隨著P2P行業(yè)的迅猛發(fā)展，從最初單純的個人對個人模式衍生出很多新興模式，出現(xiàn)了如P2C（個人對企業(yè)）、P2B（個人對非金融機構(gòu)）、P2N（個人對多機構(gòu)）、P2G（個人對政府項目）等諸多模式，這些平臺的業(yè)務模式究竟怎樣？其發(fā)展前景又如何？

模式一：P2B

代表平臺：銀客網(wǎng)、我企貸、愛錢幫等。

P2B模式是眾多網(wǎng)貸平臺中最常用的模式之一，也是最早衍生出的一種模式。同簡單的P2P網(wǎng)貸平臺不同，P2B平臺只針對中小微企業(yè)提供投融資服務，要求借款企業(yè)及其法人提供企業(yè)及個人的擔保，基本不提供純粹的信用無抵押借款，同時設(shè)有類似擔保模式的借款保證金賬戶。

據(jù)筆者了解，P2B平臺的借款人一般為企業(yè)，企業(yè)借款僅限用于技術(shù)改造、擴大再生產(chǎn)的流動資金。通過第三方資金托管平臺，投資人的資金僅能通過企業(yè)指定賬戶進行提現(xiàn)，用于企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營活動。由于采用第三方資金托管、相應的擔保公司做擔保以及抵押物，對于投資者而言，P2B模式的安全性更高。

風險：收益較高、安全性相對較強，但不意味著沒有風險，這類模式由于借款金額相對較大，如果企業(yè)資金鏈出現(xiàn)問題，逾期風險很大。對于企業(yè)來說，需要抵押擔?？赡軙黾迂摀?/p>

模式二：P2C

代表平臺：愛投資、積木盒子等。

P2C模式與P2B模式相類似，但是增加了一項債權(quán)轉(zhuǎn)讓功能，所以P2C具有雙層涵義，一層為個人（Personal）對公司（Company），另一層為平臺（Platform）對債權(quán)轉(zhuǎn)讓（Credit Assignment）。

P2C同樣也是一種線上線下相結(jié)合的模式，主要為一般投資者和中小企業(yè)搭建信息平臺，平臺在線下對企業(yè)進行360度的盡職調(diào)查，包括融資企業(yè)的基本信息、經(jīng)營狀況、管理團隊、信用級別等內(nèi)容，調(diào)查結(jié)果滿足風險控制要求才能放到線上。

在債權(quán)轉(zhuǎn)讓層面，平臺負責對債權(quán)轉(zhuǎn)讓企業(yè)進行資質(zhì)審核、實地考察，篩選具有投資價值的優(yōu)質(zhì)債權(quán)項目在平臺上向投資者公開，并提供在線投資的交易平臺，實時為投資者生成具有法律效力的債權(quán)轉(zhuǎn)讓及服務協(xié)議。

風險：由于P2C模式主要服務于企業(yè)，所以企業(yè)的違約跑路風險仍然存在，同時還存在非法集資的風險。

模式三：P2G

代表平臺：投促金融。

日前，國內(nèi)首家與政府項目合作的P2G平臺上線，再次刷新網(wǎng)貸行業(yè)新的衍生模式。所謂P2G模式，主要是為具有政府信用介入的項目提供融資服務，包括政府授權(quán)國企直接進行融資、政府或大型國企的供應商應收賬款質(zhì)押擔保融資、國有擔保公司擔保的項目融資。

據(jù)介紹，投促金融本身定位于“政府項目合作平臺”“不跑路的高安全系數(shù)平臺”，在各個方面都進行了高級別的安全防護把控，通過多手段、多渠道實現(xiàn)金融資源的有效配置，將投資人收益控制在穩(wěn)定合理的范圍內(nèi)。

這種業(yè)務模式產(chǎn)生和發(fā)展的主要原因有兩個：一是從投資人角度考慮，政府或者國企項目的真實性較為可靠，出現(xiàn)虛假項目詐騙的可能性較低;另一方面，需要建立一個渠道來引導民間資本進入政府投資領(lǐng)域。

對于P2G模式的出現(xiàn)，專家認為：“這是政府部門釋放的一個積極信號，意味著政府對于整個互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的重視，也將為化解地方政府債務危機注入新的活力。近年來，政府在城鎮(zhèn)化建設(shè)的過程中投入大量資金，然而基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)往往伴隨著周期長、見效慢的特點?；A(chǔ)資產(chǎn)通過互聯(lián)網(wǎng)金融，實現(xiàn)資產(chǎn)證券化，收益化整為零，既可為地方債務危機注入新的活力，也能為大眾提供更多元化的投資渠道?！?/p>

風險：P2G的項目并不意味著一定沒有風險。由于各地方政府作業(yè)能力、各地產(chǎn)業(yè)構(gòu)成以及各平臺風險識別能力良莠不齊，P2G模式未來的發(fā)展取決于對具體項目的評估以及采用怎樣的風險定價策略。同樣，投資者也需要打破標準化的風險認識，認識到風險來源于每一個具體的項目，而不僅僅在模式。

模式四：P2N

代表平臺：開鑫貸、有利網(wǎng)等。

最近一段時間，貸幫網(wǎng)壞賬事件備受熱議，其背后也折射出P2N模式輕風控的弊端。

隨著網(wǎng)貸行業(yè)的發(fā)展，尋找借款人和擔保公司這兩項專業(yè)性較強的工作逐漸被獨立出來，交由一些專業(yè)的小額貸款公司或擔保公司來完成，即P2N模式。

P2N中的“N”一般為多家機構(gòu)，即借款人來源于網(wǎng)貸平臺合作的小貸公司或擔保公司，并由小貸及擔保公司（融資租賃等金融機構(gòu)）提供擔保，平臺不參與借款人的開發(fā)及本金墊付。這種模式有兩個特點：一是出借人不再直接對接借款人，而是對接貸款機構(gòu);二是網(wǎng)貸平臺同時有可能演變?yōu)樾≠J公司的代理人（因小貸公司有監(jiān)管，通過P2N模式的網(wǎng)貸平臺可以增加其表外收入），成為渠道商。

P2N需要打破標準化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，實現(xiàn)風險定價。P2N是一個集成化的模式構(gòu)成，它囊括P2P、P2B、P2C和P2G等各種產(chǎn)品構(gòu)成，并實現(xiàn)標準化的能力。這是典型的互聯(lián)網(wǎng)思維模式，以搶占流量入口和市場份額為第一要旨。但是對于不同的產(chǎn)品模式也需要有深刻的認識，這樣才能避免被機構(gòu)綁架進而損害平臺的品牌形象。

風險：P2N模式的風險表現(xiàn)在擔保公司提供的標的多為大額標且平臺業(yè)務分散度較差，一旦發(fā)生違約，風險損失率較高。而如果大額標的違約，擔保公司不能及時墊付，平臺很可能會被擔保公司綁架。