高瑋含

南開大學

關于供應鏈金融的模式選擇及風險控制的探討

高瑋含

南開大學

隨著市場經濟的不斷發(fā)展進步，供應鏈金融由于其自身所具有的一系列優(yōu)點，受到了相關人員的廣泛關注與高度重視。供應鏈金融是商業(yè)信用、貿易發(fā)展過程中發(fā)展至一定階段下的產物，是具有典型特征的多種運行模式，典型模式包括應收款、預付款及存貨類模式。本次研究通過對供應鏈金融進行簡單的描述，了解其主要內容與相關特點。針對現(xiàn)階段我國的供應鏈金融模式進行一系列的研究分析，在此基礎上，對如何更好地對供應鏈金融中存在的風險進行控制，給予一些自己的建議。

供應鏈金融；模式；風險；控制

1.引言

經濟全球化進程的不斷加快，使得各個企業(yè)之間的競爭越來越激烈。在這一時代背景下，我國各個企業(yè)為在競爭激烈的市場中占據(jù)一席之地，紛紛尋找新的經營與合作方式。供應鏈金融由于其自身所具有的一系列優(yōu)點，受到了企業(yè)相關管理人員與領導者的關心與重視。經過一段時期的發(fā)展，我國的主要生產經營模式逐漸由原本的單一企業(yè)之間的競爭轉化為各個供應鏈之間的競爭。本文主要針對供應鏈金融，進行一系列的研究分析。借此平臺，與各位相關研究人員進行交流討論。

2.簡述供應鏈金融

供應鏈是指以核心企業(yè)為中心，通過對信息流、資金流等進行控制，使其從原料采購開始，到最終將商品送至消費者手中，形成一個功能網鏈結構。其不僅是一條連接供應商與用戶的物流鏈、信息鏈以及資金鏈，還是一條增值鏈，能夠為企業(yè)帶來一定程度的經濟效益。供應鏈金融是一種新型的融資模式，其是指通過銀行這一形式將核心企業(yè)與上下游企業(yè)聯(lián)系在一起，獲取各類信息，將風險控制在最低狀態(tài)的金融模式。其與我國傳統(tǒng)的融資方式相比，更為多樣化，能夠有效地解決當前我國中小企業(yè)融資困難的現(xiàn)狀，使其獲得銀行的融資。由于供應鏈各個企業(yè)之間均存在著相互影響、相互制約的關系，因此，隨著我國社會的不斷發(fā)展進步以及社會化生產方式的不斷深化，市場競爭已逐漸由原來的單一廠商之間的競爭變?yōu)榱烁鱾€供應鏈之間的競爭。

3.供應鏈金融的模式

供應鏈金融是指通過對整個供應鏈的全局風險進行分析、利用，以達到對中小企業(yè)個體與交易信用的審視目的，進而減少銀行的融資風險。現(xiàn)階段，供應鏈金融模式主要分為以下三個方面：

3.1應收賬款模式

應收賬款是指企業(yè)因向客戶出售商品或者提供勞務等而獲得的債權，其本質上是指企業(yè)的一部分資金被客戶占用。企業(yè)應收賬款模式則是指企業(yè)以應收賬款作為抵押，按照國家制定的相關制度法規(guī)，向銀行申請以獲取融資。在這一過程中，銀行在按照某些制度要求對企業(yè)進行審核時，其主要審核的對象便不再是企業(yè)自身的運營狀況，而是與該企業(yè)同處一條供應鏈的下游企業(yè)的運營狀況。因此，這種融資模式適用于供應鏈中核心企業(yè)的上游企業(yè)。

3.2預付賬款融資模式

預付賬款是指企業(yè)按照相關的購貨合同，在收到貨物之前，先行向供應鏈中的供應單位支付貨款，如：預付材料款項、商品預付采購款等，其也是一種債權形式。預付款融資模式主要是指商業(yè)銀行以銀行承兌匯票為主要結算方式，向整個供應鏈的上游企業(yè)與下游企業(yè)同時提供的一種資金融通模式。在這一模式中，除了整個供應鏈上的上游企業(yè)和下游企業(yè)之外，還需有一個第三方企業(yè)，扮演倉儲監(jiān)管方的角色，按照相應的制度標準對質押的產品進行科學合理的評估與監(jiān)管，保證其公正性。預付賬款融資模式能夠為供應鏈的下游企業(yè)提供極大的方便，使其以較少的保證金實現(xiàn)分批提取貨物的目的，有助于其資金鏈的流轉。因此，這一融資方式主要適用于核心企業(yè)的下游企業(yè)。

