陳 曲 (安徽大學經(jīng)濟學院，安徽合肥230601)

小微企業(yè)作為安徽省企業(yè)主力軍，為安徽省經(jīng)濟發(fā)展做出巨大貢獻，但融資難、融資貴、融資渠道單一等問題始終是制約小微企業(yè)發(fā)展的瓶頸［1］。促進小微企業(yè)發(fā)展，助力安徽省經(jīng)濟騰飛，首先要解決小微企業(yè)融資問題。筆者認為，融資難的結癥在于金融機構和小微企業(yè)間貸款供求不匹配，要化解融資困境，必須通過各方努力，改變當前貸款供求不匹配現(xiàn)狀，真正讓小微企業(yè)貸得快、貸得好、貸得廉。

1 安徽省小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及融資現(xiàn)狀

1.1 安徽省小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀 根據(jù)安徽省經(jīng)信委提供的數(shù)據(jù)，“安徽省中小企業(yè)對經(jīng)濟貢獻度近80%，稅收貢獻超過60%，GDP接近60%，就業(yè)達90%”［2］，培育保護好小微企業(yè)對安徽省經(jīng)濟發(fā)展意義重大。當前，安徽省小微企業(yè)發(fā)展呈現(xiàn)出以下新特征。

1.1.1 企業(yè)數(shù)量上升、規(guī)模擴大，轉型升級特點突出。據(jù)安徽統(tǒng)計年鑒數(shù)據(jù)，2010年安徽省小微企業(yè)法人總數(shù)165 818個，2011年為211 309個，2012年為248 067個，小微企業(yè)數(shù)量逐年上升。此外，小微企業(yè)占全體中小微企業(yè)比重基本保持在97%左右，略有上漲趨勢，說明小微企業(yè)是全省中型及中型以下規(guī)模企業(yè)中最主要組成部分，促進小微企業(yè)發(fā)展是保護省內(nèi)企業(yè)重要舉措。近年來，安徽省經(jīng)濟水平發(fā)展迅速，消費、投資和財政支出水平有較大提升，拉動小微企業(yè)再生產(chǎn)潛力，促進企業(yè)規(guī)模不斷擴大。

安徽省是中部農(nóng)業(yè)大省，過去小微企業(yè)涉及領域農(nóng)業(yè)性偏強，資金密集度小、技術含量低行業(yè)占比較大，但近年來小微企業(yè)逐步轉型，不斷加深在高新產(chǎn)業(yè)及金融服務業(yè)等領域涉及度。根據(jù)《安徽統(tǒng)計年鑒》數(shù)據(jù)，2010～2012年，住宿餐飲業(yè)中小微企業(yè)所占比重分別為2.46%、2.17%、2.06%，制造業(yè)中小微企業(yè)所占比重分別為 34.46%、30.56%、28.16%，下降趨勢明顯;而租賃和商業(yè)服務業(yè)中小微企業(yè)所占比重分別為6.24%、7.96%、9.03%，科學研究、技術服務與地質勘查業(yè)中小微企業(yè)所占比重分別為1.96%、2.44%、2.62%，連續(xù)3年保持增加狀態(tài)。行業(yè)分布比重變化明顯反映安徽省小微企業(yè)正處于重要轉型期［3］。

1.1.2 政策支持企業(yè)發(fā)展力度增強，但小微企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營仍面臨較大困難。安徽省政府一直重視小微企業(yè)發(fā)展，出臺一系列促進小微企業(yè)發(fā)展政策，近年來進一步加強支持力度。以融資擔保為例，2008年省政府安排15億元充實國有擔保機構資本金;2013年初，計劃連續(xù)5年，每年安排11億元進一步充實融資性擔保機構國有資本金;10月份，省財政廳決定再安排20億元資金擴大融資擔保金支持小微企業(yè)和民營經(jīng)濟發(fā)展;2014年3月，安徽省政府將計劃落實到實踐，正式向一批融資性擔保機構注資。可以看到，政府對小微企業(yè)融資支持有持續(xù)性、強化性特點，但小微企業(yè)生存困境局面并未得到緩解。2013年全省規(guī)模以上小企業(yè)實現(xiàn)主營業(yè)務收入11 929.9億元，增長18.1%，但相比于2012年回落12.9%，同時，主營業(yè)務成本增長12.5%，高成本低凈利潤現(xiàn)狀及節(jié)能減排壓力增大給小微企業(yè)生存帶來挑戰(zhàn)。要想獲得長久經(jīng)營和穩(wěn)定發(fā)展，小微企業(yè)必須致力于打造自主品牌、加強自主研發(fā)，但融資難的現(xiàn)狀時刻制約小微企業(yè)能力發(fā)揮。

