【民營(yíng)企業(yè)中型客戶(hù)不良貸款成因及啟示】

一、民營(yíng)企業(yè)中型客戶(hù)“陷阱”成因

1.家族式管理的弊端顯現(xiàn)。民營(yíng)企業(yè)大多是家族式管理。這種體制的優(yōu)勢(shì)在于，企業(yè)內(nèi)部固有的凝聚力和向心力以及管理層之間的默契，有利于提高決策效率和行動(dòng)速度，有利于降低成本，在創(chuàng)業(yè)之初對(duì)企業(yè)是非常有利的。但隨著企業(yè)資產(chǎn)規(guī)模的擴(kuò)大及人員數(shù)量的增長(zhǎng)，家族式管理弊端凸顯。主要表現(xiàn)為：一是難以協(xié)調(diào)利益矛盾。成員之間往往可以共苦但不能同甘，創(chuàng)業(yè)初期，所有矛盾都被創(chuàng)業(yè)的激情所掩蓋，創(chuàng)業(yè)成功后，當(dāng)對(duì)榮譽(yù)、利益的看法出現(xiàn)分歧時(shí)，親兄弟之間、父子之間都可能出現(xiàn)反目成仇的現(xiàn)象，股東之間矛盾激化造成企業(yè)無(wú)法正常經(jīng)營(yíng)的案例屢見(jiàn)不鮮。二是人力資源的限制。家族式企業(yè)似乎對(duì)外來(lái)的資源和活力產(chǎn)生一種排斥作用。由于在家族式企業(yè)中，一般外來(lái)人員很難享受股權(quán)，其心態(tài)永遠(yuǎn)只是打工者，始終難以融入組織中。另外，由于難以吸收外部人才，企業(yè)更高層次的發(fā)展會(huì)受到限制。三是缺乏企業(yè)文化。家族企業(yè)體現(xiàn)的是家文化，家文化無(wú)法代替企業(yè)文化，而且會(huì)成為現(xiàn)代企業(yè)文化的掣肘。企業(yè)文化是一個(gè)組織由其價(jià)值觀、信念、儀式、符號(hào)、處事方式等組成的其特有的文化形象。其主要內(nèi)容是企業(yè)制度、企業(yè)精神和企業(yè)經(jīng)營(yíng)理念，家族式管理在企業(yè)文化上的滯后會(huì)嚴(yán)重削弱企業(yè)的核心競(jìng)爭(zhēng)力。

2.財(cái)務(wù)制度不健全，財(cái)務(wù)管理職能缺失引發(fā)財(cái)務(wù)危機(jī)。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展到中等客戶(hù)規(guī)模后，缺乏健全的財(cái)務(wù)制度和財(cái)務(wù)管理上的主管隨意性會(huì)導(dǎo)致其走入困境。一是企業(yè)管理者的財(cái)務(wù)管理觀念淡薄。受自身知識(shí)水平和思想觀念的制約，管理者對(duì)企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)不是很清楚，只關(guān)注規(guī)模、利潤(rùn)等概念，對(duì)其他指標(biāo)一概忽視，一定程度上限制了企業(yè)財(cái)務(wù)管理職能的發(fā)揮。二是財(cái)務(wù)控制薄弱，沒(méi)有科學(xué)有效的資產(chǎn)管理目標(biāo)和手段。一方面現(xiàn)金管理不嚴(yán)，造成資金閑置或者不足。某些民營(yíng)企業(yè)認(rèn)為現(xiàn)金越多越好，造成無(wú)效現(xiàn)金閑置，并未參加生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)性周轉(zhuǎn)；有些企業(yè)缺乏資金使用的計(jì)劃性，過(guò)量購(gòu)置不動(dòng)產(chǎn)，無(wú)法應(yīng)付生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)急需的資金。另一方面，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)速度緩慢，資金回收困難。原因是沒(méi)有建立嚴(yán)格的賒銷(xiāo)制度，缺乏有力的催收措施。存貨控制薄弱，造成資金呆滯。三是融資環(huán)境不佳，融資渠道和規(guī)模受到限制。民營(yíng)企業(yè)難以從資本市場(chǎng)上直接融資；民營(yíng)企業(yè)融資成本高，利率明顯高于國(guó)有企業(yè)，造成財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)過(guò)重。四是缺乏科學(xué)籌資機(jī)制。民營(yíng)企業(yè)籌資難的重要原因，是財(cái)務(wù)管理上的隨意性，很多企業(yè)在向銀行申請(qǐng)貸款時(shí)，難以按銀行要求及時(shí)提供財(cái)務(wù)報(bào)表。相當(dāng)一部分企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)及財(cái)務(wù)人員對(duì)內(nèi)含報(bào)酬率、投資報(bào)酬率及現(xiàn)金凈流量等財(cái)務(wù)管理指標(biāo)不甚了解，致使資金的籌集缺乏科學(xué)性。五是成本控制手段落后。一方面，多數(shù)民營(yíng)企業(yè)只通過(guò)精打細(xì)算、減少浪費(fèi)等措施控制成本，而忽視了采用現(xiàn)代科學(xué)技術(shù)和先進(jìn)成本控制的方法；只注重生產(chǎn)過(guò)程中抓成本控制，而忽視產(chǎn)品的設(shè)計(jì)、技術(shù)的進(jìn)步，難以實(shí)現(xiàn)成本控制與經(jīng)濟(jì)效益有機(jī)結(jié)合。另一方面，大部分民營(yíng)企業(yè)財(cái)務(wù)人員管理知識(shí)欠缺，難以確定企業(yè)生產(chǎn)的盈虧平衡點(diǎn)，在成本控制方面缺乏經(jīng)驗(yàn)，在成本核算方面也缺乏有效措施，從而使成本信息不明晰，給企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)決策帶來(lái)困難。

