魏登慧 中南林業(yè)科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

我國信托業(yè)發(fā)展中的問題及對策建議

魏登慧 中南林業(yè)科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院

從20世紀(jì)初信托制度引入上海，我國信托業(yè)的發(fā)展經(jīng)歷了曲折的過程，雖然在整頓過程中解決了不少問題，信托業(yè)得到了快速發(fā)展，但其中的問題也越演愈烈。因此，從信托業(yè)發(fā)展的角度深刻剖析當(dāng)前信托業(yè)所出現(xiàn)的問題，并提出較為合理的對策和建議是必不可少的一個(gè)方面。

信托業(yè) 發(fā)展 問題 對策

一、我國信托制度的發(fā)展

（一）早期

在我國，信托是在1920年從日本引入上海的，以后蔓延到全國各大城市。與日本所發(fā)展的信托業(yè)相似，中國信托公司與交易所在商品、貨幣、信用沒有得到充分發(fā)展的基礎(chǔ)上畸形發(fā)展起來。從1920年8月，我國第一家信托公司——上海通商信托公司成立，到進(jìn)行全國性清理整頓之前，我國的信托業(yè)都是極不規(guī)范的，先后出現(xiàn)過“信交狂潮”、為國民政府辦事的官辦信托機(jī)構(gòu)、后天不足的民用信托機(jī)構(gòu)等事件，無疑給中國信托業(yè)的發(fā)展埋下了一顆定時(shí)炸彈，隨時(shí)面臨危機(jī)。

（二）中期

從1979年開始，中國信托業(yè)前后經(jīng)歷了六次全國性整頓，從第一次整頓針對業(yè)務(wù)不明確的問題、第二次整頓針對1983年貨幣投放和信貸規(guī)模的雙失控問題、第三次整頓針對機(jī)構(gòu)亂設(shè)的問題、第四次整頓針對信托投資機(jī)構(gòu)過分熱衷于實(shí)業(yè)投資和房地產(chǎn)投資問題、第五次針對業(yè)務(wù)管理及機(jī)構(gòu)設(shè)置混亂問題到第六次全行業(yè)整頓，我國信托業(yè)開始逐步規(guī)范化發(fā)展起來，再加上“一法三規(guī)”的立法整頓，信托業(yè)進(jìn)入了一個(gè)新的階段，業(yè)務(wù)范圍得到明確，信托類產(chǎn)品層出不窮，呈現(xiàn)出良好的發(fā)展態(tài)勢，開始了真正意義上的信托理財(cái)業(yè)務(wù)。

（三）后期

在近十年的時(shí)間里，我國的信托資產(chǎn)規(guī)模從0.3萬億擴(kuò)張到17萬億，增長達(dá)56余倍。截至2016年年底，信托行業(yè)財(cái)富管理余額大約為18.91億元，成為了我國金融體系中不可或缺的重要一員；信托公司直接為超過43萬名自然人投資者、近7萬家機(jī)構(gòu)投資者提供了信托服務(wù)，本年累計(jì)支付信托受益人收益6668.88億元。信托業(yè)務(wù)最主要的表現(xiàn)形式——資金信托，其資產(chǎn)規(guī)模不斷擴(kuò)大，同時(shí)，信托公司以資金以外的其他財(cái)產(chǎn)形式開展的信托業(yè)務(wù)也在不斷地發(fā)展，像房地產(chǎn)資金信托、私募證券投資信托、土地承包經(jīng)營權(quán)流轉(zhuǎn)信托等業(yè)務(wù)，都得到了一定程度的開展，這為金融創(chuàng)新提供了很好的制度條件。

二、我國信托業(yè)存在的問題

由于我國信托制度起步較晚且建立初期沒有規(guī)范化的發(fā)展，信托業(yè)或多或少遺留了歷史的病垢。同時(shí)，由于我國改革開放以來建立起的金融機(jī)構(gòu)體系是由政府主導(dǎo)設(shè)計(jì)，在不到30年的時(shí)間里迅速生成的，因此，這樣的體系在建立與發(fā)展時(shí)，其合理性和有效性就存在各種各樣的問題，尤其是在對信托業(yè)的發(fā)展探索上。所以，盡管我國信托業(yè)當(dāng)前發(fā)展態(tài)勢穩(wěn)定健康，但其中存在的問題卻不容忽視，需要進(jìn)行深刻分析和研究。在我看來，當(dāng)前我國信托業(yè)在發(fā)展過程中主要有下列五個(gè)問題：

