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金融業(yè)XBRL格式財(cái)務(wù)報(bào)告網(wǎng)頁(yè)呈現(xiàn)質(zhì)量分析

周凌燕，林錦如

(福建江夏學(xué)院會(huì)計(jì)學(xué)院，福建福州351220)

［摘要］2004年滬市鼓勵(lì)上市公司報(bào)送XBRL格式報(bào)告，金融業(yè)成為第一批XBRL網(wǎng)絡(luò)報(bào)告的實(shí)施者。之后為提高XBRL格式報(bào)告質(zhì)量，我國(guó)相繼出臺(tái)通用分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)和行業(yè)分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。但研究表明金融業(yè)XBRL格式報(bào)告在項(xiàng)目的漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)和金額的漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)存在較多錯(cuò)誤，XBRL報(bào)告信息披露的市場(chǎng)效應(yīng)并不顯著。我們應(yīng)總結(jié)XBRL在中國(guó)的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)，不斷完善分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，提高實(shí)例文檔質(zhì)量和信息共享效果。

［關(guān)鍵詞］XBRL;財(cái)務(wù)報(bào)告;質(zhì)量分析;金融業(yè)

可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言(XBRL)是能使財(cái)務(wù)信息在網(wǎng)絡(luò)上傳輸交換的一種計(jì)算機(jī)語(yǔ)言，是處理會(huì)計(jì)信息的最新技術(shù)，實(shí)現(xiàn)了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的集成和最大化利用。自16年前XBRL誕生時(shí)起，就獲得了國(guó)際上許多交易所、會(huì)計(jì)師事務(wù)所和金融服務(wù)與信息供應(yīng)商等機(jī)構(gòu)的青睞，XBRL的技術(shù)規(guī)范和分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)成為學(xué)術(shù)界研究分析的重點(diǎn)。我國(guó)上海證券交易所和深圳證券交易所在2004年開(kāi)始XBRL試點(diǎn)，2005年要求滬市上市公司報(bào)送XBRL格式年報(bào)，成為第一個(gè)強(qiáng)制要求提供XBRL網(wǎng)絡(luò)報(bào)告的國(guó)家。財(cái)政部2010年發(fā)布通用分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)成為我國(guó)XBRL應(yīng)用體系中的基礎(chǔ)性分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)，在此基礎(chǔ)上，為滿足特殊行業(yè)披露要求的擴(kuò)展，財(cái)政部發(fā)布了石油天然氣、銀行業(yè)擴(kuò)展分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。歷經(jīng)10年摸索，XBRL項(xiàng)目在中國(guó)初見(jiàn)成效，基于XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告成為當(dāng)前會(huì)計(jì)信息披露形式的主流，中國(guó)XBRL發(fā)展進(jìn)入初級(jí)階段的尾聲，我們有必要通過(guò)研究XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量對(duì)XBRL的應(yīng)用作個(gè)階段性總結(jié)評(píng)價(jià)。

一、文獻(xiàn)回顧

(一)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)的理論基礎(chǔ)

國(guó)外評(píng)估財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的方法可分為FASB模式(滿足用戶(hù)需求觀)和SEC模式(保護(hù)投資者利益觀)。美國(guó)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則委員會(huì)(FASB)發(fā)布的《會(huì)計(jì)信息的質(zhì)量特征》中明確會(huì)計(jì)信息質(zhì)量特征包括:針對(duì)決策的首要質(zhì)量——相關(guān)性和可靠性，其中相關(guān)性又包括預(yù)測(cè)價(jià)值、反饋價(jià)值和及時(shí)性;交互作用的質(zhì)量——可比性;針對(duì)用戶(hù)的質(zhì)量——可理解性;普遍性約束條件——成本效益原則和重要性。美國(guó)證券交易委員會(huì)(SEC)主席在《高質(zhì)量會(huì)計(jì)準(zhǔn)則的重要性》一文中提出誠(chéng)信、透明、公允、可比和充分披露等特征為主要的質(zhì)量要求。①FASB．SFAC．NO．1: Objeatives of Financial Reporting by Business Enterprises．November 1978．

