劉永紅

摘 要：作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的一項(xiàng)重要內(nèi)容，稅收籌劃的實(shí)施也要在財(cái)務(wù)管理大背景下進(jìn)行，圍繞財(cái)務(wù)管理活動(dòng)安排，為企業(yè)財(cái)務(wù)管w理目標(biāo)服務(wù)。本文圍繞企業(yè)稅收籌劃以及財(cái)務(wù)管理，分析了企業(yè)稅收籌劃的相關(guān)內(nèi)容，并結(jié)合企業(yè)所得稅重點(diǎn)該從企業(yè)籌資、投資、利潤(rùn)分配等角度分析了納稅籌劃對(duì)財(cái)務(wù)管理的影響。

關(guān)鍵詞：納稅籌劃；財(cái)務(wù)管理

一、財(cái)務(wù)管理跟稅收籌劃關(guān)系分析

1.財(cái)務(wù)管理環(huán)境對(duì)于企業(yè)稅收籌劃的影響

對(duì)于企業(yè)來(lái)講，其財(cái)務(wù)管理活動(dòng)主要是指企業(yè)外部管理環(huán)境以及內(nèi)部管理環(huán)境，在這其中外部環(huán)境又劃分為法律環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境以及金融市場(chǎng)環(huán)境。企業(yè)的財(cái)務(wù)管理活動(dòng)在實(shí)施過(guò)程中必然會(huì)受到這些因素的影響和制約。與此同時(shí)，稅收籌劃作為企業(yè)財(cái)務(wù)管理的組成部分，要想實(shí)現(xiàn)既定目標(biāo)也必須適應(yīng)財(cái)務(wù)管理環(huán)境。

2.稅收籌劃跟企業(yè)財(cái)務(wù)管理目標(biāo)之間的關(guān)系分析

企業(yè)進(jìn)行稅收籌劃的最終目標(biāo)跟企業(yè)財(cái)務(wù)管理的目標(biāo)是一致的，就是實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化。具體來(lái)講，稅收籌劃就是延遲納稅或者減少企業(yè)稅負(fù)。企業(yè)財(cái)務(wù)管理的過(guò)程中，需要將目標(biāo)分解為多個(gè)具體的小目標(biāo)，而稅收籌劃就是其中的一個(gè)小目標(biāo)。企業(yè)實(shí)施稅收籌劃方案，也不能夠僅僅局限于納稅成本降低，還應(yīng)當(dāng)緊密結(jié)合稅收籌劃是否會(huì)提升企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益以及社會(huì)效益。

3.稅收籌劃跟財(cái)務(wù)管理內(nèi)容之間的關(guān)系分析

企業(yè)財(cái)務(wù)管理一般包括企業(yè)籌資、投資、資金運(yùn)營(yíng)以及利潤(rùn)分配等。要實(shí)現(xiàn)企業(yè)價(jià)值最大化，就要在實(shí)施稅收籌劃過(guò)程中積極融入財(cái)務(wù)管理理念。比如在籌資中由于債務(wù)利息能夠抵稅，企業(yè)財(cái)務(wù)管理中可以依靠債務(wù)進(jìn)行籌資，同時(shí)在投資時(shí)也可以選擇具有稅收優(yōu)惠的行業(yè)，在資金運(yùn)營(yíng)中可以統(tǒng)籌安排采購(gòu)、銷售以及內(nèi)部核算等活動(dòng)，實(shí)現(xiàn)稅收籌劃目標(biāo)。除此之外，在進(jìn)行收益分配時(shí)也可以充分考慮到股息分配所負(fù)擔(dān)的高稅負(fù)，而采用股本增值的政策。

