【互聯(lián)網(wǎng)金融與信托業(yè)務(wù)創(chuàng)新研究 】

當(dāng)前，互聯(lián)網(wǎng)金融無疑是金融領(lǐng)域最熱的話題，憑借方便快捷、客戶廣泛、商業(yè)模式創(chuàng)新等優(yōu)勢，互聯(lián)網(wǎng)金融呈現(xiàn)出迅猛發(fā)展的態(tài)勢。反觀信托業(yè)，在經(jīng)歷資本市場大幅波動(dòng)、資產(chǎn)端和資金端供求結(jié)構(gòu)快速切換、內(nèi)外競爭加劇等一系列變化后，增長動(dòng)力已然不足，創(chuàng)新轉(zhuǎn)型日益迫切。在這一背景下，站在轉(zhuǎn)型路口的信托業(yè)如何才能有效借鑒并真正將互聯(lián)網(wǎng)金融的精髓運(yùn)用到下一步的發(fā)展之中，就成了一個(gè)值得思考的問題。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的改變

從目前來看，互聯(lián)網(wǎng)金融的機(jī)構(gòu)或平臺(tái)主要提供四大類服務(wù)：支付寶等第三方支付業(yè)務(wù)；以余額寶、理財(cái)通等寶寶類產(chǎn)品為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品；P2P貸款平臺(tái)；以網(wǎng)絡(luò)眾籌為代表的另類融資。與傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)相比，互聯(lián)網(wǎng)金融以“普惠金融”的模式，為整個(gè)金融行業(yè)帶來了改變。一是傳統(tǒng)觀念的改變。越來越多的人開始相信一個(gè)觀點(diǎn)：“錢存在銀行，并不是最好選擇！”大家紛紛開始重新選擇理財(cái)方式。二是金融脫媒日益明顯。經(jīng)濟(jì)金融化，金融市場化，使金融脫媒成為必然趨勢?；ヂ?lián)網(wǎng)技術(shù)改變了信息傳遞方式和傳播途徑，社會(huì)資金供需繞開銀行體系，通過互聯(lián)網(wǎng)直接輸送，完成資金的體外循環(huán)。三是商業(yè)模式的改變。未來5～10年，商業(yè)模式最重要的變化是“OTO”模式（Online To Offline），即線下（實(shí)體店）體驗(yàn)，線上（廠家系統(tǒng)網(wǎng)站）購買。用新的互聯(lián)網(wǎng)方式對(duì)公司產(chǎn)品、流通、融資、交付等各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行置入，用新的大數(shù)據(jù)改變銷售渠道和消費(fèi)者體驗(yàn)，并且越來越注重以金融作為重要的盈利手段。

二、信托業(yè)發(fā)展中存在的問題

2015年是中國信托業(yè)深度調(diào)整的一年，也是近期最為艱難的一年，在種種不利因素的考驗(yàn)下，歷經(jīng)數(shù)年市場砥礪的中國信托業(yè)再次走到了十字路口。從發(fā)展現(xiàn)狀來看，信托行業(yè)存在諸多問題：一是社會(huì)認(rèn)同度不高。我國目前的信托法律法規(guī)不健全，現(xiàn)有的法律框架無法有效地規(guī)范信托業(yè)的發(fā)展，導(dǎo)致社會(huì)公眾對(duì)信托的認(rèn)知度低。二是內(nèi)外部競爭激烈。來自外部的諸如傳統(tǒng)的銀行、保險(xiǎn)、證券公司，到新興的P2P、網(wǎng)絡(luò)銀行等互聯(lián)網(wǎng)金融都對(duì)信托業(yè)產(chǎn)生了不小的沖擊。同時(shí)，信托行業(yè)內(nèi)部的競爭也在加劇。全國現(xiàn)有信托公司共68家，同質(zhì)化嚴(yán)重，同業(yè)競爭白熱化，信托公司不得不通過不斷降低費(fèi)率爭奪市場份額。三是缺乏產(chǎn)品創(chuàng)新能力及全方位的服務(wù)能力。目前集合信托業(yè)務(wù)依然是政信合作（基礎(chǔ)產(chǎn)業(yè)）業(yè)務(wù)、房地產(chǎn)業(yè)務(wù)占主導(dǎo)，所涉及的新行業(yè)少之又少。單一信托業(yè)務(wù)基本來源于銀行，銀行占據(jù)主導(dǎo)地位，信托公司淪為名副其實(shí)的銀行通道，相對(duì)而言沒有太多話語權(quán)。若想在金融行業(yè)中異軍突起，信托公司必須全方位提高客戶服務(wù)水平，而全方位的服務(wù)能力是要為客戶提供發(fā)展戰(zhàn)略、投融資安排等一攬子服務(wù)，但目前現(xiàn)實(shí)情況是，信托業(yè)務(wù)僅局限于提供融資。四是信托投資風(fēng)險(xiǎn)加大。隨著中國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入新常態(tài)，信托投資風(fēng)險(xiǎn)有逐漸暴露的跡象，一些綜合實(shí)力較強(qiáng)的信托公司往往掌握了大部分的客戶資源，掌控著定價(jià)話語權(quán)，在目前市場中暫時(shí)能分得一杯羹，而實(shí)力稍弱的信托公司只能在夾縫中求生存。長期來看，如果這種現(xiàn)狀持續(xù)發(fā)酵，對(duì)整個(gè)信托業(yè)的傷害將是不可避免的，渤海信托也不能獨(dú)善其身。

