□劉淮金

供給側(cè)改革背景下商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑探討

□劉淮金

2015年，中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出推進(jìn)供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的發(fā)展戰(zhàn)略，為我國(guó)今后一個(gè)時(shí)期經(jīng)濟(jì)發(fā)展明確了方向。供給側(cè)改革給銀行未來(lái)發(fā)展創(chuàng)造了良好的機(jī)遇，但也將給防范化解信貸風(fēng)險(xiǎn)和金融資源重新布局帶來(lái)挑戰(zhàn)。本文通過(guò)對(duì)供給側(cè)改革相關(guān)因素的分析，提出商業(yè)銀行助力實(shí)體經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的思路。

一、供給側(cè)改革的背景

長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)宏觀經(jīng)濟(jì)政策主要依靠投資、消費(fèi)、出口“三駕馬車”拉動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，即強(qiáng)調(diào)需求側(cè)的刺激。隨著經(jīng)濟(jì)增速逐年下滑，傳統(tǒng)“需求管理”所積聚的問(wèn)題逐漸凸顯。一是需求拉動(dòng)的邊際效應(yīng)遞減趨勢(shì)明顯。近幾年，國(guó)內(nèi)產(chǎn)能過(guò)剩加大，杠桿率迅速攀升，以房地產(chǎn)、大宗商品為代表的資產(chǎn)價(jià)格泡沫高企，債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)不斷積累。2015年，央行雖5次降息6次降準(zhǔn)，發(fā)改委新批基建項(xiàng)目規(guī)模超過(guò)2萬(wàn)億元，但投資依然萎靡，出口增長(zhǎng)乏力，消費(fèi)拉動(dòng)后勁不足。二是要素資源的供給抑制日益加劇。目前，我國(guó)經(jīng)濟(jì)不僅受到高稅收、高壟斷、高社會(huì)成本等供給抑制，而且在勞動(dòng)力、土地、資本、資源、技術(shù)創(chuàng)新等方面，都不同程度受到制度與行政制約，供給抑制已逐漸成為阻礙經(jīng)濟(jì)長(zhǎng)期可持續(xù)發(fā)展的重要因素。三是供需錯(cuò)配的約束障礙更加凸顯。伴隨著我國(guó)居民消費(fèi)水平的快速提高，需求結(jié)構(gòu)已經(jīng)發(fā)生了變化，而供給結(jié)構(gòu)、生產(chǎn)能力卻未能跟上，相關(guān)商品和服務(wù)的供給明顯滯后，出現(xiàn)了國(guó)內(nèi)消費(fèi)增速下滑而海外采購(gòu)日益火爆、跨境出游比率持續(xù)高漲等現(xiàn)象，表象為短期需求的匱乏，實(shí)質(zhì)是中長(zhǎng)期供給的不足，暴露了我國(guó)經(jīng)濟(jì)存在著總供給和總需求不匹配的問(wèn)題。在此背景下，中央提出了供給側(cè)的理念和改革措施。

二、供給側(cè)改革給商業(yè)銀行發(fā)展帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)

（一）供給側(cè)改革為銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)拓寬了空間。我國(guó)當(dāng)前正處于前期刺激政策的消化期，供給側(cè)改革以實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)為目標(biāo)，對(duì)過(guò)剩產(chǎn)業(yè)去庫(kù)存、去產(chǎn)能、去杠桿，對(duì)企業(yè)降成本，對(duì)新興產(chǎn)業(yè)補(bǔ)短板。銀行作為國(guó)民經(jīng)濟(jì)中最重要的金融市場(chǎng)中介，通過(guò)支持企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展，培育發(fā)展新產(chǎn)業(yè)，加快技術(shù)、產(chǎn)品、業(yè)態(tài)創(chuàng)新，擴(kuò)大有效供給，可以為實(shí)體經(jīng)濟(jì)提供更多的資金和資本保障，提高金融資產(chǎn)投資的有效性。

（二）供給側(cè)改革為銀行防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)提供了契機(jī)。受外部需求收縮、內(nèi)部多種矛盾聚合影響，目前部分企業(yè)經(jīng)營(yíng)困難，以高杠桿和泡沫化為主要特征的各類風(fēng)險(xiǎn)傳導(dǎo)蔓延，背后隱藏著巨大的金融風(fēng)險(xiǎn)。積極參與過(guò)剩產(chǎn)能的化解和整合，支持企業(yè)兼并重組，逐步降低產(chǎn)能過(guò)剩行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)敝口，有利于防范化解信貸風(fēng)險(xiǎn)，增強(qiáng)支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的資金實(shí)力。

