尹麗麗

（黑龍江北大荒農(nóng)業(yè)股份有限公司友誼分公司 黑龍江 雙鴨山）

上市公司財務報表分析

尹麗麗

（黑龍江北大荒農(nóng)業(yè)股份有限公司友誼分公司 黑龍江 雙鴨山）

我國上市公司需要嚴格按照監(jiān)管機構(gòu)的要求，定期向投資者全面披露自身的經(jīng)營財務信息，這類經(jīng)營財務信息的重要載體就是財務報表。針對上市公司財務報表的分析，對報表使用者來說具有十分重要的意義，對上市公司本身來說也是其塑造企業(yè)形象、向社會公眾宣傳經(jīng)營信息的主要途徑。目前，針對上市公司財務報表的分析還存在一些誤區(qū)。面對瞬息萬變的經(jīng)濟形式，我們應當盡快完善上市公司財務報表分析體系。

上市公司；財務報表；分析

一、引言

財務報表分析需要憑借專門的方法、技術(shù)、公式、指標等內(nèi)容對上市公司提供的財務資料進行分析。報表使用者可以從上述過程中找到指導自身進行籌資、投資、運營情況的有關(guān)信息，并對上市公司的財務狀況、經(jīng)營水平、現(xiàn)金流量等內(nèi)容進行綜合性評價，既能幫助自己了解認識企業(yè)已有的發(fā)展狀況，同時也能對企業(yè)未來的發(fā)展方向及前景進行合理預測。要想對上市公司財務報表進行科學、全面地分析，首先需要制定明確的財務報表分析目的，找準財務分析的重點，選擇最為恰當?shù)呢攧請蟊矸治龇椒?。從需求主體來看，財務分析涵蓋投資者財務分析、經(jīng)營方財務分析、債權(quán)人財務分析等主要內(nèi)容。對于廣大上市公司來說，投資者、債權(quán)人對財務報表的需求最為顯著，投資者需要通過對上市公司財務報表進行分析，全面分析公司的真是經(jīng)營狀況，為投資者確定投資規(guī)模、選擇投資時機打下基礎(chǔ)。

二、上市公司財務報表分析的意義

（1）為廣大投資者提供更為全面的數(shù)據(jù)參考。上市公司的大小股東、戰(zhàn)略投資者都是其主要的投資人，這些投資人都將根據(jù)上市公司定期披露的財務報表來對上市公司的財務狀況、經(jīng)營成果、現(xiàn)金流量進行分析，總而形成對其盈利能力的預期，并在此基礎(chǔ)上形成具體的投資策略，由此可見，上市公司財務報表中的各項數(shù)據(jù)都將對投資人的投資行為產(chǎn)生直接影響。為了獲得更大的收益，投資者還會從財務報表中提出核心財務，對公司的可持續(xù)經(jīng)營能力和盈利水平進行分析，適當增減投資金額。從這一角度來看，上市公司財務報表分析對投資者的主要作用在于料及公司運營狀態(tài)，及時調(diào)整投資方案，避免由于信息不對稱而導致的投資失敗。

（2）有助于債權(quán)人及時了解上市公司資金狀況。從現(xiàn)有情況來看，上市公司的債權(quán)人主要是銀行等各類金融機構(gòu)，以及購買了上市公司債券的單位或是個人。上市公司通過借貸、出售股份等方式來籌集資金，而債權(quán)人則是通過上述方式來獲得資金利息，如果一切順利的話就會實現(xiàn)雙贏的效果。債權(quán)人需要及時了解上市公司的收益狀況，以便確定自己所投入的資金是否有保障，就需要根據(jù)上市公司發(fā)布的財務報表等信息，了解上市公司的經(jīng)營狀態(tài)，選擇在適當?shù)膶嶋H加大資金投入或是抽出資金，以便保障自身利益?？茖W的財務報表分析能夠在一定程度上降低債權(quán)人由于不了解上市公司狀況而產(chǎn)生的資金風險。由此可見，對于上市公司債權(quán)人來說，分析上市公司財務報表各項財務信息，對其判斷風險水平、未來收益狀況具有十分重要的現(xiàn)實意義。

（3）有助于提高上市公司經(jīng)營者的管理水平。上市公司的管理層由董事長、總經(jīng)理及其他各部門的高管共同構(gòu)成，他們的經(jīng)營水平、管理策略將對上市公司的盈利能力產(chǎn)生直接而深遠的影響。通過對上市公司財務報表的分析能夠幫助公司管理層能從更多的側(cè)面了解公司實際經(jīng)營管理的狀況，遇到的問題，以便采取具有針對性的辦法及時解決，選擇更為恰當?shù)慕?jīng)營策略，以便順利實現(xiàn)上市公司經(jīng)營的最終目的。只有真實、全面、客觀的財務信息，上市公司監(jiān)管層也才能了解公司采取一系列經(jīng)營決策的原因基礎(chǔ)，并且能夠督促公司管理層及時找到關(guān)鍵正解，合理調(diào)整經(jīng)營策略，幫助上市公司形成良性循環(huán)，獲得長期可持續(xù)的盈利增長。

