柴俊艷

山西財(cái)經(jīng)大學(xué)

P2P框架下中小科技企業(yè)有效配套環(huán)境建設(shè)

柴俊艷

山西財(cái)經(jīng)大學(xué)

1 中小高科技企業(yè)培育

二十世紀(jì)八十年代以來(lái)，我國(guó)中小高科技類企業(yè)的數(shù)量大幅增長(zhǎng)。我國(guó)科技類中小企業(yè)發(fā)展的總體勢(shì)頭很強(qiáng)，但仍然存在很多問(wèn)題，其中融資難是制約其發(fā)展的最主要問(wèn)題。

1.1 優(yōu)化中小型高科技企業(yè)的公司治理模式

中小型高科技企業(yè)通過(guò)優(yōu)化公司治理模式，有利于提高公司的整體素質(zhì)和持續(xù)盈利能力，往往更能吸引投資者。由于我國(guó)存在不規(guī)范的市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)文化和商業(yè)道德文化，中小型高科技企業(yè)的治理問(wèn)題帶有明顯的中國(guó)特色，必須根據(jù)自身的實(shí)際情況制定相應(yīng)的治理措施。

建立健全對(duì)公司高層管理人員的激勵(lì)機(jī)制。(1)實(shí)行股票期權(quán)制度。設(shè)立創(chuàng)業(yè)板市場(chǎng)，在上市的中小型高科技企業(yè)中實(shí)施股票期權(quán)制度，使豐厚的資本與最優(yōu)秀的人才相結(jié)合，并充分啟動(dòng)人才資源。(2)健全“企業(yè)家機(jī)制”。實(shí)行管理層收購(gòu)。企業(yè)所有者考慮進(jìn)行戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移，把資源安排到其他具有高成長(zhǎng)性的新興行業(yè)，把原有企業(yè)以管理層收購(gòu)的形式套現(xiàn)，進(jìn)行新的投資安排。

1.2 培育中小型高科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力

中小型高科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的形成是一個(gè)復(fù)雜的過(guò)程，不是單一技術(shù)知識(shí)的轉(zhuǎn)化，而是多種知識(shí)交融、多種要素作用的過(guò)程。中小型高科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力的培育可以通過(guò)內(nèi)、外部?jī)煞N途徑來(lái)進(jìn)行。

中小型高科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力培育的內(nèi)部途徑。中小型高科技企業(yè)在科學(xué)分析外部環(huán)境和自身優(yōu)劣勢(shì)的基礎(chǔ)上確定培養(yǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力的可能培養(yǎng)點(diǎn)。其內(nèi)部培養(yǎng)途徑主要有：(1)提高中小型高科技企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新能力。(2)積極進(jìn)行管理創(chuàng)新。(3)加強(qiáng)人力資源管理。(4)培育優(yōu)秀的企業(yè)文化。(5)建立發(fā)展型組織。

中小型高科技企業(yè)核心競(jìng)爭(zhēng)力培育的外部途徑。外部途徑是核心競(jìng)爭(zhēng)力培育的次要途徑，是內(nèi)部途徑培育核心競(jìng)爭(zhēng)力的有效補(bǔ)充形式。(1)組建戰(zhàn)略聯(lián)盟。(2)外部購(gòu)買。

1.3 完善中小型高科技企業(yè)成長(zhǎng)環(huán)境

中小型高科技企業(yè)是一個(gè)開放性系統(tǒng)，其形成與發(fā)展必然要受到外部環(huán)境因素的影響。企業(yè)是否追求發(fā)展，能否實(shí)現(xiàn)發(fā)展，不僅需要企業(yè)行為主體的內(nèi)在動(dòng)力和企業(yè)內(nèi)部素質(zhì)的提高，也需要有一定的外部條件，包括促使發(fā)展動(dòng)力形成的社會(huì)、政策環(huán)境的存在，以及允許或有助于企業(yè)要素在量和質(zhì)上進(jìn)一步擴(kuò)展的外部條件的形成。

