趙亞明

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淺談美國金融危機(jī)產(chǎn)生的根源

趙亞明

本文主要探討美國金融危機(jī)的產(chǎn)生根源這一問題，筆者認(rèn)為新自由主義思潮的泛濫以及由此出現(xiàn)的政府監(jiān)管的缺失，是導(dǎo)致危機(jī)不斷蔓延的重要原因；但根本上還是生產(chǎn)的社會(huì)化甚至生產(chǎn)全球化與生產(chǎn)資料私人占有之間的矛盾，使得資本主義周期性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)不可避免。

新自由主義；政府監(jiān)管；私有制

2007年美國金融危機(jī)出現(xiàn)以后，迅速從局部發(fā)展到全球，從金融領(lǐng)域擴(kuò)散到實(shí)體經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域，從發(fā)達(dá)國家傳導(dǎo)到新興市場國家和發(fā)展中國家。幾年時(shí)間過去了，這場金融危機(jī)非但沒有結(jié)束，反而從經(jīng)濟(jì)、金融領(lǐng)域逐漸地?cái)U(kuò)散蔓延到政治、社會(huì)領(lǐng)域，這一棘手的局面也使得全球的有心人士都在反思：當(dāng)前金融危機(jī)的根源究竟是什么？

一、新自由主義思潮的泛濫

美國金融危機(jī)的爆發(fā)與新自由主義思潮的泛濫有著密不可分的聯(lián)系。我們知道，新自由主義思潮是在美國經(jīng)濟(jì)陷入長期滯脹期，凱恩斯主義的失敗之后大行其道的，隨后一直掌握著西方經(jīng)濟(jì)活動(dòng)中的話語霸權(quán)。新自由主義的核心主張就是實(shí)行國營資產(chǎn)私有化、銀行和金融體系自由化以及越來越少的政府干預(yù)和監(jiān)管。

美國的經(jīng)濟(jì)指導(dǎo)思想從建國時(shí)的古典自由主義，到羅斯福新政時(shí)的國家干預(yù)主義、凱恩斯主義，再到20世紀(jì)八九十年代以來的新自由主義，期間人們關(guān)于市場與政府的關(guān)系、政府的地位和作用的看法一直在變。歷史上“美國政府對經(jīng)濟(jì)的影響主要表現(xiàn)在兩次世界大戰(zhàn)期間和以下三次國內(nèi)經(jīng)濟(jì)‘改革’時(shí)期：發(fā)展時(shí)代（1901-1916年），羅斯福新政（1933-1938年）以及約翰遜總統(tǒng)在20世紀(jì)60年代企圖創(chuàng)建的‘偉大社會(huì)’時(shí)期?！雹偃欢孕伦杂芍髁x和華盛頓共識(shí)于20世紀(jì)80年代開始成為占據(jù)主宰地位的思維方式后，政府地干預(yù)和監(jiān)管幾乎到了名存實(shí)亡的地步?，F(xiàn)在，由于華盛頓共識(shí)的影響，理論界片面強(qiáng)調(diào)市場調(diào)節(jié)的功能和作用，鼓吹金融自由化、利率市場化、國有企業(yè)私有化、貿(mào)易自由化以及放松對外資的監(jiān)管等，使得政府對經(jīng)濟(jì)的監(jiān)管職能進(jìn)一步弱化，從而放大了資本市場的投機(jī)性，滋生了經(jīng)濟(jì)泡沫，經(jīng)年累月，最終導(dǎo)致了經(jīng)濟(jì)危機(jī)不可挽回的爆發(fā)，就像有些學(xué)者說的那樣：“全球化、自由化、私有化的結(jié)果，使大多數(shù)政府控制其國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)、金融活動(dòng)的能力被大大削弱了，全球經(jīng)濟(jì)的金融泡沫更迅速、更大規(guī)模擴(kuò)展開來?！雹?/p>

全球經(jīng)濟(jì)向新自由主義轉(zhuǎn)換的不良結(jié)果不應(yīng)令人感到吃驚，其具有毀滅性能力的警示信號早在1989年美國儲(chǔ)蓄信貸協(xié)會(huì)危機(jī)中就顯現(xiàn)出來了。隨后，借助互聯(lián)網(wǎng)和全球通信革命的威力，新自由主義對不受監(jiān)管貨幣交易的影響像一顆子彈射進(jìn)全球銀行系統(tǒng)，首先制造了亞洲金融危機(jī)，導(dǎo)致美國政府不得不花費(fèi)高達(dá)數(shù)十億美元，發(fā)起瘋狂地對長期資本管理公司的午夜?fàn)I救計(jì)劃，后來又制造了股票市場泡沫和“網(wǎng)絡(luò)新經(jīng)濟(jì)”泡沫。不受監(jiān)管的投機(jī)活動(dòng)的危險(xiǎn)性，從這些泡沫地破滅中即可見一斑。

