□鄒薇薇

（江西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院 江西 南昌 330088）

政府投資效率與PPP融資模式的探討

□鄒薇薇

（江西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院 江西 南昌 330088）

PPP融資模式成為了緩解政府投資壓力、拓寬政府投資資金來(lái)源的最好途徑。通過(guò)PPP融資模式引入私人企業(yè)的資金、管理模式以及技術(shù)，可以讓我國(guó)公共項(xiàng)目建設(shè)更加順利。本文將結(jié)合相關(guān)論文研究理論以及國(guó)內(nèi)現(xiàn)狀對(duì)政府投資效率與PPP融資模式進(jìn)行深入探討。

PPP融資模式；政府投資；公共項(xiàng)目；效率

近年來(lái)，我國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展速度加快，我國(guó)的城市化進(jìn)程也加快，城市的建設(shè)顯得刻不容緩，對(duì)于交通以及其他的公共設(shè)施項(xiàng)目的建設(shè)需求也越來(lái)越多，而面對(duì)巨大的公共設(shè)施投資需求僅僅依靠政府投資是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，無(wú)論是在資金上還是管理上政府都面臨巨大的壓力，這也就需要政府改革其融資方式引入社會(huì)上其他的一些個(gè)人和企業(yè)的投資。當(dāng)前，我國(guó)政府投資與PPP模式的聯(lián)系愈加密切，PPP模式對(duì)政府投資與社會(huì)建設(shè)的影響也逐漸顯著，國(guó)內(nèi)的很多專家也專門對(duì)此進(jìn)行了深入的研究，探討我國(guó)PPP融資模式下政府投資的改變與社會(huì)建設(shè)的轉(zhuǎn)變情況。文章將探討如何更好發(fā)揮兩者的協(xié)同作用。

1 PPP融資模式相關(guān)理論

1.1 PPP融資模式含義

所謂的PPP模式就是公私合作制，通俗而言就是公共和私人合作伙伴關(guān)系，其于上世紀(jì)90年代初在英國(guó)開始出現(xiàn)并啟用，PPP融資模式強(qiáng)調(diào)雙贏與多贏理念，在利用政府與私營(yíng)部門不同優(yōu)勢(shì)與雙方共同承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也實(shí)現(xiàn)雙方的共贏。這種模式的典型結(jié)構(gòu)是通過(guò)招標(biāo)與投標(biāo)的途徑使私營(yíng)部門與政府形成一種契約關(guān)系，以達(dá)到緩解政府投資壓力并加快基礎(chǔ)社會(huì)建設(shè)的目的。換而言之，PPP融資模式在幫助政府減輕其財(cái)政投資壓力降低其投資風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)還能為公共基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)引入更多來(lái)自民間的資本，提高政府的融資效率并且降低融資的風(fēng)險(xiǎn)；在保證私營(yíng)企業(yè)建設(shè)過(guò)程中可以獲得利益的同時(shí)，加快公共服務(wù)領(lǐng)域的建設(shè)速度。

1.2 PPP融資模式的分類

由于全球經(jīng)濟(jì)文化發(fā)展的差異性，世界各國(guó)的文化和國(guó)情都不一樣，再加上發(fā)達(dá)國(guó)家與發(fā)展中國(guó)家、貧困國(guó)家的發(fā)展階段和現(xiàn)狀不一樣，因此PPP融資在不同的國(guó)家也有不同的模式。就目前來(lái)說(shuō)，PPP模式其實(shí)可以在項(xiàng)目建設(shè)的每個(gè)環(huán)節(jié)實(shí)施，因此在分類方式上可以按其參與的程度、商業(yè)風(fēng)險(xiǎn)、產(chǎn)權(quán)的歸屬等來(lái)對(duì)其進(jìn)行分類。其中，根據(jù)在PPP模式中私營(yíng)企業(yè)的投資方式差異將PPP融資模式分成了特許經(jīng)營(yíng)、外包以及私有化三種類別。

1.3 PPP模式下政府投資現(xiàn)狀

PPP模式在西方的發(fā)達(dá)國(guó)家已經(jīng)被廣泛的運(yùn)用在社會(huì)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)中，而對(duì)我國(guó)來(lái)說(shuō)，PPP模式在1984年開始進(jìn)入國(guó)內(nèi)，其中經(jīng)歷了幾個(gè)發(fā)展階段：

1984-1993年為被動(dòng)接受的第一階段，在這一階段的表現(xiàn)形式主要為政府與國(guó)際貸款機(jī)構(gòu)、投資方簽訂合作協(xié)議；

第二階段為1994-2002年的試點(diǎn)階段，國(guó)家計(jì)委開展了5個(gè)BOT試點(diǎn)項(xiàng)目，其中就包括了來(lái)賓電廠；2003-2008年為試行階段；2009-2012年為緩慢發(fā)展階段；2013年至今是我國(guó)PPP模式飛速發(fā)展的階段。

