汪琛德，王楠，曹丹星

鄭州商品交易所期貨及衍生品研究所有限公司，河南 鄭州 450000

農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)給商品交易所帶來的機遇和挑戰(zhàn)

汪琛德，王楠，曹丹星

鄭州商品交易所期貨及衍生品研究所有限公司，河南 鄭州 450000

研究了農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)對鄭州商品交易所主要業(yè)務的促進作用。通過對農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)在交易所各個主要業(yè)務流程中扮演的重要角色的分析，表明基于農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)和期貨大數(shù)據(jù)的數(shù)據(jù)挖掘可以提高交易所在交易、交割、結(jié)算、風控以及新產(chǎn)品研發(fā)等業(yè)務上的科學性、精準性、針對性。

農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)；期貨市場；業(yè)務流程；促進作用

1 引言

近年來，基于大數(shù)據(jù)的技術和應用改變了人們認知世界的方式。數(shù)據(jù)挖掘技術的創(chuàng)新使得人們可以從數(shù)據(jù)金礦里挖掘出更多的有用信息。交易所本身是數(shù)據(jù)的生產(chǎn)者和利用者，作為前者，交易所每秒產(chǎn)生數(shù)以萬計的數(shù)據(jù)，這個速度仍然在提升，而且鄭州商品交易所（以下簡稱鄭商所）累計了自成立以來的大量的歷史交易數(shù)據(jù)；作為后者，鄭商所目前對數(shù)據(jù)的利用仍需提升，數(shù)據(jù)收集的根本目的是根據(jù)需求從數(shù)據(jù)中提取有用的知識，并將其應用到具體的領域之中。

目前，存在的問題是對數(shù)據(jù)隱含的可能為業(yè)務發(fā)展帶來幫助的信息挖掘不夠，尤其是對基于大數(shù)據(jù)分析技術的數(shù)據(jù)挖掘能力仍有待提高。如何基于農(nóng)業(yè)期現(xiàn)貨大數(shù)據(jù)深度挖掘提高交易所在交易、交割、結(jié)算、風控以及新產(chǎn)品研發(fā)等業(yè)務上的科學性、精準性、針對性，是提高交易所核心競爭力的重要手段。

有關研究人員[1,2]試圖從不同角度給大數(shù)據(jù)下一個明確的定義，其后，一些作者[3-5]從不同角度對大數(shù)據(jù)的概念進行了深化和擴展。Ru? G等人[6]詳細介紹了精準農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)挖掘技術。Mucherino A等人[7,8]對農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)的處理技術進行了闡述。近年來，大數(shù)據(jù)及其挖掘技術在工業(yè)、商業(yè)上的許多成功實踐使越來越多的學者和企業(yè)界人士認識到大數(shù)據(jù)技術的威力，大數(shù)據(jù)正全面擴展其應用領域，一場基于大數(shù)據(jù)的行業(yè)變革已經(jīng)到來。農(nóng)業(yè)可能會成為下一個大數(shù)據(jù)全面應用的行業(yè)，這一方面是因為傳統(tǒng)的粗放型農(nóng)業(yè)已經(jīng)不可持續(xù)，基于物聯(lián)網(wǎng)和智能控制的農(nóng)業(yè)將進一步提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)效率，其主要涉農(nóng)產(chǎn)業(yè)鏈條產(chǎn)生的大量數(shù)據(jù)，包括產(chǎn)前數(shù)據(jù)[9,10]、產(chǎn)中數(shù)據(jù)[11,12]、產(chǎn)后數(shù)據(jù)[11]。另一方面，基于農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)業(yè)鏈的大數(shù)據(jù)分析技術可以優(yōu)化農(nóng)業(yè)資源配置[9]，進一步提高農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的精細化程度[10]。

本文分析了農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)在商品交易所主要業(yè)務流程上的應用，分析表明，在大數(shù)據(jù)時代，期貨交易所要認識大數(shù)據(jù)技術給交易所業(yè)務帶來的挑戰(zhàn)，同時要把握大數(shù)據(jù)技術帶來的機遇，實現(xiàn)從農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)的生產(chǎn)者和收集者到大數(shù)據(jù)技術的應用者的轉(zhuǎn)變，讓大數(shù)據(jù)技術優(yōu)化交易所業(yè)務流程服務，從而更好地服務實體經(jīng)濟。