1.2 安徽省小微企業(yè)融資現(xiàn)狀

1.2.1 融資規(guī)模有所擴大，融資渠道不斷擴寬。隨著安徽省小微企業(yè)數(shù)量、規(guī)模擴張，企業(yè)融資水平總體上升，融資需求顯著增加。經(jīng)過近幾年發(fā)展，多數(shù)小微企業(yè)正由初創(chuàng)期向成長、成熟期轉型，企業(yè)為擴大規(guī)模、開拓市場、完善管理，資金需求量約10倍于創(chuàng)業(yè)階段，擴大融資規(guī)模成為當務之急。資金需求規(guī)模擴大側面推動融資渠道拓寬。近年安徽省政府、金融機構、小微企業(yè)3方協(xié)同努力，轉變過去依靠商業(yè)銀行放貸的融資窘境。政府積極完善小微企業(yè)信用體系建設、嘗試設立“過橋基金”、發(fā)放國家創(chuàng)業(yè)基金、成立地方政府基金，大力擴寬小微企業(yè)融資渠道。各金融機構創(chuàng)新小微企業(yè)專項融資產(chǎn)品，鼓勵小微型貸款機構、小額貸款公司、小微企業(yè)專營支行等特色金融機構發(fā)展。小微企業(yè)大膽嘗試風險投資、資本市場融資、貿(mào)易融資等渠道，從自身突破融資困境。

1.2.2 銀行貸款是主要融資途徑，融資難現(xiàn)象依舊普遍。商業(yè)銀行貸款作為傳統(tǒng)融資方式之一，具有安全性、權威性，有助于減少小微企業(yè)生存危機，成為企業(yè)融資首選。民間投資流向比例顯著失衡，2013年全省民間投資12 146億元，其中流入制造業(yè)及房地產(chǎn)業(yè)的投資達80.4%，僅有少部分資金流入其他行業(yè)及小微企業(yè)。此外，小微企業(yè)融資信息獲取能力不足、金融知識匱乏的現(xiàn)狀，進一步加劇融資渠道選擇單一性。盡管銀行貸款能為小微企業(yè)提供部分資金，但小微企業(yè)融資難問題仍十分嚴重。根據(jù)安徽省工商聯(lián)公布的數(shù)據(jù)，全省89%的企業(yè)存在資金缺口，不少企業(yè)資金缺口達30%以上。銀行惜貸，民營金融機構數(shù)量不足、發(fā)展不佳，資本市場融資門檻高等現(xiàn)狀，成為小微企業(yè)融資阻礙。總體來看，安徽省小微企業(yè)融資難問題依舊是制約發(fā)展的瓶頸。

2 安徽省小微企業(yè)貸款供求不匹配成因

2.1 金融機構和小微企業(yè)間信息不對稱

2.1.1 金融機構對小微企業(yè)貸款需求掌握不足，金融機構缺乏調查動力，小微企業(yè)信息反饋不夠。長期以來，安徽省以金融機構為主導的賣方市場，對低利潤、小份額的小微企業(yè)重視不足。另外，安徽省小微企業(yè)點多面廣，特色顯著，共性不突出，金融機構難以深入了解，而小微企業(yè)囿于各方面原因，沒有主動向金融機構提供信息、訴諸需求。

2.1.2 小微企業(yè)對融資產(chǎn)品了解少。據(jù)不完全統(tǒng)計，當前安徽省小微企業(yè)金融創(chuàng)新產(chǎn)品達200種之多，但大多小微企業(yè)對貸款產(chǎn)品缺乏準確認識。原因在于:第一，小微企業(yè)行業(yè)涉及面廣，創(chuàng)建者缺乏金融專業(yè)知識;第二，部分小微企業(yè)因地理位置、行業(yè)特殊性等原因，金融產(chǎn)品信息獲取渠道匱乏;第三，金融機構產(chǎn)品面市后推廣宣傳不夠，產(chǎn)品特點及優(yōu)劣勢比較并未向小微企業(yè)明確揭示。