提升國(guó)家科技發(fā)展水平。完善和發(fā)展國(guó)家創(chuàng)新體系、加強(qiáng)對(duì)基礎(chǔ)研究的支持、促進(jìn)科技成果向現(xiàn)實(shí)生產(chǎn)力的轉(zhuǎn)化，保護(hù)知識(shí)產(chǎn)權(quán)等措施，為中小型高科技企業(yè)成長(zhǎng)創(chuàng)造良好的科技發(fā)展環(huán)境。營(yíng)造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的政府服務(wù)環(huán)境，承擔(dān)調(diào)控者、公益者、管制者、仲裁者和護(hù)法者的職責(zé)，提高對(duì)中小型高科技企業(yè)的服務(wù)意識(shí)，創(chuàng)新服務(wù)手段，拓寬服務(wù)領(lǐng)域，積極營(yíng)造創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的政府服務(wù)環(huán)境。完善資本、人才與技術(shù)市場(chǎng)機(jī)制。不斷完善資本、人才與技術(shù)市場(chǎng)機(jī)制，以促進(jìn)我國(guó)中小型高科技企業(yè)的成長(zhǎng)與發(fā)展。

2 資本市場(chǎng)的完善與創(chuàng)新(中介機(jī)構(gòu)建設(shè))

2.1 中介機(jī)構(gòu)的建設(shè)完善(多層次資本市場(chǎng)構(gòu)建)

建立以中小科技創(chuàng)業(yè)企業(yè)為核心的二板市場(chǎng)，其公司來(lái)源應(yīng)主要來(lái)自二、三板市場(chǎng)滿足特定情況的公司。三板市場(chǎng)體系的建立采取“條塊結(jié)合”的模式，既有集中統(tǒng)一的場(chǎng)外交易市場(chǎng)，又有區(qū)域性的股權(quán)、產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。具體思路如下：

(1)借鑒發(fā)達(dá)國(guó)家經(jīng)驗(yàn)，發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)。(2)加快發(fā)展場(chǎng)外交易市場(chǎng)的同時(shí)，積極規(guī)范地區(qū)性股權(quán)交易中心。(3)解決科技企業(yè)的產(chǎn)權(quán)交易和轉(zhuǎn)讓問(wèn)題，積極穩(wěn)妥地發(fā)展地方產(chǎn)權(quán)交易市場(chǎng)。(4)發(fā)展創(chuàng)業(yè)投資和私募股權(quán)投資基金。

2.2 金融產(chǎn)品與服務(wù)的創(chuàng)新

金融產(chǎn)品創(chuàng)新，(1)積極發(fā)展公司債券市場(chǎng)，擴(kuò)大公司債券發(fā)行規(guī)模。(2)積極推動(dòng)資產(chǎn)證券化進(jìn)程，在發(fā)行以銀行相關(guān)資產(chǎn)為基礎(chǔ)的證券的同時(shí)，聯(lián)合p2p平臺(tái)積極推進(jìn)中小企業(yè)相關(guān)資產(chǎn)為基礎(chǔ)的證券。(3)積極發(fā)展金融衍生產(chǎn)品，完善資本市場(chǎng)品種結(jié)構(gòu)，豐富資本市場(chǎng)產(chǎn)品層次，促進(jìn)金融產(chǎn)品創(chuàng)新，為投資者提供套期保值、規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的手段，從而降低資本市場(chǎng)運(yùn)行風(fēng)險(xiǎn)。[1]金融服務(wù)創(chuàng)新，(1)細(xì)分市場(chǎng)，建立分層次的客戶服務(wù)系統(tǒng)，在做好低端客戶、常規(guī)化服務(wù)的同時(shí)，為中高端客戶提供高質(zhì)量的信息咨詢、投資顧問(wèn)和理財(cái)計(jì)劃等服務(wù)，提高客戶的滿意度。(2)推進(jìn)金融混業(yè)經(jīng)營(yíng)，為p2p融資框架下中小科技企業(yè)融資創(chuàng)造配套的金融服務(wù)環(huán)境。[2]資本市場(chǎng)監(jiān)管，(1)建立科學(xué)監(jiān)管理念，構(gòu)建有序、高效的市場(chǎng)監(jiān)管體系。(2)完善上市公司治理結(jié)構(gòu)。(3)資本市場(chǎng)的監(jiān)管不僅要靠證監(jiān)會(huì)還要在一定程度上借助法律手段和行政手段，在保持證監(jiān)會(huì)獨(dú)立性的同時(shí)，嚴(yán)厲打擊違規(guī)行為。(4)強(qiáng)化資本市場(chǎng)信息披露制度。

