李思捷 河海大學(xué)商學(xué)院

淺談國有企業(yè)的盈余管理

李思捷 河海大學(xué)商學(xué)院

盈余管理，是企業(yè)管理層選擇實(shí)現(xiàn)自身利益最大化的會計(jì)政策或交易安排,而國有企業(yè)的盈余管理有不同的特點(diǎn)，本文主要通過國有企業(yè)的“特殊”性質(zhì)來從看盈余管理的動機(jī)，同時也給政府和投資者提供一些參考意見。

國有企業(yè) 盈余管理

一、盈余管理的涵義

關(guān)于盈余管理的涵義,不同的學(xué)者有不同的見解；被普遍認(rèn)可的是Healy和Wahlen于1999年對盈余管理所作出的解釋：當(dāng)管理者在編制財(cái)務(wù)報(bào)告和構(gòu)建經(jīng)濟(jì)交易時，運(yùn)用判斷改變財(cái)務(wù)報(bào)告，從而誤導(dǎo)一些利益相關(guān)者對公司根本經(jīng)濟(jì)收益的理解，或者影響根據(jù)報(bào)告中會計(jì)數(shù)據(jù)形成的契約結(jié)果。

二、國有企業(yè)下的盈余管理的特點(diǎn)

私有企業(yè)進(jìn)行盈余管理的動因是單純的財(cái)物動因，而鑒于國有企業(yè)的固有特點(diǎn)和主要問題，國有企業(yè)盈余管理行為往往與企業(yè)經(jīng)營者的政治目標(biāo)（如升遷和政治榮譽(yù)等）或利益目標(biāo)（如剩余控制權(quán)和職務(wù)消費(fèi)等）直接相關(guān)。

1.“改制”為企業(yè)經(jīng)營者創(chuàng)造盈余管理?xiàng)l件。通過改制后的公司盈利并不是靠企業(yè)真正的市場化模式實(shí)現(xiàn)，而是通過不公平的關(guān)聯(lián)交易調(diào)整其盈余,上市公司利用“一股獨(dú)大”這種股權(quán)結(jié)構(gòu)的關(guān)系，公司經(jīng)營者就很容易掌握較大的控制權(quán)使公司經(jīng)營者處于缺乏有效監(jiān)督的“內(nèi)部人控制”狀態(tài),由于“內(nèi)部人控制”造成的更加嚴(yán)重的信息不對稱和對內(nèi)部人監(jiān)督的困難，公司經(jīng)營者就很容易在公司業(yè)績欠佳時，為了特定的目的而進(jìn)行粉飾會計(jì)報(bào)表、虛增資產(chǎn)少計(jì)費(fèi)用等會計(jì)信息的造假活動。

2.管理者的政治目的是盈余管理重要的誘因, 市場化的薪酬制度難以展開，薪酬激勵目標(biāo)難以明確。在國企中，很多高管并不是市場選拔出來的，而是直接由政府委派，具有行政指導(dǎo)作用，這種“干部”兼高管的身份使得與業(yè)績掛鉤的薪酬激勵可能不會起到積極的促進(jìn)作用，國有企業(yè)政績考核的主要指標(biāo)是社會責(zé)任指標(biāo)（保障民生、促進(jìn)就業(yè)、維護(hù)社會公平和穩(wěn)定）市場指標(biāo)（利潤最大化）的不唯一性，使得高管薪酬激勵制度難以展開,而且考核指標(biāo)簡單；

3.政企不分、政資不分,特殊的委托代理關(guān)系。國有企業(yè)盈余管理中的委托人是國資委，而受托人是國有企業(yè)的高管，政府作為國有企業(yè)的資產(chǎn)所有者、投資者和收益者的地位仍然存在，而國有企業(yè)作為政府職能延伸的特有功能在相當(dāng)程度上存在，國有企業(yè)享有國家特殊的資源，承擔(dān)著一些社會責(zé)任，這樣就出現(xiàn)了政府部門“為國企解困”而讓一些效益不好、但與地方利益關(guān)系密切的企業(yè)優(yōu)先上市的現(xiàn)象。