二、企業(yè)籌資過(guò)程中的稅收籌劃研究

在研究分析企業(yè)籌資過(guò)程稅收籌劃時(shí)，在企業(yè)所得稅稅收籌劃方面重點(diǎn)圍繞以下兩個(gè)方面來(lái)進(jìn)行：一是企業(yè)籌資結(jié)構(gòu)的變動(dòng)對(duì)于企業(yè)整體負(fù)稅水平以及企業(yè)未來(lái)經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的影響，二是企業(yè)對(duì)籌資結(jié)構(gòu)變動(dòng)進(jìn)行合理調(diào)整和適應(yīng)，在此基礎(chǔ)上實(shí)現(xiàn)企業(yè)經(jīng)濟(jì)收益以及節(jié)稅效益的最大化。

依據(jù)企業(yè)資金籌集的來(lái)源來(lái)進(jìn)行劃分，企業(yè)的籌資可以實(shí)現(xiàn)權(quán)益籌資以及負(fù)債籌資兩種。負(fù)債籌資包括自發(fā)性借款、企業(yè)內(nèi)部籌資、發(fā)行債券以及銀行借款等。而權(quán)益籌資則主要是指企業(yè)留存收益、發(fā)行股票以及吸收外部投資等。一般情況下，企業(yè)更多地愿意采用自我積累的方式來(lái)籌資發(fā)展所需資金，這主要是因?yàn)閮?nèi)部籌資沒有實(shí)際支付成本，只有在內(nèi)部資金不足以滿足發(fā)展所需時(shí)才會(huì)考慮使用外部籌資。

對(duì)企業(yè)籌資方式進(jìn)行分析，圍繞企業(yè)相關(guān)費(fèi)用在所得稅抵扣中的作用入手，發(fā)行債券以及企業(yè)借款都具有比較明顯的優(yōu)勢(shì)。這是因?yàn)槠髽I(yè)的借款利息在不高于金融機(jī)構(gòu)同期同類貸款利息的部分可以在稅前進(jìn)行扣除，除此之外，發(fā)行的企業(yè)債券利息也可以進(jìn)行稅前扣除，這兩種方式都可以減少企業(yè)所得稅納稅額，進(jìn)而實(shí)現(xiàn)降低納稅負(fù)擔(dān)的作用。企業(yè)依靠融資租賃的方式會(huì)在一定程度上擴(kuò)大企業(yè)稅前列支金額。

企業(yè)在管理中依靠負(fù)債經(jīng)營(yíng)可以發(fā)行債券、企業(yè)相互拆解、內(nèi)部集資以及向銀行貸款等降低納稅負(fù)擔(dān)。發(fā)行債券在法律方面受限制較多，盡管籌資額比較高，但是手續(xù)費(fèi)和傭金較高。企業(yè)相互拆借以及內(nèi)部集資等借款利息比較高，且不準(zhǔn)從收入中扣除，這一部分利息要作為會(huì)計(jì)利潤(rùn)的加項(xiàng)計(jì)入到企業(yè)納稅所得之中。從這個(gè)角度上講，金融機(jī)構(gòu)貸款、內(nèi)部集資以及企業(yè)相互拆借這三種籌資方式的降低稅負(fù)作用基本持平。

三、企業(yè)投資過(guò)程中的稅收籌劃研究

企業(yè)投資稅收籌劃主要是指企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)登記以及營(yíng)業(yè)執(zhí)照時(shí)或者在公司成立之后進(jìn)行對(duì)外投資過(guò)程中，結(jié)合企業(yè)的實(shí)際管理情況和稅收優(yōu)惠政策，合理選擇納稅負(fù)擔(dān)最輕的注冊(cè)地點(diǎn)、企業(yè)類型、經(jīng)營(yíng)范圍以及注冊(cè)資本等。在投資過(guò)程稅收籌劃中，納稅負(fù)擔(dān)大小是決定性因素，企業(yè)在進(jìn)行新投資活動(dòng)時(shí)，需要將投資凈收益最大化以及納稅負(fù)擔(dān)最小化作為最核心的目標(biāo)，結(jié)合投資地點(diǎn)、組織形式、投資方式以及投資行業(yè)等角度進(jìn)行科學(xué)籌劃。

