中原捷雄龔永

林 譯

中國(guó)撐起印制電路世界
——2014年全球百?gòu)?qiáng)PCB制造商排名

中原捷雄龔永

林 譯

譯者語(yǔ)：本文譯自PCD&F2015/09期，主要是發(fā)布2014年世界PCB制造企業(yè)100強(qiáng)（年銷(xiāo)售收入1億美元以上），同時(shí)特別分析中國(guó)PCB制造業(yè)情況。在此要說(shuō)明的文中的中國(guó)是指中國(guó)大陸，臺(tái)灣即為中國(guó)臺(tái)灣。題目原文”China in Charge”，在原意基礎(chǔ)上作了補(bǔ)充，以求更明確。本文列出了許多數(shù)據(jù)信息，值得我們關(guān)注，因此全文譯載。為便于閱讀，譯者加了章節(jié)編號(hào)及部分標(biāo)題。

本文列出了2014年世界最大的印制板制造商排名，反映了中國(guó)國(guó)內(nèi)企業(yè)的穩(wěn)步增長(zhǎng)。

1 前言

在2014年所有的印制電路板制造商中，在收益方面最大的贏家是專(zhuān)為蘋(píng)果iPhone手機(jī)供貨的撓性電路制造商。盡管智能手機(jī)出貨量的增長(zhǎng)放緩，在2015年他們還是會(huì)繼續(xù)增長(zhǎng)。輸家是給三星電子產(chǎn)品配套的韓國(guó)撓性印制板制造商。

中國(guó)在世界上最大的PCB制造商排名表（2014 NTI-100）中數(shù)量位列第一，超過(guò)中國(guó)臺(tái)灣和日本。在總產(chǎn)出量方面，中國(guó)臺(tái)灣保留了最高的地位，在今年將繼續(xù)如此。在2014年至少1億美元收入的印制電路板制造商共99個(gè)。

2015年會(huì)看到不同的排名。迅達(dá)科技（TTM）與惠亞（Viasystems）公司合并，2015年5月31日生效，這將推動(dòng)TTM更高排位。隨著收購(gòu)Invotec，安費(fèi)諾（Amphenol）將進(jìn)入2015年的排名中。我們將看到一些中國(guó)的PCB制造者在飛速上升。

每一年的數(shù)據(jù)收集是富有挑戰(zhàn)性的，今年亦不例外，為了許多中國(guó)公司列入NTI-100，CPCA數(shù)據(jù)給予了幫助，但這可能會(huì)有錯(cuò)誤的。雖然筆者了解中國(guó)，許多中國(guó)制造商有多個(gè)PCB制造地及不同的名稱(chēng)，需要深入調(diào)查。有時(shí)為了確定一個(gè)制造商的收入需要花費(fèi)幾天的深入調(diào)查。盡管這么努力，筆者仍是不完全滿(mǎn)意此結(jié)果。因?yàn)橛绊懡Y(jié)果的因素很多，一個(gè)完美的排名表是不可能的，最后的判斷留給了讀者。

像往常一樣，作者對(duì)任何可能存在的錯(cuò)誤完全負(fù)責(zé)。排名表得到的評(píng)價(jià)是高度贊賞，筆者要感謝PCB制造商、TPCA和CPCA提供寶貴的支持。

2 調(diào)查研究的條件

如以往那樣在收集數(shù)據(jù)時(shí)應(yīng)留心到的幾點(diǎn)。

主要貨幣匯率。除日元外，匯率從2013年到2014年的變化都很小。日元兌美元2014年平均為107日元/美元，比2013年的100日元/美元下跌。看來(lái)，2015年日元將進(jìn)一步貶值，會(huì)到120～125日元/美元。

（1）匯率是一個(gè)變動(dòng)因素。例如，中國(guó)臺(tái)灣制造商的生產(chǎn)量57%至58%產(chǎn)生在中國(guó)大陸。印制電路板制造商將他們的產(chǎn)出轉(zhuǎn)換為臺(tái)幣，以合并成為綜合的產(chǎn)出，然后筆者再轉(zhuǎn)換為美元。所有的公司海外生產(chǎn)的印制電路板都是這樣結(jié)算的。讀者應(yīng)理解相應(yīng)的數(shù)據(jù)。

