顏 欣

（成都市康腎源醫(yī)藥有限公司財務部，四川 成都 610041）

一、引言

進入21世紀后，我國經(jīng)濟不斷增長，其中數(shù)量龐大的中小企業(yè)為GDP的增速以及解決國內的就業(yè)壓力作出了顯著的貢獻。但是我國中小企業(yè)在快速發(fā)展的同時，面臨的融資難題仍是一個不可回避的問題，為解決中小企業(yè)融資難，需從中小企業(yè)本身、中介服務職能的完善程度以及主要提供貸款的金融機構等角度分析其原因，需社會相關各界通過大量的工作和努力針對性的解決其融資難題。中小企業(yè)在保證經(jīng)濟增長和緩解就業(yè)壓力、推動科技創(chuàng)新、保持經(jīng)濟發(fā)展活力等方面發(fā)揮著十分必要的作用，所以解決中小企業(yè)的融資難題是社會各界關注的焦點，并具有重要的現(xiàn)實意義。

二、當前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀分析

（一）我國中小企業(yè)融資渠道狹窄

我國中小企業(yè)融資方式主要有以下幾種：一是內源性融資，通過自身經(jīng)營積累資金并用于進一步擴大發(fā)展，但是由于中小企業(yè)資產(chǎn)數(shù)量和業(yè)務規(guī)模有限，通過自身經(jīng)營積累的資金通常難以滿足企業(yè)擴大經(jīng)營的規(guī)模，中小企業(yè)具有較大發(fā)展空間，尤其是在其尋找到較好的投資機會時，更是需要大量的資金用于投資項目，保持周轉經(jīng)營中充足的現(xiàn)金流為中小企業(yè)取得進一步成功提供了必要的條件，但對于沒有資金雄厚的股東支持的中小企業(yè)，其需要從外部尋得資金需求；二是通過資本市場融資，由于我國資產(chǎn)市場發(fā)展不成熟，而證券市場的門檻對中小企業(yè)來說相對較高，創(chuàng)業(yè)投資的體制不健全，資本市場上尚未形成適合于中小企業(yè)的融資方式，其難以通過資本市場公開募得所需的資金；三是銀行信貸，傳統(tǒng)的大型銀行其公司業(yè)務的主要客戶定位為較大型的企業(yè)，中小企業(yè)一方面資金需求相對較小，不滿足多數(shù)銀行的放貸要求，并且中小企業(yè)在提供貸款抵押或擔保時不如大型企業(yè)有競爭力，再者中小企業(yè)由于運作規(guī)范性不足，更易存在財務制度不完善、信息披露不真實的情況，信息不對稱的現(xiàn)實條件下銀行為規(guī)避風險偏向于對中小企業(yè)惜貸；四是民間融資，存在部分中小企業(yè)解決資金需求時通過民間資本的情況，但這種融資活動僅僅依靠血緣或地緣關系達成，沒有契約化的社會信用關系規(guī)范操作，風險較大并易引發(fā)社會問題，擾亂金融市場秩序，難以成長為解決中小企業(yè)融資困境的主流方式。綜上可知，以上途徑在為中小企業(yè)提供資金時均存在明顯不足，我國還需繼續(xù)探索為中小企業(yè)融資提供合適的方式。

（二）我國中小企業(yè)融資成本較高

這里的融資成本高主要表現(xiàn)在兩個方面，一方面是與大中型企業(yè)相比，我國中小企業(yè)由于自身規(guī)模較小、資產(chǎn)數(shù)量有限，其貸款數(shù)額少于大型企業(yè)并且提供貸款抵押或者擔保的能力有限，由于其融資額度相對較小，在向銀行進行融資時，銀行單筆業(yè)務收取的成本費用會比較高，而且中小企業(yè)由于風險更大，在向銀行貸款時可能無法享受優(yōu)惠利率，加之需支付更高的利息成本，所以中小企業(yè)向銀行融資的成本較高；另一方面是銀行向中小企業(yè)貸款也面臨著更高的成本，由于銀行對各企業(yè)客戶的貸款發(fā)放審批等環(huán)節(jié)大致相同，而中小企業(yè)的貸款額度又小于大型企業(yè)，所以對銀行來說成本相同的一次貸款業(yè)務流程，中小企業(yè)貸款額度更小創(chuàng)造的利息收入更少，其貸款的管理成本更高會在一定程度上制約金融機構對中小企業(yè)的放貸熱情。而銀行在向中小企業(yè)放貸后，在貸后檢查和風險控制等環(huán)節(jié)面臨的成本和風險相對會更高，中小企業(yè)在融資問題的認知上存在偏差，其經(jīng)營穩(wěn)健性和對市場風險的判斷和控制不如大型企業(yè)完善，這直接影響其信用問題而使銀行貸后風險增加。同時，一些中小企業(yè)普遍缺乏專業(yè)的財務管理人才，對資金的運用和管理沒有系統(tǒng)化的運用能力和報告能力，增加了中小企業(yè)和銀行之間的信息不對稱，銀行在發(fā)放貸款之后很難了解到企業(yè)的發(fā)展狀態(tài)并評估風險，也會影響銀行向中小企業(yè)放貸的熱情。

（三）我國中小企業(yè)融資的制度支持不足

我國中小企業(yè)融資的制度支持不足主要體現(xiàn)在：第一，中小企業(yè)相關的法律制度缺位，政府缺乏對中小企業(yè)融資支持的政策優(yōu)惠，并且現(xiàn)有的法律法規(guī)尚不完善，缺少實際操作的可行性；第二，我國的融資擔保體系建立不健全，使其在解決中小企業(yè)融資問題時作用非常有限，并在中小企業(yè)尋求貸款提供擔保時，為其增加了一部分不必要的融資成本；第三，我國金融市場的利率管制限制了貸款利率的波動范圍，使得金融機構如果中小企業(yè)提供較高風險的貸款時難以得到相應的利潤補償，這種限制萎縮了金融機構為中小企業(yè)提供貸款的規(guī)模，進一步中小企業(yè)融資更加困難。

