要的數(shù)據(jù)當(dāng)屬人們的上網(wǎng)記錄，因?yàn)檫@部分?jǐn)?shù)據(jù)極易得到，數(shù)據(jù)充足，且已被用于數(shù)字化分析中。

在征信信息和信用得分不可得的情況下，P2P公司具有利用大數(shù)據(jù)將業(yè)務(wù)伸向銀行無法觸及的地方的動(dòng)力。同樣的，P2P公司正從不同的層次試圖擊敗銀行。他們不僅想要為傳統(tǒng)銀行客戶提供更好的利率，也想獲得被銀行拒絕的借款人。那些沒有足夠信用記錄來通過傳統(tǒng)方式獲得貸款的借款人，現(xiàn)在可以通過其他方式證明自己良好的信用水平。

線上線下結(jié)合，全面優(yōu)化風(fēng)控體系

在大數(shù)據(jù)征信火起來之后，征信領(lǐng)域一直存在大數(shù)據(jù)征信與傳統(tǒng)征信孰優(yōu)孰劣的討論。業(yè)內(nèi)的普遍觀點(diǎn)是認(rèn)為雙方更多的是優(yōu)勢互補(bǔ)的關(guān)系。

“搭建大數(shù)據(jù)信貸風(fēng)控系統(tǒng)，通常要涉及大數(shù)據(jù)的采集和數(shù)學(xué)建模分析。拋開數(shù)學(xué)、經(jīng)濟(jì)模型層面的技術(shù)問題，單說征信數(shù)據(jù)源這塊，是需要征信的公共產(chǎn)品供給的。

而國內(nèi)的公民、企業(yè)信用評級沒有歷史傳統(tǒng)，信用社會建設(shè)處于初始階段。在這樣的背景下，如果互聯(lián)網(wǎng)金融公司宣稱自己有多完善的信貸風(fēng)控系統(tǒng)，讓壞賬率、逾期率降得多低，多半是用來增信、招攬投資客的，更不用說技術(shù)層面的問題。當(dāng)然，也不能否認(rèn)國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融公司，以及信貸控制技術(shù)公司正在做這件事，夯實(shí)金融基礎(chǔ)設(shè)施，這點(diǎn)是值得肯定的?！盌vided說。

David是一家大數(shù)據(jù)信貸控制技術(shù)開發(fā)公司的創(chuàng)始人?；貒?，他在美國留學(xué)，獲得了一所常青藤名校的統(tǒng)計(jì)學(xué)研究生學(xué)位。畢業(yè)后，他去了一家頂尖的消費(fèi)信用評級公司工作。他參與研發(fā)了國家級信用評定測算標(biāo)準(zhǔn)參照系統(tǒng)，這種系統(tǒng)建立在大數(shù)據(jù)基礎(chǔ)上，針對消費(fèi)數(shù)據(jù)，集合上百個(gè)經(jīng)濟(jì)模型和近千個(gè)參考變量生成綜合算法，實(shí)現(xiàn)對消費(fèi)者未來6～12個(gè)月信用行為的測算。同時(shí)，系統(tǒng)會根據(jù)數(shù)據(jù)、權(quán)重和算法的優(yōu)化每一年重置一次。

目前，在國內(nèi)金融領(lǐng)域，用大數(shù)據(jù)做風(fēng)控，成功的案例只有兩家，一家是阿里小貸，另一家是證監(jiān)會。阿里小貸通過賣家海量的交易信息和流水，在幾秒鐘內(nèi)完成對商家的授信;證監(jiān)會通過海量的交易信息挖掘出關(guān)聯(lián)交易，捕捉老鼠倉的基金經(jīng)理。也有其他一些電商平臺號稱利用大數(shù)據(jù)做風(fēng)控審核，但是其模式的實(shí)質(zhì)是應(yīng)收賬款質(zhì)押融資（類似保理）或者是貨物質(zhì)押式融資。

其實(shí)阿里和證監(jiān)會之所以成功，原因在于兩點(diǎn)，一、數(shù)據(jù)可以做到即時(shí)更新，即數(shù)據(jù)是鮮活的;二是平臺本身對用戶有約束力。這兩點(diǎn)也被人們稱為閉環(huán)的數(shù)據(jù)。那么問題就來了，目前國內(nèi)的P2P公司并沒有閉環(huán)的交易數(shù)據(jù)，對用戶的約束力也不夠，那么又何來跟大數(shù)據(jù)結(jié)合一說呢？

據(jù)了解，目前大部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)都難以進(jìn)入央行的征信系統(tǒng)，因此很難查詢個(gè)人和企業(yè)的信用資質(zhì)，一些P2P公司因此壞賬率大漲，面臨困局。

“大數(shù)據(jù)征信系統(tǒng)還不能完全指望，畢竟每個(gè)信息都有短板，網(wǎng)貸征信還是要靠傳統(tǒng)征信，特別是實(shí)地調(diào)查為主?！绷汉｝埍硎?。

國際金融研究中心副主任黃恒學(xué)認(rèn)為，在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，對于征信的需求十分突出，這要求政府、行業(yè)、企業(yè)和個(gè)人都積極參與進(jìn)來。相信隨著中國在征信市場的逐步開放，企業(yè)征信和個(gè)人征信都有牌照發(fā)放，對于征信行業(yè)建設(shè)和互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展而言都是一大利好。