為了看到每一個(gè)制造商的增長(zhǎng)速度，對(duì)2013年的收入重新使用2014年的匯率轉(zhuǎn)換為美元，以與2014年作比較。因此，對(duì)個(gè)別的公司在今年的NTI-100上榜收入數(shù)據(jù)與2013年度排名略有不同。因?yàn)閰R率波動(dòng)，日本制造商在以2014年匯率轉(zhuǎn)換中損失了7%的美元價(jià)值。［譯者注：因此日本公司2013年的美元收入縮小了，2014年的增長(zhǎng)率會(huì)很高。］

（2）通常銷(xiāo)售給蘋(píng)果產(chǎn)品的撓性電路被理解為100%組裝的板。因此，大型FPCB制造商銷(xiāo)售蘋(píng)果的其中含有相當(dāng)量的組裝價(jià)值。要將組裝價(jià)值從總收入中分離，往往會(huì)產(chǎn)生錯(cuò)誤，并且有時(shí)是大的。因此，筆者并沒(méi)有嘗試從總收入中分離組裝部分。同時(shí)，有許多的剛性板制造商參與組裝，包括華通、深南電路、Multek、TTM科技（背板組件）和惠亞集團(tuán)（系統(tǒng)級(jí)組件等），然而剛性板組裝的價(jià)值清楚，這些組裝收入就都從中扣除。否則，組裝值就成了數(shù)據(jù)的一部分。因此，收入比較可能是“蘋(píng)果和桔子”的比較，帶有不可比性。筆者將很樂(lè)意回答任何問(wèn)題。

（3）根據(jù)筆者的所知，在排名表寫(xiě)了注釋說(shuō)明，有可能出現(xiàn)錯(cuò)誤，但無(wú)意冒犯名單中制造商。

（4）有幾個(gè)中國(guó)制造商在2014年的收入已近1億美元，他們中有的可能會(huì)列入在明年的排名中。因此，在未來(lái)幾年中國(guó)企業(yè)的排名數(shù)量預(yù)計(jì)將增加。也有可能超過(guò)1億美元的制造商未被筆者掌握而沒(méi)有列入排名表，那么如果你知道就告訴筆者。如上所述的安費(fèi)諾（Amphenol），將會(huì)列在未來(lái)名單上。法國(guó)的埃爾維亞（ELVIA）是非常接近1億美元了。

3 NTI-100和分析

表1列出了NTI-100（百?gòu)?qiáng)）。表2是換算成美元的匯率。表3是對(duì)表1中內(nèi)容的歸納。

表1 2014年世界頂級(jí)PCB制造商 ［ 單位：百萬(wàn)美元 ］

日本盡管?chē)?guó)內(nèi)生產(chǎn)減少，而日本頂級(jí)制造商2014年產(chǎn)值增長(zhǎng)25.6%，這很大程度上是由于提供給

蘋(píng)果的FPCB增長(zhǎng)，并大多是在海外的生產(chǎn)增長(zhǎng)。四年排名第1的制造商日本旗勝，生產(chǎn)量85%在海外。住友電工印制電路生產(chǎn)超過(guò)50%在中國(guó)。藤倉(cāng)公司生產(chǎn)近90%在泰國(guó)和越南。

續(xù)表1

續(xù)表1

表2 平均匯兌率 （與美元比）

中國(guó)臺(tái)灣的產(chǎn)量在中國(guó)大陸生產(chǎn)占總數(shù)的57%～58%，少量是在泰國(guó)。因此，其在中國(guó)臺(tái)灣產(chǎn)量約為40%。

大部分韓國(guó)廠商的表現(xiàn)不佳，源于2014年三星的訂單減少了。特別是撓性板公司受到重創(chuàng)。有兩個(gè)韓國(guó)的FPCB制造商者說(shuō)已經(jīng)被拖欠債務(wù)。然而，2015年情況似乎有所改善。

表3 頂級(jí)PCB制造商區(qū)域分布 ［單位：億美元］

在排名表中，中國(guó)大陸數(shù)量最多，總共99家中有29家公司，領(lǐng)先于中國(guó)臺(tái)灣和日本。雖然這29家公司的總收入份額遠(yuǎn)不及中國(guó)臺(tái)灣和日本的頂尖廠商。

