經(jīng)財(cái)政部同意、銀監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，2014年8月正式成立銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心有限公司（以下簡(jiǎn)稱“銀登中心”）。銀登中心作為全國性金融基礎(chǔ)設(shè)施平臺(tái)，借鑒中央國債登記結(jié)算有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“中央國債公司”）多年的技術(shù)積累和業(yè)務(wù)資源，旨在為我國信貸資產(chǎn)及銀行業(yè)其他金融資產(chǎn)提供統(tǒng)一的登記機(jī)制和流轉(zhuǎn)平臺(tái)，促進(jìn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)規(guī)范、高效、有序發(fā)展。

銀登中心的成立

銀登中心的成立，是監(jiān)管部門落實(shí)國務(wù)院“盤活貨幣信貸存量，支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)”的要求，提高資金使用效率，降低社會(huì)融資成本的具體舉措；是契合加強(qiáng)金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，健全金融市場(chǎng)體系，構(gòu)建規(guī)范化、陽光化的信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)，促進(jìn)商業(yè)銀行經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型升級(jí)，推動(dòng)金融創(chuàng)新的需要。銀登中心在信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)中主要承擔(dān)著三個(gè)方面的職能。

一是實(shí)現(xiàn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的集中登記。2015年7月1日，銀監(jiān)會(huì)辦公廳發(fā)布了《關(guān)于銀行業(yè)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)集中登記的通知》（銀監(jiān)辦發(fā)﹝2015﹞108號(hào)），明確所有信貸資產(chǎn)及其對(duì)應(yīng)受益權(quán)的轉(zhuǎn)讓都必須在銀登中心進(jìn)行集中登記。銀登中心通過配發(fā)全市場(chǎng)統(tǒng)一的資產(chǎn)代碼，為流轉(zhuǎn)交易提供公允的記載，也為二級(jí)市場(chǎng)的構(gòu)建提供堅(jiān)實(shí)的基礎(chǔ)。

二是致力盤活存量信貸資產(chǎn)。銀登中心作為監(jiān)管和市場(chǎng)之間的溝通橋梁，嚴(yán)格落實(shí)監(jiān)管政策要求，充分了解市場(chǎng)、滿足市場(chǎng)的需求，通過促進(jìn)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)建設(shè)，在盤活信貸存量資產(chǎn)方面發(fā)揮重要作用。

三是統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)。銀監(jiān)會(huì)2015年108號(hào)文和2016年82號(hào)文中明確提出，信貸資產(chǎn)登記中心嚴(yán)格履行日常監(jiān)測(cè)和統(tǒng)計(jì)職責(zé)，服務(wù)于銀監(jiān)會(huì)的非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管要求，定期提交登記情況報(bào)告。為此，銀登中心構(gòu)建了信貸資產(chǎn)統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)，并為監(jiān)管部門安裝了統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)終端。通過定期向監(jiān)管部門推送監(jiān)管報(bào)表，幫助其及時(shí)了解和掌握信貸資產(chǎn)交易流轉(zhuǎn)最新動(dòng)態(tài)。

銀登中心的主要工作

為推動(dòng)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)規(guī)范化、標(biāo)準(zhǔn)化發(fā)展，銀登中心自成立以來，充分發(fā)揮平臺(tái)金融基礎(chǔ)設(shè)施的職能，在制度建設(shè)、系統(tǒng)開發(fā)、市場(chǎng)監(jiān)測(cè)、業(yè)務(wù)開拓等方面開展了大量工作。

（一）強(qiáng)化制度建設(shè)

銀登中心建立了信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)試點(diǎn)的基本交易制度，并組織簽訂了信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)的“主協(xié)議”，為信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)工作穩(wěn)步開展提供了保障。為落實(shí)銀監(jiān)會(huì)108號(hào)文和82號(hào)文的相關(guān)政策要求，銀登中心在2015年7月和2016年6月相繼出臺(tái)了《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)集中登記規(guī)則》、《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)規(guī)則（試行）》、《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)信息披露細(xì)則（試行）》，以及《銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心信貸資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)操作規(guī)程》，涵蓋信貸資產(chǎn)登記、流轉(zhuǎn)、信息披露、市場(chǎng)監(jiān)測(cè)與報(bào)告等各個(gè)環(huán)節(jié)，確保信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)規(guī)范、高效、有序地開展，極大地增強(qiáng)了信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)的規(guī)范化。