我國(guó)學(xué)者葛家澍等結(jié)合FASB模式和SEC模式，提出“評(píng)價(jià)企業(yè)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)應(yīng)包括:財(cái)務(wù)信息內(nèi)容的質(zhì)量和財(cái)務(wù)報(bào)表表述的質(zhì)量?jī)蓚€(gè)部分。即相關(guān)性、可靠性(決策有用性)和透明度(保護(hù)投資人)，其中透明性又具體表述為重要性、可比性、中立性、清晰性、完整性、充分披露、實(shí)質(zhì)重于形式”。［1］阮中飛等引入因子分析與邏輯回歸分析方法相結(jié)合，運(yùn)用快速聚類(lèi)的方法尋找分界點(diǎn)，確定了財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的評(píng)價(jià)區(qū)域。［2］我國(guó)《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》明確會(huì)計(jì)信息質(zhì)量要求為:可靠性、相關(guān)性、可比性、可理解性、實(shí)質(zhì)重于形式、重要性、謹(jǐn)慎性和及時(shí)性。

(二) XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)的理論基礎(chǔ)

聶萍等提出應(yīng)從信息質(zhì)量特征和網(wǎng)站適航性?xún)纱笤u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)研究XBRL格式財(cái)務(wù)報(bào)告網(wǎng)頁(yè)呈現(xiàn)質(zhì)量，信息質(zhì)量特征包括信息的實(shí)時(shí)性、完整性、易理解性、可比性和交互性，此外還應(yīng)從網(wǎng)站頁(yè)面效果、輔助功能設(shè)計(jì)、信息公開(kāi)服務(wù)能力、信息披露的個(gè)性化等網(wǎng)站適航性評(píng)價(jià)網(wǎng)絡(luò)報(bào)告質(zhì)量。［3］潘琰等嘗試構(gòu)建一套由三個(gè)層次構(gòu)成的實(shí)例文檔質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)體系，以一般會(huì)計(jì)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)為第一層次，第二層次包括如實(shí)轉(zhuǎn)換性及其次級(jí)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、技術(shù)合規(guī)性及其次級(jí)質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)、安全保密性，將個(gè)性相關(guān)性、效率可比性、增強(qiáng)透明度列為第三層次。［4］

XBRL項(xiàng)目在我國(guó)發(fā)展近10年，其分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)制定的研究成果頗多，而關(guān)于XBRL實(shí)施效果研究寥寥無(wú)幾。筆者將以金融業(yè)為例，構(gòu)建XBRL質(zhì)量分析指標(biāo)體系，分析其網(wǎng)頁(yè)呈現(xiàn)質(zhì)量和市場(chǎng)效應(yīng)。

二、研究設(shè)計(jì)

(一)研究對(duì)象

我國(guó)金融類(lèi)上市公司實(shí)現(xiàn)XBRL格式報(bào)告時(shí)間最長(zhǎng)，銀監(jiān)會(huì)、財(cái)政部根據(jù)特殊行業(yè)披露要求，2011年12月發(fā)布《銀行監(jiān)管報(bào)表可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言擴(kuò)展分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)》的通知。與其他行業(yè)相比，金融業(yè)XBRL格式報(bào)告實(shí)現(xiàn)平臺(tái)和法律規(guī)范更健全，所能獲取的實(shí)證數(shù)據(jù)更全面，研究分析金融業(yè)的網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量的結(jié)論更科學(xué)有效。對(duì)金融業(yè)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告呈現(xiàn)質(zhì)量的評(píng)價(jià)既是對(duì)我國(guó)10年來(lái)XBRL項(xiàng)目發(fā)展的總結(jié)，也為XBRL下一階段建設(shè)指明方向。因此，選取滬深兩市的銀行、證券、保險(xiǎn)及其他作為研究對(duì)象，由于中國(guó)人民保險(xiǎn)集團(tuán)、寧波銀行的XBRL財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)在兩市中無(wú)法獲得，我們剔除這兩家研究對(duì)象，剩余52個(gè)研究對(duì)象。

(二)研究方法

1.描述性統(tǒng)計(jì):提出分析假設(shè)前提，利用手工整理樣本公司的XBRL格式和PDF格式財(cái)務(wù)報(bào)告，描述XBRL網(wǎng)頁(yè)呈現(xiàn)質(zhì)量。

2.事件研究法:研究事件發(fā)生前后，樣本股票波動(dòng)情況及異常收益率，用于檢驗(yàn)事件發(fā)生前后股價(jià)變化對(duì)信息披露的反映程度。

