薛玉敏

帶領(lǐng)交行資管業(yè)務(wù)突飛猛進(jìn)的馬續(xù)田，將轉(zhuǎn)投其它銀行，這對(duì)交行整體業(yè)績(jī)來(lái)說(shuō)是一大考驗(yàn)

這兩年，交通銀行（以下簡(jiǎn)稱(chēng)“交行”）在轉(zhuǎn)型財(cái)富管理的道路上越走越好，但就在資管業(yè)務(wù)蓬勃發(fā)展之際，其背后的靈魂人物馬續(xù)田卻轉(zhuǎn)身走了。

有消息稱(chēng)，他將前往中信銀行擔(dān)任資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理，其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心總裁的職務(wù)將由交行金融市場(chǎng)業(yè)務(wù)中心總裁涂宏兼任。對(duì)此消息交行方面沒(méi)有否認(rèn)。

馬續(xù)田在交行短短三年時(shí)間，在他的帶領(lǐng)下，交行資管業(yè)務(wù)快速發(fā)展。去年上半年，交行理財(cái)余額超過(guò)1.3萬(wàn)億元，理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模較年初增長(zhǎng)27.55%，增速在國(guó)有大行中處于領(lǐng)先位置。目前，交行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模位居五大行第二，理財(cái)數(shù)據(jù)報(bào)送質(zhì)量在全國(guó)居第一。

其實(shí)，交行的業(yè)績(jī)對(duì)于馬續(xù)田來(lái)說(shuō)，只不過(guò)為其履歷表上添上了一筆亮麗的成績(jī)。而對(duì)于交行本身來(lái)說(shuō)，這輛高速奔馳的火車(chē)，如果沒(méi)有了駕馭者的領(lǐng)航，他是否會(huì)偏離原有的軌跡，甚至放緩發(fā)展的速度而停滯不前呢？

對(duì)于上述疑問(wèn)和擔(dān)憂(yōu)，交行在截稿前尚未給《投資者報(bào)》記者相關(guān)回應(yīng)。

主管銀行資管成績(jī)靚麗

馬續(xù)田在銀行資管行業(yè)大名鼎鼎。

2009年7月，工商銀行正式成立資產(chǎn)管理部，成為境內(nèi)首家設(shè)立專(zhuān)業(yè)化的待客資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)運(yùn)作機(jī)構(gòu)的銀行，馬續(xù)田走馬上任成為副總經(jīng)理。

在他的推動(dòng)下，工商銀行對(duì)資產(chǎn)管理的產(chǎn)品進(jìn)行了大幅調(diào)整，體現(xiàn)銀行投資能力的凈值型產(chǎn)品比例開(kāi)始慢慢提高，銀行的中間業(yè)務(wù)收入得以持續(xù)增長(zhǎng)。

2013年10月，馬續(xù)田從工商銀行資產(chǎn)管理部離職，轉(zhuǎn)投交通銀行新設(shè)立的資產(chǎn)管理部（一級(jí)部門(mén)）出任總經(jīng)理。隨后，時(shí)任工行資產(chǎn)管理部副總經(jīng)理的羅金輝亦轉(zhuǎn)投交行，這次，羅金輝也隨馬續(xù)田離開(kāi)了交行。

2014年，交行開(kāi)始在業(yè)內(nèi)率先開(kāi)展事業(yè)部制改革探索，原資產(chǎn)管理部改制成資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心，馬續(xù)田擔(dān)任該中心總裁一職。新的交行資管業(yè)務(wù)中心下設(shè)固定收益部、資本市場(chǎng)部、專(zhuān)戶(hù)理財(cái)部、結(jié)構(gòu)融資部、風(fēng)險(xiǎn)合規(guī)部、業(yè)務(wù)運(yùn)營(yíng)部、綜合管理部等。

在2014年理財(cái)事業(yè)部改革中，交行建立資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)利潤(rùn)中心為導(dǎo)向，實(shí)行了業(yè)務(wù)集中化、管理歸口化、人員專(zhuān)業(yè)化、考核捆綁化等戰(zhàn)略，有效地推動(dòng)了理財(cái)業(yè)務(wù)持續(xù)、快速、健康發(fā)展。