三、提高上市公司財務報表分析質(zhì)量的途徑

（1）提高上市公司財務報表編制方法的規(guī)范性。為了提高上市公司財務報表的編制質(zhì)量，使其能夠更加準確、真實地反映上市公司財務信息，需要首先針對財務報表本身存在的不足之處進行完善，提高財務報表編制方法的規(guī)范性。首先，為了提高上市公司財務報表的可比性，需要統(tǒng)一上市公司財務報表編制方法，實現(xiàn)同一家上市公司在不同時期編制的財務報表方法基本一致、不同企業(yè)使用的財務報表編制方法也一致，唯有如此，上市公司反映出的財務報表及財務信息才真正具有可比性，在同一企業(yè)不同時期、不同企業(yè)之間都能夠落實。其次，還需要進一步重視針對上市公司財務人員、審計人員專業(yè)勝任能力的考核和培養(yǎng)，并提高其職業(yè)道德水準。上市公司財務報表信息的收集和處理絕大多數(shù)都是出自上市公司財務人員之手，如果財務人員本身的專業(yè)能力不足或者職業(yè)道德不強，那么上市公司財務數(shù)據(jù)的真實性、準確性、完整性就很難得到保障。上市公司年度財務報表需要經(jīng)過審計人員審計，如果審計人員專業(yè)勝任能力不足，那么對于財務報表的整體把握就會出現(xiàn)偏差，監(jiān)督管理效應也十分薄弱，上市公司財務報表的真實性、可靠性將大打折扣。

（2）進一步建立健全上市公司財務報表指標體系。要想提高上市公司財務報表分析效率，需要提高財務報表分析指標體系的科學性，積極改進體系的結(jié)構(gòu)，使其能夠從不同的角度全面反映上市公司的真實財務狀況，具體可以從以下幾個方面進行改進：首先，針對財務報表分析體系的完善，可以從開發(fā)相對指標和強化絕對指標分析兩方面共同入手。比如類似凈利潤、凈資產(chǎn)、主營業(yè)務收入等核心絕對指標，在實際分析運用中還應該適當提高其重要性。除此之外，在上市公司財務報表分析中，為了進一步豐富上市公司財務報表分析的角度，還需要重視對一些非財務指標的分析和運用，比如市場經(jīng)營分析、客戶評價、人力資源管理狀況等等，這些非財務指標中往往能從側(cè)面反映出企業(yè)真實的增長潛力和盈利能力，由此綜合建立的財務報表分析體系才能更加全面，更具有實際參考價值。其次，客觀來看單獨使用任何一項財務報表分析指標可能都存在缺陷，難以完全真實、客觀地反映上市公司的財務狀況。因此，將各種指標進行科學配比，結(jié)合起來使用能夠在一定程度上彌補單個指標的局限性。比如盈利指標主要是對企業(yè)盈利能力的反映，但是如果我們還需要探究盈利的質(zhì)量，那么還可以結(jié)合償債能力、風險水平等指標進行進一步分析，從而了解到企業(yè)獲取這樣的收益付出了怎樣的代價，這樣的收益狀況分析更加豐滿和全面，分析結(jié)果也更具有參考價值。

（3）重視結(jié)合非財務數(shù)據(jù)進行分析。眾所周知，針對財務數(shù)據(jù)進行一系列分析和計算，能夠量化上市公司財務狀況，但是上市公司是一個綜合性組織，僅僅憑借對數(shù)據(jù)的計算式難以反映上市公司全部有用信息的。鑒于此，上市公司財務報表需求者必須將財務數(shù)據(jù)與非財務數(shù)據(jù)進行梳理，從全局的角度出發(fā)，才能夠真正考察到上市公司的實際狀況，諸如上市公司面臨的宏觀經(jīng)濟政策環(huán)境、行業(yè)發(fā)展階段、企業(yè)生命周期等等，都是需要高度關(guān)注的重點問題。

四、結(jié)語

綜上所述，上市公司財務報表分析是一項綜合水平高、專業(yè)需求強的系統(tǒng)化工作，需要依托真實、全面、準確的財務報表數(shù)據(jù)和健全的財務分析指標基礎(chǔ)上才能夠順利完成，也才能夠真正達到分析的目的和要求。隨著我國社會主義市場經(jīng)濟建設(shè)的不斷發(fā)展，資本市場也在不斷健全和完善的過程中，上市公司對外披露的財務報表信息將更加豐富，在財務分析方法的不斷改進中，財務分析的質(zhì)量也會逐漸提高。

1.趙晶.對上市公司進行財務報表分析的作用研究.中小企業(yè)管理與科技(下旬刊)，2014（12）.

2.張武民.上市公司財務報表分析的基本原理與方法.財經(jīng)界(學術(shù)版)，2015（4）.

3.王金娟.淺談上市公司財務報表分析.商，2013（19）.

（責任編輯：劉海琳）