（一）法律法規(guī)的制定不完善

就信托而言，制度是確保受托人誠實(shí)履行相應(yīng)義務(wù)的根本保障，也是受益人行使權(quán)力的有力武器。當(dāng)制度出現(xiàn)重大缺陷時(shí)，制度本身也就會(huì)成為誘導(dǎo)受托人產(chǎn)生道德風(fēng)險(xiǎn)的根本原因。隨著“一法三規(guī)”制度體系的建立和不斷完善，信托制度的法律框架基本形成，但相關(guān)法律法規(guī)旨在促使信托公司不斷提高自己的資產(chǎn)管理能力，卻少有約束信托投資公司日常經(jīng)營行為的相關(guān)法律法規(guī)，造成其違規(guī)操作的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，像會(huì)計(jì)制度、信息披露制度等都存在不完善的問題，這對信托業(yè)的發(fā)展極為不利。

（二）社會(huì)信用不足

經(jīng)過第五次的信托整頓，信托業(yè)重新樹立了信用，得到了投資者的信任，但是由個(gè)別信托投資公司的違規(guī)行為演變?yōu)樾袠I(yè)性的不規(guī)范操作，其現(xiàn)實(shí)影響就是破壞了社會(huì)信用環(huán)境，削弱了社會(huì)信用基礎(chǔ)；同時(shí)，我國社會(huì)信用關(guān)系缺乏剛性，信息鏈條十分脆弱，契約意識較差，這對本信用基礎(chǔ)薄弱的中國來說更是雪上加霜，無疑阻礙了信托業(yè)的發(fā)展，使信托公司缺乏業(yè)務(wù)來源，并且其本身也會(huì)因缺少資金來源而發(fā)生債務(wù)拖延等問題，發(fā)生惡性循環(huán)。

（三）外部競爭激烈，缺少核心特色

在理財(cái)業(yè)務(wù)上，信托公司一直與商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)公司等金融機(jī)構(gòu)之間存在著競爭。由于這些機(jī)構(gòu)都有較為雄厚的業(yè)務(wù)基礎(chǔ)，且產(chǎn)品種類繁多，各機(jī)構(gòu)之間經(jīng)常有業(yè)務(wù)上的合作，因此這對于起步較晚的信托業(yè)來說是一個(gè)巨大的挑戰(zhàn)。盡管我國信托業(yè)在經(jīng)歷了數(shù)次整頓后開始發(fā)展起來，但大多數(shù)信托公司缺少一套屬于自己的特色，因此在其他機(jī)構(gòu)面前缺乏有效的核心競爭力，這就使我國信托業(yè)發(fā)展的動(dòng)力不足。

（四）缺乏政策支持和政府引導(dǎo)

從近幾年中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?fàn)顩r來看，我國在證券業(yè)、銀行業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)所做出的政策支持力度是非常大的，三大行業(yè)在自己單獨(dú)的監(jiān)管機(jī)構(gòu)下都得到了健康的發(fā)展。然而，我國信托業(yè)的發(fā)展卻沒有得到政府足夠的照顧與支持，缺乏政策呵護(hù)使我國信托產(chǎn)品難以在市場上流通；盡管中國有大量閑置資金，尤其是居民的存款儲蓄，但一方面由于我國的傳統(tǒng)觀念，更重要的是另一方面因我國政府缺乏對信托投資公司的政策支持和其對信托公司以及公眾的引導(dǎo)，使得信托機(jī)構(gòu)發(fā)展受限和廣大資產(chǎn)所有者對信托業(yè)了解甚少，導(dǎo)致信托業(yè)在市場地位、規(guī)模等方面都無法與其他三個(gè)行業(yè)相比較。

（五）監(jiān)管不嚴(yán)

1.改革開放以來，我國信托業(yè)得到了快速發(fā)展，這就要求有大量的信托業(yè)務(wù)人員，而這一需求卻無意中為信托公司埋下了隱患。為了滿足信托公司對信托業(yè)務(wù)人員的超大需求，很多沒有專業(yè)知識的人員紛紛進(jìn)入了信托機(jī)構(gòu)，工作時(shí)對業(yè)務(wù)不明確且效率低下，無工作的積極性，更別提創(chuàng)新，這使管理層管理困難，容易出現(xiàn)內(nèi)部監(jiān)管機(jī)制的混亂，這就顯示出當(dāng)前信托機(jī)構(gòu)缺乏專業(yè)的人才。