(二)假設(shè)前提

研究金融業(yè)XBRL格式財(cái)務(wù)報(bào)告呈現(xiàn)質(zhì)量，這是基于金融業(yè)PDF格式財(cái)務(wù)報(bào)告正確無(wú)誤的基礎(chǔ)上，對(duì)網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告在資源共享、信息轉(zhuǎn)換等功能的實(shí)現(xiàn)方面進(jìn)行評(píng)價(jià)，因此假設(shè):

(1)企業(yè)PDF格式財(cái)務(wù)報(bào)告信息是真實(shí)可靠、內(nèi)容完整的; (2)企業(yè)PDF格式財(cái)務(wù)報(bào)告采用一致的會(huì)計(jì)政策; (3)企業(yè)PDF格式財(cái)務(wù)報(bào)告信息是按照交易或事項(xiàng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)進(jìn)行會(huì)計(jì)確認(rèn)、計(jì)量和報(bào)告; (4)企業(yè)PDF格式財(cái)務(wù)報(bào)告信息反映了與企業(yè)財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)成果和現(xiàn)金流量等有關(guān)的所有重要交易或事項(xiàng); (5)企業(yè)PDF格式財(cái)務(wù)報(bào)告信息保持應(yīng)有的謹(jǐn)慎，不存在高估或低估資產(chǎn)、負(fù)債、收益、費(fèi)用。

(三)評(píng)價(jià)指標(biāo)建立

XBRL是基于企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則和計(jì)算機(jī)語(yǔ)言的結(jié)合，對(duì)其會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的評(píng)價(jià)不能脫離一般會(huì)計(jì)信息質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，《企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則——基本準(zhǔn)則》中對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的要求同樣適用于XBRL格式財(cái)務(wù)報(bào)告。結(jié)合XBRL技術(shù)特征和實(shí)現(xiàn)渠道，我們有必要擴(kuò)展質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)，筆者設(shè)置一般會(huì)計(jì)信息質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)和特定質(zhì)量標(biāo)準(zhǔn)。具體評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)見(jiàn)表1。

其中，“如實(shí)轉(zhuǎn)換”是指企業(yè)能完整、無(wú)誤的實(shí)現(xiàn)PDF格式財(cái)務(wù)報(bào)告信息轉(zhuǎn)換，這是XBRL格式財(cái)務(wù)報(bào)告實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)可比、信息與用戶(hù)決策相關(guān)等功能的前提條件。除如實(shí)轉(zhuǎn)換指標(biāo)外，其余評(píng)價(jià)指標(biāo)與XBRL服務(wù)平臺(tái)的設(shè)計(jì)有關(guān)，因此首先評(píng)價(jià)上海證券交易所和深圳證券交易所的XBRL服務(wù)平臺(tái)，接著以2013年樣本公司XBRL格式報(bào)告為例從財(cái)務(wù)報(bào)表項(xiàng)目的漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)和金額的漏報(bào)、錯(cuò)報(bào)四個(gè)方面對(duì)XBRL財(cái)務(wù)報(bào)表的“如實(shí)轉(zhuǎn)換”網(wǎng)頁(yè)呈現(xiàn)質(zhì)量進(jìn)行評(píng)價(jià)，最后采用事件研究法揭示2009年至2013年XBRL報(bào)告披露市場(chǎng)反應(yīng)，進(jìn)一步驗(yàn)證其對(duì)會(huì)計(jì)信息質(zhì)量的影響。

表1　XBRL網(wǎng)絡(luò)財(cái)務(wù)報(bào)告網(wǎng)頁(yè)呈現(xiàn)質(zhì)量評(píng)價(jià)指標(biāo)

三、金融業(yè)XBRL格式財(cái)務(wù)報(bào)表網(wǎng)頁(yè)呈現(xiàn)質(zhì)量分析

(一)上海證券交易所、深圳證券交易所XBRL上市公司信息服務(wù)平臺(tái)設(shè)計(jì)質(zhì)量分析

1.XBRL上市公司信息服務(wù)平臺(tái)設(shè)計(jì)質(zhì)量分析。根據(jù)上述XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，剔除如實(shí)轉(zhuǎn)換指標(biāo)，對(duì)上海證券交易所和深圳證券交易所XBRL信息服務(wù)平臺(tái)設(shè)計(jì)質(zhì)量評(píng)價(jià)如表2所示。

