姜良倩 顧麗祎 黃碧筠 開(kāi)小桓 張凡凡 林 竑

華東政法大學(xué)

支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展人民幣跨境支付業(yè)務(wù)監(jiān)管法律風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題研究

姜良倩 顧麗祎 黃碧筠 開(kāi)小桓 張凡凡 林 竑

華東政法大學(xué)

隨著支付機(jī)構(gòu)人民幣跨境支付業(yè)務(wù)的開(kāi)展，人民幣的國(guó)際化進(jìn)程進(jìn)一步加快。然而作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，其機(jī)制的靈活性、新穎性和多變性給監(jiān)管帶來(lái)了巨大的挑戰(zhàn)，本文針對(duì)現(xiàn)階段支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展人民幣跨境支付業(yè)務(wù)的監(jiān)管存在的法律風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，其中包括交易真實(shí)性審查、外匯管制、跨境反洗錢、利率風(fēng)險(xiǎn)以及人民幣離岸市場(chǎng)平衡等問(wèn)題，旨在為我國(guó)支付機(jī)構(gòu)更為安全、審慎、有效開(kāi)展人民幣跨境支付業(yè)務(wù)提供參考和借鑒。

支付機(jī)構(gòu)人民幣跨境支付業(yè)務(wù)監(jiān)管法律監(jiān)管

近年來(lái)，一系列諸如亞投行建立、一帶一路戰(zhàn)略、證券期貨衍生品等國(guó)際化事件都促使著人民幣國(guó)際化的進(jìn)程，特別是人民幣2016年10月1日加入SDR（特別提款權(quán)），這標(biāo)志著人民幣已成為全球主要儲(chǔ)備貨幣，是人民幣國(guó)際化進(jìn)程的重要里程碑。毫無(wú)疑問(wèn)，人民幣跨境支付方式的完善在一定程度上直接提高了人民幣國(guó)際化的速率。目前我國(guó)跨境支付已經(jīng)進(jìn)入了全新的階段，以跨境支付為核心發(fā)展模式已經(jīng)在上海自貿(mào)區(qū)逐漸完善、成型。

支付機(jī)構(gòu)在為金融機(jī)構(gòu)和金融服務(wù)提供便利的同時(shí)，其本身亦存在著一系列的問(wèn)題。支付機(jī)構(gòu)在自身不斷創(chuàng)新的過(guò)程中也暴露出一些新問(wèn)題，這些問(wèn)題同時(shí)又在不斷督促相關(guān)監(jiān)管制度的創(chuàng)新和完善。盡管目前針對(duì)支付機(jī)構(gòu)的金融監(jiān)管措施無(wú)法與支付機(jī)構(gòu)本身的創(chuàng)新相匹配，相關(guān)監(jiān)管制度的出臺(tái)也常常飽受爭(zhēng)議，但是從總體上來(lái)看，支付機(jī)構(gòu)監(jiān)管在一定程度上仍然起到了帶動(dòng)就業(yè)以及保護(hù)客戶資金安全以及維持市場(chǎng)秩序穩(wěn)定的作用。

對(duì)于支付機(jī)構(gòu)的跨境支付創(chuàng)新的問(wèn)題，利用法律手段來(lái)解決現(xiàn)有問(wèn)題并且防范潛隱患無(wú)疑是一種良策?；谖恼缕目紤]，本文將在人民幣國(guó)際化的背景下，重點(diǎn)分析支付機(jī)構(gòu)開(kāi)展人民幣跨境支付業(yè)務(wù)監(jiān)管存在的法律風(fēng)險(xiǎn)，盡可能清除金融監(jiān)管的滯后性難題，為推進(jìn)人民幣國(guó)際化進(jìn)程一份微薄的貢獻(xiàn)力量。

一、跨境支付業(yè)務(wù)監(jiān)管法律風(fēng)險(xiǎn)

（一）人民幣跨境支付業(yè)務(wù)真實(shí)性審核風(fēng)險(xiǎn)