3 中小高科技企業(yè)培育

我國(guó)中小科技類企業(yè)的發(fā)展環(huán)境非常嚴(yán)峻。[3]需要從多方面采取措施對(duì)中小高科技企業(yè)進(jìn)行培育。政府應(yīng)建立健全促進(jìn)中小科技類企業(yè)健康成長(zhǎng)的政策扶持體系、中小科技類企業(yè)法律保護(hù)制度，有效保護(hù)企業(yè)在競(jìng)爭(zhēng)中的地位和權(quán)益。[4]

政府出臺(tái)能力券扶助政策，政府可以試點(diǎn)推行能力券政策[5]，鼓勵(lì)高校與中小微企業(yè)加強(qiáng)合作，加速知識(shí)轉(zhuǎn)移并開展更多的創(chuàng)新項(xiàng)目。提供信息咨詢服務(wù)，建立信息咨詢平臺(tái)，為中小科技類企業(yè)提供信息咨詢服務(wù)，建立公共技術(shù)發(fā)展平臺(tái)，為中小科技類企業(yè)提供開發(fā)、試驗(yàn)、設(shè)計(jì)、檢測(cè)、推廣、培訓(xùn)等全面服務(wù)。提供和完善評(píng)估服務(wù)，建立系統(tǒng)的信用評(píng)級(jí)指標(biāo)體系和多種信用評(píng)級(jí)方法，促進(jìn)和完善中小科技類企業(yè)的發(fā)展。提供企業(yè)培訓(xùn)和經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)，建立綜合性配套服務(wù)體系[6]，為中小科技類企業(yè)提供初期培訓(xùn)和后續(xù)經(jīng)營(yíng)指導(dǎo)。成立創(chuàng)業(yè)投資同業(yè)協(xié)會(huì)[7]，支持創(chuàng)業(yè)投資及相關(guān)擔(dān)保、咨詢、服務(wù)機(jī)構(gòu)、創(chuàng)業(yè)企業(yè)及創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域的專業(yè)人士，遵照自愿原則，組建行業(yè)性、非營(yíng)利性的創(chuàng)業(yè)投資行業(yè)協(xié)會(huì)，加強(qiáng)與國(guó)內(nèi)外創(chuàng)業(yè)投資界的合作與交流，嚴(yán)格行業(yè)自律管理，推進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資行為規(guī)范運(yùn)作，促進(jìn)創(chuàng)業(yè)投資事業(yè)健康發(fā)展。

[1]陳晶瑩.完善資本市場(chǎng)，推進(jìn)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化.經(jīng)濟(jì)研究導(dǎo)刊，2008(3).

[2]馬夢(mèng)琪.商業(yè)銀行金融產(chǎn)品與服務(wù)跨市場(chǎng)創(chuàng)新研究.金融論壇，2008(7)

[3]袁小軍.中小科技企業(yè)融資難研究綜述[J].江西金融職工大學(xué)學(xué)報(bào)，2009.

[4]肖澤磊，韓順?lè)?，易志?我國(guó)科技金融創(chuàng)新體系的構(gòu)建及實(shí)證研究[J].科技進(jìn)步與對(duì)策，2011(9).

[5]肖久靈，汪建康.新加坡政府支持中小微企業(yè)的科技創(chuàng)新政策研究[J].中國(guó)科技論壇，2013(11).

[6]曹洋，云濤，陳士俊.科技中介服務(wù)業(yè)與中小科技企業(yè)的協(xié)同互動(dòng)及其其示，2007(11).

[7]曲亮，郝云宏，王淑賢.試論建立中小企業(yè)科技創(chuàng)新政府扶持體系的必要性[J].商業(yè)研究.2005(2).