格卡伊、福斯卡斯認(rèn)為，“理解當(dāng)前危機(jī)最重要的兩個(gè)元素是它的新自由主義源頭（新自由主義已經(jīng)制造出一些獨(dú)特的工具進(jìn)行危機(jī)管理，比如金融治理的新模式）和美國領(lǐng)導(dǎo)下的全球體系中政府過度介入動(dòng)力的迅速增強(qiáng)（這種介入大大地削弱了對他們釋放的政策帶來的后果的控制能力）?！雹圻@就是說，由于生產(chǎn)日益信息化、經(jīng)濟(jì)日益金融化、金融日益虛擬化和政策日益新自由主義化，致使風(fēng)險(xiǎn)管理模式存在缺陷；而且金融產(chǎn)品創(chuàng)新過度，大量結(jié)構(gòu)型產(chǎn)品太復(fù)雜，難以準(zhǔn)確估值，風(fēng)險(xiǎn)不透明。此外，出于政績或選票等方面的考慮，政府不僅沒有去限制資本投機(jī)的過分行為，反而鼓勵(lì)更大規(guī)模的投機(jī)。每當(dāng)信貸擴(kuò)張（比如住房貸款）遇到麻煩時(shí)，政府部門都傾向于采取干預(yù)措施，向市場注入流動(dòng)性，并尋找其他途徑，刺激經(jīng)濟(jì)增長。這就推動(dòng)了信貸越來越強(qiáng)勁的擴(kuò)張，而政府部門卻對由此而可能引發(fā)的系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)識(shí)不足，監(jiān)控管理薄弱，從而埋下了危機(jī)和崩潰的種子。

二、馬克思主義經(jīng)濟(jì)學(xué)的經(jīng)典解釋

美國金融危機(jī)的爆發(fā)，從根本上來講，還是如馬克思在《資本論》中告訴我們的那樣，由于生產(chǎn)的社會(huì)化甚至生產(chǎn)全球化與生產(chǎn)資料私人占有之間的矛盾、生產(chǎn)無限擴(kuò)張與社會(huì)有限需求之間的矛盾，資本主義周期性的經(jīng)濟(jì)危機(jī)或者說經(jīng)濟(jì)大蕭條不可避免；資本主義經(jīng)濟(jì)危機(jī)的實(shí)質(zhì)，是生產(chǎn)的相對過剩。“現(xiàn)代市場經(jīng)濟(jì)中出現(xiàn)的經(jīng)濟(jì)危機(jī)，根源于資本主義生產(chǎn)方式中勞動(dòng)與資本、工資與利潤的嚴(yán)重對立，這種對立使社會(huì)生產(chǎn)能力在無限擴(kuò)大的同時(shí)，社會(huì)上絕大多數(shù)人的消費(fèi)被限制在相當(dāng)狹隘的界限內(nèi)，需求的增長經(jīng)常落后于生產(chǎn)的增長，從而造成生產(chǎn)的過剩、資本的過剩和勞動(dòng)力的過剩，導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)危機(jī)的爆發(fā)?！雹芤悦绹钨J危機(jī)為例，這其實(shí)就是作為商品的房屋大量過剩，大量沒有足夠支付能力的“窮人”買不起房，卻又在按揭銀行、投行、保險(xiǎn)公司、對沖基金等機(jī)構(gòu)拋出的低利率、零首付政策的誘惑下去買房，于是出現(xiàn)了商品房生產(chǎn)的極度擴(kuò)張和房地產(chǎn)業(yè)的虛假繁榮，而這一切都是借助信用來實(shí)現(xiàn)的。在繁榮階段，股票、債券等虛擬資本的巨大增長和各種投機(jī)活動(dòng)的大量興起，不斷為信貸規(guī)模的進(jìn)一步擴(kuò)大提出了要求。金融繁榮導(dǎo)致實(shí)體經(jīng)濟(jì)繁榮，實(shí)體經(jīng)濟(jì)繁榮又反過來加強(qiáng)金融繁榮。但是，由于手中堆積著大量商品的資本回流卻非常緩慢，數(shù)量非常少，一旦民眾無力償還貸款，“以致銀行催收貸款，或者為購買商品而開出的匯票在商品再賣出去以前已經(jīng)到期，危機(jī)就會(huì)發(fā)生?！谑潜罎⒈l(fā)了，它一下子就結(jié)束了虛假的繁榮?！雹?/p>