通過(guò)查閱相關(guān)文獻(xiàn)資料和實(shí)地調(diào)研，我們了解到目前監(jiān)管機(jī)構(gòu)要求所有商業(yè)銀行對(duì)各自擁有的支付機(jī)構(gòu)在跨境支付時(shí)需要按照交易性質(zhì)，逐筆審查交易真實(shí)性，對(duì)符合條件的客戶交易進(jìn)行記錄，并且對(duì)單筆支付數(shù)額設(shè)置上限。①但是，即使是對(duì)商業(yè)銀行而言，支付機(jī)構(gòu)的跨境支付業(yè)務(wù)在各方面還只是處于剛起步的階段，雖然對(duì)支付機(jī)構(gòu)的相關(guān)業(yè)務(wù)進(jìn)行了嚴(yán)格的限制，出臺(tái)了多項(xiàng)的監(jiān)管措施，但是跨境支付因涉及事項(xiàng)繁多，內(nèi)容比較復(fù)雜，規(guī)模較小的支付機(jī)構(gòu)在交易安全的確難以完成嚴(yán)格的真實(shí)性審查。

一般來(lái)說(shuō)，電子支付方式對(duì)應(yīng)的商業(yè)貿(mào)易往往是電子商務(wù)，與傳統(tǒng)進(jìn)出口貿(mào)易的申報(bào)、審查等程序相比較，電子商務(wù)常常以個(gè)體為單位，報(bào)關(guān)的申報(bào)項(xiàng)目經(jīng)常是樣品或者成品，電子商務(wù)因其報(bào)關(guān)樣品數(shù)量龐大的特點(diǎn)，導(dǎo)致監(jiān)察部門無(wú)法對(duì)全部報(bào)關(guān)物品進(jìn)行開(kāi)箱檢查，只能采取抽檢的方法，因此無(wú)法做到保證每一筆跨境支付都能夠?qū)?yīng)真實(shí)的跨境交易。同時(shí)，支付機(jī)構(gòu)的跨境支付代替了以往國(guó)際貿(mào)易中信用證、票據(jù)等支付，這在一定程度上也為虛構(gòu)交易提供了便利。因此，支付機(jī)構(gòu)所開(kāi)展的人民幣跨境支付業(yè)務(wù)對(duì)于支付機(jī)構(gòu)跨境交易真實(shí)性審查工作加大了進(jìn)一步的審查難度。

（二）外匯管制風(fēng)險(xiǎn)

一般而言，我國(guó)對(duì)跨境電子支付購(gòu)結(jié)匯的管理比較嚴(yán)格，目前的模式主要有以下三種：支付機(jī)構(gòu)以客戶實(shí)名代辦、支付機(jī)構(gòu)線下以自身名義統(tǒng)一辦理、最后一種為客戶直接收付本幣的支付機(jī)構(gòu)內(nèi)部清算模式。②第一，通過(guò)對(duì)《個(gè)人外匯管理辦法實(shí)施細(xì)則》的查閱我們不難發(fā)現(xiàn)立法將個(gè)人委托限制在直系親屬范圍內(nèi)為其代為辦理年度總額內(nèi)的購(gòu)匯、結(jié)匯，但是在實(shí)際情況中支付機(jī)構(gòu)為客戶辦理跨境支付雖然是在進(jìn)行個(gè)人結(jié)售匯，但是卻沒(méi)有要求受托人提供委托書(shū)，這一做法明顯不符合為直系親屬辦理業(yè)務(wù)的規(guī)定，所以這一情況在在一定程度是處于無(wú)監(jiān)管或怠于監(jiān)管的狀態(tài)。第二，因?yàn)楝F(xiàn)行的監(jiān)管機(jī)構(gòu)還沒(méi)有對(duì)支付機(jī)構(gòu)的個(gè)人結(jié)匯額度采取限制，支付機(jī)構(gòu)跨境支付亦可能產(chǎn)生虛報(bào)貿(mào)易往來(lái)從而進(jìn)行非法結(jié)售匯進(jìn)口的風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)在跨境電子支付中第三方支付機(jī)構(gòu)充當(dāng)跨境交易的收付款方，交易資金會(huì)在第三方支付機(jī)構(gòu)大量沉淀，長(zhǎng)此以往，不但會(huì)產(chǎn)生沉淀資金的安全問(wèn)題，還會(huì)因國(guó)際收支申報(bào)收付款主體不是交易當(dāng)事人而影響到監(jiān)管機(jī)構(gòu)對(duì)外匯收支統(tǒng)計(jì)的準(zhǔn)確性，這對(duì)于我國(guó)的外匯管制工作會(huì)產(chǎn)生不利影響。

