銀行理財產(chǎn)品跟蹤

數(shù)量規(guī)模：銀行理財產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量和資金規(guī)模有所回升。2015年11月份，商業(yè)銀行新發(fā)行理財產(chǎn)品6396款，募集資金規(guī)模約3.06萬億元人民幣，數(shù)量和規(guī)模雙雙回落，產(chǎn)品數(shù)量環(huán)比下降13.0%，資金規(guī)模環(huán)比下降12.3%。相比2014年同期，產(chǎn)品數(shù)量環(huán)比下降3.5%，資金規(guī)模環(huán)比下降23.3%。從存貸款替代效應(yīng)方面來看，2015年11月份人民幣存款增加1.43萬億元，其中住戶存款增加938億元；2015年11月份，新增人民幣貸款7089億元，社會融資規(guī)模增量為4878億元。分發(fā)行主體來看，中、農(nóng)、工、建、交五大國有商業(yè)銀行的發(fā)行占比較2015年10月下降，共發(fā)行產(chǎn)品1200款，募集資金規(guī)模1.20萬億元，數(shù)量的全市場占比為18.8%，規(guī)模的全市場占比為39.3%。上市股份制銀行發(fā)行1482款，募集資金規(guī)模1.16萬億元，數(shù)量和規(guī)模占比均顯著提升。其他中資銀行共發(fā)行3554款，募集資金規(guī)模0.67萬億元，數(shù)量和規(guī)模占比分別為55.6%和22.0%。外資銀行發(fā)行理財產(chǎn)品160款。

定價水平：11月份人民幣理財產(chǎn)品收益率繼續(xù)回落。2015年11月末，M2余額為137.4萬億元，同比增長13.7%，增速分別比上月末和2014年同期高0.2個百分點和1.4個百分點。伴隨著寬松貨幣政策效應(yīng)的釋放，市場利率水平持續(xù)回落。2015年11月人民幣銀行理財產(chǎn)品的收益率曲線繼續(xù)下行。從關(guān)鍵期限點的月度走勢來看，2季度以來，銀行理財產(chǎn)品收益率明顯下降，1個月產(chǎn)品收益率下降幅度最大。2015年11月份，1個月期人民幣產(chǎn)品的平均收益率為3.57%，環(huán)比下降24BP；3個月和6個月期人民幣產(chǎn)品的平均收益率分別為4.31%和4.39%，環(huán)比分別下降了15BP和27BP。國內(nèi)貨幣政策持續(xù)寬松，銀行理財產(chǎn)品收益率仍有下行空間。

到期收益：平安銀行結(jié)構(gòu)化產(chǎn)品獲零收益。2015年11月份，共統(tǒng)計到商業(yè)銀行發(fā)行的4875款產(chǎn)品到期，人民幣產(chǎn)品的平均期限為115天，平均到期收益率為4.72%。長沙銀行發(fā)行的“金芙蓉2014長盛2期（2014126）劣后級”產(chǎn)品獲得最高收益，投資期限為1年，年化收益率為18.29%。江蘇銀行發(fā)行的“‘聚寶財富專享4號（結(jié)構(gòu)性）1503期’人民幣理財產(chǎn)品”，產(chǎn)品期限98天，掛鉤標(biāo)的資產(chǎn)為華夏上證50ETF基金，資產(chǎn)配置為12吉林銀行債和掛鉤華夏上證50ETF的收益互換合約。該產(chǎn)品到期收益率為8.50%。平安銀行發(fā)行的“平安財富-結(jié)構(gòu)類（100%保本掛鉤基金）資產(chǎn)管理計劃2014年365期人民幣理財產(chǎn)品” 掛鉤博茂固定收益基金，掛鉤標(biāo)的在最終觀察日的定盤價格小于初始價格，到期收益率為零。

多公司利用閑置資金購買理財品。多家上市公司三季度報告顯示，委托他人投資或管理資產(chǎn)的收益成為公司利潤的重要來源。上市公司將閑置資金用于購買保本型理財產(chǎn)品，既能提高資金利用率又能帶來投資收益，同時注重控制風(fēng)險。姚記撲克公告顯示其全資子公司啟東姚記與上海銀行股份有限公司簽訂《上海銀行公司客戶人民幣封閉式理財產(chǎn)品協(xié)議書》，啟東姚記將暫時閑置的募集資金人民幣2000萬元整購買保本型銀行理財產(chǎn)品，產(chǎn)品期限為90天，預(yù)期年化投資收益為3.74%。此次投資是在確保公司募投項目所需資金和保證募集資金安全的前提下進行的，有助于提高募集資金使用效率，不影響募集資金項目的正常運轉(zhuǎn)和公司主營業(yè)務(wù)的正常發(fā)展。無獨有偶，康弘藥業(yè)公告顯示其四家子公司使用自有資金購買理財產(chǎn)品，四川康貿(mào)認購中信銀行理財產(chǎn)品人民幣12000萬元，最高年化收益率為3.2%。其他子公司均購買了中國銀行的理財產(chǎn)品。過去的2015年一年中，公司累計使用閑置資金購買尚未到期的銀行保本型理財產(chǎn)品金額合計4.7億元。