企業(yè)在進(jìn)行稅務(wù)登記、申請(qǐng)營(yíng)業(yè)執(zhí)照時(shí)，會(huì)面臨組織形式問題。依據(jù)稅法規(guī)定，非公司制企業(yè)生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)，企業(yè)不需要繳納企業(yè)所得稅，只需要繳納個(gè)人所得稅；而企業(yè)以公司制形式運(yùn)營(yíng)則需要繳納企業(yè)所得稅。不僅需要繳納企業(yè)所得稅，還需要對(duì)投資者的利潤(rùn)征收個(gè)人所得稅。投資者在公司組織形式上的不同選擇也會(huì)導(dǎo)致后期的凈收益產(chǎn)生差異。投資方式依據(jù)投資對(duì)象可以劃分為直接投資和間接投資兩種。直接投資就是對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)資產(chǎn)的投資，尤其是固定資產(chǎn)投資，依靠固定資產(chǎn)運(yùn)營(yíng)獲取經(jīng)營(yíng)收益。而間接投資則是指依靠對(duì)債券或者股票等金融資產(chǎn)，通過(guò)金融資產(chǎn)持有間接獲得利潤(rùn)。一般情況下，企業(yè)在進(jìn)行直接投資時(shí)所受到的限制和影響因素會(huì)多于間接投資，因此在稅收籌劃的空間上相對(duì)比較大一些。對(duì)于企業(yè)直接投資，投資者所面對(duì)的往往是各種流轉(zhuǎn)稅、行為稅、財(cái)產(chǎn)稅以及收益稅等。間接投資則主要是涉及到企業(yè)投資所獲得的利息或者股息所得稅以及股票債券資本增值所產(chǎn)生的資本利得稅。

四、企業(yè)營(yíng)運(yùn)過(guò)程中的稅收籌劃研究

企業(yè)的營(yíng)運(yùn)過(guò)程也會(huì)對(duì)企業(yè)的納稅負(fù)擔(dān)產(chǎn)生影響，這主要是涉及到企業(yè)的經(jīng)營(yíng)方式。在營(yíng)運(yùn)過(guò)程中，企業(yè)管理者可以依靠對(duì)企業(yè)銷售方式以及成本費(fèi)用列支來(lái)實(shí)現(xiàn)稅收籌劃。就企業(yè)所得稅而言，企業(yè)應(yīng)納所得稅額以及稅率會(huì)對(duì)所得稅納稅額產(chǎn)生影響，而企業(yè)的收入、成本以及費(fèi)用等會(huì)對(duì)納稅所得額產(chǎn)生影響。正是基于此，在實(shí)施稅收籌劃時(shí)，應(yīng)當(dāng)圍繞如何減小企業(yè)所得額的規(guī)模，積極挖掘背后隱含的稅收籌劃突破點(diǎn)。圍繞稅收政策，實(shí)施收入后移或者減少收入確認(rèn)；提前確認(rèn)或者擴(kuò)大確認(rèn)企業(yè)的成本、費(fèi)用。

站在企業(yè)財(cái)務(wù)管理的角度進(jìn)行稅收籌劃，可以圍繞稅率突變年度進(jìn)行所得稅稅收籌劃。在這方面，主要有以下兩種情況：一是企業(yè)享受稅收優(yōu)惠，二是企業(yè)進(jìn)行虧損的彌補(bǔ)。在上述這兩種情況下，圍繞突變之前還是突變之后進(jìn)行收入以及費(fèi)用的確認(rèn)，能夠?qū)ζ髽I(yè)的應(yīng)納稅所得額產(chǎn)生直接的影響。依據(jù)我國(guó)稅法規(guī)定，對(duì)于企業(yè)在納稅年度所發(fā)生的虧損，可以允許其在以后的會(huì)計(jì)年度中進(jìn)行結(jié)轉(zhuǎn)，用企業(yè)之后年度的經(jīng)營(yíng)所得進(jìn)行彌補(bǔ)，但同時(shí)要求結(jié)轉(zhuǎn)的年度不能夠超過(guò)五年。在這五年彌補(bǔ)期內(nèi)，不管企業(yè)是盈利還是虧損，都將其作為實(shí)際的彌補(bǔ)期限進(jìn)行納稅額計(jì)算。假設(shè)五年之內(nèi)依舊不能夠彌補(bǔ)虧損，那企業(yè)還是要正常繳納第六年的盈利。