（二）完善系統(tǒng)支持

銀登中心開發(fā)建設(shè)了銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)系統(tǒng)，逐步形成了包含集中登記系統(tǒng)、資產(chǎn)流轉(zhuǎn)平臺(tái)和統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)的綜合系統(tǒng)架構(gòu)。其中，集中登記系統(tǒng)用于對(duì)流轉(zhuǎn)標(biāo)的及其基礎(chǔ)資產(chǎn)要素信息、市場(chǎng)參與者賬務(wù)變動(dòng)情況進(jìn)行記載；資產(chǎn)流轉(zhuǎn)平臺(tái)支持協(xié)議轉(zhuǎn)讓和掛牌轉(zhuǎn)讓兩種流轉(zhuǎn)方式，可幫助市場(chǎng)成員尋找交易對(duì)手與優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)；統(tǒng)計(jì)監(jiān)測(cè)系統(tǒng)基于集中登記系統(tǒng)和資產(chǎn)流轉(zhuǎn)平臺(tái)的業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，全面、及時(shí)地為監(jiān)管部門提供多維度的明細(xì)數(shù)據(jù)、統(tǒng)計(jì)信息和相關(guān)分析報(bào)告。業(yè)務(wù)系統(tǒng)的開發(fā)與維護(hù)為銀登中心業(yè)務(wù)開展提供了良好的服務(wù)支持與技術(shù)保障。

（三）推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新

銀監(jiān)會(huì)82號(hào)文出臺(tái)后，銀登中心相應(yīng)提出以不良資產(chǎn)收益權(quán)為基礎(chǔ)資產(chǎn)的結(jié)構(gòu)化信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)，為銀行處置不良貸款提供了新的思路。在監(jiān)管部門的支持下，自2016年下半年起，銀登中心試點(diǎn)開展了銀行不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)。9月6日，江蘇銀行首單不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)順利落地，為銀行不良貸款處置開辟了新的途徑，得到了監(jiān)管部門和市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的好評(píng)。銀監(jiān)會(huì)副主席曹宇在2016年全國城商行年會(huì)中指出對(duì)于信用風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)前支持多種方式化解不良。通過信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)、不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓等方式減少增量，通過信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)平臺(tái)批量轉(zhuǎn)讓不良貸款，利用市場(chǎng)化手段處置不良資產(chǎn)。他還特別提到江蘇銀行通過銀登中心開展了首單不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，認(rèn)為是很好的嘗試。

（四）著力市場(chǎng)開拓

我國信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)市場(chǎng)尚處于起步階段，市場(chǎng)成員還需要不斷培育，業(yè)務(wù)還有待開拓和創(chuàng)新。為此，銀登中心先后組織了多期信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)培訓(xùn)交流會(huì)，并通過座談?wù){(diào)研等方式，傳達(dá)監(jiān)管要求，了解市場(chǎng)訴求，與市場(chǎng)機(jī)構(gòu)之間保持著良好的互動(dòng)。經(jīng)過兩年多的市場(chǎng)培育，在監(jiān)管部門的大力支持下，在市場(chǎng)機(jī)構(gòu)的共同努力下，銀登中心信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)業(yè)務(wù)穩(wěn)步推進(jìn)。截至2016年9月末，在銀登中心開立的信貸資產(chǎn)登記賬戶已達(dá)576戶，其中國有商業(yè)銀行5戶，政策性銀行2戶，全國股份制商業(yè)銀行76戶，中小城市商業(yè)銀行、農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)196戶。

銀登中心的未來規(guī)劃

未來銀登中心在現(xiàn)有工作的基礎(chǔ)上，將積極創(chuàng)新服務(wù)模式、創(chuàng)新交易系統(tǒng)、創(chuàng)新金融產(chǎn)品，更好地為我國多層次金融市場(chǎng)體系建設(shè)服務(wù)。

