孫 芳

（100088　中國(guó)政法大學(xué)　北京）

試論證券訴訟的證券法規(guī)范

孫 芳

（100088中國(guó)政法大學(xué)北京）

證券法對(duì)證券訴訟的規(guī)范，是證券訴訟特殊性的要求，證券法的完善能夠有效地促進(jìn)我國(guó)證券管理機(jī)制改革，對(duì)私權(quán)的尊重以及對(duì)投資人正當(dāng)權(quán)益的保障更加突出。證券法規(guī)范證券訴訟，可以促進(jìn)證券訴訟規(guī)則有效地落到實(shí)處，并完善證券訴訟制度。筆者在下文就證券訴訟的證券法規(guī)范進(jìn)行了研究與探討。

證券訴訟；證券法；規(guī)范

現(xiàn)在所實(shí)行的證券法具有高度的行政管理色彩，與證券訴訟的發(fā)展不相適應(yīng)的情況和問(wèn)題比比皆是。目前對(duì)證券法進(jìn)行規(guī)范化的呼聲日漸高漲。大多數(shù)的學(xué)者持有相同的觀點(diǎn)，他們認(rèn)為對(duì)于完善實(shí)際證券訴訟中的民事賠償制度起著高度作用的只有加強(qiáng)對(duì)證券訴訟制度的建設(shè)。此舉也符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)本質(zhì)的要求和證券市場(chǎng)管理機(jī)制的要求。此外，學(xué)者們還大力主張?jiān)谧C券法的修改過(guò)程中尤其要重視修正“重行政，輕民事”的指導(dǎo)思想。證券訴訟本質(zhì)上屬于民事訴訟，證券訴訟制度則是組成證券制度的重要部分。另外，證券訴訟制度標(biāo)志著證券制度的完善，兩者之間聯(lián)系緊密。另外，證券法對(duì)證券訴訟進(jìn)行規(guī)范的過(guò)程中，所需規(guī)范的內(nèi)容、方法以及標(biāo)準(zhǔn)，均為證券立法亟需解決的實(shí)際問(wèn)題。

一、完善證券管理制度，規(guī)范證券法的必然之處

目前，證券的發(fā)行和交易都證明了證券法奉行的一大理念，即大行政主義。同時(shí)還體現(xiàn)在相關(guān)主體體系的構(gòu)建和管理等方面。由此可見(jiàn)，證券法只是一味的為行政主義服務(wù)，在整部證券法中除了對(duì)有關(guān)股東代表訴訟進(jìn)行規(guī)定外，關(guān)于民事證券訴訟法便尋不見(jiàn)蹤影了。當(dāng)下證券制度的實(shí)施過(guò)于關(guān)注行政責(zé)任，弱化了民事責(zé)任，甚至有如虛設(shè)。在這樣的環(huán)境下，無(wú)法發(fā)揮出證券訴訟制度的重要作用，對(duì)投資者的保護(hù)功能也難以實(shí)現(xiàn)。因此，極大的限制了市場(chǎng)的自我糾正功能，壓制了市場(chǎng)的力量與作用。這將會(huì)使市場(chǎng)的正常發(fā)展受到影響，還會(huì)造成對(duì)行政方面的管制過(guò)量，甚至于在我國(guó)證券市場(chǎng)出現(xiàn)欺詐的違法行為。究其原因，都是由證券制度的缺失和證券管理理念的錯(cuò)位所造成的。想要完善我國(guó)的證券管理制度，就要對(duì)于證券訴訟進(jìn)行證券法的規(guī)范，就要樹(shù)立私人執(zhí)行的投資者保護(hù)理念，就要加強(qiáng)對(duì)民事訴訟制度的完善，這也是對(duì)證券訴訟進(jìn)行證券法規(guī)范的需要。

目前，對(duì)證券訴訟制度的建設(shè)必須匹配跟進(jìn)社會(huì)發(fā)展的要求就是完善民事賠償制度。為此，已初步構(gòu)建證監(jiān)會(huì)修法工作小組以及領(lǐng)導(dǎo)小組，經(jīng)研究商討以及修改出若干工作思路，主要包括對(duì)證券品種范圍的規(guī)定，對(duì)多層次市場(chǎng)制度、對(duì)證券公開(kāi)發(fā)行制度、對(duì)證券私募發(fā)行制度、對(duì)債券市場(chǎng)制度、對(duì)并購(gòu)重組制度、對(duì)退市制度、對(duì)證券無(wú)紙化制度、對(duì)民事賠償制度以及對(duì)監(jiān)管執(zhí)法制度的完善。

二、證券訴訟應(yīng)由證券法規(guī)范的法理分析

證券法對(duì)證券訴訟規(guī)范的必要性，主要體現(xiàn)在以下三個(gè)方面：

（一）證券法對(duì)證券訴訟的規(guī)范具有特殊性

雖然證券訴訟也屬于民事訴訟，但是卻具有不同于一般民事訴訟的特殊性， 它決定了對(duì)其進(jìn)行調(diào)整的法律規(guī)則的特殊性，需要法律為其配置不同于一般民事訴訟的特殊規(guī)則。證券訴訟的獨(dú)特性，要求證券法對(duì)證券訴訟當(dāng)中原被告訴訟主體的資格、訴因、訴訟時(shí)效以及訴因等方面的內(nèi)容均做了相關(guān)的規(guī)定。