圍繞上述納稅政策，假如將企業(yè)的虧損年度作為第一年，企業(yè)可以依靠第二年至第六年的經(jīng)營(yíng)盈利來(lái)進(jìn)行彌補(bǔ)，而不必繳納企業(yè)所得稅。當(dāng)企業(yè)第二年至第六年的經(jīng)營(yíng)盈利都不能夠彌補(bǔ)第一年度的虧損時(shí)，企業(yè)第七年的盈利就不能夠繼續(xù)對(duì)之前的虧損進(jìn)行彌補(bǔ)，需要正常繳納稅款。從這個(gè)角度上講，假設(shè)企業(yè)第七年度的盈利依舊難以彌補(bǔ)第一年度虧損，管理者就可以在制度允許情況下，在第六年度增加確認(rèn)部分銷售收入或者提前計(jì)算第七年度的銷售收入。為此，企業(yè)管理者可以對(duì)銷售合同付款方式進(jìn)行合理設(shè)計(jì)，積極爭(zhēng)取提前收回銷售貨款。

五、企業(yè)利潤(rùn)分配中的稅收籌劃研究

企業(yè)在進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)會(huì)同時(shí)考慮企業(yè)籌資、企業(yè)形象以及企業(yè)跟股東的稅收負(fù)擔(dān)等問題，不同的企業(yè)所考慮的側(cè)重點(diǎn)也會(huì)有所區(qū)別。一般情況下，企業(yè)進(jìn)行利潤(rùn)分配基本上還是考慮企業(yè)籌資以及股利政策對(duì)股東稅后的影響。

從所得稅的角度來(lái)講，當(dāng)股份制公司股東為自然人時(shí)，企業(yè)發(fā)放現(xiàn)金股利，自然人股東需要按照股利金額的20%繳納個(gè)人所得稅。而企業(yè)將經(jīng)營(yíng)盈利留在企業(yè)作為內(nèi)部積累時(shí)，公司股東則不需要繳納個(gè)人所得稅，盡管公司股東沒有現(xiàn)金股利，但是能夠從股價(jià)上漲中獲得經(jīng)濟(jì)利益。相比較于股票交易資本利得只需要由買方繳納印花稅之外，其納稅負(fù)擔(dān)遠(yuǎn)遠(yuǎn)低于股票現(xiàn)金紅利20%的納稅負(fù)擔(dān)。

綜合考慮，當(dāng)被投資企業(yè)保留利潤(rùn)不進(jìn)行利潤(rùn)分配時(shí)，投資企業(yè)獲得的收益可以免稅，不過(guò)在股權(quán)轉(zhuǎn)讓時(shí)會(huì)造成股息性所得轉(zhuǎn)化為投資轉(zhuǎn)讓利得，這就使得全額并入企業(yè)利潤(rùn)總額進(jìn)行征稅，這就使得公司受到重復(fù)征稅。正是基于此，站在財(cái)務(wù)管理、稅收籌劃的角度，公司可以采用以下策略進(jìn)行稅收籌劃：被投資企業(yè)的保留利潤(rùn)既可以進(jìn)行分配，也可以不進(jìn)行分配，但是應(yīng)當(dāng)在投資者轉(zhuǎn)讓股權(quán)之前分配累積的未分配利潤(rùn)。這樣既可以避免投資者的股息性所得轉(zhuǎn)化為資本利得，消除重復(fù)征稅問題，同時(shí)對(duì)于被投資企業(yè)也可以避免因?yàn)椴环峙錅p少現(xiàn)金流出，減少利息支付。這就意味著企業(yè)增加了一筆無(wú)息貸款，提高資金的使用效率和效益，獲得更多的資金時(shí)間價(jià)值。

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