在2014，世界印制電路板的總產(chǎn)量估計(jì)為600億美元。中國(guó)臺(tái)灣制造商占有31.3%的份額，其次是日本占22%和韓國(guó)占14.6%。這個(gè)百分比是按制造商的國(guó)家或地區(qū)計(jì)算的。

世界上大約有2400個(gè)印制電路板制造商，大約有2700個(gè)到2800個(gè)工廠。在中國(guó)大陸大約有1200家制造商，經(jīng)營(yíng)約1600家工廠。排名前99位的公司為制造商總數(shù)的4%（99 / 2400），占世界總產(chǎn)量的85% （513.65美元/ 600.30億美元）（圖1）。

圖1 各地PCB制造商生產(chǎn)量比例 （2014年世界PCB市場(chǎng)600億美元）

筆者進(jìn)一步考慮，如果我們認(rèn)為240家制造商（占總數(shù)的10%）他們的生產(chǎn)總值占總量的95%，那么通常的20：80規(guī)則在PCB行業(yè)不適用。

4 對(duì)部分公司評(píng)述

如前所述，F(xiàn)PCB制造商提供組裝好的FPCB給蘋(píng)果產(chǎn)品而獲得最大的收益，但有一個(gè)例外：維訊（MFLEX）。MFLEX似乎減少了對(duì)蘋(píng)果的依賴(lài)。日本旗勝、住友電工、藤倉(cāng)和中國(guó)臺(tái)灣臻鼎科技、臺(tái)郡、嘉聯(lián)益是蘋(píng)果主要的FPCB供應(yīng)商，他們的增長(zhǎng)遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于NTI-100排名表中達(dá)到的平均7.66%增長(zhǎng)率。2015年這種模式將會(huì)重復(fù)。

日本旗勝（Nippon Mektron）在過(guò)去幾年依賴(lài)蘋(píng)果非常大的，蘋(píng)果的訂單驅(qū)動(dòng)其增長(zhǎng)。雖然仍在為蘋(píng)果服務(wù)，這家公司似乎正在努力使多樣化。日本旗勝在JPCA展覽會(huì)的展位反映了他們努力的成果。在2014財(cái)年日本旗勝投資1.95億美元（107日元/美元的匯率）。在當(dāng)前財(cái)年預(yù)期花費(fèi)2.2億美元，相當(dāng)大一部分是用于國(guó)內(nèi)的升級(jí)。2015年旗勝的產(chǎn)出可以達(dá)到38億美元（107日元/美元） ，或者34億美元（120日元/美元）。2015年日本旗勝仍有可能保持世界第一位置。

三星電機(jī)有限公司（SEMCO），據(jù)傳聞，預(yù)計(jì)將關(guān)閉其在韓國(guó)Chochuwon生產(chǎn)IC載板的工廠，把生產(chǎn)轉(zhuǎn)移到釜山，那里可能成為三星的IC載板運(yùn)作中心。HDI微孔板，包括剛撓板（超過(guò)90%的剛撓板具有微孔結(jié)構(gòu)），可以轉(zhuǎn)移到中國(guó)昆山和越南的一個(gè)在建工廠。筆者的這些解釋只是推測(cè)，請(qǐng)留意。

臻鼎科技（ZDT）可能是日本旗勝之后蘋(píng)果的第二個(gè)最大的FPCB供應(yīng)商。為了應(yīng)對(duì)日益增長(zhǎng)的來(lái)自蘋(píng)果的未來(lái)iPhone模塊訂單，ZDT和臺(tái)郡（Flexium）投入大量資金對(duì)產(chǎn)能擴(kuò)張。據(jù)報(bào)道，到2016財(cái)年臺(tái)郡的能力大三倍。

楠梓（WUS滬士）完成從原昆山工廠（建于1993年，土地由昆山政府征收）到新的青松工廠搬遷。新工廠也在昆山，在南亞PCB的隔壁，沿著通往北京的已數(shù)世紀(jì)的古運(yùn)河。楠梓集團(tuán)有工廠在臺(tái)灣高雄，兩家在昆山（一個(gè)老的，一個(gè)汽車(chē)PCB），以及在黃石一個(gè)工廠。