（三）供給側(cè)改革為銀行自身轉(zhuǎn)型發(fā)展指確了方向。供給側(cè)改革著力解決經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、區(qū)域結(jié)構(gòu)等深層次制度矛盾和不合理問(wèn)題。供給側(cè)調(diào)整涉及眾多行業(yè)，將對(duì)銀行經(jīng)營(yíng)產(chǎn)生重要影響。供給側(cè)改革引導(dǎo)下的經(jīng)濟(jì)政策，必將加速銀行對(duì)于各個(gè)領(lǐng)域投融資方向的調(diào)整，使增量資金投向新興產(chǎn)業(yè)、優(yōu)勢(shì)行業(yè)和優(yōu)質(zhì)客戶，對(duì)接經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)下的金融新需求。

（四）供給側(cè)改革倒逼銀行增強(qiáng)金融供給能力。在過(guò)去金融需求旺盛的“賣方市場(chǎng)”下，使得銀行經(jīng)營(yíng)呈現(xiàn)出明顯的“需求側(cè)”驅(qū)動(dòng)特征。隨著利率市場(chǎng)化改革，需求驅(qū)動(dòng)型金融服務(wù)不可持續(xù)，銀行同樣面臨著供給側(cè)改革的內(nèi)在要求，亟待打造具有自身經(jīng)營(yíng)特色的供給驅(qū)動(dòng)型金融服務(wù)，積極推進(jìn)綜合化經(jīng)營(yíng)。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)金融的沖擊、金融風(fēng)險(xiǎn)的防控和監(jiān)管政策的日趨嚴(yán)格，同樣考量著銀行的經(jīng)營(yíng)管理能力。

三、商業(yè)銀行支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的路徑選擇

（一）適時(shí)調(diào)整發(fā)展方向。金融是促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的生命線。銀行作為金融資源配置的重要渠道，唯有積極順應(yīng)供給側(cè)改革，主動(dòng)對(duì)接國(guó)家戰(zhàn)略，緊跟政策步伐，深入研究區(qū)域經(jīng)濟(jì)特征，深度洞察行業(yè)趨勢(shì)，有效配置金融資源，才能在助推實(shí)體經(jīng)濟(jì)中實(shí)現(xiàn)共贏發(fā)展。綜合考慮內(nèi)外部環(huán)境、資源稟賦和優(yōu)勢(shì)，制定符合自身特點(diǎn)的經(jīng)營(yíng)策略和發(fā)展方向，為經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)提供強(qiáng)有力的金融支持。堅(jiān)持以創(chuàng)新思維對(duì)金融產(chǎn)品、業(yè)務(wù)重點(diǎn)、服務(wù)內(nèi)容和手段、行業(yè)和客戶篩選辦法等進(jìn)行重新審視，在人員、資金、管理等方面做好全方位的應(yīng)對(duì)準(zhǔn)備，在支持供給側(cè)改革的同時(shí)實(shí)現(xiàn)自身的轉(zhuǎn)型發(fā)展。努力實(shí)踐創(chuàng)新思路，將金融服務(wù)與結(jié)構(gòu)升級(jí)、產(chǎn)業(yè)升級(jí)、消費(fèi)升級(jí)密切結(jié)合起來(lái)，著力支持有助于提高全要素生產(chǎn)率的新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展，釋放供給端活力。

（二）優(yōu)化金融資源配置。把握大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新的時(shí)代特征，加強(qiáng)客戶基礎(chǔ)管理，以信貸杠桿為紐帶，突出重點(diǎn)，擇優(yōu)支持。一是加大對(duì)戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)、現(xiàn)代服務(wù)業(yè)、傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)行業(yè)和先進(jìn)制造業(yè)資金供應(yīng)力度，助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)，支持企業(yè)“走出去”，引導(dǎo)產(chǎn)能輸出。二是大力支持優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)客戶，包括擁有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)和自有品牌、符合國(guó)家節(jié)能減排要求的主導(dǎo)產(chǎn)品、科技含量高的科技創(chuàng)新型企業(yè)，為優(yōu)良大中型客戶提供原材料、零配件和服務(wù)且有穩(wěn)定業(yè)務(wù)合作關(guān)系的企業(yè)，以及經(jīng)營(yíng)狀況良好、具備還款能力的現(xiàn)代高效農(nóng)業(yè)及農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)化龍頭企業(yè)。三是持續(xù)發(fā)展個(gè)人資產(chǎn)總量較大、現(xiàn)金等流動(dòng)資產(chǎn)占比高、潛在理財(cái)需求大的高端客戶，優(yōu)先支持個(gè)人助業(yè)、創(chuàng)業(yè)信貸客戶。四是加強(qiáng)與政府溝通，深化銀企合作，針對(duì)各地基礎(chǔ)設(shè)施和涉及民生的公共服務(wù)類項(xiàng)目，制定富有針對(duì)性的信貸支持政策，積極推動(dòng)PPP重大項(xiàng)目發(fā)展。

