經(jīng)濟(jì)運行穩(wěn)中有進(jìn) 行業(yè)效益好于預(yù)期 結(jié)構(gòu)改革效應(yīng)顯現(xiàn)2016年1～9月份上海化工行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行分析和上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行概況

隨著第三季度結(jié)束，上海石油和化工行業(yè)2016年經(jīng)濟(jì)運行的總體趨勢已現(xiàn)端倪。縱觀前三季度的運行情況，上海石油和化工行業(yè)2016年運行趨勢與全市經(jīng)濟(jì)運行態(tài)勢總體吻合，呈現(xiàn)經(jīng)濟(jì)運行平穩(wěn)有序且穩(wěn)中有進(jìn)，行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益持續(xù)回暖且好于預(yù)期，全行業(yè)創(chuàng)新轉(zhuǎn)型步伐加快且效應(yīng)進(jìn)一步顯現(xiàn)。

據(jù)上海市統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，9月份，上海市6個重點工業(yè)行業(yè)共完成工業(yè)總產(chǎn)值1 899.94億元，比2015年同期增長8.8%，1～9月完成工業(yè)總產(chǎn)值14 832.62億元，同比下降0.5%。其中，石油化工及精細(xì)化工制造業(yè)9月份完成工業(yè)總產(chǎn)值263.44億元，同比下降2.7%，在6個重點工業(yè)行業(yè)中占比13.86%；1～9月份累計完成工業(yè)總產(chǎn)值 2347.31億元，同比下降1.5%，在6個重點工業(yè)行業(yè)中占比15.82%；1～8月份實現(xiàn)主營業(yè)務(wù)收入2 175.74億元，同比下降8.0%；實現(xiàn)利潤193.96億元，同比增長51.6%。

據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會對6家主要企業(yè)經(jīng)濟(jì)運行情況跟蹤，9月份，6家企業(yè)合計實現(xiàn)工業(yè)總產(chǎn)值181.4億元，1～9月累計工業(yè)總產(chǎn)值1 648.48億元，同比下降9.25%；9月份完成銷售產(chǎn)值182.55億元，1～9月累計完成銷售產(chǎn)值1 639.98億元，同比下降10.80%，產(chǎn)銷率為99.46%；9月份實現(xiàn)利潤14.13億元，1～9月累計實現(xiàn)利潤139.78億元，同比增長78.67%。

前三季度上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行主要特征

1 ～9月份，上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行總體呈現(xiàn)調(diào)整不斷深化、產(chǎn)值持續(xù)下滑、效益保持增長的態(tài)勢。從面上運行情況分析，1～9月份經(jīng)濟(jì)運行呈現(xiàn)改革陣痛效應(yīng)凸顯，產(chǎn)值下滑難以遏制；經(jīng)濟(jì)效益大幅上揚，石油板塊呈現(xiàn)亮點；傳統(tǒng)化工漲勢乏力，兩極分化繼續(xù)擴大；創(chuàng)新轉(zhuǎn)型步伐加快，改革效應(yīng)逐步顯現(xiàn)的態(tài)勢。

1 改革陣痛效應(yīng)凸顯，產(chǎn)值下滑難以遏制

9月份，上海石化行業(yè)繼續(xù)呈現(xiàn)產(chǎn)值下滑的態(tài)勢，據(jù)上海市化工行業(yè)協(xié)會對6家主要石化企業(yè)跟蹤分析，9月份6家企業(yè)共完成產(chǎn)值 181.4億元，環(huán)比僅增加了0.42%?？v觀前三季度，在深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的形勢下，上海石化產(chǎn)業(yè)面臨著供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革陣痛效應(yīng)的嚴(yán)峻挑戰(zhàn)。2016年以來，由于持續(xù)2015年行業(yè)產(chǎn)能過剩的影響，加上市場需求疲軟、競爭激烈，上海石化行業(yè)產(chǎn)值下滑比較嚴(yán)重。根據(jù)協(xié)會對上海石化、高橋石化、上海華誼、寶鋼化工和上?；^(qū)、金山化工區(qū)4家重點化工企業(yè)和兩大化工園區(qū)的跟蹤分析，1～9月份，產(chǎn)值同比下降了9.25%，6家企業(yè)產(chǎn)值只有化工區(qū)微增2.4%，金山二工區(qū)產(chǎn)值增長6.05%，其余四家企業(yè)產(chǎn)值均呈兩位數(shù)下滑，最大降幅超過20%。