三、解決我國中小企業(yè)融資難題對策分析

（一）大力擴展適合于中小企業(yè)的融資方式

1.可鼓勵民營金融機構發(fā)展中小企業(yè)業(yè)務。因為大型銀行在企業(yè)信貸業(yè)務領域占有絕對的競爭優(yōu)勢，為在眾多金融機構的競爭中尋找新的利潤增長點，可從為中小企業(yè)服務的角度著力發(fā)展其融資業(yè)務，比如民生銀行較早將自身的發(fā)展戰(zhàn)略定位為小微企業(yè)服務的銀行，由于我國中小企業(yè)數(shù)目龐大，其中一部分發(fā)展迅猛，雖存在貸款額度較小風險和成本較大等不利因素，但民生銀行通過適宜的營銷手段和管理手段仍從中小企業(yè)的業(yè)務中獲得了巨大的成功。民營金融機構經(jīng)營決策自主，更多服從利潤導向不大會受國家政治因素的影響，所以民營金融機構可把主要的精力集中在尚未開發(fā)的市場領域，避免自身競爭力不足的劣勢。

2.可通過專門為中小企業(yè)融資服務的政策性銀行，配合國家財政以及相關政策給予的支持，為中小企業(yè)解決融資問題。

3.充分利用目前的互聯(lián)網(wǎng)等平臺資源，發(fā)展新型融資途徑。通過互聯(lián)網(wǎng)金融貸款平臺、眾籌等方式，具有較大的融資靈活性，中小企業(yè)可以融得資金，或是根據(jù)中小企業(yè)具體的項目情況鼓勵其項目融資，例如若某中小企業(yè)的項目是對民生有益的，可采用BOT模式與政府簽訂合作協(xié)議并實施項目。

（二）加強中小企業(yè)和金融機構的自我提高，有效降低融資成本

中小企業(yè)首先需從自身做起，樹立良好的信用觀念和信譽形象，才能得到與金融機構的長久合作，降低其融資成本，具體可從以下幾個角度入手：首先，建設中小企業(yè)的誠信企業(yè)文化，提高企業(yè)的知名度來擴大影響力；其次，需提高中小企業(yè)管理者和經(jīng)營者的專業(yè)水平和道德素養(yǎng)，不斷建立規(guī)范的現(xiàn)代化企業(yè)治理機制，引進優(yōu)秀的人才和先進科技技術為企業(yè)的發(fā)展奠定堅實基礎；再次，建立起中小企業(yè)內外部的監(jiān)管機制，中小企業(yè)需致力于建立完善的財務制度，并真實完整反映自身的良好經(jīng)營狀態(tài)，這將有利于提高其素質，并提高中小企業(yè)在與銀行業(yè)務合作中的議價能力。另一方面，我國金融市場是以銀行為主體的，所以完善的銀行體系中，建立起為中小企業(yè)服務的中小銀行非常必要，同時還要加大銀行對中小企業(yè)貸款的力度和相關優(yōu)惠政策，加強資金的利用效率；并進一步發(fā)展利率市場化，使銀行擁有充分的定價權利，對于能夠承受風險的銀行可自由確定合理貸款利率。此外，銀行也可加強對中小企業(yè)貸后管理方法的創(chuàng)新探索，例如某民營銀行針對中小企業(yè)財務信息不完善，無法充分反映企業(yè)經(jīng)營情況的特點，開發(fā)出“三表法”，即通過對中小企業(yè)的水表、電表和海關報表信息的實時監(jiān)控，來隨時評估企業(yè)的風險和經(jīng)營狀況，以保證貸款的安全。

（三）營造有利于中小企業(yè)發(fā)展的制度環(huán)境

首先，需建立有利于中小企業(yè)發(fā)展和融資的配套法律法規(guī)體系，在《中小企業(yè)促進法》的基礎上出臺相應具有可操作性的實施細則。其次，構建適合我國市場經(jīng)濟發(fā)展特色的擔保體系，適當擴大擔保物范圍，以增加我國中小企業(yè)的融資能力。再次，加強發(fā)展利率市場化，提高金融機構自主定價的能力，以市場化的方法來解決中小企業(yè)融資的市場問題。最后，致力于建設完善有效的社會征信體系，從外部規(guī)范中小企業(yè)的經(jīng)營活動，并促進金融機構的信用管理。

四、結語

中小企業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展關系到我國的經(jīng)濟增長和社會穩(wěn)定，受中小企業(yè)自身的經(jīng)營和規(guī)模限制，以及我國金融市場發(fā)展不成熟等因素影響，解決中小企業(yè)的融資困難雖存在著一些障礙，但在社會各界的努力下，政府對中小企業(yè)的政策鼓勵以及逐漸完善法律法規(guī)建設，同時金融機構乃至其他相關的服務機構加強對中小企業(yè)融資的服務探索，此外中小企業(yè)還需規(guī)范自身的企業(yè)誠信文化和現(xiàn)代治理結構，將為解決我國中小企業(yè)融資問題提供新的途徑。盡快找到解決中小企業(yè)融資問題的可行方法，為其發(fā)展營造便利的環(huán)境，將使中小企業(yè)為我國的發(fā)展作出更大的貢獻。

[1]王恒.論中小企業(yè)融資方式選擇與融資風險規(guī)避[J].金融經(jīng)濟.2015(08).

[2]王麗霞.對中小企業(yè)融資方式及融資風險的思考[J].會計師.2014(20).