2 交易所視角中的農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)

從交易所的角度審視農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)，農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)應包含農(nóng)業(yè)現(xiàn)貨大數(shù)據(jù)[13-16]和農(nóng)業(yè)期貨大數(shù)據(jù)，下面從兩個方面闡述這兩類數(shù)據(jù)涵蓋的數(shù)據(jù)內(nèi)容。

2.1 農(nóng)業(yè)現(xiàn)貨大數(shù)據(jù)

農(nóng)業(yè)現(xiàn)貨大數(shù)據(jù)主要是根據(jù)農(nóng)產(chǎn)品的生長周期和季節(jié)特征進行分類，具體介紹如下。

（1）種質(zhì)、育種和播種數(shù)據(jù)

人類的命運取決于人類理解和發(fā)掘種質(zhì)資源的能力，種質(zhì)資源尤其是農(nóng)作物種質(zhì)資源在人類的生產(chǎn)和生活中起著不可或缺的作用，也是人類賴以生存的可靠保障，同時是各種農(nóng)業(yè)研究、生物研究、作物種植及農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的重要資源和基礎物質(zhì)。沒有好的種質(zhì)資源，就不可能培育出好的品種。植物育種發(fā)展進程的事實表明，突破性成就決定于關鍵性基因資源的發(fā)現(xiàn)和利用。農(nóng)田單位面積播種的種子數(shù)量直接影響未來的產(chǎn)量，所以種質(zhì)、育種和播種數(shù)據(jù)的研究分析對現(xiàn)代農(nóng)業(yè)的發(fā)展極其重要。

（2）水肥氣熱、病蟲害、植物保護數(shù)據(jù)

水肥氣熱數(shù)據(jù)將對土壤的養(yǎng)分和結(jié)構產(chǎn)生重要影響，病蟲害數(shù)據(jù)將對農(nóng)作物的產(chǎn)量和質(zhì)量產(chǎn)生重要影響，另外，研究病蟲的類型和抗藥性等數(shù)據(jù)也為研發(fā)新型除蟲、殺蟲手段提供了科學的數(shù)據(jù)參考。植物保護也是農(nóng)作物成長過程的重要環(huán)節(jié)，通過對大量農(nóng)業(yè)數(shù)據(jù)的分析，發(fā)現(xiàn)有害生物的生長周期規(guī)律，從而針對其生命周期提出相應的治理辦法，在準確、合適的時間對農(nóng)作物養(yǎng)護管理，提高農(nóng)作物的產(chǎn)量和質(zhì)量，進而推進涉農(nóng)企業(yè)的發(fā)展。

（3）田間管理數(shù)據(jù)

通過精準施肥系統(tǒng)，全國農(nóng)場一年減少了數(shù)萬噸化肥的使用?，F(xiàn)代農(nóng)業(yè)存在施肥過量的問題，盲目不加分析地施肥不是促進了農(nóng)作物的生長，而是導致農(nóng)作物對肥料根本無法吸收，這樣不僅浪費了資源，還造成了地下水和土壤的污染。大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)帶動了大數(shù)據(jù)精準施肥管理，可以通過設置精準的灌溉系統(tǒng)，避免盲目的過度用水，通過病蟲預警防治系統(tǒng)，加強對病蟲害的監(jiān)管及治理，對病蟲害及時做出反應，進行精準施藥，避免過度施藥、污染和浪費，也保證了食品安全。未來智能農(nóng)業(yè)的發(fā)展依托互聯(lián)網(wǎng)技術，使農(nóng)田和網(wǎng)絡建立聯(lián)系，通過實時監(jiān)控，對農(nóng)業(yè)病蟲害及時做出反應。目前我國農(nóng)業(yè)資源匱乏、農(nóng)田環(huán)境污染嚴重，另外，市場競爭激烈，所以開展田間管理精準性研究工作具有重要的戰(zhàn)略意義，不僅節(jié)約了資源，保護了生態(tài)環(huán)境，也明顯提升了農(nóng)作物的產(chǎn)量和質(zhì)量。

（4）產(chǎn)量數(shù)據(jù)