馬克思指出：“危機(jī)最初不是在和直接消費(fèi)有關(guān)的零售業(yè)中暴露和爆發(fā)的，而是在批發(fā)商業(yè)和向它提供社會(huì)貨幣資本的銀行中暴露和爆發(fā)的?！雹捱@次美國金融危機(jī)就“起源于向美國最貧困和最邊緣的人抵押借貸，由于證券化和相應(yīng)的金融資本創(chuàng)新而獲得了全球性的影響?！雹呓鹑谫Y本之所以能獲得全球性的影響，是因?yàn)槿A盛頓共識(shí)確立以后，新自由主義逐漸將經(jīng)濟(jì)權(quán)利集中到了金融資本手中，從而使得世界經(jīng)濟(jì)正在日益金融化。朱炳元在其撰寫的《馬克思主義虛擬資本理論與金融危機(jī)》一書中，就歸納和概括出當(dāng)代資本主義經(jīng)濟(jì)有經(jīng)濟(jì)加速金融化、金融資本虛擬化、實(shí)體經(jīng)濟(jì)空心化、日常消費(fèi)借貸化和國家運(yùn)行債務(wù)化等五大發(fā)展趨勢。為了追求利潤，在競爭高度激烈的情況下，美國的金融機(jī)構(gòu)必須不斷進(jìn)行金融創(chuàng)新，變著花樣向美國最貧困和最邊緣的人抵押借貸；而他們所推出的復(fù)雜的金融產(chǎn)品中卻存在著不透明的潛在風(fēng)險(xiǎn)，比如窮人很有可能償還不起貸款。因此可以說金融手段的濫用和監(jiān)管的缺失，即新自由主義思潮的泛濫是導(dǎo)致危機(jī)不斷蔓延的重要原因，但這并不是最根本的原因。

那么美國這些最貧困和最邊緣的人緣何無力償還貸款？根本原因還是在于因資本主義私有制而形成的巨大的貧富差距和財(cái)富與收入的兩極分化。正如馬克思所說：“一切真正的危機(jī)的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們有限消費(fèi)，資本主義生產(chǎn)卻不顧這種情況而力圖發(fā)展生產(chǎn)力，好像只有社會(huì)的絕對消費(fèi)力才是生產(chǎn)力發(fā)展的界限?！雹嗥P蒂也認(rèn)為，美國收入不平等的擴(kuò)大一定程度上會(huì)引發(fā)國家的金融不穩(wěn)定，“原因很簡單：收入不平等擴(kuò)大的一個(gè)后果是，美國中下階層的購買力出現(xiàn)了實(shí)質(zhì)停滯，這必然增大了一般家庭借債的可能性。特別是，那些不擇手段的銀行和金融中介機(jī)構(gòu)慷慨地提供了日益增長的授信額度，因?yàn)樗鼈兠庥诒O(jiān)管并渴望從流通到體系中的巨額儲(chǔ)蓄中賺取優(yōu)厚的利息收入。”⑨此外，“現(xiàn)代金融危機(jī)與傳統(tǒng)產(chǎn)品過剩的危機(jī)，雖然作用領(lǐng)域和表現(xiàn)形式不一樣：原來的經(jīng)濟(jì)危機(jī)是大量私人資本都投向生產(chǎn)領(lǐng)域，都想生產(chǎn)更多產(chǎn)品獲得更多利潤，導(dǎo)致產(chǎn)品過?！，F(xiàn)在是大量資本投向金融領(lǐng)域，導(dǎo)致泡沫越來越大，爆發(fā)危機(jī)。但根本原因和內(nèi)在機(jī)制都是一樣的，都是根源于私有制，根源于私人資本活動(dòng)的無計(jì)劃性、盲目性，資本對利潤的瘋狂追逐。”⑩

所以美國金融危機(jī)，本質(zhì)上是經(jīng)濟(jì)、制度和價(jià)值觀的危機(jī)，在資本主義私有制的體制框架內(nèi)是找不到出路的。面對西方資本主義的困境，再對比中國特色社會(huì)主義建設(shè)所取得的巨大成就，我們完全有理由對中國道路保持道路自信、理論自信和制度自信。

引文注釋

①托馬斯·麥克勞.趙文書，肖鎖章，譯.現(xiàn)代資本主義——三次工業(yè)革命中的成功者［M］.南京：江蘇人民出版社，1999：375.

②程恩富，曹雷.外國學(xué)者對新保守主義經(jīng)濟(jì)思潮的批判：兼論中國經(jīng)濟(jì)改革三大流派［J］.馬克思主義研究，2005（1）.

③［英］格卡伊，福斯卡斯.賈海，譯.美國的衰落：全球斷層線和改變的帝國秩序［M］.北京：新華出版社，2013：85.

④曹雷.公有制高績效論［M］.上海：上海人民出版社，2013：400.

⑤馬克思，恩格斯.馬克思恩格斯全集（第46卷）［M］.北京：人民出版社，2003：340.

⑥馬克思，恩格斯.馬克思恩格斯全集（第25卷）［M］.北京：人民出版社，1974：341.

⑦馬克思主義研究報(bào)告（2014-2015）.上海市中國特色社會(huì)主義理論體系研究中心、上海市社會(huì)科學(xué)界聯(lián)合會(huì)編［M］.北京：人民出版社，2015：67.

⑧馬克思.資本論（第3卷）［M］.北京：人民出版社，2004：548.

⑨［法］皮凱蒂.巴曙松，等，譯.21世紀(jì)資本論［M］.北京：中信出版社，2014：303.

⑩李海青《共產(chǎn)黨宣言》導(dǎo)讀［M］.北京：中共中央黨校出版社，2013：71.

（作者單位：南京政治學(xué)院上海校區(qū)）

10.16653/j.cnki.32-1034/f.2016.18.014