2014年5月，交行理財(cái)業(yè)務(wù)規(guī)模首次突破1萬(wàn)億元。另?yè)?jù)2015年三季度報(bào)顯示，截至報(bào)告期末，交行人民幣表內(nèi)外理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)人民幣1.4萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)38.39%。管理的個(gè)人金融資產(chǎn)達(dá)人民幣2.4萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)11.75%。

除了靚麗的數(shù)字外，交行在資管業(yè)務(wù)上也做了一些創(chuàng)新。譬如，交行創(chuàng)新股權(quán)投資模式，設(shè)立交銀文化基金并成功參與上海首單國(guó)企混改——上海文廣（SMG）定向增發(fā)項(xiàng)目；設(shè)立新型城鎮(zhèn)化發(fā)展基金，對(duì)接優(yōu)質(zhì)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)及棚改項(xiàng)目，支持國(guó)家新型城鎮(zhèn)化發(fā)展戰(zhàn)略；積極參與各地政府改革項(xiàng)目，成功創(chuàng)設(shè)交行——匯垠廣州混改專(zhuān)項(xiàng)基金、魯信創(chuàng)投引導(dǎo)基金等等。

還有在產(chǎn)品方面，交行也在推進(jìn)產(chǎn)品由預(yù)期收益型向凈值型轉(zhuǎn)型，進(jìn)一步豐富理財(cái)業(yè)務(wù)內(nèi)涵，包括推出“開(kāi)新添利”、“私銀睿行”等打新股產(chǎn)品。

資管成交行的業(yè)績(jī)亮點(diǎn)

實(shí)際上，相比其他國(guó)有銀行，交行的盈利增長(zhǎng)狀況一直不佳。

去年第三季度，交行和中行成為16家上市銀行中僅有的兩家盈利負(fù)增長(zhǎng)的銀行。從前三季度的盈利來(lái)看，交行凈利潤(rùn)增長(zhǎng)也僅有1.01%，甚至有機(jī)構(gòu)預(yù)測(cè)稱(chēng)，2015年交行的盈利不足1%。

交行盈利增長(zhǎng)下滑主要源于降息和利率市場(chǎng)化帶來(lái)凈息差大幅下降，去年第三季度的凈息差降到2.24%，同比下降了0.16個(gè)百分點(diǎn)。

相對(duì)于整體盈利能力的下滑，交行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)成為財(cái)務(wù)報(bào)表中為數(shù)不多的亮點(diǎn)。

據(jù)該行去年三季報(bào)數(shù)據(jù)顯示，交行實(shí)現(xiàn)手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入274.28億元，同比增長(zhǎng)19.34%，手續(xù)費(fèi)及傭金凈收入同比達(dá)18.66%，同比提升1.73個(gè)百分點(diǎn)。

報(bào)告期內(nèi)，交行資產(chǎn)托管規(guī)模達(dá)24050.65億元，較年初增長(zhǎng)11.75%。人民幣表內(nèi)外理財(cái)產(chǎn)品規(guī)模達(dá)1.4萬(wàn)億元，較年初增長(zhǎng)38.39%。

另?yè)?jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，2015年，交行發(fā)行的銀行理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量高達(dá)8104只，市場(chǎng)占比高達(dá)10.28%，遙遙領(lǐng)先于第二名的建設(shè)銀行，建行發(fā)行了3886只產(chǎn)品。而此前，我國(guó)銀行理財(cái)市場(chǎng)的龍頭老大長(zhǎng)期以來(lái)都是被建設(shè)銀行所占據(jù)。直到2015年，交行奮起直追。進(jìn)入2016年，交行發(fā)行產(chǎn)品的數(shù)量仍然高居榜首，一直沒(méi)有放慢速度。

交行在業(yè)績(jī)報(bào)告會(huì)上，也多次稱(chēng)，該行確立了以資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)為抓手的戰(zhàn)略，打造國(guó)內(nèi)第一財(cái)富管理銀行的目標(biāo)定位，加快業(yè)務(wù)創(chuàng)新和渠道優(yōu)化，有效吸引行外客戶(hù)和資金，開(kāi)辟銀行客戶(hù)、機(jī)構(gòu)客戶(hù)、互聯(lián)網(wǎng)金融客戶(hù)和境外人民幣客戶(hù)四大新市場(chǎng)。