產(chǎn)值下降的主要原因：一是上半年國內(nèi)外市場需求低迷、產(chǎn)品價格下跌，迫使部分生產(chǎn)企業(yè)減緩裝置生產(chǎn)能力、甚至關(guān)停裝置，導(dǎo)致產(chǎn)能壓縮，9月4～5日杭州G20峰會，化工企業(yè)限產(chǎn)、停產(chǎn)也是9月份部分企業(yè)產(chǎn)值負(fù)增長的因素之一。二是國內(nèi)供給側(cè)市場產(chǎn)能過剩，“同質(zhì)化”競爭激烈，1～9月份，石油板塊工業(yè)產(chǎn)值同比下滑尤為明顯，個中原因是部分產(chǎn)品，尤其是化工產(chǎn)品價格下滑影響產(chǎn)值；再是國家放開石油生產(chǎn)經(jīng)營管制，一些民營中小石油加工企業(yè)無序生產(chǎn)，導(dǎo)致國內(nèi)成品油市場競爭激烈，國有石油加工企業(yè)被迫從國外進(jìn)口石油代加工，而代加工石油不計入產(chǎn)值，致使國有石油加工企業(yè)石油商品量大幅下滑，影響企業(yè)產(chǎn)值增長。據(jù)上海石化統(tǒng)計，1～9月份產(chǎn)值累計同比減少98.55億元，同比下降20.01%，高橋石化也因同樣的原因減少產(chǎn)值51.35億元，降幅14.69%，并且這一現(xiàn)象在短時間內(nèi)不會得到根本改善。三是受上海城市定位和行業(yè)加速調(diào)整，不符合資源節(jié)約、安全環(huán)保的產(chǎn)業(yè)，以及高能耗、高消耗、高污染和低附加值產(chǎn)品加速淘汰的影響。上海華誼集團(tuán)位于閔行區(qū)的載重胎生產(chǎn)線全面停產(chǎn)，壓縮產(chǎn)能270萬套，全年減少產(chǎn)值12億～14億元；在吳涇化工區(qū)的氯堿化工生產(chǎn)裝置從市區(qū)整體退出，入駐上?；瘜W(xué)工業(yè)區(qū)恢復(fù)產(chǎn)能尚需時日；受高橋石化整合搬遷影響，華誼丙烯酸位于浦東的生產(chǎn)裝置全面停產(chǎn)，上?；^(qū)新建裝置投產(chǎn)、達(dá)產(chǎn)尚需時日，由此影響華誼集團(tuán)1～9月產(chǎn)值同比下滑了11.4%。

2 經(jīng)濟(jì)效益大幅上揚，石油板塊呈現(xiàn)亮點

9月份，上海石化行業(yè)的經(jīng)濟(jì)效益繼續(xù)攀升。共計實現(xiàn)利潤14.13億元，其中石油板塊和化工區(qū)繼續(xù)領(lǐng)跑，合計實現(xiàn)利潤11.93億元，占比達(dá)84.43%。2016年以來，上海市石化行業(yè)利潤一改去年持續(xù)下滑的頹勢，增長勢頭旺盛，經(jīng)濟(jì)效益大幅上揚。2016年前三季度，6家主要會員單位累計實現(xiàn)利潤 139.78億元，同比增長78.67%。綜合上海石油和化工行業(yè)總體效益情況，主營盈利較好的為煉油板塊的上海石化、高橋石化和上海化工區(qū)，其盈利占總利潤水平84.45%，金山化工區(qū)和化工板塊的華誼集團(tuán)、寶鋼化工盈利僅占15.55%，上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)效益兩極分化日益顯現(xiàn)。

石油板塊和化工園區(qū)成為效益增長的亮點，其原因主要是今年以來國際原油價格仍持續(xù)低位走勢，國內(nèi)實行油價“地板價”保護(hù)政策，企業(yè)生產(chǎn)成本下降，使得產(chǎn)品平均售價下降幅度小于原材料價格下降幅度，產(chǎn)品毛利增加。除了石油加工類產(chǎn)品價格上漲外，以石油為主要原料的化工產(chǎn)品也因石油價格下滑，成本下降，加之產(chǎn)品品質(zhì)優(yōu)異、附加值高，也取得了不俗的經(jīng)濟(jì)效益。如上海化工區(qū)的TDI和MDI價格已從年初的每噸1萬元飆升至現(xiàn)在的每噸近4萬元，漲幅居各類產(chǎn)品之首。