韓國(guó)永豐集團(tuán)（Young Poong Group）有四個(gè)PCB制造子公司：Korea Circuit（高麗電路）、Terranix、 Interflex和 Young Poong Electronics（YPE永豐電子）。2014年Interflex 和YPE差的，韓國(guó)電路和terranix做得不太差。與韓國(guó)的許多大型廠商一樣，三星電子是其主要客戶(hù)。

揖斐電（Ibiden）有來(lái)自蘋(píng)果的穩(wěn)定訂單給其新的馬來(lái)西亞工廠。其問(wèn)題是在這年年底它確實(shí)獲得了新的訂單，但利潤(rùn)卻沒(méi)有見(jiàn)好。其為微處理器（MPU）的倒裝芯片載板業(yè)務(wù)繼續(xù)持平，甚至下降，因?yàn)樵趥€(gè)人電腦領(lǐng)域表現(xiàn)不佳和安裝價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)。雖然這一領(lǐng)域的收入下降，然而無(wú)線(xiàn)設(shè)備的倒裝芯片CSP強(qiáng)勁增長(zhǎng)而得到了很好的補(bǔ)償。在2014財(cái)年揖斐電的3.70億美元投資提升了其收入，現(xiàn)在其馬來(lái)西亞工廠已獲得來(lái)自蘋(píng)果的訂單。預(yù)測(cè)2015財(cái)年的投資將達(dá)到2.15億美元。在當(dāng)前財(cái)政年度，日本的主要制造商為PCB的總投資額估計(jì)為12億美元至13億美元，主要是給他們海外工廠。

今年最熱門(mén)的話(huà)題可能是迅達(dá)科技（TTM Technologies）和惠亞集團(tuán)（ Viasystems Group）合并。通過(guò)簡(jiǎn)單的加法，兩家公司的營(yíng)收已經(jīng)接近26.3億美元，估計(jì)其中約24億美元是裸板銷(xiāo)售。鑒于日本Mektron和ZDT的 FPCB組件的值大，這新TTM的裸板銷(xiāo)售會(huì)在世界排名第1。TTM從1996年開(kāi)始適度的提升至今天是顯著的。在2000年，美國(guó)Sanmina是世界上最大的制造商，年收入15.5億美元，而Viasystems公司是第二為12.5億美元。

大德集團(tuán)（Daeduck Group ）由大德電子（高層數(shù)多層板與IC載板）和大德GDS （FPCB、剛撓板和HDI微孔板）組成。雖然其收入有所下降，但利潤(rùn)卻很不錯(cuò)。對(duì)于新的投資大德是非常謹(jǐn)慎。

南亞PCB（Nanya PCB）2014年沒(méi)問(wèn)題。筆者認(rèn)為南亞PCB的IC載板做得很好。

華通（Compeq）在2014年7月完成其重慶工廠第一階段建設(shè)，并在第二階段建設(shè)開(kāi)始之前繼續(xù)擴(kuò)大其第一階段。2014年來(lái)自重慶工廠的收入貢獻(xiàn)是小的，但其將促進(jìn)華通2015年的增長(zhǎng)。

華新（PSA：Passive System Alliance）PCB集團(tuán)由瀚宇博德（HannStar Board）和精成（GBM）組成（這兩個(gè)董事會(huì)同一個(gè)主席）。瀚宇博德在臺(tái)灣有一個(gè)工廠，在中國(guó)無(wú)錫北部的“江陰園區(qū)”有六個(gè)工廠。精成有四個(gè)工廠：GBM創(chuàng)億（深圳），CMKGBM（東莞），GBM 元茂（昆山）和GBM重慶創(chuàng)億（重慶）。集團(tuán)約70%的業(yè)務(wù)收入來(lái)自瀚宇博德。

建滔PCB集團(tuán)（KG PCB Group，建滔化工PCB）有依利安達(dá)（開(kāi)平、廣州、南京、揚(yáng)州和泰國(guó)大城），科惠（惠陽(yáng)和佛山），江門(mén)榮信（江門(mén)），Top Faith， 依利安達(dá)（昆山）揚(yáng)宣電子（常熟，東莞、清遠(yuǎn)）。集團(tuán)50%以上的收入都來(lái)自于依利安達(dá)國(guó)際有限公司。建滔化工還擁有中國(guó)其他一些PCB制造商的股份，但他們不夠大未計(jì)入。