成為期貨合約標的的商品必須要具備的第一個條件就是商品供應量較大，不易為少數(shù)人控制和壟斷。能夠作為期貨品種的標的物在現(xiàn)貨市場上必須有較大的供應量，否則，其價格很容易被操縱；由于農(nóng)產(chǎn)品期貨對氣候等不確定因素較為敏感，交易參與者對產(chǎn)量的預期往往能左右期貨價格的走勢；另外，產(chǎn)量數(shù)據(jù)也是期貨品種交易單位設置的重要參考依據(jù)，所以對農(nóng)產(chǎn)品產(chǎn)量數(shù)據(jù)的研究有助于商品期貨的發(fā)展。

（5）品質(zhì)（質(zhì)量）、質(zhì)檢數(shù)據(jù)

成為期貨合約標的的商品必須要具備的第二個條件就是商品的品質(zhì)易于劃分，質(zhì)量可以評價。交割品的質(zhì)量標準是期貨合約制度設計中的重要內(nèi)容，是期貨運行成敗的關鍵因素之一，農(nóng)產(chǎn)品期貨交割品的品質(zhì)數(shù)據(jù)對于期貨交割品的檢驗和定級具有重要的參考價值，品質(zhì)數(shù)據(jù)也是升貼水設置的重要參考依據(jù)。期貨合約的標準化條款之一是交割等級，這要求標的物的規(guī)格或質(zhì)量能夠進行量化和評級。因此，質(zhì)檢數(shù)據(jù)是期貨品種定級的重要參考，也是替代交割品升貼水設置的重要參考依據(jù)。

（6）倉儲及費用數(shù)據(jù)

成為期貨合約標的的商品必須要具備的第三個條件就是商品儲藏和保存較長時間不變質(zhì)，倉儲庫的布局及倉儲量大小是交割倉庫選擇的重要依據(jù)，另外，倉儲費用也是期貨交割升貼水設置的重要參考依據(jù)。

（7）現(xiàn)貨價格數(shù)據(jù)

成為期貨合約標的的商品必須要具備的第四個條件就是商品的價格波動頻繁。期貨市場具有價格發(fā)現(xiàn)的功能，價格數(shù)據(jù)是大宗商品市場中最重要的指標，其權威性取決于數(shù)據(jù)采集的全面性。商品價格的波動除受市場供求關系影響外，還受國內(nèi)外宏觀經(jīng)濟形勢、國家政策乃至氣候、地震等自然災害和恐怖襲擊等突發(fā)事件等多重因素的影響，數(shù)據(jù)量龐大。農(nóng)產(chǎn)品價格往往會因為品級不同、產(chǎn)地不同有很大差別，這些差別也是期貨交割品定級以及期貨交割升貼水設置的重要參考。

（8）消費（銷售）數(shù)據(jù)

成為期貨合約標的的商品必須要具備的第五個條件就是市場中有大量的買者和賣者。供求關系是商品價格的重要決定因素，消費者的消費傾向是需求關系的重要寫照，終端用戶的消費地點往往是交割倉庫設置的重要依據(jù)；終端消費產(chǎn)品的品質(zhì)分布也是交割等級設置的重要依據(jù)；另外，終端用戶的消費習性分析也能為品種市場開發(fā)提供重要的數(shù)據(jù)支撐。對終端消費產(chǎn)量數(shù)據(jù)的歸類分析研究，可以了解消費者的消費偏好，有利于品牌的創(chuàng)建和產(chǎn)品的創(chuàng)新。

（9）貿(mào)易數(shù)據(jù)

期貨市場的一個重要功能是為現(xiàn)貨企業(yè)提供套期保值功能，在期貨交易中，現(xiàn)貨市場的買賣方往往也是期貨市場的重要參與者，現(xiàn)貨市場的買賣方數(shù)據(jù)能夠為期貨品種市場開發(fā)提供有力參考。在期貨市場上，期貨價格與現(xiàn)貨價格在期貨交易時間內(nèi)往往存在期現(xiàn)價差，隨著交割日的臨近，實物交割制度使得期貨價格和現(xiàn)貨價格趨于一致，盡管在期貨市場上實物交割占很小的比率，但正是實物交割制度的存在，使得期貨品種的期貨價格和現(xiàn)貨價格最終聯(lián)系在一起，為期貨市場的功能發(fā)揮提供了基本條件。現(xiàn)貨貿(mào)易中的物流方向數(shù)據(jù)將是期貨品種交割倉庫和交割廠庫設置的重要依據(jù)。通過對貿(mào)易數(shù)據(jù)的收集及分析，判斷及預測期貨市場的基本情況，實時監(jiān)控期貨交易的合規(guī)性是必要的。