2.XBRL上市公司信息服務(wù)平臺(tái)總體情況。如表2分析，上海證券交易所和深圳證券交易所的XBRL服務(wù)平臺(tái)總體評(píng)價(jià)如下: (1)服務(wù)平臺(tái)不能保證XBRL格式報(bào)告的可靠性，財(cái)務(wù)信息仍以PDF版本為準(zhǔn); (2)兩個(gè)證券交易所均提供了主要財(cái)務(wù)信息，能滿足信息用戶(hù)的基本查詢(xún)需求，但無(wú)法在深證證券交易所查詢(xún)到所有者權(quán)益變動(dòng)表、信息披露等信息; (3) XBRL格式的季報(bào)、半年報(bào)、年報(bào)齊全，利于展現(xiàn)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的動(dòng)態(tài)變化; (4)上海證券交易所XBRL服務(wù)平臺(tái)不能實(shí)現(xiàn)不同上市公司的數(shù)據(jù)比較，可比性受限。兩市數(shù)據(jù)分析僅限于簡(jiǎn)單比較，未能實(shí)現(xiàn)進(jìn)一步的統(tǒng)計(jì)分析; (5)沒(méi)有以安全為目標(biāo)的HTTP通道，可能被網(wǎng)絡(luò)黑客篡改財(cái)務(wù)信息。

(二)金融業(yè)XBRL財(cái)務(wù)報(bào)表質(zhì)量分析

如前所述，兩市不對(duì)XBRL格式報(bào)告的準(zhǔn)確性提供保證，財(cái)會(huì)［2014］9號(hào)文件注明報(bào)告企業(yè)對(duì)其編制的XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告免于承擔(dān)會(huì)計(jì)責(zé)任，相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師免于承擔(dān)審計(jì)責(zé)任。①中華人民共和國(guó)財(cái)政部會(huì)計(jì)司．關(guān)于做好2014年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通用分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施工作的通知，2014－01－22．我們需要對(duì)樣本公司XBRL格式報(bào)告的準(zhǔn)確性作研究，即評(píng)價(jià)“如實(shí)轉(zhuǎn)換”這一質(zhì)量特征。筆者手工收集數(shù)據(jù)研究樣本公司的2013年P(guān)DF格式和XBRL格式財(cái)務(wù)報(bào)告，包括資產(chǎn)負(fù)債表、利潤(rùn)表、現(xiàn)金流量表和所有者權(quán)益變動(dòng)表，共計(jì)416份。

表2　XBRL上市公司信息服務(wù)平臺(tái)設(shè)計(jì)質(zhì)量分析

1.按行業(yè)分析。銀行XBRL格式報(bào)告四種錯(cuò)誤類(lèi)型均有發(fā)生，但項(xiàng)目漏報(bào)錯(cuò)誤最多。股份制商業(yè)銀行XBRL格式報(bào)告錯(cuò)誤總量最大，戶(hù)均錯(cuò)誤13.3;地方性商業(yè)銀行XBRL報(bào)告錯(cuò)誤總量為13，戶(hù)均錯(cuò)誤4.25;國(guó)有商業(yè)銀行戶(hù)均錯(cuò)誤10.4。證券業(yè)XBRL格式報(bào)告戶(hù)均錯(cuò)誤數(shù)量較銀行業(yè)少，錯(cuò)誤多集中在報(bào)表項(xiàng)目漏報(bào)。保險(xiǎn)及其他XBRL格式報(bào)告錯(cuò)誤主要為項(xiàng)目漏報(bào)，尚未發(fā)現(xiàn)項(xiàng)目錯(cuò)報(bào)、金額錯(cuò)報(bào)、金額漏報(bào)(見(jiàn)表3)。