奧特斯（AT&S）繼續(xù)做得很好。上海的HDI微孔板工廠貢獻(xiàn)了55%的收入。重慶新工廠正在進(jìn)行資格認(rèn)證，預(yù)計(jì)在2016年初開(kāi)始提供集成電路載板。公司收入可能達(dá)到10億美元。

名幸（Meiko）的在收入有不錯(cuò)的增長(zhǎng)，但由于制造業(yè)成本較高，而利潤(rùn)卻不高。越南工廠的貢獻(xiàn)比中國(guó)工廠的貢獻(xiàn)小。名幸今年正在擴(kuò)大越南的運(yùn)作（部分問(wèn)題是2013年一次火災(zāi)）。所有工廠在作最大限度努力，以降低生產(chǎn)成本。

敬鵬工業(yè)（Chin Poon Industry ）在2014 年是第1位汽車(chē)PCB制造商，其次是CMK、名幸、惠亞、日本旗勝和泰國(guó)KCE電子。敬鵬通過(guò)其子公司（Draco PCB這部分沒(méi)有進(jìn)入敬鵬的合并報(bào)表）和KCE，在泰國(guó)完成了大量的汽車(chē)用PCB制造。2014年世界汽車(chē)印制電路板市場(chǎng)約50億美元，或是全球印制電路板總產(chǎn)量的8%。汽車(chē)PCB市場(chǎng)增長(zhǎng)沒(méi)有智能手機(jī)那些閃耀，它雖有相對(duì)較小的季節(jié)性變化，而每年穩(wěn)步增長(zhǎng)5到6%。

5 中國(guó)不會(huì)衰退

過(guò)去幾年來(lái)，我們一直聽(tīng)到有關(guān)中國(guó)工資大幅上漲、勞動(dòng)力短缺、更嚴(yán)格的環(huán)境法規(guī)和其他不利的條件。盡管如此，印制電路板在中國(guó)的投資依然強(qiáng)勁。在2013年至2014年度，估計(jì)中國(guó)的雙面和多層板上漲約3.5%。這可能聽(tīng)起來(lái)很小，但考慮估計(jì)2億平方米（中國(guó)目前的產(chǎn)能）的3.5%是有700萬(wàn)平方米，或每月近60萬(wàn)平方米！此擴(kuò)大仍在進(jìn)行，我們可能不知道這一市場(chǎng)是在哪里。

在中國(guó)的PCB制造擴(kuò)張，有一半來(lái)自臺(tái)灣的轉(zhuǎn)移，另一半來(lái)自中國(guó)大陸本土制造商。如臺(tái)商企業(yè)華通（重慶）、精成（重慶）、欣興（黃石）、滬士（昆山和黃石）、臻鼎（深圳、淮安、營(yíng)口和秦皇島）、銘旺（蘇州）、志超（成都和無(wú)錫）、健鼎（仙桃）等等。競(jìng)國(guó)是在昆山附近尋找土地為建第二個(gè)工廠，耀華已在南通購(gòu)地。（當(dāng)然還有作者不知道的。）

中國(guó)PCB制造者并不處于停頓狀態(tài)。深南電路公司在無(wú)錫建造一個(gè)大型工廠，四幢大樓組成，其中一個(gè)是IC載板（最近揭牌）。深圳崇達(dá)公司在江門(mén)園區(qū)建造了第一幢大樓，并開(kāi)始建第二幢（共有三座建筑）。世運(yùn)電路公司正計(jì)劃在鶴山現(xiàn)有的工廠區(qū)建造第四棟樓。深圳興森快捷公司在無(wú)錫南部宜興建了一個(gè)巨大的工廠，興森快捷還購(gòu)買(mǎi)了在英國(guó)eXeption Circuits和在San Jose 的Multitest（以前為Harbor Electronics）。深圳博敏電子公司在蘇北大豐建造大型工廠。景旺公司是在江西建造一個(gè)大型工廠后在迅速增長(zhǎng)。紅板公司擴(kuò)大其江西工廠。北京的凱迪思公司在武漢建新廠。這些僅是冰山的一角。