3.3存貨融資模式

存貨是指在平時的實際生活中，企業(yè)或者商家持有的包括原材料、在產品、半成品等在內的所有商品，其本質上是一種流動資產。當企業(yè)擁有的存貨數(shù)量較多時，由于其流動資金被占用，致使企業(yè)運轉遇到困難。此時，企業(yè)便可以以存貨作為抵押物，向銀行申請借款或者融資，以解決企業(yè)流動資金短缺的問題。在這一過程中，銀行的主要審核對象就是該企業(yè)的存貨狀況以及供應鏈運行模式等企業(yè)的方方面面。存貨融資模式適用于流轉周期較長、存貨壓力較大的中小企業(yè)。

在平時的實際生活中，由于供應鏈一般具有業(yè)務流程運行復雜、所涉及企業(yè)眾多等特點，因此，整個供應鏈上的企業(yè)之間并沒有明顯的界限。所以，企業(yè)可以根據(jù)自身的實際情況，選用適合自身的融資方式，也可以將兩者或者三者綜合使用，以促使企業(yè)良好運行。

4.供應鏈金融的風險控制

在供應鏈金融運行方式下，整個供應鏈上的企業(yè)相互依存、相互制約，任何一個企業(yè)的運行出現(xiàn)問題都會對其他企業(yè)在成不同程度的影響。在這一狀況下，企業(yè)的風險來源大大增加，必須采用一系列積極有效的措施對其進行預防控制。

4.1供應鏈金融風險

4.1.1核心企業(yè)的信用風險

毫無疑問，核心企業(yè)是整個供應鏈的核心，是供應鏈信息流、資金流以及物流等的主要整合者，發(fā)揮著極其重要的作用。核心企業(yè)所具有的強大的綜合實力、良好的信用以及自身凝聚力等都是供應鏈中其他企業(yè)的支撐。因此，銀行在對供應鏈中的企業(yè)進行評估時，會不可避免的對整個供應鏈中的核心企業(yè)進行考慮。如果供應鏈中核心企業(yè)出現(xiàn)信用問題，就會波及整個供應鏈中的企業(yè)，影響其融資。

4.1.2銀行質押評估風險

在供應鏈金融模式中，銀行在對某一企業(yè)進行融資之前，需要按照相關制度標準對企業(yè)的質押物以及企業(yè)的運行狀況進行評估與價值預測。銀行質押評估由于其自身所具有的一系列特點，需要其評估操作人員具有較高的職業(yè)素養(yǎng)和道德水平?，F(xiàn)階段，造成銀行質押評估風險的原因主要有：1.市場處于不斷的發(fā)展變化之中，因此，企業(yè)的商品與質押物也會隨著市場發(fā)生一定程度的變化，進而造成風險的生成。2.在平時的實際操作中，可能會存在著極少部分的銀行與企業(yè)為了獲取更多的經濟利益，采用一系列不合法的手段進行融資，進而導致風險的發(fā)生。

4.1.3物流企業(yè)質押風險

現(xiàn)階段，供應鏈中的物流質押風險主要包括以下三個方面：1.質押倉單操作風險。質押倉單具有物權效應，其本質上是一種有價證券，發(fā)揮著極其重要的作用。但是，在平時的實際操作中，仍存在著一些相關操作人員為了自己的方便，不按照規(guī)范的條文規(guī)定進行操作，帶來一系列潛在的風險。2.質押商品風險。如果企業(yè)以具有季節(jié)波動大、保質期短等特點的商品作為質押，就會導致風險的產生。3.監(jiān)督管理風險。由于不同的主體之間的利益關系不同，因此，其審查、監(jiān)管的側重點也會具有一定程度的差別。這一現(xiàn)象的發(fā)生會導致各個主體企業(yè)之間的信息交流與傳遞發(fā)生一些問題，進而導致風險的產生。

4.1.4企業(yè)信息流轉風險

雖然整個供應鏈上的企業(yè)之間相互依賴，彼此之間具有緊密的合作。但是，各個企業(yè)之間是一個獨立的個體，各個企業(yè)對于客戶的需求、審查的側重點等都有所不同，容易出現(xiàn)較大的偏差。當整個供應鏈上的企業(yè)逐漸增多，相互之間的合作規(guī)模不斷擴大、合作結構日趨復雜，整個供應鏈之間的信息交流、轉換等都會變得更加復雜。在這種狀況下，很容易出現(xiàn)信息傳輸失誤、失真等現(xiàn)象，影響銀行對于企業(yè)的評估與判斷，進而給企業(yè)融資帶來一定程度的風險。

