分析預(yù)測(cè)

2015碳銨市場(chǎng)先揚(yáng)后抑，今年走勢(shì)還看煤炭市場(chǎng)表現(xiàn)

2015年碳銨市場(chǎng)走勢(shì)分析

2015年碳銨市場(chǎng)走勢(shì)尚可，特別是4月下旬局部市場(chǎng)的大漲行情更成為近年來碳銨市場(chǎng)的一大亮點(diǎn)。進(jìn)入4月下旬后，碳銨價(jià)格快速上漲，湖北、山東等地，僅僅幾天時(shí)間，有些地方碳銨價(jià)格就大幅拉升100元 （噸價(jià)，下同），出現(xiàn)了近幾年來少見的大漲行情。當(dāng)時(shí)全國碳銨出廠報(bào)價(jià)普遍在550元以上，高的達(dá)到680元左右。

碳銨價(jià)格快速上漲，主要有兩方面原因：

一是電價(jià)上調(diào)引發(fā)碳銨生產(chǎn)成本上漲。國家發(fā)改委下發(fā)通知，自2015年4月20日起，逐步取消化肥電價(jià)優(yōu)惠，化肥生產(chǎn)用電執(zhí)行相同用電類別的工商業(yè)用電價(jià)格；優(yōu)惠價(jià)差較大的地方，分兩步到位，2016年4月20日起全部取消電價(jià)優(yōu)惠。據(jù)了解，大多數(shù)地方化肥電價(jià)上調(diào)幅度在0.1元/千瓦時(shí)左右，每生產(chǎn)1噸碳銨，約需耗電350千瓦時(shí)左右，相當(dāng)于每噸增加生產(chǎn)成本35元左右。

二是市場(chǎng)正處用肥旺季。上半年是農(nóng)民碳銨用肥量較大的時(shí)候，而由于近年來經(jīng)銷商淡儲(chǔ)積極性不高，導(dǎo)致市場(chǎng)上的碳銨庫存量較少，當(dāng)農(nóng)民需求量突增的時(shí)候，必然會(huì)引發(fā)碳銨價(jià)格的上漲。不過盡管此次碳銨價(jià)格上漲幅度較大，但相比于前些年的價(jià)格來說，仍然不是很高，所以基本上不存在農(nóng)民難以接受的問題。

下半年后，隨著市場(chǎng)需求進(jìn)入淡季，碳銨價(jià)格也震蕩下行。到12月中下旬時(shí)，低端出廠價(jià)跌至450元 （噸價(jià)，下同）左右，部分地區(qū)價(jià)格較上半年高點(diǎn)下調(diào)了100元左右。

碳銨價(jià)格穩(wěn)中走低，主要有三方面原因：

一是煤價(jià)低。我國絕大多數(shù)碳銨都是以煤為原料，受煤炭市場(chǎng)影響很大。2015年在供求矛盾愈加突出的背景下，煤炭價(jià)格繼續(xù)大幅下滑。12月份，秦皇島港5500大卡市場(chǎng)動(dòng)力煤平倉價(jià)360元至370元，比年初下降160元，下降30.5%，比2011年的高點(diǎn)860元下降了58%，煤炭價(jià)格已經(jīng)跌回2004年末水平。煤價(jià)如此之低，碳銨價(jià)格自然也難以走高。

二是尿素價(jià)格大幅下挫。尿素和碳銨是我國使用量最大的兩種氮肥，尿素是龍頭品種，碳銨價(jià)格受其影響較大。由于受到糧食價(jià)格下跌、煤炭價(jià)格走低、國際油價(jià)暴跌等因素影響，2015年11月份以來，尿素價(jià)格大幅下滑，到12月下旬時(shí)，山東、河南等地尿素出廠報(bào)價(jià)跌至1360—1400元，不僅創(chuàng)出2015年價(jià)格新低，同時(shí)也是近10多年來同時(shí)期的最低價(jià)，與2014年同期相比，下跌180元左右，與2013年相比，跌幅更是達(dá)300元。

