李　曦

陜西財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，陜西　咸陽　712000

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經(jīng)濟(jì)法視閾下的中國證券發(fā)行審核制度

李曦

陜西財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，陜西咸陽712000

摘要：我國的金融行業(yè)以及金融市場逐步趨向完善，使得金融體系貿(mào)易次數(shù)逐漸增多，例如證券市場也在不斷壯大。不過壯大的同時(shí)問題也暴露出來，現(xiàn)階段實(shí)行的證券發(fā)行審核制度仍然存在諸多弊端。因此，文中首先探討了經(jīng)濟(jì)法視閾下的審核制度存在的問題，并且結(jié)合筆者的個(gè)人工作經(jīng)驗(yàn)，提出了改善建議，望帶來借鑒。

關(guān)鍵詞：經(jīng)濟(jì)法視閾；中國證券；發(fā)行審核制度

證券發(fā)行屬于證券行業(yè)中常見的功能，也屬于發(fā)行人的正常權(quán)利，我國現(xiàn)階段的證券市場中，發(fā)行人與購買人之間的權(quán)利對等比較難以做到，因此，為了保證雙方可以維持平等交易，并且維持證券市場的穩(wěn)定，需要法律法規(guī)做好對應(yīng)的規(guī)定管理工作。探討經(jīng)濟(jì)法中的證券發(fā)行審核制度，望帶來有效分析。

一、經(jīng)濟(jì)法視閾下的中國證券發(fā)行審核制度

在經(jīng)濟(jì)法視閾下的的證券發(fā)行審核中存在較多外界干擾因素，此類干擾因素主要包括：

(一)政府干預(yù)收益因素

我國證券市場的證券發(fā)行仍然很大一部分收到政府干預(yù)，表現(xiàn)在干預(yù)收益[1]。仔細(xì)思考該問題，政府的干預(yù)收益分為兩種：一種是公共收益，另外一種便是部門收益。很多時(shí)候在審核中會(huì)暴露經(jīng)濟(jì)市場的一些信息，進(jìn)而為中小企業(yè)的投資做出了指引，干預(yù)了正常平衡。同時(shí)此行為使得發(fā)行信息被強(qiáng)制的披露，很大一部分的降低了投資風(fēng)險(xiǎn)，其將原本的證券發(fā)行信息的整體完整性以及及時(shí)性較高，并且大層次的減少了內(nèi)幕操作等行為，使得證券市場的秩序更加有序。

(二)政府干預(yù)成本因素

探討我國證券市場的正常運(yùn)行中，通過控制成本可以獲得收益，而在探討成本時(shí)付出最多的便是執(zhí)法成本，其也是證券發(fā)行審核制度實(shí)施的必要性。執(zhí)法成本主要包括的是我國一類監(jiān)督部門為了執(zhí)行相關(guān)的法律法規(guī)，進(jìn)而需要自身部門投入的相關(guān)成本，統(tǒng)統(tǒng)需要被成為執(zhí)法成本。在我國的經(jīng)濟(jì)法視閾中，只要審核部門通過的審核發(fā)行，便可以認(rèn)定為可以發(fā)行的證券，并且證監(jiān)會(huì)便會(huì)批準(zhǔn)正常發(fā)行。一旦在發(fā)行中出現(xiàn)了各類的違規(guī)違法操作，便需要相應(yīng)的監(jiān)督部門付出大量的勞動(dòng)，使得整體的執(zhí)法成本又一次增加。

二、在經(jīng)濟(jì)法視閾下提出改善我國證券發(fā)行審核制度改善建議

當(dāng)證券發(fā)行中，一旦審核的相關(guān)部分過于干預(yù)，必然會(huì)引發(fā)后續(xù)的各種問題，使得整體證券市場的交易雙方不會(huì)在平等的位置上，此類問題一旦產(chǎn)生堆積，我國的的證券市場勢必會(huì)受到相關(guān)的影響。因此，基于問題產(chǎn)生的原因，應(yīng)該根據(jù)經(jīng)濟(jì)法的內(nèi)容，適當(dāng)改善我國證券發(fā)行審核制度，主要應(yīng)該基于為了保證證券市場的健康發(fā)展，進(jìn)而為我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出自己的貢獻(xiàn)，相關(guān)改善建議如下：