4.高管的變更會影響國有企業(yè)盈余管理的手段；國有企業(yè)的高管因循行政任命方式，受政治利益驅(qū)動，維護(hù)上市公司形象的動機(jī)更強(qiáng)烈（Jian and Wong，2010），因此會持續(xù)的進(jìn)行的正向的盈余管理。在新官上任時，高管會偏向于在初期進(jìn)行負(fù)向的盈余管理，俗稱“大洗澡”的方式來提升自己的政績，從目前的研究來看，實(shí)證結(jié)果也證明了這一點(diǎn)，比如Aship Ali and Weining Zhang（2012）、Hermalin and Weisbach（2003）等。而且有研究表明，新任高管進(jìn)行負(fù)向盈余管理最根本的目的是把當(dāng)期的收益儲備起來，以挪到后期占為己用，為自己將來對公司業(yè)績提升做出貢獻(xiàn)提前做好準(zhǔn)備。

5.在職消費(fèi)的增加會觸發(fā)國有企業(yè)進(jìn)行相應(yīng)的盈余管理；在職消費(fèi)（Rajan和wulf）是一種私有收益，是對貨幣性薪酬的補(bǔ)償。國有企業(yè)在職消費(fèi)金額巨大，但被模糊列示的現(xiàn)象較普遍, 因其權(quán)力和職務(wù)之便獲取的伴隨利益。國有企業(yè)機(jī)構(gòu)龐雜、冗官冗員等內(nèi)部治理機(jī)制的不健全，國有企業(yè)高管在履職時享有的超額度待遇，是在職消費(fèi)極為值得關(guān)注的方面,

三、總結(jié)

一般而言，國有企業(yè)經(jīng)營者在任期之初會努力突出成本、降低盈余以爭取更多的政府支持，而在任期之末往往通過各種手段突出自己的經(jīng)營績效。相比較之下，自然壟斷和行政性壟斷的國有企業(yè)更有可能習(xí)慣于虛增成本以爭取財(cái)政補(bǔ)貼或產(chǎn)品價(jià)格上調(diào)；競爭性的國有企業(yè)更有可能習(xí)慣虛增收入和利潤以利于經(jīng)營者的榮譽(yù)和政治地位；國有控股上市公司出于提升股票價(jià)格、順應(yīng)監(jiān)管規(guī)則和再融資的需要，也有虛增收入和利潤的動因。

1.改革國有資產(chǎn)管理體制提高國有企業(yè)會計(jì)信息質(zhì)量

在當(dāng)前的制度條件下，建立國有資產(chǎn)監(jiān)督管理委員會能夠在一定程度上解決我國傳統(tǒng)國有資產(chǎn)管理體制中存在的政企不分、政資不分及所有者缺位等問題，促使上市公司建立規(guī)范的法人治理結(jié)構(gòu)，還能夠減少政府職能部門對國有企業(yè)的干預(yù)，加強(qiáng)對公司管理層的約束激勵，對于有效控制內(nèi)部人控制現(xiàn)象，減少國有企業(yè)（ 特別是國有控股上市公司）會計(jì)信息失真現(xiàn)象、減緩國有企業(yè)會計(jì)信息失真程度具有重要的意義。

2.健全會計(jì)準(zhǔn)則，減少盈余管理的余地

美國著名會計(jì)學(xué)家凱瑟琳·雪珀認(rèn)為盈余管理產(chǎn)生的兩個條件，一個是“契約摩擦”，一個是“溝通摩擦 ”，會計(jì)準(zhǔn)則不是盈余管理的“因”，雖然企業(yè)會計(jì)準(zhǔn)則不是導(dǎo)致盈余管理的根源，但畢竟是盈余管理樂于借用的主要工具。因此，會計(jì)準(zhǔn)則的科學(xué)性、嚴(yán)密性和彈性如何，對企業(yè)管理當(dāng)局利用其進(jìn)行盈余管理的廣度、深度和頻度無疑是有影響的。

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