三是經(jīng)銷商淡儲(chǔ)積極性不高。在冬季時(shí)碳銨使用量較少，需要經(jīng)銷商進(jìn)行淡儲(chǔ)，才能消化生產(chǎn)廠家的庫存壓力。碳銨因價(jià)格低，占用資金少，收益相對(duì)穩(wěn)定，以前有些經(jīng)銷商喜歡淡儲(chǔ)碳銨，但2015年由于糧食價(jià)格下跌、原料價(jià)格走低、經(jīng)濟(jì)大環(huán)境不景氣，不少經(jīng)銷商對(duì)化肥市場(chǎng)很不看好，這種悲觀情緒也漫延到了碳銨淡儲(chǔ)上，經(jīng)銷商對(duì)碳銨的淡儲(chǔ)積極性明顯較往年低。廠家出貨不暢，銷售壓力加大，只得不斷降低價(jià)格。

2016年碳銨市場(chǎng)展望

2016年碳銨市場(chǎng)存在著一定機(jī)會(huì)，總體走勢(shì)要強(qiáng)于尿素，主要原因是碳銨的去產(chǎn)能力度要遠(yuǎn)大于尿素，市場(chǎng)供需矛盾不如尿素突出。2015年，受優(yōu)惠政策取消、市場(chǎng)低迷影響，關(guān)閉退出的企業(yè)逐漸增多，“去產(chǎn)能”進(jìn)程加快。據(jù)氮肥協(xié)會(huì)不完全統(tǒng)計(jì)，2015年退出的氮肥生產(chǎn)企業(yè)86家，合計(jì)合成氨產(chǎn)能580萬噸；尿素產(chǎn)能394萬噸；碳銨產(chǎn)能1670萬噸，無新增，碳銨的退出產(chǎn)能遠(yuǎn)大于尿素。另外，還有一批企業(yè)開車率低，僅20%—50%，嚴(yán)重虧損，估計(jì)也將要陸續(xù)退出市場(chǎng)。

2016年對(duì)碳銨市場(chǎng)另一個(gè)有利因素是，由于糧價(jià)等農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格下跌，農(nóng)民購買力下降，有些農(nóng)民傾向于購買價(jià)格便宜的化肥產(chǎn)品，這對(duì)碳銨、硫酸銨、氯化銨、過磷酸鈣、鈣鎂磷肥、低含量復(fù)合肥等這些低價(jià)格的肥種有利。

2016年碳銨市場(chǎng)最值得關(guān)注的是煤炭市場(chǎng)的變化。我國絕大多數(shù)碳銨都是以煤為原料，只有西南地區(qū)極少數(shù)碳銨廠家以天然氣為原料，碳銨價(jià)格受煤炭價(jià)格的影響很大。2016年煤炭市場(chǎng)預(yù)計(jì)會(huì)發(fā)生四大方面的變化。

首先是產(chǎn)能。1月20日，國務(wù)院總理李克強(qiáng)主持召開國務(wù)院專題會(huì)，研究抓好今年有關(guān)重點(diǎn)工作，提出化解過剩產(chǎn)能先從鋼鐵煤炭行業(yè)入手。目前化解煤炭產(chǎn)能有一系列的具體舉措。從2016年開始，兩年內(nèi)暫停審批新建煤礦項(xiàng)目，已開工的違法違規(guī)建設(shè)煤礦，在補(bǔ)辦手續(xù)時(shí)，按130%-150%的比例淘汰過剩產(chǎn)能。對(duì)超能力生產(chǎn)的，一律責(zé)令停產(chǎn)；對(duì)發(fā)現(xiàn)連續(xù)超產(chǎn)的，停產(chǎn)時(shí)間不低于6個(gè)月。用三年左右時(shí)間退出國有煤礦300處、淘汰產(chǎn)能3億噸；關(guān)閉小煤礦4000處、淘汰落后產(chǎn)能4億噸。產(chǎn)能退出實(shí)施以獎(jiǎng)代補(bǔ)，煤炭產(chǎn)能每退出1噸，政府獎(jiǎng)補(bǔ)150元，其中中央100元、地方50元。

據(jù)了解，到3月上旬，已經(jīng)有重慶、貴州、甘肅和山東四省市正式下發(fā)去產(chǎn)能文件，四省市的目標(biāo)分別為2000萬噸、7000萬噸、1000萬噸以及1000萬噸。