（三）與人民幣離岸賬戶相結(jié)合的洗錢風(fēng)險(xiǎn)

支付機(jī)構(gòu)跨境支付在便利金融事業(yè)的同時(shí)，其可能產(chǎn)生的洗錢風(fēng)險(xiǎn)也值得監(jiān)管機(jī)構(gòu)警惕。不管是虛假離岸金融業(yè)務(wù)還是離岸貿(mào)易，最后都需要用支付工具來(lái)進(jìn)行資金流轉(zhuǎn)，特別是人民幣離岸市場(chǎng)的建立，在一定程度上提高了洗錢的便利度。隨著近幾年自貿(mào)區(qū)在全國(guó)范圍內(nèi)的不斷推廣，在推進(jìn)人民幣國(guó)際化的同時(shí)，我們不能忘記對(duì)洗錢犯罪加強(qiáng)防范。

根據(jù)2012年央行頒布的《支付機(jī)構(gòu)反洗錢和反恐怖融資管理辦法》相關(guān)規(guī)定，支付機(jī)構(gòu)需建立健全包括客戶身份識(shí)別、可疑交易報(bào)告、反洗錢保密措施等方面的反洗錢和反恐怖融資內(nèi)控制度，此外，中國(guó)人民銀行上?？偛烤妥再Q(mào)區(qū)反洗錢防范發(fā)布了《關(guān)于切實(shí)做好反洗錢和反恐怖融資工作的通知》。這兩部法規(guī)的出臺(tái)，在很大程度上提高了支付機(jī)構(gòu)的反洗錢防范能力。因此這兩部法規(guī)在利用離岸賬戶與支付機(jī)構(gòu)兩種方式相結(jié)合來(lái)洗錢方面的防范能力還是較為薄弱的。第三方支付機(jī)構(gòu)在資金流轉(zhuǎn)方面的高度隱蔽性也為洗錢活動(dòng)提供了便利。此外，國(guó)際上普遍使用的金融機(jī)構(gòu)大額交易和可疑資金交易報(bào)告制度，在上述兩部法規(guī)中也都沒(méi)有涉及，這就導(dǎo)致跨境資金在支付機(jī)構(gòu)中處于無(wú)序、無(wú)監(jiān)管狀態(tài)。③

（四）國(guó)內(nèi)利率風(fēng)險(xiǎn)

筆者通過(guò)查閱資料和詢問(wèn)相關(guān)專家學(xué)者了解到目前國(guó)內(nèi)對(duì)電子支付業(yè)務(wù)缺乏系統(tǒng)的風(fēng)控機(jī)制，貨物貿(mào)易或服務(wù)貿(mào)易所產(chǎn)生的外匯資金可能通過(guò)支付機(jī)構(gòu)進(jìn)而混入到其他科目中，進(jìn)而通過(guò)個(gè)人非經(jīng)營(yíng)性收付匯途徑進(jìn)行資金的跨境轉(zhuǎn)移，這無(wú)疑增加了跨境支付的資金安全風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)。加之跨境支付的跨境資金結(jié)算周期長(zhǎng)，一國(guó)的貨幣匯率因本國(guó)的經(jīng)濟(jì)運(yùn)行和外部的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)往往存在極大的匯率風(fēng)險(xiǎn)。