2.我國信托機(jī)構(gòu)在治理結(jié)構(gòu)方面也存在很多問題，比如由于經(jīng)營方面受大股東控制而權(quán)力集中，大股東將信托公司作為自己融資的平臺，并且小股東得不到話語權(quán)，在一定程度上會(huì)損害小股東的利益；再比如各階層分工不明確，在信托公司中經(jīng)常會(huì)出現(xiàn)董事干預(yù)經(jīng)營的情況，從而影響公司的正常運(yùn)作，不利于公司的發(fā)展。

三、對我國信托業(yè)發(fā)展的建議

（一）完善信托法律制度

改革開放以來，盡管我國在信托制度上制訂了很多相關(guān)法律法規(guī)，但這遠(yuǎn)遠(yuǎn)還不夠?？v觀西方發(fā)達(dá)國家的信托制度，他們在這方面所做的要遠(yuǎn)好于我國，除了基本的法律法規(guī)外，還制定有相應(yīng)的配套制度，使得信托制度在立法方面相當(dāng)完善，能夠有法所依，從而促進(jìn)信托業(yè)的發(fā)展。因此，我國應(yīng)積極借鑒西方發(fā)達(dá)國家的做法，制定出適合中國國情的信托制度配套法律法規(guī)，在會(huì)計(jì)制度、稅收制度、監(jiān)管制度等方面下功夫，規(guī)范發(fā)展環(huán)境，以實(shí)現(xiàn)信托業(yè)快速高質(zhì)量的發(fā)展。

（二）加強(qiáng)信用基礎(chǔ)建設(shè)

當(dāng)代社會(huì)是個(gè)信用經(jīng)濟(jì)時(shí)代，各經(jīng)濟(jì)主體間的信用關(guān)系是所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的基礎(chǔ)。如果沒有信用，市場秩序就會(huì)混亂，從而使交易成本上升，且有時(shí)無法取得較為可觀的結(jié)果。因此，加強(qiáng)信用基礎(chǔ)建設(shè)，進(jìn)而完善各項(xiàng)信托制度，是發(fā)展信托業(yè)的關(guān)鍵所在。在這方面，除了增強(qiáng)適應(yīng)市場經(jīng)濟(jì)體制的道德觀念外，還要建立信用服務(wù)體系，以形成信用的社會(huì)監(jiān)督保障機(jī)制。

（三）政府支持發(fā)展，普及信托知識

由于我國資產(chǎn)所有者對信托業(yè)的了解很少，尤其是西部地區(qū)，所以，需要通過各種媒介和途徑，如通過電視、報(bào)紙、辦刊物、雜志、網(wǎng)站、研討會(huì)等形式大力宣傳信托的基本知識,介紹其功能和作用,普及信托常識,引導(dǎo)公眾信托理財(cái)觀念的形成。這不僅使信托業(yè)內(nèi)人士對信托、信托市場等有一個(gè)充分認(rèn)識,而且使有關(guān)政府部門、企業(yè)界和社會(huì)公眾對信托業(yè)的金融活動(dòng)及功能也有一個(gè)基本認(rèn)識,從而形成全社會(huì)理解和重視信托活動(dòng)的環(huán)境,為信托市場的開拓和發(fā)展創(chuàng)造必要的社會(huì)條件。這其中，政府發(fā)揮著重要的作用。某種行業(yè)的發(fā)展很大程度上離不開政府的鼓勵(lì)和支持；因此，要想健康發(fā)展我國信托業(yè)，政府也應(yīng)出一份力量，在給予信托公司政策支持的同時(shí)，也要為社會(huì)公眾普及信托知識。

