甘 甜 張雋釗

我國中小企業(yè)融資困難的原因分析

甘 甜1張雋釗2

中小企業(yè)作為經(jīng)濟(jì)活動的載體，以獲取利潤最大化為目的，必然需要大量資金的支持；然而在當(dāng)前全國融資環(huán)境惡化的條件下，融資渠道少、資金短缺是限制其發(fā)展的主要障礙。本文通過中小企業(yè)的現(xiàn)狀分析，認(rèn)識和了解其企業(yè)融資困難的內(nèi)外部原因，然后針對企業(yè)融資困難的內(nèi)外部原因提出相應(yīng)的、切實(shí)可行的、有效的對策及解決方法。

中小企業(yè)；融資；原因

民營經(jīng)濟(jì)是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，是市場經(jīng)濟(jì)中最有活力、最具潛力、最富創(chuàng)造力的主體，是推動社會發(fā)展進(jìn)步的重要生力軍。截止2013年，我國中小企業(yè)已經(jīng)達(dá)到1023.1萬戶，創(chuàng)造的最終產(chǎn)品和服務(wù)價(jià)值占國內(nèi)生產(chǎn)總值的60%左右，占國家稅收總額的50%，并且提供了將近80%的城市就業(yè)崗位。但由于自身規(guī)模較小，加上國家政策和制度的不健全，導(dǎo)致中小企業(yè)在融資和稅收等市場競爭各方面明顯處于劣勢。最明顯、最主要的桎梏就是融資難的問題。

一、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

(一)中小企業(yè)融資面臨的總體困難

中小企業(yè)的融資困難問題一直存在，近年來隨著國家經(jīng)濟(jì)下行，小企業(yè)的融資困難問題越來越突出。2014年，據(jù)人民銀行數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，小微企業(yè)貸款余額為2991.5億元，較年初增加292.6億元，同比少增161.6億元。2015年上半年，小微企業(yè)貸款余額為3137.5億元，較年初增加126.4億元，同比少增128億元。

(二)中小企業(yè)融資渠道單一

企業(yè)融資渠道有兩條：其一是內(nèi)源融資，包含企業(yè)擁有者的資金、親朋好友借助的資金、進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資已經(jīng)企業(yè)營業(yè)的收入等所有積累的資金等；其二就是外源融資，主要形式就是通過銀行和民間金融機(jī)構(gòu)。銀行對中小企業(yè)抵押、擔(dān)保標(biāo)準(zhǔn)高，貸款抵押物僅限于產(chǎn)權(quán)明確的土地和房產(chǎn)；部分企業(yè)由于未及時(shí)辦理到土地證、土地及在建房產(chǎn)不能辦理抵押貸款；銀行發(fā)放貸款較少。同時(shí)，民間金融機(jī)構(gòu)由于受到政策和企業(yè)信任度下降的原因，發(fā)展后勁也明顯不足。

(三)中小企業(yè)融資成本較高

我國中小企業(yè)一直受到資金成本高的困擾，多數(shù)銀行只接受固定資產(chǎn)作為抵押，大多數(shù)的中小企業(yè)無法滿足商業(yè)銀行的抵押貸款條件的要求，以致缺少資金的中小企業(yè)只能通過民間機(jī)構(gòu)來借貸支取，民間融資成本高達(dá)到月息6分以上，對中小企業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益產(chǎn)生了較大的負(fù)面影響。此外，還有中小企業(yè)貸款所合作的擔(dān)保公司，它會在企業(yè)無法盈利或者有虧損的情況下提高公司的擔(dān)保條件，這使得中小企業(yè)必須付出較多的費(fèi)用，這也進(jìn)一步限制了中小企業(yè)的資金融通。

二、中小企業(yè)融資難的內(nèi)在因素

(一)缺乏現(xiàn)代管理理念，經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)高

我國大多數(shù)的中小企業(yè)屬于勞動密集型產(chǎn)業(yè)和傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，產(chǎn)品盈利水平低，成本較高，抗風(fēng)險(xiǎn)能力較弱，缺乏長期規(guī)劃，管理方式多以家族式的“人治”為主，家族式治理模式的排他性和穩(wěn)定性容易導(dǎo)致企業(yè)不但不會進(jìn)行制度管理創(chuàng)新，反而會更傾向于原有產(chǎn)權(quán)制度的保留，導(dǎo)致企業(yè)發(fā)展后勁不足，容易半路夭折。