2.1.3 金融機構和小微企業(yè)信息掌握度及信息披露態(tài)度差異。小微企業(yè)作為企業(yè)信息完全擁有者，信息掌握度高，而金融機構處于劣勢，面臨逆向選擇風險。依照“借款人信息越少，貸款人風險越大”的規(guī)律，金融機構主張信息透明化。例如，安徽省商業(yè)銀行貸款信息披露規(guī)定，小微企業(yè)必須實現(xiàn)財務、管理信息嚴格公開化才準予獲得融資。但基于企業(yè)信息保密和最小化資產(chǎn)風險考慮，小微企業(yè)持盡量少透露信息甚至隱瞞態(tài)度。資金供求雙方信息披露態(tài)度不統(tǒng)一，難以達成融資共識。

2.2 正規(guī)、非正規(guī)融資渠道發(fā)展不平衡 以銀行貸款為主導的正規(guī)融資渠道在提供貸款時，要求信息披露透明化、高質量抵質押擔保、申請程序模式化、高額手續(xù)費等，而以民間資本融資為主導的非正規(guī)融資渠道對信息披露和抵押擔保要求低，借貸利率雖高，但隱形成本低?？傮w上，小微企業(yè)更傾向于后者。

安徽省非正規(guī)融資渠道長期處于監(jiān)管之外，行業(yè)整體混亂，問題頻發(fā)，管理難度大，政府對其持打壓整治態(tài)度，相比于正規(guī)融資渠道當前蓬勃規(guī)整發(fā)展狀態(tài)，兩者差距有拉大趨勢。兩類融資渠道發(fā)展狀態(tài)不平衡引致貸款供給能力差異顯著，這種差異與小微企業(yè)融資需求偏好背離，導致金融供求不匹配。

2.3 貸款供求主體結構差異

2.3.1 金融機構和小微企業(yè)地域分布不協(xié)調。安徽省全省東西寬約450 km，南北長約570 km，面積廣闊造成機構、企業(yè)分布難以協(xié)調。以盈利為目的的金融機構偏向于選擇資金密集度較高的經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，國家統(tǒng)計局安徽調查總隊2012年調查數(shù)據(jù)顯示，安徽省小微工業(yè)企業(yè)數(shù)居前2位的分別是合肥(11.94%)、安慶(10.54%)，以中國工商銀行為例，其在合肥有79家分支機構，在面積相似的安慶只有36家，差距達2倍。從安徽省實際情況來看，經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)小微企業(yè)數(shù)量、資金需求強度并不低于經(jīng)濟發(fā)達地區(qū)，但金融機構非理性集中分布抑制小微企業(yè)發(fā)展。金融機構同小微企業(yè)地理位置分布不匹配，加重融資成本損耗和信息不流通等問題。

2.3.2 數(shù)量差異制約貸款供求均衡。調查數(shù)據(jù)顯示，截至2013年，安徽省小微企業(yè)數(shù)量超25萬家，連續(xù)3年以約20%的速度增加，與安徽省金融機構數(shù)量緩慢上升形成對比。金融機構數(shù)量多少在一定程度上反映當?shù)刭Y金供給能力大小，揭示資金活躍度，從側面反映貸款供求狀況。目前，安徽省有1家規(guī)模較大城市商業(yè)銀行，共199家分支機構。小微經(jīng)濟走在全國前沿的浙江省有14家城市商業(yè)銀行，共約821家分支機構。浙江省小微企業(yè)數(shù)量約為安徽省小微企業(yè)數(shù)量的2倍，但商業(yè)銀行分支機構卻達4倍之多，金融服務覆蓋比率遠高于安徽。小微企業(yè)與金融機構數(shù)量不均，使供求不匹配現(xiàn)象進一步加深。

2.4 貸款要求條件與小微企業(yè)能力難契合 貸款機構向小微企業(yè)提供貸款的條件分為貸前門檻指標和貸后收益指標，但對小微企業(yè)而言，不論貸前貸后，都難以達到既定要求。借款企業(yè)往往在初創(chuàng)期負盈利時向銀行提出貸款，但借款銀行常以提供與借入資金規(guī)模匹配的擔保抵押物為門檻，導致小微企業(yè)因缺乏抵押物而錯失貸款良機。即使在貸后，銀行對小微企業(yè)定期償還高額利息的要求也足以讓多數(shù)收入不穩(wěn)定且利潤較低的小微企業(yè)生存艱難。