（10）天氣數(shù)據(jù)

農(nóng)業(yè)主要是在自然條件下進行的生產(chǎn)活動，影響全世界范圍內(nèi)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的最根本外界條件就是天氣和氣候，因此全球氣候的季節(jié)性變化對于農(nóng)作物的生產(chǎn)和治理存在著重要的影響。農(nóng)作物從播種開始，到接下來的施肥、灌溉等，天氣因素是影響其產(chǎn)量等各方面的重要因素。通過建立一些能夠識別天氣的數(shù)據(jù)模型，采用歷史天氣信息對數(shù)據(jù)模型進行參數(shù)修正及調(diào)整，可以對當前的天氣及氣候條件進行一些相關預測，這些預測結(jié)果對于農(nóng)作物種植及培養(yǎng)具有重要的參考價值。

2.2 農(nóng)業(yè)期貨大數(shù)據(jù)

從交易所的角度考慮，農(nóng)業(yè)期貨大數(shù)據(jù)主要包括期貨價格、交易量數(shù)據(jù)、持倉量數(shù)據(jù)、交割數(shù)據(jù)、倉單數(shù)據(jù)等。

（1）期貨價格

期貨市場上形成的交易價格具有真實性、預期性、連續(xù)性和權威性的特點，這個價格能夠比較準確而且全面地反映現(xiàn)貨品種真實的供給和需求的情況，并且能夠合理地預測其變化趨勢，對價格參考者來說，期貨價格具有較強的參考指導作用。農(nóng)產(chǎn)品期貨市場的價格發(fā)現(xiàn)機制可以幫助農(nóng)民提前預知農(nóng)產(chǎn)品的價格趨勢，更好地避免蛛網(wǎng)困境[17]。

目前上市的農(nóng)產(chǎn)品期貨相對來說品種較多，因此期貨市場也可以看作供求信息來源最多的地方，各方買家、賣家匯聚在期貨市場，使得農(nóng)產(chǎn)品期貨的價格成為了非常有代表性的價格，直接影響著現(xiàn)貨價格，并且該價格能夠真實地反映市場走向問題，通過該價格可以對將來的種植規(guī)模、種植結(jié)構及培育方法進行合理的籌劃。

（2）交易量、持倉量

在期貨市場上，交易量指在一段時間內(nèi)某期貨品種交易的總數(shù)量。持倉量指某個投資者持有的某個合約的未平倉合約總量。持倉量等于該合約未平倉的多倉和空倉之和。

利用大數(shù)據(jù)技術對期貨市場的價格、交易數(shù)據(jù)、持倉數(shù)據(jù)進行分析，可以幫助投資者挖掘更多的交易策略和模型，在風險可控的情況下獲得更多的投資回報。

（3）交割量

實物交割是聯(lián)系商品現(xiàn)貨市場與期貨市場的重要紐帶。期貨市場上交割是指期貨合約的買賣雙方于合約到期時，根據(jù)交易所制訂的規(guī)則和程序，通過期貨合約標的物的所有權轉(zhuǎn)移，將到期未平倉合約進行了結(jié)的行為。商品期貨交易一般采用實物交割的方式。

運用大數(shù)據(jù)技術可實現(xiàn)對期貨交割商品從生產(chǎn)、運輸、倉儲、交收全流程的跟蹤，使商品期貨交割雙方能全程掌握標的物的各類數(shù)據(jù)指標，清楚知道每一件商品的質(zhì)量、性能，幫助買賣雙方規(guī)劃交收的最優(yōu)時間和最佳交收對象，降低交收風險，減少倉儲時間，節(jié)省物流成本，降低交收成本，優(yōu)化交收體驗。