3.盲目投資，造成資金鏈斷裂。民營(yíng)企業(yè)面對(duì)形形色色的市場(chǎng)機(jī)遇，產(chǎn)生投資沖動(dòng)不可避免。由于沒(méi)有建立科學(xué)的投資決策機(jī)制，民營(yíng)企業(yè)的投資決策多依靠于老板本人的眼光和魄力。不可否認(rèn)，決策的獨(dú)斷性是許多民營(yíng)企業(yè)初期成功的重要保證，許多企業(yè)家在成長(zhǎng)過(guò)程中靠的就是果敢、善斷，因?yàn)樽プ×艘粌纱紊钥v即逝的機(jī)會(huì)而成功。但是隨著企業(yè)發(fā)展壯大，固有的思維難以應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的變化，企業(yè)主的個(gè)人經(jīng)驗(yàn)開(kāi)始失效，特別是跟風(fēng)進(jìn)入自己所不熟悉、不擅長(zhǎng)的領(lǐng)域。如果投入資金過(guò)大，負(fù)債過(guò)多，而且投資項(xiàng)目遲遲不能見(jiàn)效，或者投產(chǎn)即虧損，給企業(yè)帶來(lái)嚴(yán)重的財(cái)務(wù)負(fù)擔(dān)。還有客戶(hù)從事期貨投機(jī)等高?；顒?dòng)，產(chǎn)生巨額虧損，掉入“陷阱”之中則不可避免。本文統(tǒng)計(jì)的不良貸款客戶(hù)樣本中，70%以上不是自身主業(yè)發(fā)生問(wèn)題，而是盲目投資導(dǎo)致資金鏈斷裂，陷入財(cái)務(wù)危機(jī)。

4.參與民間借貸等不規(guī)范行為。某些民營(yíng)會(huì)主動(dòng)或被動(dòng)地參與民間借貸。一方面，是由于投資項(xiàng)目產(chǎn)生的資金缺口，難以取得貸款門(mén)檻較高的銀行貸款，不得不從民間高息借款以緩解燃眉之急。另一方面，是受高息誘惑主動(dòng)參與民間借貸，將自身閑置資金借給他人以求得高額回報(bào)。民間借貸游離于正規(guī)金融之外，存在信息不對(duì)稱(chēng)、交易隱蔽、法律地位不確定等問(wèn)題。一旦自身或關(guān)聯(lián)方投資的項(xiàng)目失敗，就會(huì)帶來(lái)嚴(yán)重的資金困難，掉入資金“陷阱”之中不能自拔。同時(shí)，民間借貸也容易滋生非法融資、洗錢(qián)犯罪等問(wèn)題。

5.過(guò)度擔(dān)保、資金拆借形成風(fēng)險(xiǎn)。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展到中型客戶(hù)階段，規(guī)模化的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)需要一定量的資金來(lái)維持，自身積累不足時(shí)，就需要銀行給予信貸支持。在難以提供合格抵押物的情況下，民營(yíng)企業(yè)只能找其他客戶(hù)提供擔(dān)保。而作為保證人的企業(yè)需要銀行貸款時(shí)，往往也會(huì)要求該客戶(hù)提供擔(dān)保，這就產(chǎn)生了企業(yè)之間的“互?！?。幾家企業(yè)之間循環(huán)擔(dān)保還會(huì)產(chǎn)生 “擔(dān)保鏈”。另一方面，當(dāng)家族、同鄉(xiāng)、摯友的企業(yè)有銀行融資需求時(shí)，民營(yíng)企業(yè)的老板礙于情面，有時(shí)會(huì)不慎重地提供擔(dān)保。當(dāng)多年的上下游客戶(hù)有融資需求時(shí)，為了維持客戶(hù)關(guān)系，也會(huì)提供擔(dān)保。企業(yè)擁有過(guò)多的或有負(fù)債，一旦被擔(dān)保方違約被銀行追償，必須履行代償責(zé)任。如果代償金額過(guò)大，企業(yè)資金“抽血”過(guò)多，就會(huì)產(chǎn)生資金壓力，掉入資金“陷阱”。

