警惕P2P平臺喪失“擔(dān)?！蓖跖啤昂筮z癥”

◎ 林春浩

最高人民法院審判委員會專職委員杜萬華6日在解讀最新公布的一項(xiàng)司法解釋時(shí)表示，“如果P2P網(wǎng)貸平臺的提供者通過網(wǎng)頁、廣告或者其他媒介明示或者有其他證據(jù)證明其為借貸提供擔(dān)保，根據(jù)出借人的請求，人民法院可以判決P2P網(wǎng)貸平臺的提供者承擔(dān)擔(dān)保責(zé)任?！?/p>

經(jīng)過兩年來的井噴式發(fā)展，中國P2P行業(yè)規(guī)模已由最初的幾百家，迅速發(fā)展到如今3000多家的市場規(guī)模，歷史成交額更是屢創(chuàng)新高，預(yù)計(jì)今年底將突破1萬億元大關(guān)。可以說，P2P之所以能夠取得如此高速的發(fā)展，最關(guān)鍵的市場營銷優(yōu)勢有兩個(gè)：一是遠(yuǎn)高于銀行同期存款和其它理財(cái)產(chǎn)品的利率；二是對投資人實(shí)行本息擔(dān)保制。

按照金融學(xué)原理，高收益往往就意味著高風(fēng)險(xiǎn)。但是，由于P2P平臺普遍會通過各種機(jī)制，主動承擔(dān)起借款人違約風(fēng)險(xiǎn)造成的損失，實(shí)際上，確實(shí)有一些平臺在壞賬發(fā)生后，嚴(yán)格履行了既有承諾。但是，絕大部分的P2P平臺宥于財(cái)力所限，根本無法承擔(dān)賠償責(zé)任，一旦發(fā)生較大額度的違約事件，他們往往就面臨倒閉的命運(yùn)，或者干脆選擇跑路。按照央行最近出臺的指導(dǎo)意見，P2P平臺將全面回歸信息中介位置，并禁止為平臺提供增信服務(wù)，最高人民法院的司法解釋，則更進(jìn)一步明確了P2P平臺提供擔(dān)保面臨的法律風(fēng)險(xiǎn)。

可以說，在新的互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管形勢下，P2P平臺去擔(dān)?；呀?jīng)成了一種必然趨勢。那么，失去了“擔(dān)?！蓖跖频腜2P，在享受不用為投資人損失直接買單的政策福利時(shí)，會有哪些不利因素呢？筆者認(rèn)為，去擔(dān)保化的P2P平臺，在利率競爭力不斷下降的大背景下，吸引投資人的力量將會不斷削弱，發(fā)展速度會逐漸回歸到理性的區(qū)間。由于市場營銷的重心不再是比拼擔(dān)保，行業(yè)內(nèi)部的競爭格局將會隨之改變，平臺之間的競爭將會更為激烈，但這些都是每一個(gè)行業(yè)在發(fā)展過程中普遍會面臨的，最終都會通過市場化機(jī)制自行解決，進(jìn)而保持行業(yè)健康地發(fā)展。但是，我認(rèn)為，去擔(dān)?；腜2P行業(yè)，將面臨著兩個(gè)“后遺癥”，必須引起有關(guān)監(jiān)管部門和P2P行業(yè)的重視。

首先，P2P去擔(dān)?；笸顿Y人對平臺安全性方面的顧慮會加重。這對于那些具有良好口碑的老平臺而言，影響倒不會太大。但是，對于新平臺特別是新的中小平臺和草根平臺來說，卻將帶來極其不利的市場影響。因?yàn)樵赑2P行業(yè)中，新平臺本來就很難獲取客戶，特別是缺少背景的平臺，在發(fā)展初期普遍舉步維艱，如今，它們在失去“擔(dān)保”王牌后，進(jìn)入市場的門檻將大為提高，生存也更為艱難。在此建議，有關(guān)監(jiān)管部門和行業(yè)協(xié)會最好提供一些扶持政策或指導(dǎo)，幫助新興平臺健康成長，從而構(gòu)建合理的具有新陳代謝功能的P2P行業(yè)生態(tài)圈。

其次，P2P行業(yè)在集體去擔(dān)?；?，保護(hù)投資人的資金安全仍是重中之重。銀監(jiān)部門最好制定保護(hù)投資人資金的相關(guān)管理辦法，進(jìn)一步加大對P2P平臺在風(fēng)險(xiǎn)控制方面的管理力度，同時(shí)加大對違法平臺的處罰力度，充分保障投資人資金安全，才能更有效地促進(jìn)P2P這種普惠金融獲得更好的發(fā)展前景。