格式下財(cái)務(wù)報(bào)告錯(cuò)誤統(tǒng)計(jì)表表3　金融業(yè)2013年度XBRL

2.按錯(cuò)誤類(lèi)型分析。(1)報(bào)表項(xiàng)目漏報(bào)問(wèn)題嚴(yán)重。如工商銀行2013年度XBRL格式資產(chǎn)負(fù)債表漏報(bào)了以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、應(yīng)收款項(xiàng)類(lèi)投資、在建工程、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債、存款證;南京銀行PDF現(xiàn)金流量表中的向其他金融機(jī)構(gòu)拆入資金凈減少額在XBRL格式報(bào)告中未能體現(xiàn)。(2)存在少量項(xiàng)目錯(cuò)報(bào)現(xiàn)象。如平安銀行XBRL格式資產(chǎn)負(fù)債表中長(zhǎng)期待攤費(fèi)用在PDF格式報(bào)告中沒(méi)有該項(xiàng)目;工商銀行XBRL格式資產(chǎn)負(fù)債表中無(wú)形資產(chǎn)在PDF格式報(bào)告中未列示。(3)金額漏報(bào)錯(cuò)誤較多，如農(nóng)業(yè)銀行合并股權(quán)權(quán)益變動(dòng)表中漏報(bào)了對(duì)所有者(或股東)的分配。招商銀行PDF格式現(xiàn)金流量表中拆入資金及賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款凈增加額為10 528，XBRL格式報(bào)告中此項(xiàng)金額未填。(4)核對(duì)的416份報(bào)表中僅發(fā)現(xiàn)5個(gè)金額錯(cuò)報(bào)。如建設(shè)銀行PDF格式現(xiàn)金流量表中分配股利支付的現(xiàn)金為67 044，XBRL格式報(bào)告中此項(xiàng)金額為74 589;平安銀行PDF格式資產(chǎn)負(fù)債表交易性金融資產(chǎn)金額為10 421，XBRL格式報(bào)告中此項(xiàng)金額為13 818;國(guó)元證券XBRL格式報(bào)告中經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流入小計(jì)計(jì)算錯(cuò)誤。

3.按報(bào)表類(lèi)型分析。(1)現(xiàn)金流量表錯(cuò)誤總量最多?，F(xiàn)金流量表的錯(cuò)誤多集中在報(bào)表項(xiàng)目漏報(bào)，如XBRL格式現(xiàn)金流量表缺少融資租賃的凈增加額、拆出資金及買(mǎi)入返售金融資產(chǎn)凈增加額、再保業(yè)務(wù)產(chǎn)生的現(xiàn)金凈額、保戶(hù)儲(chǔ)金及投資款凈減少額等項(xiàng)目。(2)資產(chǎn)負(fù)債的錯(cuò)誤情況比較集中，以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)、商譽(yù)、在建工程項(xiàng)目漏報(bào)較多。PDF格式財(cái)務(wù)報(bào)表中列示的“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”在XBRL格式資產(chǎn)負(fù)債表列示為“交易性金融資產(chǎn)”，一些銀行的XBRL格式報(bào)告中“交易性金融資產(chǎn)”項(xiàng)目為0，而PDF格式報(bào)告中“以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融資產(chǎn)”項(xiàng)目不為0。興業(yè)銀行、中國(guó)平安、國(guó)元證券等企業(yè)在PDF格式報(bào)告中列示的“商譽(yù)”在XBRL格式報(bào)告未列示，浦發(fā)銀行、工商銀行等在PDF格式報(bào)告中列示的“在建工程”在XBRL格式報(bào)告未列示。此外，一些行業(yè)科目在XBRL格式報(bào)告中也未列示，如應(yīng)收分保合同準(zhǔn)備金、發(fā)放墊款及墊款、賣(mài)出回購(gòu)金融資產(chǎn)款、分類(lèi)為貸款和應(yīng)收款類(lèi)的投資等。(3) XBRL格式利潤(rùn)表內(nèi)容與PDF格式利潤(rùn)表差別不大，但XBRL報(bào)告中多以合計(jì)數(shù)出現(xiàn)，填列內(nèi)容不如PDF報(bào)告詳細(xì)。(4)絕大多數(shù)銀行PDF格式所有者權(quán)益變動(dòng)表中的“外幣報(bào)表折算差額”不為0，但XBRL格式報(bào)告中無(wú)該項(xiàng)內(nèi)容。少數(shù)銀行將PDF報(bào)告中的“外幣報(bào)表折算差額”填列在XBRL報(bào)告中的“其他”，一些銀行未處理“外幣報(bào)表折算差額”項(xiàng)目(見(jiàn)圖1)。

圖1　各類(lèi)報(bào)表錯(cuò)誤統(tǒng)計(jì)

四、金融業(yè)XBRL格式報(bào)告披露的市場(chǎng)反應(yīng)