6.“粗放”思維無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”。受當(dāng)?shù)刭Y源稟賦和產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)影響，河北省民營(yíng)企業(yè)多數(shù)是依托于鋼鐵、煤炭、房地產(chǎn)及其上下游產(chǎn)業(yè)發(fā)展壯大的，受益于前些年國(guó)民經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，民營(yíng)企業(yè)以簡(jiǎn)單的經(jīng)營(yíng)模式取得了粗放式增長(zhǎng)。目前遇到了“三期疊加”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，經(jīng)濟(jì)增速明顯下降、從前依托的優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)發(fā)生虧損，結(jié)構(gòu)調(diào)整迫在眉睫，治“霾”環(huán)保壓力巨大。這種經(jīng)濟(jì)形勢(shì)下，民營(yíng)企業(yè)再按照從前“粗放”的思維、“粗放”的方式來(lái)經(jīng)營(yíng)企業(yè)，無(wú)法適應(yīng)當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，很多中型民營(yíng)企業(yè)深陷銷(xiāo)售不暢、經(jīng)營(yíng)虧損的“陷阱”之中。2015年以來(lái)河北分行暴露的鋼鐵、煤炭上下游客戶(hù)的不良貸款就是民營(yíng)企業(yè)無(wú)法適應(yīng)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”的具體體現(xiàn)。

二、中型客戶(hù)“陷阱”研究對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)管理的啟示

1.加強(qiáng)對(duì)客戶(hù)基本面分析。首先，理清股權(quán)關(guān)系，正確建立起客戶(hù)的關(guān)系樹(shù)。對(duì)于股權(quán)關(guān)系較為復(fù)雜的家族式企業(yè)，特別是針對(duì)某些企業(yè)存在著隱形股東、委托代理股權(quán)的情況，要利用目前所掌握的所有工具進(jìn)行股權(quán)關(guān)系及股東名單的關(guān)聯(lián)核查，找到真正的實(shí)際控制人，建立起全面、清晰的集團(tuán)關(guān)系樹(shù)。其次，對(duì)企業(yè)的治理結(jié)構(gòu)、管理體制進(jìn)行全方位調(diào)查，看企業(yè)是否建立起了現(xiàn)代企業(yè)制度，是否具有完備的公司章程，是否具有健康的企業(yè)文化等。此外，還要了解民營(yíng)企業(yè)主要股東和高管人員的道德品行、信用記錄、從業(yè)經(jīng)歷、管理理念、風(fēng)險(xiǎn)偏好、發(fā)展戰(zhàn)略等信息。通過(guò)對(duì)以上信息的分析判斷，作為選擇民營(yíng)企業(yè)中型客戶(hù)的重要標(biāo)準(zhǔn)。對(duì)于股權(quán)結(jié)構(gòu)不清晰、家族化管理特色明顯、主要股東和高管人員具有不良行為的民營(yíng)企業(yè)，堅(jiān)決要拒絕準(zhǔn)入。

2.關(guān)注企業(yè)財(cái)務(wù)核算的規(guī)范性。民營(yíng)企業(yè)發(fā)展到中型客戶(hù)階段，生產(chǎn)規(guī)模和資金實(shí)力都有了顯著增強(qiáng)，同時(shí)稅務(wù)部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)也對(duì)其財(cái)務(wù)核算提出了更高要求。出于內(nèi)部加強(qiáng)管理和對(duì)外樹(shù)立形象的雙重需要，中型客戶(hù)的民營(yíng)企業(yè)必須建立起規(guī)范的財(cái)務(wù)制度，形成嚴(yán)格的財(cái)務(wù)管理體制。銀行可以通過(guò)對(duì)企業(yè)的走訪來(lái)了解其財(cái)務(wù)制度的健全性及財(cái)務(wù)管理水平；通過(guò)閱讀會(huì)計(jì)師事務(wù)所出具的審計(jì)意見(jiàn)來(lái)判斷其財(cái)務(wù)核算的規(guī)范性；通過(guò)分析財(cái)務(wù)報(bào)表異常科目變動(dòng)來(lái)判斷其是否存在財(cái)務(wù)信息失真問(wèn)題；通過(guò)核實(shí)企業(yè)銷(xiāo)售發(fā)票、購(gòu)貨發(fā)票、用電、用水等情況判斷其收入、成本、利潤(rùn)的真實(shí)性。