針對(duì)跨境支付可能對(duì)國(guó)內(nèi)利率產(chǎn)生影響的風(fēng)險(xiǎn)，由于電子貨幣的虛擬性和便捷性在跨境支付業(yè)務(wù)中尤為凸顯，在跨境支付中的電子貨幣的廣泛應(yīng)用使得交易主體對(duì)于基礎(chǔ)流通貨幣的需求逐漸降低，這就進(jìn)一步導(dǎo)致銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)于傳統(tǒng)結(jié)算資金需求的下降。但是，如果某些交易主體之間存在著虛假交易和洗錢緣由，在缺乏真實(shí)交易往來(lái)的基礎(chǔ)上，對(duì)于電子貨幣的頻繁使用、結(jié)算卻違反了上海自貿(mào)區(qū)金融改革杜絕虛構(gòu)真實(shí)貿(mào)易、保障真實(shí)交易安全，通過(guò)對(duì)單純的投機(jī)性金融活動(dòng)的嚴(yán)厲懲處維護(hù)自貿(mào)區(qū)金融事業(yè)穩(wěn)定、健康發(fā)展的初衷。從這一點(diǎn)，我們不難看出人民幣的跨境支付極有可能存在著影響國(guó)內(nèi)利率的風(fēng)險(xiǎn)。

（五）人民幣離岸市場(chǎng)失衡的風(fēng)險(xiǎn)

人民幣離岸市場(chǎng)的建立，直接增加境外人民幣的流動(dòng)性，使得豐富人民幣金融產(chǎn)品成為可能，以此為以人民幣結(jié)算的跨境交易以及套期保值等金融服務(wù)的實(shí)現(xiàn)提供基礎(chǔ)，滿足資本賬戶管制限制下，境內(nèi)外企業(yè)的人民幣結(jié)算需求，有利于增強(qiáng)人民幣信心。④隨著人民幣跨境使用范圍和領(lǐng)域的不斷拓展，使得離岸人民幣金融產(chǎn)品逐漸增加，對(duì)于要求進(jìn)一步加快建立離岸人民幣市場(chǎng)的步伐呼聲也在不斷持續(xù)提高。同時(shí)， 2014 年 10 月所開(kāi)始運(yùn)行的滬港通市場(chǎng)以及其相關(guān)結(jié)算辦法的實(shí)施也反映出香港已經(jīng)成為人民幣最為重要的國(guó)際融資平臺(tái)。在這欣喜的背后，筆者認(rèn)為在香港的人民幣離岸市場(chǎng)所反映的問(wèn)題不得不令人深思。

第一，回流路徑缺乏導(dǎo)致人民幣國(guó)際化意義不大。盡管已經(jīng)開(kāi)通了多種在港人民幣投資業(yè)務(wù)，但絕大部分的香港人民幣仍舊以最原始的存款方式存放于各銀行，最終再由中國(guó)銀行香港分行將香港人民幣回流至央行。⑤究其原因是這種回流路徑本質(zhì)上并不能完成離岸市場(chǎng)的加快資金流動(dòng)性、推進(jìn)人民幣國(guó)際化的使命。第二，香港人民幣資金池總量較小。香港離岸市場(chǎng)中的人民幣投資渠道窄，盡管，滬港通對(duì)于建立起人民幣從離岸市場(chǎng)到在岸市場(chǎng)的回流渠道，但由于其限制較多，且受惠范圍較小，并沒(méi)有從根本上解決香港人民幣資金池總量較小的問(wèn)題，所以香港人民幣離岸市場(chǎng)很難發(fā)揮實(shí)質(zhì)上的作用。第三，香港經(jīng)濟(jì)受大陸影響較大。香港經(jīng)濟(jì)因政治和地域緣故始終會(huì)受到大陸的實(shí)質(zhì)影響，從根本上難以成為獨(dú)立的、完全的離岸人民幣市場(chǎng)。實(shí)際上，香港人民幣的監(jiān)管事項(xiàng)是在中央政府的授權(quán)下，由央行和香港金管局共同完成，其所反饋的信息難以比擬其他國(guó)家建立的離岸人民幣市場(chǎng)。⑥

筆者認(rèn)為將香港選為離岸人民幣市場(chǎng)，是因?yàn)榭紤]到在香港的人民幣體量較大，加之為了體現(xiàn)人民幣利率和匯率水平的變動(dòng)軌跡，也即發(fā)揮離岸市場(chǎng)的本國(guó)貨幣價(jià)格發(fā)現(xiàn)功能。因此，香港人民幣離岸市場(chǎng)難以成為真正意義上的人民幣離岸市場(chǎng)。