（四）培養(yǎng)專業(yè)人才，發(fā)展創(chuàng)新化

改革開放以來，信托機(jī)構(gòu)一直對信托業(yè)人員有較大的需求，在之前各種條件都不成熟的情況下，信托公司對人員的需求重在數(shù)量方面，并沒有重視質(zhì)量方面，導(dǎo)致信托公司缺乏專業(yè)人才這一弊端隨著中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展而顯露出來，其發(fā)展受到瓶頸。因此，我國信托公司現(xiàn)階段就要抓好人才管理，利用優(yōu)惠政策積極引進(jìn)專業(yè)人才，適時(shí)與實(shí)力較強(qiáng)的信托公司加強(qiáng)合作，培養(yǎng)自己的專業(yè)團(tuán)隊(duì)，并經(jīng)常進(jìn)行專業(yè)知識培訓(xùn)、實(shí)踐操作比賽等形式的活動(dòng)，充分調(diào)動(dòng)工作人員的積極性。同樣地，我國信托機(jī)構(gòu)在管理、產(chǎn)品方面也要做出創(chuàng)新，管理上要合理調(diào)整股權(quán)結(jié)構(gòu)，讓大股東的權(quán)力減弱一些，小股東的權(quán)力增強(qiáng)一些，使利益分配、決策權(quán)力等能夠趨于合理化，而且要明確各階層的職責(zé)，不出現(xiàn)干預(yù)經(jīng)營、決策等違規(guī)行為；在產(chǎn)品創(chuàng)新方面，我國可以充分利用互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展信托產(chǎn)品，給客戶以最好的用戶體驗(yàn)和更為便利的服務(wù)。

（五）構(gòu)建信托監(jiān)管體制

結(jié)合國外的監(jiān)管體制，我們可以了解到其對信托業(yè)的監(jiān)管是非常嚴(yán)格的。就拿美國來說，在第二次世界大戰(zhàn)后，美國信托業(yè)全面、深入發(fā)展，在監(jiān)管體制上，嚴(yán)格規(guī)范從業(yè)人員的行為，通過營造一個(gè)良好的經(jīng)營環(huán)境使信托機(jī)構(gòu)得以穩(wěn)健經(jīng)營，并且信托監(jiān)管機(jī)構(gòu)內(nèi)部建立良好的信托監(jiān)管執(zhí)法監(jiān)督機(jī)制，以避免信托監(jiān)管對信托業(yè)發(fā)展的非法干預(yù)和過度干預(yù)，確保信托機(jī)構(gòu)的自主經(jīng)營。因此，就我國信托業(yè)來說，可以借鑒西方國家的監(jiān)管模式，發(fā)展和健全屬于我國自有的監(jiān)管體制，具體表現(xiàn)在：我國可以建立和完善信托行業(yè)的自律性組織，也就是說要組建全國性的信托自律組織即中國信托業(yè)協(xié)會(huì)，并賦予其一定的職責(zé)，充分發(fā)揮信托業(yè)協(xié)會(huì)自我約束、自我監(jiān)督的優(yōu)勢；建立健全信托業(yè)人員的從業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和職責(zé)權(quán)限，規(guī)范從業(yè)人員行為，保證信托業(yè)有秩序的發(fā)展；積極響應(yīng)社會(huì)公眾進(jìn)行監(jiān)督，建立舉報(bào)制度，通過多種方式如電話、短信、網(wǎng)絡(luò)等加強(qiáng)社會(huì)監(jiān)督。由于我國政府現(xiàn)在對金融業(yè)的管理以市場導(dǎo)向?yàn)榛A(chǔ)，不會(huì)再去盲目挽救一些沒有價(jià)值的金融機(jī)構(gòu)，所以這對信托業(yè)來說更是個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)，尤其是對高層管理者，因此，領(lǐng)導(dǎo)層做好內(nèi)部監(jiān)管體制的完善和執(zhí)行就顯得尤為重要。

在當(dāng)今，人們一致認(rèn)為現(xiàn)代金融業(yè)的四大支柱是銀行業(yè)、證券業(yè)、保險(xiǎn)業(yè)和信托業(yè)，這是一個(gè)時(shí)代潮流，也是我們所無法抵擋的。中國信托業(yè)在快速發(fā)展中出現(xiàn)的問題，原因有歷史的，也有現(xiàn)在的。不管怎么說，我國信托業(yè)在激烈的競爭面前仍面臨巨大挑戰(zhàn)，所以我們應(yīng)審時(shí)度勢，一步一個(gè)腳印，在不斷解決問題中發(fā)展、進(jìn)步。只有這樣，我國信托業(yè)能得到健康、有序的發(fā)展。

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魏登慧（1996-），女，甘肅永靖，中南林業(yè)科技大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)2014級學(xué)生。