（一）推動(dòng)服務(wù)創(chuàng)新，引領(lǐng)信貸資產(chǎn)流轉(zhuǎn)市場(chǎng)規(guī)范化發(fā)展

一是推出更豐富多樣的交易模式。在已有的交易模式外，將根據(jù)市場(chǎng)成員需求，逐步推出新的交易模式。二是探索建立做市商機(jī)制。引導(dǎo)一些市場(chǎng)上成熟、有經(jīng)驗(yàn)的金融機(jī)構(gòu)主動(dòng)在市場(chǎng)上為信貸資產(chǎn)提供報(bào)價(jià)，逐步建立市場(chǎng)的價(jià)格發(fā)現(xiàn)機(jī)制。三是研究建立資產(chǎn)評(píng)級(jí)和估值體系。為提高信貸資產(chǎn)的流動(dòng)性，進(jìn)一步擴(kuò)大投資者范圍，銀登中心正在研究適時(shí)建立信貸資產(chǎn)的信用評(píng)級(jí)機(jī)制、估值體系等，提高信貸資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)的科學(xué)性和專業(yè)化水平，增強(qiáng)市場(chǎng)的透明度和規(guī)范度。四是引入專業(yè)化服務(wù)機(jī)構(gòu)。包括評(píng)級(jí)公司、律師事務(wù)所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所、資產(chǎn)評(píng)估機(jī)構(gòu)、保險(xiǎn)公司、信用增進(jìn)公司等，由市場(chǎng)成員在創(chuàng)設(shè)產(chǎn)品或交易時(shí)根據(jù)需求自行選擇和組合，增強(qiáng)市場(chǎng)規(guī)范化和靈活度。

（二）推動(dòng)系統(tǒng)創(chuàng)新，為市場(chǎng)提供高效、安全、便利的系統(tǒng)支持

一是構(gòu)建新一代信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)系統(tǒng)，在新系統(tǒng)中，可以支持客戶更為靈活地構(gòu)建基礎(chǔ)資產(chǎn)包、設(shè)計(jì)結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品、滿足不同投資人的個(gè)性化需求。二是提供DVP結(jié)算功能，進(jìn)一步提高結(jié)算效率，保障交易雙方的資金和資產(chǎn)安全。三是交易系統(tǒng)功能進(jìn)一步升級(jí)，引入雙邊報(bào)價(jià)機(jī)制、交易撮合功能等。

（三）推動(dòng)產(chǎn)品創(chuàng)新，更好地滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)多樣化融資需求

一是推動(dòng)非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)資產(chǎn)的規(guī)范化與陽光化。目前，非標(biāo)準(zhǔn)化債權(quán)市場(chǎng)規(guī)模越做越大，有的還脫離了監(jiān)管視野，隱藏著巨大金融風(fēng)險(xiǎn)，中心平臺(tái)將致力于這類非標(biāo)資產(chǎn)發(fā)行、交易過程的規(guī)范化，并將這類金融資產(chǎn)重新納回監(jiān)管視野之內(nèi)，成為滿足實(shí)體經(jīng)濟(jì)合理融資需求的金融工具。二是繼續(xù)推動(dòng)銀行業(yè)不良資產(chǎn)流轉(zhuǎn)方式的創(chuàng)新。2016年全國城商行年會(huì)上，在談到城商行的風(fēng)險(xiǎn)處置時(shí)，銀監(jiān)會(huì)主席尚福林強(qiáng)調(diào)要按照市場(chǎng)化、法制化方向，探索不良資產(chǎn)證券化，試點(diǎn)不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓，研究擴(kuò)大不良資產(chǎn)受讓主體，推進(jìn)不良貸款批量化處置，提高不良資產(chǎn)處置效果。銀登中心將繼續(xù)穩(wěn)步推進(jìn)不良資產(chǎn)收益權(quán)轉(zhuǎn)讓試點(diǎn)工作，為商業(yè)銀行探索一條方便高效、依法合規(guī)的不良資產(chǎn)處置新渠道。

作者單位：銀行業(yè)信貸資產(chǎn)登記流轉(zhuǎn)中心登記部