(二)中小企業(yè)的規(guī)模和信用水平低下

大多數(shù)的中小企業(yè)財(cái)務(wù)管理制度不規(guī)范，甚至一些小企業(yè)都沒有建立會計(jì)科目，導(dǎo)致資金管理混亂不堪，大大的降低了企業(yè)自身的信用度，嚴(yán)重的影響了企業(yè)融資的能力。同時(shí)，企業(yè)管理者對信用的重視程度不足，法制觀念薄弱，造成了中小企業(yè)整體上的信用不良，使得銀行大大的降低了中小企業(yè)的信貸要求和信貸滿足率。

(三)企業(yè)自身發(fā)展水平低，內(nèi)生動力不足

一是企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略低端，趨同競爭。中小企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略現(xiàn)狀首先體現(xiàn)為廉價(jià)勞動力的低成本競爭模式，產(chǎn)業(yè)趨同現(xiàn)象嚴(yán)重。上規(guī)模的企業(yè)，還存在泛多元化經(jīng)營，主營業(yè)務(wù)不突出，給企業(yè)帶來了投資經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)；二是中小企在投資決策上容易跟風(fēng)，看見什么好做做什么，給企業(yè)發(fā)展帶來風(fēng)險(xiǎn)，企業(yè)資金壓力加大。

三、中小企業(yè)融資難的外在因素

(一)金融機(jī)構(gòu)體系缺陷

一是我國缺乏專門服務(wù)于中小企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)，國有商業(yè)銀行在金融行業(yè)中仍然處于壟斷地位，導(dǎo)致中小企業(yè)難以得到有針對性地金融服務(wù)。二是銀行出于規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的原因，只肯發(fā)放短期貸款，使中小企業(yè)長期發(fā)展資金后勁明顯不足。

(二)資本市場不健全

從直接融資渠道上來看，中小企業(yè)可以通過債券融資和股票融資。但由于我國資本市場發(fā)展較晚，制度尚不健全，再加上中小企業(yè)自身規(guī)模較小，通過股票市場和證券市場進(jìn)行直接融資的比率非常低。而近年來非常流行的互聯(lián)網(wǎng)金融，由于第三方支付機(jī)構(gòu)、網(wǎng)絡(luò)信貸、眾籌融資等信息不完整、制度不健全、門戶開放不徹底，使得中小企業(yè)融資困難重重。

(三)信用擔(dān)保環(huán)境惡劣

我國各類中小企業(yè)的擔(dān)保機(jī)構(gòu)現(xiàn)已達(dá)到3700家，擔(dān)?？傤~接近2000億元，但是，擔(dān)保公司與商業(yè)銀行沒有建立平等協(xié)作、風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)的機(jī)制，一旦擔(dān)保客戶逾期違約，只有擔(dān)保公司代償。那么，一旦貸款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營困難導(dǎo)致無法還貸，擔(dān)保公司就會出現(xiàn)集中代償導(dǎo)致資金鏈斷裂，形成系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)。另外，由于缺乏以信用記錄、信用評級、信用發(fā)布為主要內(nèi)容的共享信用體系，導(dǎo)致極少數(shù)惡意客戶多頭借貸，增大中小企業(yè)金融業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

(四)政策支持力度不夠

一是政策信息不對稱。各級重視政策出臺不重視落實(shí)效果的現(xiàn)象還不同程度存在。二是有的政策措施可操作性不強(qiáng)。部分政策措施較為寬泛，可操作性不強(qiáng)，加大了政策落實(shí)難度。三是一些政策落實(shí)打折扣，政府沒有鼓勵(lì)信托、投資銀行等其他金融機(jī)構(gòu)來為中小企業(yè)的融資渠道進(jìn)行拓寬和幫助處理，任由中小企業(yè)融資困難發(fā)展，缺乏對民間信貸的支持和管理。

綜上，中小企業(yè)融資難既有自身原因，也有外在因素。對于自身，中小企業(yè)一定要找準(zhǔn)市場定位，借助科技創(chuàng)新，培育新常態(tài)下的生產(chǎn)小型化、智能化、專業(yè)化的新產(chǎn)業(yè)組織，走“專精特新”道路。對于外在，政府應(yīng)該創(chuàng)新機(jī)制體制，加強(qiáng)銀政企合作，加強(qiáng)融資擔(dān)保體系建設(shè)，多渠道緩解融資難題。各銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)要合理取舍、放控結(jié)合，積極向上爭取信貸資金規(guī)模，不抽貸壓貸，采取續(xù)貸提前審批、設(shè)立循環(huán)貸款等方式，確保貸款到期與續(xù)貸合理銜接，減少小微企業(yè)貸款成本，靈活多樣地支持中小企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展。(作者單位：1. 云南大學(xué)滇池學(xué)院；2.78300部隊(duì))