（4）倉單

供求關系是影響商品價格的根本原因，而庫存又是供求關系的重要顯著指標，如何根據(jù)庫存的大小來分析期貨價格的未來走勢，注冊倉單的變動規(guī)律就提供了一種直接的理論思路。注冊倉單體現(xiàn)的是能夠直接交割的庫存，而從歷史的注冊倉單數(shù)量以及期貨價格的變化來看，當商品的期貨價格不斷上漲時，將會吸引大量的現(xiàn)貨商賣出套期保值，相應的注冊倉單的數(shù)量也會大幅地增加；當商品期貨價格回落時，現(xiàn)貨商就會采取到期交割或者平倉撤銷倉單的策略，這將會導致倉單數(shù)量大幅地減少。倉單數(shù)量的增加也會導致期貨價格的波動，當倉單數(shù)量過大時，也會給期貨價格的上漲帶來巨大的壓力。

通過大數(shù)據(jù)技術對農(nóng)產(chǎn)品期貨倉單的數(shù)量、質(zhì)量、分布、注冊注銷時間、注冊人、提貨人進行分析，能夠得到農(nóng)產(chǎn)品現(xiàn)貨市場的可供交割的數(shù)量、品級及產(chǎn)區(qū)、銷區(qū)的分布情況。

（5）期貨交割倉庫數(shù)據(jù)

期貨交割倉庫是指期貨交易所為進入交割期的合約實現(xiàn)實物交割而在商品主產(chǎn)區(qū)或主消費區(qū)特意設立的商品存儲區(qū)域，以方便合約的買賣雙方實現(xiàn)貨款對付，完成交易。

通過物聯(lián)網(wǎng)技術可以對期貨交割倉庫進行全方位監(jiān)控，實時獲得貨物安全狀態(tài)、倉藏條件變化等數(shù)據(jù)，定量分析交割倉庫、貨物風險狀況，降低交割風險。

3 農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)對現(xiàn)有業(yè)務的作用

商品交易所是指在一定的時間內(nèi)，在一定的地點進行商品期貨合約買賣的有組織的固定市場，其主要業(yè)務流程包含交易、交割、結(jié)算、風控、新品種開發(fā)以及其他業(yè)務。在互聯(lián)網(wǎng)時代，上述業(yè)務流程的許多方面都可以通過建立自動化交易系統(tǒng)來實現(xiàn)，但自動化交易系統(tǒng)的設計需要基于現(xiàn)有的業(yè)務制度規(guī)則建設，將業(yè)務制度規(guī)則植入交易系統(tǒng)，因此各個業(yè)務流程的優(yōu)化最基礎的仍然是制度建設。另外，期貨市場的發(fā)展使得早期易于標準化的大宗商品都已經(jīng)在交易所掛牌，交易所需要尋找滿足上市條件的新品種以拓展業(yè)務。利用好農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)技術可以優(yōu)化交易所的業(yè)務流程和品種研發(fā)周期。

3.1 精準篩選上市品種，縮短品種研發(fā)周期和成本

農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)可以助力精準篩選具備上市條件的農(nóng)產(chǎn)品。某類農(nóng)產(chǎn)品要成為期貨品種必須滿足一些基本條件。在農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)的幫助下，交易所品種研發(fā)人員可以根據(jù)品種上市的基本條件，通過數(shù)據(jù)挖掘技術，從海量的農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)中發(fā)現(xiàn)、篩選出理想的候選上市品種；在明確候選上市品種的基礎上，通過對生產(chǎn)、貿(mào)易、產(chǎn)業(yè)鏈數(shù)據(jù)的分析，幫助品種研發(fā)人員分析上市品種的可行性和必要性，并可對品種在期貨市場上市后的基本表現(xiàn)有一個先驗的預測和研判；同時，基于大數(shù)據(jù)分析還可以發(fā)現(xiàn)未來期貨交易的潛在客戶，篩選出優(yōu)質(zhì)的調(diào)研地點、調(diào)研對象，節(jié)約調(diào)研成本、提高調(diào)研效率，從而縮短品種研發(fā)周期和減少品種研發(fā)成本。