此外，內(nèi)蒙古和山西這兩大煤炭省份去產(chǎn)能目標(biāo)也十分宏大。內(nèi)蒙古發(fā)改委主任包滿達(dá)公開表示，內(nèi)蒙古將在三到五年內(nèi)關(guān)閉產(chǎn)能60萬噸/年的煤礦，大概削減1.2億噸產(chǎn)能。山西省省長李小鵬則在山西省人大會(huì)議上表示，計(jì)劃在未來兩年內(nèi)削減煤炭產(chǎn)能1億噸左右。

由此推算，上述6省份規(guī)劃的煤炭去產(chǎn)能目標(biāo)已經(jīng)達(dá)到3.3億噸，占到了國務(wù)院規(guī)劃中對(duì)煤炭規(guī)劃去產(chǎn)能總量 （5億噸）的66%?？傮w來看，各地方去產(chǎn)能的態(tài)度都很積極，今年將是近年來煤炭去產(chǎn)能力度最大的一年，將會(huì)有比較明顯的成效。

第二是產(chǎn)量。中國煤炭工業(yè)協(xié)會(huì)副會(huì)長姜智敏日前透露，煤礦制度工作日將做調(diào)整，將原來的330天下井工作日調(diào)整到276天，可降低煤炭產(chǎn)量16%，進(jìn)一步緩解煤炭行業(yè)供求矛盾，也能讓煤礦工人在假日真正得到休息。今年春節(jié)長假期間，全國煤礦就出現(xiàn)了大面積休假停產(chǎn)現(xiàn)象。煤炭行業(yè)相關(guān)人士表示，全國法定節(jié)假日加上雙休日大約119天左右，接近全年時(shí)間的1/3，一年可減少產(chǎn)量10多億噸，這樣煤價(jià)將會(huì) “一夜升起”。

第三是煤炭供應(yīng)格局將發(fā)生變化。大批中小民企將毫無懸念地出局。春節(jié)前國務(wù)院發(fā)布的一份《關(guān)于煤炭行業(yè)化解過剩產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)脫困發(fā)展的意見》。文件規(guī)定：

在近年來淘汰落后煤炭產(chǎn)能的基礎(chǔ)上，從2016年開始，用3至5年的時(shí)間，再退出產(chǎn)能5億噸左右、減量重組5億噸左右，較大幅度壓縮煤炭產(chǎn)能，適度減少煤礦數(shù)量。

從2016年起，3年內(nèi)原則上停止審批新建煤礦項(xiàng)目、新增產(chǎn)能的技術(shù)改造項(xiàng)目和產(chǎn)能核增項(xiàng)目；確需新建煤礦的，一律實(shí)行減量置換。

安全監(jiān)管總局等部門確定的13類落后小煤礦，以及開采范圍與自然保護(hù)區(qū)、風(fēng)景名勝區(qū)、飲用水水源保護(hù)區(qū)等區(qū)域重疊的煤礦，要盡快依法關(guān)閉退出。產(chǎn)能小于30萬噸/年且發(fā)生重大及以上安全生產(chǎn)責(zé)任事故的煤礦，產(chǎn)能15萬噸/年及以下且發(fā)生較大及以上安全生產(chǎn)責(zé)任事故的煤礦，以及采用國家明令禁止使用的采煤方法、工藝且無法實(shí)施技術(shù)改造的煤礦，要在1至3年內(nèi)淘汰。

這意味著什么？據(jù)統(tǒng)計(jì)，截至目前我國年產(chǎn)30萬噸以下的小煤礦還有7000多處，總產(chǎn)能5.7億噸；年產(chǎn)9萬噸以下的有5000多處，產(chǎn)能3.1億噸。這其中絕大多數(shù)為民營煤礦，在國家強(qiáng)力推進(jìn) “煤炭去過剩產(chǎn)能”的背景下，大批中小民企將會(huì)毫無懸念地出局。

這對(duì)那些主要依靠小煤礦供應(yīng)煤炭的碳銨廠家會(huì)產(chǎn)生影響。當(dāng)然，由于現(xiàn)在煤炭市場(chǎng)供大于求，不存在買不到煤炭的情況，但如果工廠附近的煤礦關(guān)停，從遠(yuǎn)地方采購煤炭，無疑將增加運(yùn)輸成本，也將增加碳銨企業(yè)的生產(chǎn)成本。

