在互聯(lián)網(wǎng)金融的炙烤下，內(nèi)地銀行本就四面楚歌，如今又迎來(lái)了滬港通，是挑戰(zhàn)也是機(jī)遇，銀行該如何突破重圍？

2014年11月10日，中國(guó)證監(jiān)會(huì)和香港證監(jiān)會(huì)早間發(fā)布聯(lián)合公告宣布，滬港通股票交易于2014年11月17日正式啟動(dòng)。但相較于“剁手黨”雙十一購(gòu)物狂歡節(jié)的瘋狂，滬港通的表現(xiàn)卻令人大跌眼鏡。開通首周3000億元滬股通總額度僅消耗236.24億元，占比7.87%;2500億港股通總額度僅消耗32億元，占比1.28%。

不久前，A股16家上市銀行三季報(bào)顯示，銀行存款總額為75.62萬(wàn)億元，同比降幅達(dá)1.97%。其中，有13家銀行存款減少，銀行存款總額首次出現(xiàn)負(fù)增長(zhǎng)。在利率市場(chǎng)化和金融脫媒加劇的大環(huán)境下，銀行不僅要應(yīng)付來(lái)自監(jiān)管層的嚴(yán)厲監(jiān)管，還要和新興的以阿里巴巴為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)爭(zhēng)奪市場(chǎng)。

機(jī)遇在哪

銀行已經(jīng)面臨四面楚歌的境地了，如今又殺出一個(gè)滬港通，可謂雪上加霜。由于港股市場(chǎng)較A股市場(chǎng)優(yōu)質(zhì)公司多，且派息普遍較高，在市場(chǎng)普遍看好的預(yù)期下，居民或?qū)⒅匦屡渲觅Y產(chǎn)，其結(jié)果是原本用于購(gòu)買銀行理財(cái)產(chǎn)品的部分資金流出銀行理財(cái)市場(chǎng)。銀行“躺著賺錢”的時(shí)代一去不復(fù)返，接下來(lái)該如何面對(duì)挑戰(zhàn)，尋求新的機(jī)遇？

盡管滬港通開通以來(lái)的表現(xiàn)略顯尷尬，不過(guò)，作為A股接軌國(guó)際市場(chǎng)的門戶，滬港通多方面的積極意義是值得肯定的：它是內(nèi)地資本市場(chǎng)對(duì)外開放的重要內(nèi)容，有利于加強(qiáng)兩地資本市場(chǎng)聯(lián)系，推動(dòng)資本市場(chǎng)雙向開放。而對(duì)于銀行來(lái)說(shuō)，滬港通的意義在于多了一條投資的渠道。由于銀行向來(lái)“愛(ài)債不愛(ài)股”，加之監(jiān)管明確規(guī)定理財(cái)資金不得投資于境內(nèi)二級(jí)市場(chǎng)公開交易的股票，所以銀行只能間接從滬港通身上尋求機(jī)遇以發(fā)展業(yè)務(wù)。

一是由于內(nèi)地上市制度不完善，部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)并未在A股上市，而是選擇在港股上市，導(dǎo)致境內(nèi)投資者無(wú)法分享這部分優(yōu)質(zhì)企業(yè)在成長(zhǎng)過(guò)程中所帶來(lái)的利好。隨著滬港通的通車，對(duì)于持有QDII業(yè)務(wù)牌照的銀行，可以在該項(xiàng)業(yè)務(wù)上有所作為，著重關(guān)注港股部分績(jī)優(yōu)藍(lán)籌股。

二是對(duì)于符合滬港通投資者準(zhǔn)入門檻，迫于對(duì)港股相關(guān)制度不熟悉而采取觀望態(tài)度的境內(nèi)投資者，銀行可以發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，通過(guò)私人銀行的形式為其提供服務(wù)。

三是在監(jiān)管體制內(nèi)，銀行可以借助券商、基金公司之便利，發(fā)揮銀行的資金優(yōu)勢(shì)和券商、基金公司的業(yè)務(wù)優(yōu)勢(shì)，以通道業(yè)務(wù)的形式將理財(cái)資金間接投資于港股市場(chǎng)。

逆襲的可能性

滬港通開通以來(lái)，并未對(duì)銀行形成實(shí)質(zhì)性的強(qiáng)力沖擊。這是因?yàn)樯敉顿Y者們都卡在滬港通門口，有些是實(shí)實(shí)在在進(jìn)不來(lái)，有些則是能進(jìn)卻不敢進(jìn)，滬港通并未真正“通”起來(lái)。根據(jù)滬港通關(guān)于境內(nèi)投資者準(zhǔn)入門檻規(guī)定，試點(diǎn)初期，參與港股通的境內(nèi)投資者僅限于機(jī)構(gòu)投資者，及證券賬戶及資金賬戶余額合計(jì)不低于50萬(wàn)元的個(gè)人投資者。符合條件的散戶投資者占比不到一成，九成以上的散戶投資者被高高的門檻擋在門外。

除了嚴(yán)格的準(zhǔn)入制度之外，港股與A股的眾多不同之處也令投資者望而止步。首先，內(nèi)地投資者購(gòu)買港股，實(shí)行港幣交易，人民幣結(jié)算制度。港股結(jié)算實(shí)行“T+2”交收制度，意味著投資者在交收完成之前可能因?yàn)閰R率波動(dòng)而遭受損失;其次，港股無(wú)漲跌幅限制，投資者在A股市場(chǎng)由于受到漲跌幅限制的保護(hù)，不會(huì)出現(xiàn)短時(shí)間內(nèi)賠光的情況。但是在港股市場(chǎng)，如果操作不利，早上風(fēng)風(fēng)光光地進(jìn)去，下午就可能賠得一干二凈。此外，港股要收取持倉(cāng)費(fèi)用等諸多因素也導(dǎo)致投資者熱情有所下降。

滬港通之于銀行，既是挑戰(zhàn)，也是機(jī)遇。目前看來(lái)，銀行暫時(shí)不會(huì)受到太大沖擊，因此更應(yīng)該抓住機(jī)遇，利用好滬港通這條投資渠道，及時(shí)規(guī)避監(jiān)管，開展新業(yè)務(wù)，以其便捷親民的優(yōu)勢(shì)尋求突破困境的可能性。