3.2 農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)使更為科學的期貨合約要素設計成為可能

合約要素設計一定要貼近現(xiàn)貨市場，適應現(xiàn)貨市場實際。在合約規(guī)模設定上，合約規(guī)模會影響涉農(nóng)投資人參與品種期貨市場的意愿，過小的合約規(guī)模將增加交易者的交易成本，而過大的合約規(guī)模卻會阻止一些小額交易者進入市場，使得成交量減小，買賣價差價值擴大，市場交易效率降低，通過基于農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)的分析可以反映投資人意愿和現(xiàn)貨實際的、合理的合約規(guī)模大小，改變以前在進行合約規(guī)模設定時憑借經(jīng)驗和感覺的做法。另外，在合約月份的設定上，合約月份要貼近標的農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費時間，農(nóng)產(chǎn)品的生產(chǎn)和消費有一定的季節(jié)性和現(xiàn)貨供應的持續(xù)性，合約要素設計反映現(xiàn)貨實際的交割月份有利于農(nóng)產(chǎn)品生產(chǎn)、貿(mào)易和消費企業(yè)利用期貨市場套期保值。

在每日價格波動限制的確定上，農(nóng)產(chǎn)品期貨標的物的每日價格變動應該在期貨標的物的每日價格變動上有所反映。通過對海量的現(xiàn)貨大數(shù)據(jù)的分析，可以確立合適的反映現(xiàn)貨市場實際的每日價格波動限制，讓數(shù)據(jù)分析代替“經(jīng)驗、直覺”，設計符合現(xiàn)貨市場需要的期貨合約要素。

3.3 農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)助力優(yōu)化交割制度規(guī)則制定

在交割方面，基于農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)技術可以確定期貨品種的現(xiàn)貨交割品的品級。利用大數(shù)據(jù)技術，可以根據(jù)現(xiàn)貨實際情況，對標準交割品的品級指標進行精細調(diào)整，使之更貼近現(xiàn)貨實際，使?jié)M足交割品級的企業(yè)數(shù)量最大化，現(xiàn)貨上下游企業(yè)都能積極參與交割質(zhì)量指標設計，兼顧生產(chǎn)行業(yè)的整體加工水平及涉農(nóng)企業(yè)的質(zhì)量要求，利于主流現(xiàn)貨企業(yè)的積極參與。

在交割地點、交割方式（車船板、倉庫、廠庫）、優(yōu)選倉庫、倉庫布局及升貼水設置方面，基于GIS的農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)可以優(yōu)化交割庫的布局，篩選符合交易所規(guī)定的倉庫，精確確定交割地點，選擇合適的交割方式，便利買賣雙方進行實物轉(zhuǎn)移。農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)還可確定某一品種設置多少交割庫合適，每個交割庫的庫容是否滿足要求、是否滿足質(zhì)檢要求、信用是否良好，交割倉庫總體上看是否過于集中。交割庫過于集中，一方面會浪費交易所的交割庫資源，使市場在急需交割倉庫時起不到應有的作用，從而造成浪費：另一方面會損害市場的公平，導致現(xiàn)貨價格出現(xiàn)畸形，通過挖掘農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)倉儲和物流信息可以動態(tài)優(yōu)化交割倉庫的設置。

通過挖掘農(nóng)業(yè)倉儲大數(shù)據(jù)，可以更為合理地設定倉庫出入庫費用，合理設置升貼水，可使交割者在各地進行交割的經(jīng)濟利益相同。挖掘農(nóng)業(yè)倉儲和質(zhì)檢大數(shù)據(jù)可以幫助交易所確定交割倉單的有效期，并優(yōu)選質(zhì)檢機構。

在風險控制方面，通過大數(shù)據(jù)技術可以幫助交易所制定較為靈活的風險控制管理辦法。通過大數(shù)據(jù)分析具體品種的現(xiàn)貨產(chǎn)業(yè)鏈的情況，全面了解某一品種現(xiàn)貨經(jīng)營企業(yè)的實際生產(chǎn)、銷售或貿(mào)易狀況以及企業(yè)的財務和資金基本情況，可以針對參與期貨市場的現(xiàn)貨企業(yè)采取個性化的套保審批及套保額度、個性化的保證金水平、個性化的持倉限制以及個性化的風險警示。