而目前PPP融資模式在我國(guó)已經(jīng)由中央項(xiàng)目向地方級(jí)項(xiàng)目不斷的推進(jìn)，涉及范圍也不斷的擴(kuò)大。在PPP模式的影響下，近年來(lái)我們可以看到更多的城市基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)發(fā)展，就以廣西來(lái)說(shuō)，廣西的高鐵就是以PPP模式建設(shè)的，并在2013年年底開始運(yùn)營(yíng)，在PPP模式影響下這類大型工程可以在短短幾年內(nèi)完工并投入運(yùn)營(yíng)，效率可以說(shuō)得到了極大的提高。

此外，PPP模式在盈利性與非盈利性的項(xiàng)目中起到的作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于我們的想象。在傳統(tǒng)的融資模式中，政府想要開展一個(gè)項(xiàng)目除了面臨承包方的選擇、巨大的資金與風(fēng)險(xiǎn)壓力之外，更要面臨著巨大的技術(shù)挑戰(zhàn)，而在PPP模式的影響下，政府基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)將不再處于被動(dòng)地位，有了更多的選擇。同時(shí)，由于公私雙方的職責(zé)與風(fēng)險(xiǎn)共同承擔(dān)，政府投資的資金壓力也得以減輕，項(xiàng)目質(zhì)量由于承接方迫于競(jìng)爭(zhēng)也將不斷的提高。

2 PPP融資模式對(duì)政府投資效率的影響

2.1 減輕政府投資的資金與資源壓力

政府對(duì)公共服務(wù)領(lǐng)域的投資資金數(shù)額一般都很大，而國(guó)家的財(cái)政資金也會(huì)存在缺口，在進(jìn)行公共設(shè)施建設(shè)的融資問(wèn)題上就難免會(huì)面臨很多資金鏈斷裂的問(wèn)題，因而不得不開辟新的融資渠道來(lái)緩解政府公共領(lǐng)域投資的壓力。政府與私企在合作中雙方彼此依賴但又相對(duì)獨(dú)立，并且雙方在利益與職責(zé)均具有一定的比例。對(duì)私企資金、管理、技術(shù)等的引入，不僅能很好地緩解政府的壓力，此外合作中不可避免地會(huì)引入更多的類似風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，這也能很好地改善雙方由于獨(dú)立性而帶來(lái)的信息不對(duì)稱的問(wèn)題，從而在提高政府投資效率的問(wèn)題上也帶來(lái)了很多有利的因素。換而言之，在PPP模式的影響下，政府得以省下部分的資金與管理技術(shù)，讓政府在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)中更多的以資本屬性為主，充分發(fā)揮政府在市場(chǎng)上的分配作用，而非控制。

2.2 提高政府的引導(dǎo)力

目前PPP模式在硬件服務(wù)投資領(lǐng)域與公共服務(wù)領(lǐng)域都有涉及，國(guó)務(wù)院所發(fā)布的《關(guān)于在公共服務(wù)領(lǐng)域推廣政府與社會(huì)資本合作模式的指導(dǎo)意見》中就曾明確的提出相關(guān)的條例來(lái)解決對(duì)外融資的規(guī)范問(wèn)題與債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的問(wèn)題。但PPP融資模式自身有獨(dú)立的項(xiàng)目聯(lián)合體，在項(xiàng)目的建設(shè)過(guò)程中可以承擔(dān)資本與投資的風(fēng)險(xiǎn)與職責(zé)，改變了在傳統(tǒng)融資模式中政府獨(dú)自承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)的情況。在合作中，企業(yè)共同與政府承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，加大了私營(yíng)部門在項(xiàng)目中的參與程度。快速的將政府的引導(dǎo)作用具體細(xì)化為一定量的公共服務(wù)包，例如城市建設(shè)中必不可少的交通設(shè)施建設(shè)服務(wù)。除此之外，PPP模式還可以引入民間更多不同行業(yè)與個(gè)人的資金，而這些來(lái)自不同行業(yè)的資金也幫助資金提供者獲得一定的收益，促進(jìn)各行業(yè)的發(fā)展，增強(qiáng)我國(guó)區(qū)域化的集中管理，從而幫助政府實(shí)現(xiàn)其投資的引導(dǎo)功能。

2.3 拓寬資源來(lái)源渠道減輕地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)

近年來(lái)我國(guó)致力于城鎮(zhèn)化建設(shè)工程，有相關(guān)的調(diào)查數(shù)據(jù)顯示，到2020年我國(guó)常住人口城鎮(zhèn)化可能會(huì)達(dá)到60%，而根據(jù)這個(gè)數(shù)據(jù)計(jì)算到時(shí)的投資需求可能會(huì)在40萬(wàn)億人民幣以上，我國(guó)的財(cái)政普遍面臨資金缺口的問(wèn)題，對(duì)于基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)資金投入到時(shí)可能無(wú)法滿足人口城鎮(zhèn)化所需的投資資金，而由于社會(huì)發(fā)展的信息不對(duì)稱出現(xiàn)的地方債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題也頻頻被爆出，并且債務(wù)數(shù)額還在不斷的增加。在PPP融資模式的影響下，政府的債務(wù)水平變得透明，PPP的融資渠道使得公共建設(shè)的資源得到了很大的填補(bǔ)，在無(wú)形中也就緩解了地方政府的債務(wù)。在沒有國(guó)家財(cái)政刺激與政策支持的情況下，地方區(qū)域的各項(xiàng)基礎(chǔ)項(xiàng)目建設(shè)也可以在PPP模式下順利進(jìn)行。