二、支付機(jī)構(gòu)跨境支付業(yè)務(wù)監(jiān)管法律風(fēng)險(xiǎn)的解決建議

（一）加快完善相關(guān)立法規(guī)定

為了防范支付機(jī)構(gòu)在跨境支付業(yè)務(wù)法律風(fēng)險(xiǎn)，筆者認(rèn)為需要進(jìn)一步完善《支付機(jī)構(gòu)跨境外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)》，建立健全從前期的市場(chǎng)準(zhǔn)入、到中期發(fā)展的業(yè)務(wù)監(jiān)管、再到后期的市場(chǎng)退出等整個(gè)流程的監(jiān)管體系，有力防范跨境支付風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)下的跨境支付企業(yè)的審核條件仍處于試點(diǎn)階段，相對(duì)門檻較低，因此將防范風(fēng)險(xiǎn)的重任落在監(jiān)管部門的審查上，需要進(jìn)一步提高支付機(jī)構(gòu)的準(zhǔn)入門檻。

（二）加強(qiáng)對(duì)支付機(jī)構(gòu)的風(fēng)險(xiǎn)控制

根據(jù)《支付機(jī)構(gòu)跨境外匯支付業(yè)務(wù)試點(diǎn)指導(dǎo)意見(jiàn)》第十五條規(guī)定：“客戶外匯備付金賬戶資金與支付機(jī)構(gòu)自有外匯資金應(yīng)嚴(yán)格區(qū)分管理，不得混用；外匯備付金不得在無(wú)交易情況下預(yù)收、預(yù)存；因交易失敗由原路、原幣種應(yīng)當(dāng)退回外匯資金賬戶”。因此，對(duì)于支付機(jī)構(gòu)跨境支付業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的控制，應(yīng)通過(guò)對(duì)于具備付款功能的備付金賬戶數(shù)量的控制。同時(shí)，支付業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)作為支付機(jī)構(gòu)唯一法定收入，要求由備付金存管銀行劃轉(zhuǎn)，而不由支付機(jī)構(gòu)直接經(jīng)手，以此控制出金渠道，進(jìn)一步加強(qiáng)對(duì)支付機(jī)構(gòu)跨境支付的風(fēng)險(xiǎn)控制。

（三）建立海外人民幣清算行構(gòu)想

筆者認(rèn)為將人民幣跨境支付業(yè)務(wù)作為海外人民幣清算行的重要業(yè)務(wù)來(lái)源，使得其提供的清算服務(wù)作為海外人民幣基礎(chǔ)性環(huán)節(jié)，不僅相較于本土更加安全快捷，對(duì)于未來(lái)探索市場(chǎng)認(rèn)可的大宗商品人民幣定價(jià)機(jī)制都有積極意義。⑦通過(guò)建立海外人民幣清算行的反饋，央行可以獲取該區(qū)域人民幣清算業(yè)務(wù)量，由此判定該區(qū)域?qū)τ谌嗣駧诺呐d趣和信息，這些對(duì)于人民幣國(guó)際化程度的反饋對(duì)于人民幣離岸市場(chǎng)的選擇和建立顯然是十分重要參考。因此，人民幣跨境支付業(yè)務(wù)所創(chuàng)造的海外人民幣清算行的建立機(jī)會(huì)，為人民幣離岸市場(chǎng)的建立乃至人民幣國(guó)際化進(jìn)程均有重要意義。

三、結(jié)語(yǔ)

支付機(jī)構(gòu)在開(kāi)展人民幣跨境支付業(yè)務(wù)為金融業(yè)務(wù)提供便利、促進(jìn)電子商務(wù)發(fā)展的同時(shí)，所帶來(lái)的交易真實(shí)性審查、外匯管制、跨境反洗錢、匯率風(fēng)險(xiǎn)以及人民幣離岸市場(chǎng)平衡的安全隱患不容小覷，因支付機(jī)構(gòu)的用戶廣泛，出現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題波及面廣且影響深遠(yuǎn)，所以如何對(duì)支付機(jī)構(gòu)的跨境支付業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管，是我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展必須要解決的問(wèn)題。同時(shí)，筆者相信，在合理有效的監(jiān)管措施下，支付機(jī)構(gòu)必將以其無(wú)限的創(chuàng)造力和活力為人民幣國(guó)際化的推進(jìn)貢獻(xiàn)力量。