(一)模型構(gòu)建

1.選用年報(bào)披露前60個(gè)交易日作為估計(jì)期窗口期，即［－60，－2］;市場(chǎng)效應(yīng)觀察窗口期為［－2，+2］，即年報(bào)披露前后2個(gè)交易日。

2.計(jì)算在估計(jì)期內(nèi)［－60，－1］的股票i的個(gè)股收益率Rit=，其中Pi，t表示股票i在t日的收盤(pán)價(jià)。

4.基于CAPM模型的預(yù)期收益率ERit=αi+ βiRmt+εit，其中αi表示回歸截距，εit表示回歸殘差。

5.計(jì)算異常收益率ARit= ERit－(αi+βiRmt)，窗口期內(nèi)累計(jì)異常收益率，其中t∈(t1，T)。

6.統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)。

CAR =α+β1XBRL +β2GROW +β3UE +ε

其中，XBRL表示本節(jié)研究?jī)墒蠿BRL信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)程度，該變量為虛擬變量，實(shí)施前XBRL值設(shè)為0，實(shí)施后XBRL值設(shè)為1。

GROW表示公司成長(zhǎng)性。本文采用樣本公司主營(yíng)業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)率來(lái)衡量。

UE表示意外盈余，UE = EPSt－EPSt－1。

(二)實(shí)證分析

1.CAR描述性統(tǒng)計(jì)。由于XBRL格式年報(bào)需在次年披露，通過(guò)上述CAR模型計(jì)算出52個(gè)樣本公司2009年至2013年XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告披露事件日的累計(jì)異常收益率，接著運(yùn)用SPSS17.0統(tǒng)計(jì)軟件對(duì)CAR進(jìn)行描述性統(tǒng)計(jì)(見(jiàn)表4)。在窗口期間，XBRL格式信息披露后的累計(jì)異常收益率均比披露前高，可見(jiàn)XBRL實(shí)施對(duì)金融業(yè)上市公司股票異常收益率產(chǎn)生了一定的影響。

表4　2009—2013年XBRL披露前后CAR描述性統(tǒng)計(jì)

2.CAR顯著性檢驗(yàn)。影響CAR的因素很多，我們采用配對(duì)T檢驗(yàn)推斷XBRL和CAR的平均值是否存在顯著差異。表5表明，在顯著水平α為0.05時(shí)，XBRL信息披露與CAR的線性相關(guān)程度較弱。從表6看出，t檢驗(yàn)統(tǒng)計(jì)量觀測(cè)值對(duì)應(yīng)的雙尾概率P值遠(yuǎn)大與顯著水平α，我們推斷XBRL披露前與披露后的CAR沒(méi)有顯著的差異。

表5　XBRL信息披露前后CAR的簡(jiǎn)單相關(guān)系數(shù)及檢驗(yàn)

表6　XBRL信息披露前后兩配對(duì)樣本t檢驗(yàn)結(jié)果

3.由表7中的相關(guān)系數(shù)值可知，各相關(guān)因素之間兩兩存在線性關(guān)系。表8中的XBRL的P值為0.074，大于顯著水平α，即XBRL信息披露具有市場(chǎng)反應(yīng)效應(yīng)，回歸分析結(jié)果表明CAR值受公司成長(zhǎng)性(GROW)、意外盈余(UE)和XBRL指標(biāo)的影響，但XBRL對(duì)CAR的影響并不明顯(見(jiàn)表7、表8)。

表7　各因素的相關(guān)系數(shù)

表8　2009—2013年CAR回歸分析

五、結(jié)論及展望

以?xún)墒薪鹑跇I(yè)為樣本，運(yùn)用描述性統(tǒng)計(jì)和事件分析法對(duì)XBRL報(bào)告網(wǎng)頁(yè)呈現(xiàn)質(zhì)量及市場(chǎng)反應(yīng)進(jìn)行研究，研究結(jié)果顯示XBRL格式報(bào)告信息披露存在較多錯(cuò)誤，且市場(chǎng)反應(yīng)并不顯著。

1.XBRL平臺(tái)功能尚未完全開(kāi)放。目前兩市均鼓勵(lì)上市公司報(bào)送XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告，但XBRL平臺(tái)僅實(shí)現(xiàn)XBRL財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)的簡(jiǎn)單比較，一些個(gè)性化功能未能體現(xiàn)，如自動(dòng)交換并摘錄財(cái)務(wù)信息、信息按需統(tǒng)計(jì)分析等。