其實(shí)，在馬續(xù)田一手打造下，相比眾多銀行的資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，交行的競(jìng)爭(zhēng)力顯然更強(qiáng)，只不過(guò)，在馬續(xù)田離職后，交行資管能否繼續(xù)有條不紊地前行，能否繼續(xù)保持行業(yè)優(yōu)勢(shì)，還有待時(shí)間檢驗(yàn)。

財(cái)富管理大有可為

據(jù)說(shuō)，馬續(xù)田新的一站是中信銀行資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心總經(jīng)理，對(duì)此，中信銀行對(duì)外沒(méi)有否認(rèn)這個(gè)消息。

據(jù)了解，中信銀行目前正在籌建資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中心，也要走事業(yè)部制的管理，包括實(shí)行公司化運(yùn)作，具有相對(duì)獨(dú)立的人事、財(cái)務(wù)、風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制等。

在馬續(xù)田看來(lái)，從銀行業(yè)發(fā)展趨勢(shì)看，隨著中國(guó)利率市場(chǎng)化的快速推進(jìn)，資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)有望成為商業(yè)銀行轉(zhuǎn)型的核心，并將成為推動(dòng)銀行經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型的決定性力量。

數(shù)據(jù)顯示，截至2015年，我國(guó)銀行理財(cái)資金投資資產(chǎn)余額突破20萬(wàn)億大關(guān)，共有426家銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)有存續(xù)的理財(cái)產(chǎn)品，理財(cái)產(chǎn)品數(shù)量達(dá)到60879只，理財(cái)資金賬面余額23.50萬(wàn)億元，較2014年底增加8.48萬(wàn)億元，增幅為56.46%。

馬續(xù)田表示，如果按照國(guó)際市場(chǎng)理財(cái)業(yè)務(wù)創(chuàng)造的平均1%左右的中間業(yè)務(wù)收入比率測(cè)算，加上每年5%的利潤(rùn)增長(zhǎng)水平測(cè)算，由理財(cái)創(chuàng)造的中間業(yè)務(wù)收入將在銀行業(yè)未來(lái)利潤(rùn)占比中超過(guò)40%，從而有力地支撐銀行業(yè)的經(jīng)營(yíng)轉(zhuǎn)型和可持續(xù)發(fā)展。

馬續(xù)田提出，過(guò)去30多年來(lái)，中國(guó)銀行業(yè)的發(fā)展策略主要采用了資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張的策略，就是我們熟悉的“拉存款—放貸款—增利潤(rùn)”的模式。這跟過(guò)去30多年中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速成長(zhǎng)大背景是密切相關(guān)的，無(wú)論是客戶(hù)的存款，還是客戶(hù)的貸款需求都非常巨大，所以支撐了中國(guó)銀行業(yè)30多年的高速成長(zhǎng)。

但現(xiàn)在情況發(fā)生了變化。“過(guò)去高速增長(zhǎng)的外部環(huán)境突然變了，經(jīng)濟(jì)下行，風(fēng)險(xiǎn)集中爆發(fā)，所以資產(chǎn)負(fù)債表擴(kuò)張的戰(zhàn)略已經(jīng)走到盡頭了，如何彌補(bǔ)這個(gè)短板，我們認(rèn)為只有資產(chǎn)管理?！彼?jīng)說(shuō)道。

“去年銀行理財(cái)業(yè)務(wù)無(wú)論是規(guī)模，還是收益都保持40%以上的增長(zhǎng)。這個(gè)行業(yè)足以支撐中國(guó)銀行業(yè)在資產(chǎn)負(fù)債表下突然失效、缺乏新增長(zhǎng)來(lái)源之時(shí)，彌補(bǔ)傳統(tǒng)銀行收入的短板?！瘪R續(xù)田曾在交行博士后工作站成立十周年論壇暨安徽省分行博士后基地掛牌儀式上如此評(píng)價(jià)財(cái)富管理的前景。

在馬續(xù)田看來(lái)，財(cái)富管理業(yè)務(wù)大有可為，他分析稱(chēng)，“現(xiàn)在銀行業(yè)買(mǎi)銀行理財(cái)產(chǎn)品的個(gè)人客戶(hù)大概只有6000萬(wàn)，覆蓋率僅為10%，與國(guó)外市場(chǎng)一般50%～60%的覆蓋率相比，中國(guó)的空間還很大?！?