3 傳統(tǒng)化工漲勢乏力，兩極分化繼續(xù)擴大

與石油加工類及以石油為主要原料的化工產(chǎn)品經(jīng)濟(jì)效益一路高歌猛進(jìn)形成鮮明對比的，卻是傳統(tǒng)化工產(chǎn)品漲勢乏力?；ぐ鍓K2016年價格走勢可謂一波三折，年初時受2015年市場疲軟的影響，1～2月化工市場慘淡，3月份曾出現(xiàn)一波上揚行情，但進(jìn)入4月份后，需求端低迷再度主導(dǎo)市場走勢，業(yè)內(nèi)“同質(zhì)化”競爭硝煙再起，化工品價格整體呈下滑走勢。8月份化工市場再度回暖，從8月初開始價格止跌回升并持續(xù)到目前仍未見調(diào)整跡象，“化工在線”《中國化工產(chǎn)品價格指數(shù)》走勢顯示，從7月初以來的調(diào)整走勢持續(xù)到8 月10日，化工價格指數(shù)從3 850點回落至3 809點后一路上行。目前該指數(shù)在4 177點附近，上漲近368點，漲幅為9.7%。綜合分析本輪上漲原因，既有國際原油價格上漲的因素，也有供給側(cè)結(jié)構(gòu)調(diào)整的因素；既有去產(chǎn)能、去庫存因素，也有需求增加的因素，諸多因素集聚促成價格上漲，且近期的上漲接近或已超過2015年同期，相當(dāng)部分化工產(chǎn)品的價格創(chuàng)今年最高。整體向好趨勢已經(jīng)確立。

但此輪價格走勢明顯出現(xiàn)分化，傳統(tǒng)化工品價格滯漲或依舊回落，并未在此輪價格上漲中分得“一杯羹”。分析其原因主要是，原油價格上漲帶動上游原料價格上漲，加上下半年以來，煤炭供給側(cè)改革，“去產(chǎn)能”力度過大拉動煤炭價格飆升，以9月份為例，氣化煤價格環(huán)比上漲11.09%，同比漲幅29.9%；動力煤價格環(huán)比上漲8.4%，同比漲幅21.25%。而以煤炭為主要原料的甲醇和醋酸雖然價格也在上漲，但是遠(yuǎn)遠(yuǎn)趕不上煤炭價格上漲的速度，據(jù)統(tǒng)計，9月份甲醇和醋酸的價格漲幅僅分別為1.2%和4.7%，分別同比去年負(fù)增長0.63%和10.79%，由于原料和成品的漲幅不同步，造成“幾家歡樂幾家愁”的局面，并且這種狀況或?qū)⒊掷m(xù)。同時，盡管石油板塊利潤增長，但是在利好的表象中仍舊存在隱憂，主要是化工類產(chǎn)品價格有升有跌，且跌幅大于漲幅，統(tǒng)計數(shù)據(jù)顯示，上海石化9月份產(chǎn)品價格環(huán)比下降5.9%，1～9月累計同比下降10.8%；高橋石化受企業(yè)搬遷和石油價格波動的影響，9月份利潤只有4 100萬元（8月份3 000萬元），相比前幾個月利潤上億，呈現(xiàn)陡崖式下滑態(tài)勢，寶鋼化工的利潤同比去年，下降幅度達(dá)9.8%。

4 創(chuàng)新轉(zhuǎn)型步伐加快，改革效應(yīng)逐步顯現(xiàn)