（二）證券法理論支撐著證券訴訟存在的特別規(guī)則

首先，我們說(shuō)證券訴訟存在的特殊性，主要取決于其制度的構(gòu)建以及原理需要。此外證券與證券市場(chǎng)也具有特殊性和復(fù)雜性，這就使得打擊和懲處違法行為必須有特殊的制度規(guī)則予以參考。第二，要想清楚的了解證券訴訟規(guī)則的原理就要對(duì)證券法進(jìn)行規(guī)范，其實(shí)也就是對(duì)證券訴訟進(jìn)行規(guī)范，只有這樣才能使證券訴訟制度設(shè)計(jì)更合理化，更具有科學(xué)性。最后，要想更深入地理解證券訴訟的規(guī)則，并更好的把握其規(guī)則正確的使用方式，只有依靠證券法對(duì)相關(guān)證券訴訟進(jìn)行規(guī)范才能更好的實(shí)現(xiàn)。

（三）對(duì)證券訴訟的規(guī)范能夠促進(jìn)證券制度不斷地完善

如果我國(guó)的其他法律當(dāng)中規(guī)定了證券訴訟制度，也可以起到規(guī)范的效果，而這樣的規(guī)定通常都是以人為的方式來(lái)進(jìn)行分割的，卻不利于法律規(guī)制功能目的的實(shí)現(xiàn)效果。諸多法律條文才能共同構(gòu)成各種具體的證券制度，才能共同構(gòu)建成完善的一部證券法規(guī)，因此，各種法律條款并非簡(jiǎn)單拼湊，而是由特定的指導(dǎo)思想共同將其整合成完善的一個(gè)法律體系。

一方面，投資者保護(hù)制度的完整性有賴于證券法中規(guī)定的證券訴訟制度，這是基于宏觀層面而言的。眾所周知，證券信息產(chǎn)品具有一定的獨(dú)特性，因此證券法對(duì)強(qiáng)制性的信息披露義務(wù)、對(duì)違反披露義務(wù)的禁止交易行為進(jìn)行了明確規(guī)定。此外，證券法還對(duì)民事賠償責(zé)任制度進(jìn)行了規(guī)定，這是為了能夠?qū)ψC券欺詐行為給予有效的打擊。投資者保護(hù)的各個(gè)具體制度是一個(gè)完整的系統(tǒng)，對(duì)證券法保護(hù)投資者利益目的實(shí)現(xiàn)的最大影響主要來(lái)自于該系統(tǒng)中的某一個(gè)環(huán)節(jié)的缺失和不完善。此時(shí)，該系統(tǒng)的其余制度功能也難以得到發(fā)揮。

另一方面，就微觀層面而言，證券法在規(guī)范各種具體證券的欺詐違法行為時(shí)，其主體、類(lèi)型等內(nèi)容必然也會(huì)被涉及，而且證券訴訟關(guān)鍵在于訴因的確定以及主體資格的確認(rèn)。投資者可以直接提起訴訟無(wú)需通過(guò)復(fù)雜的理論推演，這樣的想法可以通過(guò)在證券法的規(guī)范下得以實(shí)現(xiàn)。主要是證券法在禁止交易時(shí)，明確地規(guī)定了可操作性的證券訴訟制度，投資者獲得了直接訴訟權(quán)，使實(shí)體權(quán)利得到有效地保護(hù)具備了法律的依據(jù)，投資者也可以直接提起訴訟。

三、總結(jié)

綜上所述，證券法的規(guī)范對(duì)于證券訴訟起著相當(dāng)大的作用，因此應(yīng)當(dāng)十分重視證券法的修訂。屆時(shí)應(yīng)當(dāng)糾正“重行輕民”指導(dǎo)思想，平衡行政與民事的比重。在我國(guó)，證券民事責(zé)任制度在證券法律法規(guī)中的不足是顯而易見(jiàn)的。比如，在《證券法》中各類(lèi)關(guān)于證券違法犯罪行為的條款有36個(gè)，卻只有2個(gè)條款涉及了民事責(zé)任。這樣的局面，對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)投資者的利益保護(hù)有很大的弊端，為了防止證券市場(chǎng)欺詐行為的大幅增多，以及對(duì)我國(guó)證券市場(chǎng)的規(guī)范，健康的發(fā)展，我國(guó)群體性訴訟制度必須得以改革和完善。另外，司法訴訟機(jī)能擴(kuò)大和現(xiàn)代社會(huì)紛爭(zhēng)群體化相適應(yīng)都要求建立起較為完善的證券訴訟機(jī)制。

［1］沈貴明. 證券訴訟的證券法規(guī)范［J］. 法學(xué)論壇，2013，04：15-22.

［2］王崇青. 全流通時(shí)代的證券犯罪問(wèn)題研究［D］.武漢大學(xué)，2012.

孫芳（1987～），性別：女，籍貫：山東淄博，民族：漢，學(xué)歷：研究生在讀，研究方向：經(jīng)濟(jì)法。