2.兩市XBRL平臺(tái)均申明“XBRL實(shí)例文檔中披露的信息僅供參考，請(qǐng)以PDF版本為準(zhǔn)”。財(cái)會(huì)［2014］9號(hào)表示“相關(guān)企業(yè)對(duì)其編制的XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告免于承擔(dān)會(huì)計(jì)責(zé)任，相關(guān)會(huì)計(jì)師事務(wù)所和注冊(cè)會(huì)計(jì)師免于承擔(dān)審計(jì)責(zé)任”，①中華人民共和國(guó)財(cái)政部會(huì)計(jì)司．關(guān)于做好2014年企業(yè)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則通用分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)實(shí)施工作的通知，2014－01－22．這些免責(zé)條款讓XBRL報(bào)送者不必為XBRL格式報(bào)告的信息質(zhì)量提供保障。此外，當(dāng)前XBRL數(shù)據(jù)信息的使用者多為外部信息使用者，數(shù)據(jù)報(bào)送企業(yè)具有報(bào)送義務(wù)，未能享受到降低信息交換成本、提高報(bào)表編制效率等好處，這種權(quán)利與義務(wù)不對(duì)等的狀況也導(dǎo)致XBRL報(bào)送者不關(guān)心財(cái)務(wù)信息的準(zhǔn)確性和完整性，而劣質(zhì)的XBRL財(cái)務(wù)信息會(huì)使使用效果大打折扣。

3.分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)是XBRL的核心元素，它要定義各項(xiàng)財(cái)務(wù)報(bào)表元素的關(guān)聯(lián)性、位置、名稱(chēng)，還要反映會(huì)計(jì)準(zhǔn)則，XBRL分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的制定和實(shí)施關(guān)系到財(cái)務(wù)報(bào)表科目和金額的準(zhǔn)確性。為提高金融業(yè)XBRL財(cái)務(wù)報(bào)告質(zhì)量，我國(guó)在2009年頒布了《金融類(lèi)公司分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)》，2011年12月出臺(tái)了《銀行監(jiān)管報(bào)表可擴(kuò)展商業(yè)報(bào)告語(yǔ)言(XBRL)擴(kuò)展分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)》。目前分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施仍處于初始階段，應(yīng)用效果有待檢驗(yàn)，我們要不斷總結(jié)實(shí)施效果，進(jìn)一步完善分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)。

XBRL格式報(bào)告信息披露的實(shí)證分析僅對(duì)2009—2013年CAR籠統(tǒng)回歸分析，隨著我國(guó)XBRL分類(lèi)標(biāo)準(zhǔn)的實(shí)施，為深入研究XBRL信息披露的市場(chǎng)反應(yīng)年度差異，可以進(jìn)一步研究每年CAR回歸分析，檢驗(yàn)XBRL披露效果是否遞增。

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(責(zé)任編輯陳蒙腰)

An Analysis of the Quality of Financial Industry XBRL Network Reporting

ZHOU Ling-yan，LIN Jin-ru

(Accounting College，F(xiàn)ujian Jiangxia University，F(xiàn)uzhou 351220，China)

Abstract:In 2004 Shanghai Stock Exchange encouraged listing corporations to submit reports in XBRL format，and the financial industry became the first XBRL network report implementer．To improve the quality of XBRL report，China has successively promulgated the universal classification standards and industry classification standards．But research shows that there are more errors about financial reports in XBRL format，such as project omission，project misstatements，amount omission，and amount misstatements．And the market effect of XBRL information disclosure is not obvious．We should summarize the experience of XBRL implementation，constantly improve the classification standards，and improve the quality and effect of the instance document information sharing．

Key words:XBRL; financial report; quality analysis; the financial industry

［作者簡(jiǎn)介］周凌燕(1981—)，女，福建寧德人，講師，碩士，主要從事管理會(huì)計(jì)、財(cái)務(wù)管理研究。

［基金項(xiàng)目］福建省中青年教師教育科研項(xiàng)目(JBS14218)

［收稿日期］2014－06－11［修回日期］2014－09－30

［中圖分類(lèi)號(hào)］F 426.8

［文獻(xiàn)標(biāo)識(shí)碼］A

［文章編號(hào)］1008-889X (2015) 02-59-08