第四是價(jià)格。從價(jià)格方面看，煤價(jià)已基本到了底部區(qū)域。以環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)為例，去年全年的均價(jià)是425元/噸，90家大型煤企利潤只有51.3億元，同比減少500億元，降幅為90.7%，全行業(yè)整體虧損面高達(dá)95%，而現(xiàn)在價(jià)格又只能380元左右的水平，如果這個(gè)價(jià)格長時(shí)間維持的話，那煤企的虧損狀況更嚴(yán)重，勢(shì)必會(huì)導(dǎo)致更多的企業(yè)停產(chǎn)。

有人說，煤價(jià)與油價(jià)是連在一起的，國際油價(jià)這么跌，煤價(jià)肯定也跟著跌。應(yīng)該說，在一定價(jià)格區(qū)間內(nèi)的確是這樣，但如果煤價(jià)跌到一定程度后，即使油價(jià)再低，煤價(jià)也不會(huì)跌下去了，因?yàn)槊禾块_采是需要成本的，價(jià)格太低，開采還有什么價(jià)值呢，留在那里還是資源。而國際油價(jià)受資本炒作因素影響太大，不一定反映市場(chǎng)供求狀況和企業(yè)開采成本狀況。何況國際油價(jià)也并非是只跌不漲，在暴跌至26美元/桶后，僅僅兩天時(shí)間，油價(jià)就狂漲21%，1月22日，美油收盤漲近9%，布油漲10%，雙雙站上32美元一線。而在3月7日，國際油價(jià)大漲5.5%，英國布倫特原油更是連續(xù)突破40美元和41美元關(guān)口，這是今年內(nèi)首次超過40美元，為去年12月4日以來的最高收盤價(jià)，布倫特原油價(jià)格自今年1月份的低點(diǎn)已上漲逾40%。3 月17日，美國原油價(jià)格也上漲至40美元/噸以上。中國石油天然氣集團(tuán)公司董事長王宜林坦言，目前每桶在30美元至40美元的油價(jià)不可持續(xù)，油價(jià)合理區(qū)間在每桶50美元至60美元。

3月9日，最新一期環(huán)渤海動(dòng)力煤價(jià)格指數(shù)發(fā)布，發(fā)熱量5500大卡動(dòng)力煤的綜合平均價(jià)格報(bào)收于388元/噸，比前一報(bào)告期上漲了3元/噸，從1 月13日起，價(jià)格指數(shù)已經(jīng)連續(xù)7周上漲，累計(jì)上漲了17元/噸，但仍較去年同期下跌100元/噸、降幅為20.5%。

2012年后煤價(jià)連續(xù)多年下跌，有些化肥廠家逐漸形成了一個(gè)新的操作模式，即不斷地主動(dòng)降價(jià)銷售，一方面可以多搶占市場(chǎng)，另一方面，后期的煤價(jià)下跌又能彌補(bǔ)企業(yè)的虧損，這種操作模式在煤價(jià)不斷下跌的情況下是有效的，是一種可行的方式。但在煤炭市場(chǎng)出現(xiàn)拐點(diǎn)的情況下，再用這種模式就行不通了，如果企業(yè)再提前降價(jià)，出現(xiàn)的虧損就只能由企業(yè)自己來承擔(dān)了。

2016年碳銨市場(chǎng)另一個(gè)值得關(guān)注點(diǎn)，就是從4 月20日開始，化肥電價(jià)調(diào)整到位，所有優(yōu)惠電價(jià)全部取消，按大工業(yè)電價(jià)執(zhí)行，有些地方電價(jià)將上調(diào)每千瓦時(shí)0.17元左右，比去年4月20日的上漲力度還大，去年大多數(shù)省份的上漲幅度為0.1元/千瓦時(shí)左右，這對(duì)那些享受優(yōu)惠電價(jià)較多的碳銨企業(yè)來說是個(gè)嚴(yán)峻的考驗(yàn)。電價(jià)上調(diào)增加的成本不會(huì)全部由碳銨廠家來承擔(dān)，預(yù)計(jì)碳銨價(jià)格也會(huì)有所上漲。

綜合生產(chǎn)成本及需求等因素考慮，2015年碳銨的合理出廠價(jià)為480—700元/噸，市場(chǎng)批發(fā)價(jià)為550—850元/噸，市場(chǎng)零售價(jià)為600—920元/噸。

（原野）