印度和巴西是在PCB制造的邊緣，筆者所知沒(méi)有得到有實(shí)力的外國(guó)投資。東南亞絕對(duì)是中國(guó)之后的下一個(gè)地方，但在東南亞的綜合投資與中國(guó)相比，是微不足道的。中國(guó)的印制電路板廠現(xiàn)在正在自動(dòng)化，以應(yīng)付日益增長(zhǎng)的工資和勞動(dòng)力短缺。筆者看到許多機(jī)器人用于自動(dòng)裝載掛具和AOI，AVI是替代操作工。不管你是否喜歡，在可預(yù)見(jiàn)的將來(lái)，中國(guó)將掌控印制電路板制造業(yè)。

圖2是有趣的，中國(guó)臺(tái)灣制造商在中國(guó)大陸的產(chǎn)量繼續(xù)增加，但其份額卻在減少，盡管減少比例很小。幾年前，筆者預(yù)測(cè)臺(tái)商在中國(guó)大陸的市場(chǎng)份額將超過(guò)50%，這是沒(méi)有意識(shí)到中國(guó)內(nèi)地制造商正在悄然成長(zhǎng)。一些中國(guó)內(nèi)地制造商的技術(shù)水平與臺(tái)灣、日本和西方國(guó)家的技術(shù)水平相當(dāng)。

圖2 在中國(guó)大陸不同投資方生產(chǎn)印制電路板產(chǎn)量分布 （2014年中國(guó)市場(chǎng)$278.5億元）

［譯注：圖2中括號(hào)（ ）內(nèi)數(shù)值是譯者按圖的估計(jì)值，原圖空缺的。］

順便說(shuō)一句，讀者可能想知道百萬(wàn)集團(tuán)控股（# 89 Million Group Holdings），三贏集團(tuán)（# 90 3Win Group）和吉安滿(mǎn)坤（97 # Ji'An Mankun）。筆者不知道這些企業(yè)，只是偶然得知了這些。

百萬(wàn)集團(tuán)控股（Million Group Holding）中文名：科翔集團(tuán)控股有限公司，包括四個(gè)實(shí)體：雄昱電子科技（XiongYu Electronic Technology），智恩電子（Tean Elec Ronic Da Ya Bay Electronic），華宇華源（HuangYu Hua Yuang），恵州市大亜灣科翔科技（Da Ya BayXiongYu Technology）。筆者沒(méi)有知曉到這些公司，直到一個(gè)老熟人發(fā)了一封電子郵件，其中包含收入。碰巧筆者了解到漢字，并能進(jìn)行調(diào)查。

三贏集團(tuán)（3Win Group）為統(tǒng)贏科技集團(tuán)（Tong Yin Technology Group）有將近半打的子公司。從子公司的中國(guó)名字來(lái)判斷，似乎有四個(gè)或五個(gè)PCB工廠。筆者曾經(jīng)過(guò)其FPCB工廠統(tǒng)贏軟性電路，此工廠在珠海斗門(mén)，位于珠海旗勝龍山工廠和方正科技之間。其他部門(mén)有深圳統(tǒng)贏實(shí)業(yè)，深圳統(tǒng)信電路電子，珠海統(tǒng)順電子，江蘇統(tǒng)信電子科技等。這個(gè)集團(tuán)發(fā)布將有一個(gè)層壓板廠在江西省。

吉安市満坤科技有限公司（Ji'An Mankun）有四個(gè)業(yè)務(wù)單位：深圳満坤電子、吉安滿(mǎn)坤科技、滿(mǎn)坤電子（惠州）和滿(mǎn)坤集團(tuán)（香港）有限公司。

還有很多這樣的中國(guó)制造商?，F(xiàn)在你可以明白為什么在中國(guó)大陸有1200家PCB制造商和有1600家工廠。每年應(yīng)對(duì)中國(guó)的工廠具有極大挑戰(zhàn)性。

China as the leading force of the printed circuit world—— NTI-100 in 2014

Hayao Nakahara GONG Yong-lin

TN41

：A

：1009-0096（2015）10-0020-07