2.4 提高項(xiàng)目質(zhì)量與資源利用率

PPP融資模式可以有效的避免社會(huì)資源與國(guó)家財(cái)政的浪費(fèi)，政府與私營(yíng)部門相互約束相互互補(bǔ)。對(duì)于私營(yíng)部門來(lái)說(shuō)，盈利是經(jīng)營(yíng)的目的，如果一個(gè)項(xiàng)目沒有好的發(fā)展前景，沒有開發(fā)的價(jià)值，那么企業(yè)便不會(huì)去承接運(yùn)營(yíng)的，項(xiàng)目也就沒有辦法開展。只有對(duì)有利潤(rùn)、有價(jià)值的項(xiàng)目企業(yè)才會(huì)投標(biāo)，在建設(shè)與運(yùn)營(yíng)的同時(shí)私營(yíng)部門帶來(lái)自由的技術(shù)與資金、管理，這就彌補(bǔ)了政府的技術(shù)缺陷，同時(shí)也減輕了政府的資金壓力。而為了可以在眾多的競(jìng)爭(zhēng)者中中標(biāo)，私營(yíng)部門也會(huì)對(duì)項(xiàng)目的質(zhì)量予以重視，這樣一來(lái)，整個(gè)工程的完工期限縮短質(zhì)量提升，在保證質(zhì)量的同時(shí)也提高了資源的利用率。

結(jié)束語(yǔ)

在對(duì)國(guó)內(nèi)大量的權(quán)威論文進(jìn)行分析與探究下，同時(shí)結(jié)合筆者本身的見解認(rèn)為：對(duì)于我國(guó)的發(fā)展來(lái)說(shuō)，作為一個(gè)發(fā)展中國(guó)家城市的建設(shè)與公共服務(wù)領(lǐng)域的建設(shè)是非常重要的，這關(guān)乎到我國(guó)能否順利的成為發(fā)達(dá)國(guó)家提高本國(guó)的國(guó)際地位。PPP融資模式多年來(lái)一直被西方發(fā)達(dá)國(guó)家廣泛的運(yùn)用，說(shuō)明其具有一定的權(quán)威性，其在西方的公共服務(wù)領(lǐng)域中起著非常重要的作用，同時(shí)近年來(lái)我國(guó)對(duì)PPP模式的運(yùn)用也說(shuō)明了其對(duì)政府對(duì)社會(huì)對(duì)人民的生活來(lái)說(shuō)都是具有促進(jìn)作用的。從PPP融資模式可以拓寬基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的資金方面來(lái)說(shuō)，在吸收民間資本的同時(shí)也讓更多的企業(yè)人士認(rèn)識(shí)到企業(yè)與本人自身的社會(huì)責(zé)任，并且在項(xiàng)目的實(shí)施中真正實(shí)現(xiàn)個(gè)人利益與國(guó)家利益的統(tǒng)一。而對(duì)政府而言，PPP模式減輕了其資金與資源壓力，讓政府真正發(fā)揮宏觀調(diào)控的作用同時(shí)也不會(huì)干預(yù)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。因此在未來(lái)的發(fā)展中，要結(jié)合實(shí)際，充分發(fā)揮PPP融資模式的作用，促進(jìn)我國(guó)的發(fā)展。

[1]李睿.PPP融資模式在非經(jīng)營(yíng)性基礎(chǔ)設(shè)施項(xiàng)目中的應(yīng)用研究[D].安徽大學(xué),2016.

[2]李勇,梁琳.PPP模式政府投資效率與金融集聚區(qū)建設(shè)研究[J].理論與改革,2015,28(10):06-87.

[3]李一鳴.我國(guó)地方政府融資模式創(chuàng)新研究[D].吉林大學(xué),2015.

[4]姜殿斌.我國(guó)新型城鎮(zhèn)化中PPP模式實(shí)施路徑分析[D].對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易大學(xué),2015.

1004-7026（2016）17-0034-02

F283

A

10.16675/j.cnki.cn14-1065/f.2016.17.028

課題項(xiàng)目：《構(gòu)建PPP融資模式，打通江西“聯(lián)江通海”通道》，課題負(fù)責(zé)人：羅雁。

鄒薇薇（1990.4-），女，漢，江西新余，江西經(jīng)濟(jì)管理干部學(xué)院，助教，研究方向：經(jīng)濟(jì)與金融。