3.關(guān)注企業(yè)的投資行為。企業(yè)投資新上項(xiàng)目，必須建立起科學(xué)的投資決策機(jī)制。首先，必須經(jīng)過(guò)大量的市場(chǎng)調(diào)查研究，進(jìn)行充分、詳實(shí)的市場(chǎng)論證。企業(yè)應(yīng)多渠道搜集相關(guān)資料，掌握新上項(xiàng)目產(chǎn)品在區(qū)域市場(chǎng)、全國(guó)市場(chǎng)的供需狀況，結(jié)合國(guó)內(nèi)（或區(qū)域）相關(guān)產(chǎn)品在建項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度，對(duì)未來(lái)幾年的供需平衡進(jìn)行預(yù)測(cè)，判斷新產(chǎn)品的市場(chǎng)空間。其次，分析現(xiàn)有生產(chǎn)廠家具備的優(yōu)勢(shì)及劣勢(shì)，本企業(yè)新上項(xiàng)目是否采取了最新技術(shù)、優(yōu)化的工藝流程，是否具有專(zhuān)業(yè)技術(shù)人才，產(chǎn)品是否具有更高的性?xún)r(jià)比等。第三，項(xiàng)目的生產(chǎn)條件和配套條件，包括土地、地質(zhì)、供水、供電、運(yùn)輸?shù)龋€要考慮環(huán)保及節(jié)能減排。這些因素至關(guān)重要，如考慮不周，則風(fēng)險(xiǎn)隱患巨大。第四，原材料來(lái)源渠道的穩(wěn)定性及價(jià)格優(yōu)勢(shì)。第五，項(xiàng)目融資方案，企業(yè)投資上項(xiàng)目必須量力而行，本身具備出具資本金的能力，同時(shí)具有良好的信譽(yù)，能夠從金融機(jī)構(gòu)取得融資。避免“小馬拉大車(chē)”造成資金鏈斷裂。

4.關(guān)注客戶(hù)的擔(dān)保、民間借貸等行為。從人民銀行的征信系統(tǒng)及財(cái)務(wù)報(bào)表附注取得客戶(hù)的對(duì)外擔(dān)保信息，對(duì)擔(dān)?？偭康暮侠硇宰龀雠袛?，對(duì)被擔(dān)保企業(yè)的實(shí)質(zhì)性風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，判斷是否有代償?shù)目赡?。?duì)于對(duì)外擔(dān)?？偭考氨壤^(guò)高，代償風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶(hù)，應(yīng)謹(jǐn)慎介入。分析企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)表其他應(yīng)收款科目，其中很可能隱藏著企業(yè)的對(duì)外資金拆借，通過(guò)與企業(yè)財(cái)務(wù)人員面談、查看明細(xì)賬的方法，掌握拆出資金的去向，了解對(duì)方企業(yè)的償還能力。如拆出資金過(guò)多、存在風(fēng)險(xiǎn)隱患較大的企業(yè)，應(yīng)避免介入。觀察企業(yè)的經(jīng)營(yíng)行為，若其游離主業(yè)，經(jīng)營(yíng)小額貸款公司、擔(dān)保公司，熱衷于掙“快錢(qián)”，拿“高息”，存在誘導(dǎo)員工辦理個(gè)人貸款或集資行為；與小額貸款公司、擔(dān)保公司、典當(dāng)行、財(cái)務(wù)公司等過(guò)從甚密等行為，則基本可以判斷企業(yè)參與高息民間借貸，對(duì)此類(lèi)企業(yè)必須保持高度警惕。

5.提升“信貸文化”，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”。2015年以來(lái)，經(jīng)濟(jì)形勢(shì)發(fā)生了重大而深刻的變化。面對(duì)經(jīng)濟(jì)增速放緩、傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)效益下滑、供給側(cè)改革壓力大的外部環(huán)境，前幾年高速發(fā)展的民營(yíng)企業(yè)如何進(jìn)一步發(fā)展？挑戰(zhàn)巨大。企業(yè)經(jīng)營(yíng)者必須擯棄“粗放發(fā)展”的傳統(tǒng)思維，開(kāi)拓新思路，實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)，加快技術(shù)進(jìn)步和管理體制創(chuàng)新，抓住經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”帶來(lái)的新機(jī)遇，跳出中型客戶(hù)發(fā)展“陷阱”，步入良性發(fā)展軌道?！叭诏B加”的經(jīng)濟(jì)環(huán)境給銀行的信貸工作帶來(lái)了更大的壓力，也促使銀行一方面不斷學(xué)習(xí)，加強(qiáng)對(duì)經(jīng)濟(jì)形勢(shì)和行業(yè)前景的研究預(yù)判；另一方面深入思考，總結(jié)中型客戶(hù)“陷阱”的深刻教訓(xùn)，注重苦練內(nèi)功、精耕細(xì)作，進(jìn)一步提升和豐富“信貸文化”，努力適應(yīng)經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”。

（中國(guó)建設(shè)銀行河北省分行 焦鳳川 周斌）