2.5 資金偏好與融資主體現(xiàn)狀矛盾 金融機構盈利目的和資本逐利性特點，驅使金融機構將吸收的資金投入高利潤區(qū)域。這從兩方面加劇了安徽省小微企業(yè)融資難問題。其一，不同地區(qū)、規(guī)模企業(yè)間資金流向不均衡。較之東南沿海地區(qū)，安徽省屬于經(jīng)濟欠發(fā)達地區(qū)。金融機構在吸收足夠存款后，傾向于讓資金流入發(fā)達經(jīng)濟區(qū)，獲取更高貸款利息。導致安徽省本地區(qū)資金供給不足。同理，在安徽省資金供給不足情況發(fā)生時，資金必然傾向于先滿足能夠帶來較高收益且風險較小的省內(nèi)大中型企業(yè)，而忽視小微企業(yè)生存。其二，在小微企業(yè)內(nèi)部，金融機構的資金傾向于未來有發(fā)展?jié)摿Φ母呖萍夹托∥⑵髽I(yè)。例如，安徽省某風險投資公司就將其投資重點定位于重大高新技術產(chǎn)業(yè)化項目、優(yōu)勢企業(yè)高新技術化項目等。

現(xiàn)實問題在于，安徽省小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀無法滿足資金逐理性偏好，甚至表現(xiàn)出反向發(fā)展狀況。一方面，小微企業(yè)盈利普遍較低，難以支付高額貸款利息;另一方面，小微企業(yè)行業(yè)分布主要集中在批發(fā)零售業(yè)、居民服務修理和其他服務業(yè)、制造業(yè)、住宿和餐飲業(yè)、農(nóng)林牧漁業(yè)等5大行業(yè)，產(chǎn)業(yè)層次較低，較少分布于高新技術產(chǎn)業(yè)。資金偏好高利潤與融資主體低利潤、潛力小現(xiàn)狀的矛盾，加劇了小微企業(yè)貸款難現(xiàn)狀。

3 解決安徽省小微企業(yè)貸款供求不匹配的措施

3.1 完善基層建設，增強信息溝通 金融機構積極了解小微企業(yè)融資狀況，注重自身產(chǎn)品宣傳推廣。以政府為主導，在安徽省小微企業(yè)聚集區(qū)設立獨立金融業(yè)務機構;由業(yè)務機構負責區(qū)域內(nèi)小微企業(yè)信用信息采集，并向企業(yè)普及金融知識、宣傳金融產(chǎn)品;融資企業(yè)以業(yè)務機構為中介，向上傳達融資需求;所收集的企業(yè)融資信息可用于小微融資產(chǎn)品創(chuàng)新一手資料。基于小微企業(yè)對營業(yè)網(wǎng)點距離較敏感的特點，地區(qū)業(yè)務機構將發(fā)揮小機構的比較優(yōu)勢，有利于提高貸款效率，增進與小微企業(yè)間信息交流，促進信息不對稱問題的解決。

安徽省地域廣闊，各地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展水平差異大，小微企業(yè)過于分散的現(xiàn)狀加劇了信息收集難度。政府應以鄉(xiāng)鎮(zhèn)為單位，建立嚴格的小微企業(yè)戶籍制度，建立全面完善的小微企業(yè)信息系統(tǒng)，發(fā)揮基層制度對地方金融的協(xié)同作用。將有利于了解小微企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀、規(guī)范小微企業(yè)管理，為研究小微企業(yè)需求提供信息，更有利于金融機構和小微企業(yè)間的信息交流。

3.2 構建多元金融服務體系，適當發(fā)揮外資潛力 注重融資渠道均衡發(fā)展，政府應轉變對民間金融參與企業(yè)融資態(tài)度，變“堵”為“疏”，加強監(jiān)管約束，發(fā)揮非正規(guī)融資渠道在小微企業(yè)融資中的重要作用;銀行等機構要適時作出調整，理解小微企業(yè)貸款難處，降低抵押擔保要求，簡化貸款手續(xù)，延長還貸時間，促進產(chǎn)品創(chuàng)新，增強貸款供給能力。此外，在當前安徽省經(jīng)濟發(fā)展蓬勃時期，小規(guī)模外資的涌入將為小微企業(yè)成長帶來活力。截至2013年9月底，全省各類市場主體達2 030 627個，全省外資企業(yè)共4 391個，占比僅0.216%，說明外資在安徽省企業(yè)成長中并未發(fā)揮顯著作用［4］。但向有潛力小微企業(yè)注入適度規(guī)模外資，不僅有助于解決企業(yè)當前融資困境，還能為企業(yè)成長帶來活力，有利于培養(yǎng)跨國企業(yè)。最后政府要綜合考慮，促進金融服務體系多元化、均衡化發(fā)展，用競爭機制刺激貸款供給，用新渠道增強小微企業(yè)發(fā)展活力。