（三）增強(qiáng)金融供給能力。為促進(jìn)全要素生產(chǎn)率的質(zhì)效提升，需要建設(shè)強(qiáng)大的協(xié)同能力和金融支持保障系統(tǒng)。一要順應(yīng)“互聯(lián)網(wǎng)＋”趨勢(shì)，積極探索互聯(lián)網(wǎng)金融與支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)的切入點(diǎn)，加大互聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)等在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用，拓寬為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的渠道，提升金融功能與產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的契合度，促進(jìn)生產(chǎn)要素的供給和有效利用。二要積極搭建、完善和創(chuàng)新科技型企業(yè)貸款、供應(yīng)鏈融資、小微企業(yè)簡(jiǎn)式快速貸等類型的輕資產(chǎn)信貸模式，探索“交易銀行”的發(fā)展模式。三要改變過(guò)去基于需求側(cè)的經(jīng)營(yíng)模式，通過(guò)產(chǎn)品、業(yè)務(wù)流程、服務(wù)模式的創(chuàng)新、管理機(jī)制的變革，提供綜合化、多元化、鏈?zhǔn)浇鹑诜?wù)，綜合運(yùn)用信貸、發(fā)債、投行基金、租賃保險(xiǎn)、資產(chǎn)管理、資產(chǎn)證券化等手段，為企業(yè)量身定制金融服務(wù)方案，提高金融產(chǎn)品供給質(zhì)量和效率。對(duì)于符合產(chǎn)業(yè)政策導(dǎo)向、經(jīng)過(guò)篩選的新興產(chǎn)業(yè)，進(jìn)一步發(fā)掘產(chǎn)業(yè)鏈價(jià)值和增強(qiáng)客戶黏度，發(fā)揮供應(yīng)鏈金融業(yè)務(wù)對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的支持優(yōu)勢(shì)。四要探索建立適應(yīng)當(dāng)前市場(chǎng)需求和監(jiān)管要求、具備靈活機(jī)制和協(xié)調(diào)能力的管理架構(gòu)，實(shí)現(xiàn)對(duì)客戶需求、市場(chǎng)變化的快速反應(yīng)和協(xié)同效應(yīng)。

（四）著力防控金融風(fēng)險(xiǎn)。金融和實(shí)體經(jīng)濟(jì)是互為依托、相互促進(jìn)、相輔相成的關(guān)系。各級(jí)行要增強(qiáng)責(zé)任意識(shí)與擔(dān)當(dāng)精神，把防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)作為當(dāng)前各項(xiàng)工作的重點(diǎn)，明確轄內(nèi)風(fēng)險(xiǎn)化解整體思路，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)客戶逐戶制訂化解處置方案，加大“僵尸企業(yè)”貸款的壓退力度，最大限度降低損失。加強(qiáng)并購(gòu)貸款業(yè)務(wù)管理，積極服務(wù)經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)和產(chǎn)能優(yōu)化過(guò)程中的企業(yè)兼并重組，推進(jìn)行業(yè)橫向整合和產(chǎn)業(yè)縱向整合，提高信貸資產(chǎn)的效率，對(duì)因經(jīng)濟(jì)下行暫時(shí)經(jīng)營(yíng)困難或資金困難但符合國(guó)家產(chǎn)行業(yè)政策、產(chǎn)品有市場(chǎng)、具有較好持續(xù)經(jīng)營(yíng)基礎(chǔ)的客戶，通過(guò)重組盤(pán)活幫助其走出困境，努力實(shí)現(xiàn)在支持中控制不良、在盤(pán)活中降低不良、在處置中消化不良。開(kāi)展資產(chǎn)證券化業(yè)務(wù)，盤(pán)活信貸存量，提高資金使用效益，對(duì)接供給側(cè)改革優(yōu)化存量資本的需求。在探索金融創(chuàng)新以及完善產(chǎn)品流程的過(guò)程中，密切關(guān)注市場(chǎng)動(dòng)向、政策變化及監(jiān)管要求的調(diào)整，完善風(fēng)險(xiǎn)隱患內(nèi)外部防范機(jī)制，確保業(yè)務(wù)經(jīng)營(yíng)穩(wěn)健可持續(xù)發(fā)展。

（作者系農(nóng)業(yè)銀行淮安分行副行長(zhǎng)）