2016年前三個季度，上海石化行業(yè)緊緊抓住工業(yè)經(jīng)濟(jì)深化改革的契機，堅定不移推進(jìn)以去產(chǎn)能、去杠桿、去庫存，降成本、補短板的“三去一降一補”為核心的供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革，努力實施增長動能轉(zhuǎn)換，氯堿化工、橡膠輪胎以及丙烯酸等產(chǎn)品或向化工區(qū)集聚，或向內(nèi)地遷建、或走出國門，為實施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革拓展了轉(zhuǎn)型升級的空間，夯實了發(fā)展基礎(chǔ)；重點發(fā)展有市場、有質(zhì)量、有效益的精細(xì)化工產(chǎn)品，進(jìn)一步延長產(chǎn)業(yè)鏈，上?；^(qū)的TDI等產(chǎn)品成為企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益的“聚寶盤”；石化行業(yè)積極推進(jìn)“化工+互聯(lián)網(wǎng)”營銷模式，開拓了更廣闊的市場。縱覽1～9月份，上海石化行業(yè)累計實現(xiàn)銷售產(chǎn)值1 639.66億元，產(chǎn)銷率為99.46%，顯示上海石化行業(yè)的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)總體上比較合理。盡管產(chǎn)值同比仍有較大的降幅，但是累計實現(xiàn)利潤同比增長78.67%，說明上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行態(tài)勢正在逐步向好，改革的效應(yīng)已經(jīng)初步顯現(xiàn)。

9 月份上海石化產(chǎn)品及原料市場行情簡析

甲醇：自8月底開始，傳統(tǒng)甲醇下游市場全面回暖，MTO對甲醇需求量增大，企業(yè)采購穩(wěn)定。華東市場甲醇行情先抑后揚，9月上旬，受港口庫存高位以及G20峰會限產(chǎn)停產(chǎn)，下游需求萎縮等諸多因素影響，甲醇價格曾連日下挫，市場呈有價無市局面。進(jìn)入中下旬后，國外甲醇裝置集中停車檢修、期貨快速上沖和貨源過于集中等利好消息再度聚集，華東甲醇價格一路飛漲，價格達(dá)到2 000元/噸。下旬后，傳統(tǒng)下游行業(yè)繼續(xù)推漲受限，對高價原料出現(xiàn)抵觸，內(nèi)地甲醇市場進(jìn)入消化整理，并因國慶長假庫存壓力，局部地區(qū)降價促銷，價格一度下滑。預(yù)測四季度國內(nèi)甲醇市場呈現(xiàn)震蕩行情，部分區(qū)域新建甲醇裝置投放，隨著傳統(tǒng)下游需求支撐力度減弱，內(nèi)地甲醇市場有望進(jìn)入震蕩回落走勢。

醋酸：9月份，G20杭州峰會影響繼續(xù)，華東地區(qū)大部分醋酸裝置停產(chǎn)檢修，產(chǎn)量下降，甲醇價格上漲推動醋酸價格上漲至9月上旬。隨后，醋酸市場行情僵持下行，月初國內(nèi)醋酸市場均價為2 262.5元/噸，月末為2 143.75元/噸，跌幅為5.25%，同比下降35.69%。原料甲醇行情震蕩上行，以后又小幅下跌，整體跌幅為0.11%，對冰醋酸市場影響有限；下游醋酸酯、醋酸乙烯、氯乙酸等行業(yè)開工率不高，商家接貨興趣不大極力壓價，廠家被迫讓利銷售，走貨壓力較大。預(yù)測10月份醋酸行情仍將以弱勢運行為主，業(yè)內(nèi)看空心態(tài)居多。

丙烯酸及酯：三季度原料丙烯價格暴跌千元以上，導(dǎo)致丙烯酸成本大幅下降，廠家盈利逆轉(zhuǎn)，轉(zhuǎn)虧為盈。但9月份，丙烯酸出廠價格一直呈下跌走勢，截止月末國內(nèi)丙烯酸出廠均價在9 715元/噸，與月初相比下調(diào)8.48%，同比去年下跌27.86%。上游原料丙烯先跌后漲，至月底逐漸平穩(wěn)，呈小幅震蕩；下游丙烯酸酯剛性需求為主，需求清淡。預(yù)測四季度下游SAP陸續(xù)進(jìn)入旺季，終端消耗加快，對丙烯酸市場略有提振。原料丙烯持續(xù)下行，成本繼續(xù)收低，廠家盈利空間進(jìn)一步拉大。預(yù)計四季度行情以震蕩整理，弱勢運行為主。

燒堿：9月份國內(nèi)燒堿市場上漲，上游液堿價格繼續(xù)上漲，企業(yè)整體交投較前期趨好，但下游企業(yè)觀望情緒濃厚，價格維持平穩(wěn)狀態(tài)，市場行情仍舊窄幅整理運行。月內(nèi)原鹽市場橫向修正為主，局部地區(qū)成交重心上移，華東地區(qū)市場主流報價160～200元/噸左右。下游氧化鋁市場需求較好，浙江、重慶、安徽、江蘇等多地區(qū)下游氧化鋁、印染及造紙行業(yè)開工率有所提高，對燒堿需求上升。預(yù)測四季度上游原鹽市場價格維持穩(wěn)定，下游氧化鋁市場開工較好，對燒堿需求旺盛，但終端需求多以觀望為主，預(yù)計后期燒堿市場價格維穩(wěn)行情為主。