3.4 農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)可以針對性地開發(fā)農(nóng)產(chǎn)品期貨市場

期貨品種上市后要一直進行市場開發(fā)工作，市場開發(fā)最核心的作用即在于市場培育、客戶培訓與服務工作。大數(shù)據(jù)在客戶服務和客戶培訓方面起到了無與倫比的作用，大數(shù)據(jù)的核心在于市場高速地產(chǎn)生大量有價值的信息，通過收集、整理和分析這些數(shù)據(jù)，可以針對性地提取滿足各種需求的有價值的信息，進而使用到實際的服務工作之中。通過大數(shù)據(jù)技術，找到“隱藏的”大數(shù)據(jù)見解，全面地了解客戶。采用數(shù)據(jù)導向的戰(zhàn)略，更有效地與客戶進行交互，利用數(shù)據(jù)預測指導業(yè)務發(fā)展，開拓新的服務模式。

4 農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)在期貨市場中的應用

期貨市場中期貨合約標的的選擇需要滿足一定的標準化原則，農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)本身具備可標準化的條件，可以使其作為合約標的用于上市農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)期貨合約。另外，農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)包含眾多農(nóng)業(yè)相關信息，包括產(chǎn)前數(shù)據(jù)、產(chǎn)中數(shù)據(jù)、產(chǎn)后數(shù)據(jù)等，其中產(chǎn)中的天氣數(shù)據(jù)可以經(jīng)過一定的標準化后用于開發(fā)天氣期貨合約。

4.1 農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)本身就可以成為期貨交易標的

部分農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)本身具備一定的可標準化條件?？梢酝ㄟ^創(chuàng)新合約制度規(guī)則，設計以農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)本身作為標的的農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)期貨合約，方便涉農(nóng)供需雙方在交易所買賣數(shù)據(jù)資源，讓數(shù)據(jù)發(fā)揮價值，并進一步促進相關涉農(nóng)企業(yè)提高收集數(shù)據(jù)的質(zhì)量，提升數(shù)據(jù)的利用率。以數(shù)據(jù)為標的的期貨合約與以普通大宗商品為標的的期貨合約相比，存在許多特殊性，需要克服許多法律和技術障礙。為實現(xiàn)農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)合約的可上市交易，交易所要解決與數(shù)據(jù)相關的法律、法規(guī)和技術問題。主要需要解決的問題如下。

（1）通過技術手段解決數(shù)據(jù)的隱私和所有權問題

數(shù)據(jù)作為交易標的，首先必須解決隱私和所有權問題，有些數(shù)據(jù)涉及行業(yè)和企業(yè)機密，數(shù)據(jù)的所有者對交易這些數(shù)據(jù)存在一定的顧慮，必須通過一定的技術手段對數(shù)據(jù)進行一定的處理，以實現(xiàn)對保密的要求，同時，也要保證一定的實用性。通過對農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)的清洗、分析、建模和可視化，解決數(shù)據(jù)保護隱私及數(shù)據(jù)所有權等方面的問題。

（2）通過制度建設解決合約的標準化問題

期貨合約指由期貨交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定在將來某一特定的時間和地點交割一定數(shù)量和質(zhì)量商品的標準化合約。以某種對象作為標的的期貨合約必須滿足可標準化這一期貨合約上市的基本條件，以農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)作為標的的期貨合約也必須通過一定的制度設計實現(xiàn)標準化。交易所通過建立數(shù)據(jù)格式標準化體系、數(shù)據(jù)質(zhì)量認證體系、數(shù)據(jù)安全防范體系、數(shù)據(jù)交易定價體系等標準化體系，解決農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)交易的標準化問題，最后設計出可以交易的農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)期貨或期權合約，建立農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)期貨交易市場。大數(shù)據(jù)交易所將為數(shù)據(jù)買賣雙方開展數(shù)據(jù)場內(nèi)和場外期貨和期權交易、數(shù)據(jù)融資、數(shù)據(jù)抵押等業(yè)務，建立交易雙方數(shù)據(jù)的信用評估體系，增加數(shù)據(jù)交易的流量，加快數(shù)據(jù)的流轉(zhuǎn)速度，提高數(shù)據(jù)的使用效率，提升原始數(shù)據(jù)的質(zhì)量。