4.2供應鏈金融風險防治

4.2.1強化企業(yè)準入審核

在供應鏈金融的運行形式下，銀行在對其中的某一企業(yè)進行審核時，需要立足于整個供應鏈的運行，根據(jù)整個供應鏈的運行狀況對獨立企業(yè)的準入資格以及交易質量等進行審核、評定。1.加強對供應鏈核心企業(yè)的準入審核。供應鏈核心企業(yè)作為整個供應鏈的主心骨，具有極其重要的作用。因此，商業(yè)銀行在對其進行評定考核時，應遵循審慎性原則，在對相關資料進行收集、分析的基礎上，對其進行評定考核。2.考慮其他企業(yè)的信用風險。商業(yè)銀行不僅需要重視供應鏈中核心企業(yè)的信用，還應加強對供應鏈中其他企業(yè)的信用評估，對申請融資企業(yè)的財務狀況、效益、日常業(yè)務等進行綜合的評估，選擇其中主業(yè)經營狀況良好、現(xiàn)金流穩(wěn)定的企業(yè)進行融資。

4.2.2制定嚴格的制度體系

健全完善的制度體系是供應鏈金融風險防治的有力保障，因此，應建立合適的監(jiān)管制度體系。在整個供應鏈金融形勢下，銀行監(jiān)管、倉儲監(jiān)管以及第三方企業(yè)物流監(jiān)管，三者的監(jiān)管方式存在著一定程度的區(qū)別，但是，其監(jiān)管原則與監(jiān)管制度應相同。這就要求供應鏈中的各個企業(yè)根據(jù)自身的實際情況，將其自身的操作規(guī)范以及監(jiān)管流程不斷完善。例如：倉儲監(jiān)管以及第三方企業(yè)物流監(jiān)管應根據(jù)市場的不斷發(fā)展變化，提高整個企業(yè)的倉庫管理水平以及信息化水平，使企業(yè)相關人員在進行貨物入庫、出庫等操作時，均具有嚴格的制度可以依據(jù)。

4.2.3強化對質押物品的管理

企業(yè)為獲取融資，一般會以一定的物品作為質押。因此，能夠進行變現(xiàn)與價值補償?shù)馁|押的產品一般是整個企業(yè)信用風險的最后防線。這就要求相關人員按照相關條文規(guī)定對其進行有效地跟蹤與監(jiān)管，以保證其不會發(fā)生貶值或者失效等問題。這就要求商業(yè)銀行：1.在對市場進行調查的基礎上，選用現(xiàn)階段市場中具有認可度高、流動性強、價值穩(wěn)定、易保存等特點的商品。在此基礎上，對持有該商品的質押人的各類憑證進行嚴格的審核。2.加強對抵押物的管理。按照相關制度標準對商品進行追蹤，當其價格在市場中波動較大時，及時進行保證金回收或者貨物補償操作。

4.2.4加強對第三方企業(yè)的監(jiān)管

第三方企業(yè)作為供應鏈金融的主要組成部分，不僅能夠作為生產企業(yè)與商業(yè)銀行之間的聯(lián)系人存在，保證資金流、物流、信息流等的暢通與對接，還能作為商業(yè)銀行的委托人，對相關企業(yè)的質押商品進行監(jiān)督和管理。因此，第三方企業(yè)在整個供應鏈金融中扮演著極其重要的角色。商業(yè)銀行在選擇第三方企業(yè)時，應對該企業(yè)的經營狀況、資信情況、監(jiān)管力度等各個方面進行全面的考核，選用最符合要求的第三方企業(yè)。

5.結束語

綜上所述，供應鏈金融由于其自身所具有的優(yōu)點，受到了各個企業(yè)管理人員與領導者的廣泛關注與高度重視。經過一段時期的發(fā)展，現(xiàn)階段我國的供應鏈金融模式主要包括應收賬款模式、預付賬款融資模式以及存貨融資模式等，企業(yè)應根據(jù)自身的實際情況選用適合自身的融資方式。針對現(xiàn)階段供應鏈金融中存在的一系列風險，相關人員應采取包括強化企業(yè)準入審核、制定嚴格的制度體系、強化對質押物品的管理以及加強對第三方企業(yè)的監(jiān)管等在內的一系列措施對其進行有效地防治。

［1］李志華、史金召.供應鏈金融的風險識別與控制—基于線上、線下模式的比較［J］.商業(yè)經濟研究，2015，（8）：99-101

［2］王文樂.供應鏈金融的模式選擇及風險控制［J］.科技廣場，2016，（6）：77-81.

［3］柯冬、張潛、章志翔、張浩.供應鏈金融模式及風險控制的案例分析［J］.中央民族大學學報，2013，（2）：36-43.

［4］鄭曉煒.供應鏈金融的模式及風險研究［D］.河北經貿大學，2014，（3）.

［5］王露.供應鏈金融風險管理—以中信銀行為例［D］.西南財經大學，2013，（3）.

［6］劉倩倩.供應鏈金融融資模式的風險分析及控制［J］時代金融，2011，（5）：22-23.