原油：截至9月底，WTI原油報價47.05美元/噸，較9月1日上漲 5.26%，布倫特原油報價48.63美元/噸，較9月1日上漲3.51%。9月份各大數(shù)據(jù)輪番影響國際原油價格，首先是產(chǎn)油國數(shù)據(jù)報告顯示原油產(chǎn)量均處于高位水平；其次，美國EIA原油庫存數(shù)據(jù)減少620萬桶，9月份國際原油價格在43～48美元之間震蕩運行。9月中下旬，在中秋和國慶雙節(jié)的帶動下，成品油下游企業(yè)補庫需求強勁，市場交投活躍。9月份國內(nèi)天氣轉(zhuǎn)好，秋收、終端工礦、基建等戶外用油單位開工負(fù)荷略有提升，9月份節(jié)假日出行需求旺盛，汽油市場需求得到提升。地方企業(yè)成品油價格持續(xù)上漲，主營成品油價格與地方煉油價差持續(xù)縮小，帶動主營價格整體上行。OPEC非正式會談達(dá)成限產(chǎn)協(xié)議，雖然協(xié)議將在2016年11月份開始執(zhí)行，但對國際油價是極大的利好。市場看好10月份國際原油走勢，預(yù)計四季度主營成品油市場將延續(xù)9月份的上漲態(tài)勢。

乙烯：9月份乙烯外盤價格走勢持續(xù)下滑，截至月末乙烯均價在794.00美元 /噸，較月初價格854.80美元/噸下滑7.11%，同比下滑42.46%。截至月末，CFR東北亞收于880美元/噸，CFR東南亞收于855美元/噸。受經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響，近期亞洲地區(qū)乙烯市場現(xiàn)貨需求一般，亞洲乙烯市場價格基本持穩(wěn)。歐美市場仍處動蕩，歐洲地區(qū)乙烯市場價格下滑，截至月末價格為FD西北歐767～771歐元/噸、CIF西北歐862～866美元/噸。美國地區(qū)本月乙烯市場價格也是跌勢不止，截至月末價格為443～454美元/噸，總體來說乙烯市場價格處于下滑趨勢。上游原料原油9月份價格持續(xù)震蕩，低位運行給予乙烯市場一定的成本沖擊，同時乙烯市場由于貨源持續(xù)增加導(dǎo)致乙烯價格下跌。下游聚乙烯市場價格9月份價格持續(xù)下滑，下滑幅度約為4.29%，整個市場無明顯起色，后市看跌，預(yù)計四季度乙烯市場價格或?qū)⑿》叩汀?/p>

綜上所述，前三季度上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)運行總體平穩(wěn)、穩(wěn)中有進(jìn)、好于預(yù)期，創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展的積極效應(yīng)逐步顯現(xiàn)。但也要看到，上海石化行業(yè)經(jīng)濟(jì)仍處在轉(zhuǎn)型升級、動能轉(zhuǎn)換的關(guān)鍵階段，經(jīng)濟(jì)持續(xù)穩(wěn)定發(fā)展的基礎(chǔ)尚不牢固。當(dāng)前石化市場價格上漲并不全是供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革帶來的“紅利”，尤其是化工產(chǎn)品價格上漲的基礎(chǔ)并不扎實，上漲格局也不穩(wěn)定，石化產(chǎn)品價格呈現(xiàn)兩極分化，也客觀反映了石化產(chǎn)品的結(jié)構(gòu)不合理，價格形成機制不合理，市場運行不合理。第四季度，石化市場是否穩(wěn)固轉(zhuǎn)勢還將取決于消費需求的增長。9、10月份，是傳統(tǒng)意義上的“金九銀十”，如何緊緊抓住這一有利時機，克服市場疲軟、經(jīng)濟(jì)不穩(wěn)定的挑戰(zhàn)，是本市石油化工行業(yè)在第四季度必須面對的重大挑戰(zhàn)。 （楊盛平）