(一)將審核制度統(tǒng)一

證券市場的主要制度便是發(fā)行審核制度[2]。但是還存在一類其他制度，例如發(fā)行審核制度同時(shí)運(yùn)行多方，產(chǎn)生了相互影響，并且互相妨礙，使得證券市場不能正常統(tǒng)一運(yùn)行。因此，在探討審核制度時(shí)，首先便應(yīng)該做的便是統(tǒng)一審核制度，不僅僅是制度的統(tǒng)一，同時(shí)將相關(guān)執(zhí)行單位統(tǒng)一，不能令出多門，“手表法則”告訴我們令出多門勢必會(huì)帶來實(shí)際管理中的問題，因此，國家應(yīng)該做到從全局出發(fā)，將審核權(quán)利交給某一部門。當(dāng)執(zhí)行方比較統(tǒng)一后，使得對應(yīng)的審核制度統(tǒng)一，保證我國證券市場處于良性的發(fā)展?fàn)顟B(tài)。

(二)完善責(zé)任制度

在當(dāng)前的證券市場中，將證券發(fā)行制度統(tǒng)一，進(jìn)而使其成為我國唯一的界定行使標(biāo)準(zhǔn)，進(jìn)而在標(biāo)準(zhǔn)的統(tǒng)一規(guī)定中，加強(qiáng)對現(xiàn)有的證券市場的管理，一旦當(dāng)市場中出現(xiàn)不合乎規(guī)定的證券種類，及時(shí)將其剔除，并且完善對應(yīng)的責(zé)任管理制度，使得出現(xiàn)在證券市場的證券都擁有比較高的質(zhì)量，使得我國人民當(dāng)投資在證券市場中時(shí)更加放心[3]。在管理證券市場的正規(guī)化中，必須將責(zé)任制度做到有效的完善，明確在證券交易中的各方面責(zé)任，一旦發(fā)現(xiàn)違規(guī)事件，便需要明確屬于何方的責(zé)任，并且一直追究到明確的責(zé)任人，使得證券交易中違規(guī)行為越來越少，保證我國證券市場的穩(wěn)定秩序。

(三)改善核準(zhǔn)制度，逐漸轉(zhuǎn)化為注冊制度

根據(jù)對比國內(nèi)外的先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)，發(fā)行審核制度并不適合逐漸壯大的證券市場，而慢慢的注冊制度才更加符合我國的證券市場。在我國現(xiàn)階段的證券審核中，將發(fā)行審核逐漸轉(zhuǎn)換成為注冊發(fā)行制度，使得轉(zhuǎn)變更加合理且平穩(wěn)，讓我國的證券市場在不知不覺中便完成基本的制度轉(zhuǎn)換。根據(jù)經(jīng)濟(jì)法的具體表現(xiàn)，使得傳統(tǒng)證券發(fā)行的弊端逐漸剔除，進(jìn)而轉(zhuǎn)變的制度必然要落實(shí)，所謂于無聲處聽驚雷，筆者認(rèn)為，證券市場的轉(zhuǎn)變就應(yīng)該達(dá)成該效果。注冊制度屬于先進(jìn)制度，也是我國證券市場必然經(jīng)歷的道路，做好準(zhǔn)備工作，更好的迎接良性市場的到來。

三、總結(jié)

綜上所述，我國證券市場的未來發(fā)展道路仍然很長，在發(fā)展中勢必會(huì)將現(xiàn)階段盛行的發(fā)行審核制度淘汰，而轉(zhuǎn)換成為更加先進(jìn)的注冊制度。筆者開展了相關(guān)分析，更加希望我國的證券市場進(jìn)入一種良性的自我發(fā)展?fàn)顟B(tài)，幫助我國經(jīng)濟(jì)有效發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1]黃穎蘊(yùn).基于經(jīng)濟(jì)法角度探析我國證券發(fā)行審核制度[J].生產(chǎn)力研究，2015(6)：34-37.

[2]王世威.我國證券發(fā)行注冊制改革的法經(jīng)濟(jì)學(xué)分析[J].北華大學(xué)學(xué)報(bào)：社會(huì)科學(xué)版，2014(5)：45-49.

[3]劉蓉.經(jīng)濟(jì)法視閾下我國現(xiàn)行經(jīng)濟(jì)管理規(guī)范化的路徑探析[J].企業(yè)導(dǎo)報(bào)，2014(16)：7-8.

作者簡介：李曦，女(1983-)，漢族，陜西咸陽人，碩士研究生，陜西財(cái)經(jīng)職業(yè)技術(shù)學(xué)院，講師，研究方向：經(jīng)濟(jì)法。

中圖分類號(hào)：D922.287

文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼：A

文章編號(hào)：2095-4379-(2016)13-0211-01