三、“信托互聯(lián)網(wǎng)+”的發(fā)展前景

信托作為一種以資產(chǎn)為核心、以信用為基礎(chǔ)、以權(quán)利主體與利益主體相分離為特點(diǎn)的現(xiàn)代財(cái)產(chǎn)管理制度，從其誕生之日起就打上了創(chuàng)新的胎記。它是一種財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移及管理的巧妙設(shè)計(jì)，具有風(fēng)險(xiǎn)隔離、權(quán)益重置的功能，以及高度靈活性的運(yùn)作空間，適應(yīng)性很強(qiáng)，并由此可以派生出多樣化的社會(huì)功能，可以創(chuàng)造出多種多樣的管理方式和信托產(chǎn)品。因此，信托業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)金融的融合具有先天優(yōu)勢，未來發(fā)展前景也十分可期。第一，產(chǎn)品創(chuàng)新方面，創(chuàng)新業(yè)務(wù)品種，改變單一盈利模式。目前信托公司的主要收入仍然是收取信托報(bào)酬，而各信托公司為了爭搶業(yè)務(wù)，往往大打價(jià)格戰(zhàn)，這種畸形的競爭形態(tài)已嚴(yán)重危害信托行業(yè)的健康持續(xù)發(fā)展。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)信托，市場上也進(jìn)行了勇敢的嘗試。比如“信托寶”被視為互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的一個(gè)新樣本，該產(chǎn)品主要結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)普惠性特點(diǎn)，建立“信托+互聯(lián)網(wǎng)”的新模式，將大額信托投資轉(zhuǎn)變?yōu)榈统杀尽⒌烷T檻、高靈活度的互聯(lián)網(wǎng)金融投資。另外，中信信托聯(lián)合國內(nèi)搜索引擎百度公司推出的“消費(fèi)信托”模式，結(jié)合互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)眾籌，創(chuàng)新性地實(shí)現(xiàn)了“消費(fèi)眾籌+信托”的新型商業(yè)架構(gòu)，為信托行業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)金融實(shí)踐提供了一個(gè)全新樣本。上述帶有強(qiáng)烈互聯(lián)網(wǎng)金融思維的操作方式，是近來信托產(chǎn)品借助互聯(lián)網(wǎng)的有益嘗試，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的不斷深入發(fā)展，必將帶來信托業(yè)務(wù)的新一輪革命。第二，在業(yè)務(wù)拓展方面，建立以客戶需求為導(dǎo)向的機(jī)制。以前信托是打著燈籠找客戶，但客戶往往首先想到的是找銀行，過程中卻又處處碰壁，導(dǎo)致真正需要融資的企業(yè)融不到資金，資金充裕的機(jī)構(gòu)或個(gè)人又不知把資金投向何處，供需雙方信息不能有效對(duì)接。而互聯(lián)網(wǎng)的重要特點(diǎn)就是信息交互快捷。我們可以通過運(yùn)用大數(shù)據(jù)和云計(jì)算技術(shù)，實(shí)時(shí)掌握計(jì)量客戶的資金需求情況、資信情況，改善傳統(tǒng)金融信息不對(duì)稱的問題，為客戶提供全方位、多樣化、一體化的量體裁衣式的全流程金融服務(wù)。第三，在產(chǎn)品營銷方面，加強(qiáng)產(chǎn)品營銷網(wǎng)絡(luò)化。信托公司通過強(qiáng)化信息系統(tǒng)建設(shè)，可以在目前營銷網(wǎng)點(diǎn)受到限制的情況下進(jìn)行營銷延伸。在移動(dòng)智能手機(jī)日益普及的情況下，使用移動(dòng)網(wǎng)絡(luò)開展購物、消費(fèi)、理財(cái)?shù)男枨罂焖僭鲩L，信托則可以借助互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)，在信托知識(shí)普及和投資者教育的基礎(chǔ)上，吸引信托產(chǎn)品的合格投資者，擴(kuò)大信托公司的營銷半徑，快速提升信托公司的直銷客戶數(shù)量，促進(jìn)信托公司直銷能力。第四，客戶服務(wù)方面，打造用戶服務(wù)平臺(tái)。在符合監(jiān)管規(guī)定的基礎(chǔ)上，可以細(xì)分客戶，為客戶提供信托產(chǎn)品在互聯(lián)網(wǎng)尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)客戶端的定制化服務(wù)，使特定客戶在諸多移動(dòng)金融服務(wù)中可以自主進(jìn)行個(gè)性選擇，從而實(shí)現(xiàn)用戶體驗(yàn)最大化。同時(shí)，面對(duì)金融行業(yè)日益激烈的競爭，積極建設(shè)網(wǎng)上信托系統(tǒng)，打造集投資人賬戶管理、網(wǎng)上支付、資產(chǎn)查詢、信息披露等眾多功能于一體的金融電商平臺(tái)。

（渤海國際信托股份有限公司 郭躍猛）