4.2 農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)中的天氣數(shù)據(jù)可以開發(fā)天氣期貨

我國是農(nóng)業(yè)大國，農(nóng)業(yè)是經(jīng)濟發(fā)展、社會安定、國家自立的基礎。而農(nóng)業(yè)是受天氣影響最為嚴重的產(chǎn)業(yè)，近年來，各類氣象災害造成的年均農(nóng)作物受災面積達3 940萬公頃，糧食減產(chǎn)量占總產(chǎn)量的10%～20%。廣大農(nóng)民、涉農(nóng)行業(yè)及企業(yè)的天氣風險管理需求現(xiàn)實而迫切。

國外利用天氣期貨1http://news. weather.com. cn/1205927.shtml規(guī)避相關風險，已有近20年的實踐經(jīng)驗。市場參與主體廣泛，包括能源企業(yè)、農(nóng)業(yè)、交通運輸業(yè)以及機構投資者等類型。相關衍生產(chǎn)品種類較為豐富，其中，芝加哥商業(yè)交易所（CME）于1999年最早推出了制熱日指數(shù)（HDD）期貨以及制冷日指數(shù)（CDD）期貨，以“日平均氣溫與華氏65度的偏離程度”作為指標，率先開展了場內(nèi)天氣衍生品交易。之后倫敦國際金融期貨期權交易所（LIFFE）、東京國際金融期貨交易所等數(shù)個機構陸續(xù)推出天氣期貨合約，為企業(yè)管理天氣風險提供了有力工具。

考慮到國內(nèi)現(xiàn)實存在的風險管理需求以及國外長期的實踐經(jīng)驗，筆者認為開發(fā)天氣期貨對進一步豐富我國期貨及衍生品品種體系，滿足廣大農(nóng)民、涉農(nóng)行業(yè)及企業(yè)天氣風險管理需求具有重要意義。

5 結(jié)束語

本文分析了大數(shù)據(jù)時代下農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)給交易所帶來的機遇與挑戰(zhàn)。期貨交易所生產(chǎn)并擁有獨特的農(nóng)業(yè)期現(xiàn)貨數(shù)據(jù)，應該實現(xiàn)從數(shù)據(jù)生產(chǎn)者和收集者向數(shù)據(jù)使用者和分析者的轉(zhuǎn)變。利用交易所強大的硬件資源和數(shù)據(jù)整合能力，建立大數(shù)據(jù)分析平臺，提高交易所核心業(yè)務實踐的科學性、精準性、針對性。通過對農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)在交易所主要業(yè)務流程應用的分析，表明基于農(nóng)業(yè)大數(shù)據(jù)和期貨大數(shù)據(jù)的技術應用可以提高交易所在交易、交割、結(jié)算、風控以及新產(chǎn)品研發(fā)等業(yè)務上的科學性、精準性、針對性。

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Opportunities and challenges of commodity exchange bring form agricultural big data

WANG Chende, WANG Nan, CAO Danxing
Zhengzhou Commodity Exchange Futures & Derivatives Institute, Zhengzhou 450000, China

The active function of big data to the business of Zhengzhou commodity exchange (ZCE) was considered. The analysis of the important role which big data played in the main business streamline of ZCE indicated that data mining based on agricultural big data and futures big data helped to enhance the scientificalness, accuracy and pertinence of the exchange's main businesses such as commodity trading, delivery, settlement, risk control and new product development.

agricultural big data, futures market, business process, active function

F713.1

A

10.11959/j.issn.2096-0271.2016009

汪琛德(1970-)，男，博士，鄭州商品交易所期貨及衍生品研究所有限公司總經(jīng)理，主要研究方向為農(nóng)產(chǎn)品期貨市場、風險控制。

王楠(1980-)，男，博士，就職于鄭州商品交易所期貨及衍生品研究所有限公司，主要研究方向為農(nóng)產(chǎn)品期貨市場、市場微觀結(jié)構、隨機過程。

曹丹星(1990-)，女，就職于鄭州商品交易所期貨及衍生品研究所有限公司，主要研究方向為農(nóng)產(chǎn)品期貨市場、數(shù)據(jù)挖掘、機器學習。

2015-10-30