注釋：

①黃驁：《人民幣國(guó)際化背景下支付機(jī)構(gòu)跨境支付的法律監(jiān)管研究》，華東政法大學(xué)2016年碩士學(xué)位論文，第32頁(yè)。

②汪文進(jìn)：《第三方支付機(jī)構(gòu)跨境外匯電子支付管理問(wèn)題研究》，載《西部金融》2013年第3期，第43頁(yè)。

③文京：《第三方支付反洗錢監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)不容忽視》，載《北京金融評(píng)論》2012年第3期，第68頁(yè)。

④中國(guó)人民大學(xué)國(guó)際貨幣研究所編：《2014人民幣國(guó)際化報(bào)告：人民幣離岸市場(chǎng)建設(shè)與發(fā)展》，中國(guó)人民大學(xué)出版社2014 年 7月版，第235頁(yè)。

⑤何帆、張斌、張明、徐奇淵、鄭聯(lián)盛：《香港離岸人民幣金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀、前景、問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)》，載《國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2013 年第 5 期，第153頁(yè)。

⑥尚航飛：《加快建設(shè)香港人民幣離岸金融市場(chǎng)的探討與思考——基于人民幣國(guó)際化的視角》，載《金融市場(chǎng)》2013年第五期，第63頁(yè)。

⑦黃驁：《人民幣國(guó)際化背景下支付機(jī)構(gòu)跨境支付的法律監(jiān)管研究》，華東政法大學(xué)2016年碩士學(xué)位論文，第44頁(yè)。

［1］ 黃驁：人民幣國(guó)際化背景下支付機(jī)構(gòu)跨境支付的法律監(jiān)管研究［D］，華東政法大學(xué)碩士學(xué)位論文，2016年4月。

［2］ 汪文進(jìn)：第三方支付機(jī)構(gòu)跨境外匯電子支付管理問(wèn)題研究［J］，載《西部金融》2013年第3期。

［3］ 文京：第三方支付反洗錢監(jiān)管風(fēng)險(xiǎn)不容忽視［J］，載《北京金融評(píng)論》2012年第3期。

［4］何帆、張斌、張明、徐奇淵、鄭聯(lián)盛：香港離岸人民幣金融市場(chǎng)的現(xiàn)狀、前景、問(wèn)題與風(fēng)險(xiǎn)［J］，載《國(guó)際經(jīng)濟(jì)評(píng)論》2013 年第 5 期。

［5］ 尚航飛：加快建設(shè)香港人民幣離岸金融市場(chǎng)的探討與思考——基于人民幣國(guó)際化的視角［J］，載《金融市場(chǎng)》2013年第5期。

［6］ 翁晉陽(yáng)，MARK，管鵬，文丹楓：再戰(zhàn)跨境電商［M］，人民郵電出版社，2015年2月第1版。

姜良倩，1993.12，女，漢，華東政法大學(xué)在讀研究生，研究方向：法律與國(guó)際經(jīng)濟(jì)

顧麗祎，1992.3，女，漢，華東政法大學(xué)在讀研究生，研究方向：法律與國(guó)際經(jīng)濟(jì)

黃碧筠，1992.12，女，漢，華東政法大學(xué)在讀研究生，研究方向：法律與國(guó)際經(jīng)濟(jì)

開(kāi)小桓，1993.12，女，漢，華東政法大學(xué)在讀研究生，研究方向：法律與國(guó)際經(jīng)濟(jì)

張凡凡，1992.11，女，漢，華東政法大學(xué)在讀研究生，研究方向：法律與國(guó)際經(jīng)濟(jì)

林竑，1993.11，女，漢，華東政法大學(xué)在讀研究生，研究方向：法律與國(guó)際經(jīng)濟(jì)

本論文屬于華東政法大學(xué)研究生創(chuàng)新能力培養(yǎng)專項(xiàng)資金資助項(xiàng)目。