3.3 弱化地域、數(shù)量差異影響，促進經(jīng)濟平衡發(fā)展 小微企業(yè)和金融機構地域分布不均衡、數(shù)量差異引致的供求不匹配，短期內(nèi)難以有效解決，必須通過制度設計與創(chuàng)新來弱化。短期來看，金融機構應創(chuàng)新業(yè)務服務方式，通過電子渠道，打破時空阻礙。小微企業(yè)可以通過自身行業(yè)特征及地緣關系，自我組織形成集群，進行聯(lián)合貸款。一方面緩解“僧多粥少”的貸款現(xiàn)狀，節(jié)約金融機構成本，另一方面，聯(lián)合貸款企業(yè)將從內(nèi)部形成約束，有利于降低違約風險，提升金融機構對聯(lián)合企業(yè)還款的信心，提升小微企業(yè)議價能力。長期來看，金融機構應在欠發(fā)達地區(qū)建立若干小型分支機構，平衡地域金融發(fā)展，在能力范圍內(nèi)提高分支機構數(shù)量。政府要對欠發(fā)達地區(qū)金融機構分支提供財政支持補貼，引導資源平衡流向，促進安徽省地區(qū)經(jīng)濟平衡發(fā)展，提高區(qū)域經(jīng)濟活力。

3.4 完善貸前貸后制度設計，盡力提升小微企業(yè)貸款能力 放貸前，金融機構應降低對小微企業(yè)擔保抵押品、貸款利息的要求，提供更多信用擔保、低息貸款。政府要發(fā)揮好“潤滑劑”作用，為企業(yè)提供擔保。政府可以模擬基本醫(yī)保模式，推出普及全體小微企業(yè)的低價貸款保險，讓小微企業(yè)普遍受益，從整體上降低金融機構貸款無法收回的風險。放貸后，各金融機構應破除舊的到期還貸意識，使還貸期限、方式靈活化。對短期難以盈利但前景較好企業(yè)，放寬還貸期限;對于現(xiàn)金周轉有臨時性困難的企業(yè)，可用訂單、保單現(xiàn)金價值暫時替代，現(xiàn)金流入后再贖回。另外，當企業(yè)確實發(fā)生欠貸情況時，金融機構要改變過去一味追究問責的態(tài)度，而應追查欠貸原因，對于借貸動機不純或資金利用違背借款原則的企業(yè)，嚴厲追究;對于經(jīng)營出現(xiàn)困境但仍有潛力的企業(yè)，應繼續(xù)提供資金支持，助其渡過難關。小微企業(yè)要提高自身實力，增強盈利能力和抗風險能力，保證還貸能力，堅定金融機構放貸信心。

3.5 金融機構承擔社會責任，引導資金合理流向 政府要加強引導，用財政補貼、鼓勵融資等手段留住資金，要提高安徽省4經(jīng)濟實力。利用資金厭惡風險特性，通過政府信用擔保、貸款保險等建立貸款保障，用收益穩(wěn)定性吸引資金流入小微企業(yè)。安徽省金融機構要主動承擔社會責任，幫扶本地小微企業(yè)及本地經(jīng)濟成長;做好貸后回訪工作，切實追蹤小微企業(yè)融資信息，加強銀行風險管理主動性、全面性。可以同小微企業(yè)簽訂長期貸款協(xié)議，依企業(yè)成長狀態(tài)實行差別化利率，初創(chuàng)期時低息借貸，成熟期再提高利息，在支持企業(yè)發(fā)展同時，從長期貸款中收獲高利息。

破解安徽省小微企業(yè)貸款供求不匹配問題，需要政府、金融機構、小微企業(yè)3方要合作，共同進步。政府要發(fā)揮宏觀支持作用，在必要時主持大局;金融機構要完善內(nèi)部機制，進行產(chǎn)品服務創(chuàng)新;小微企業(yè)要注重自身發(fā)展，提高企業(yè)社會效益，要積極主動誠信踏實，增強金融機構信心。

［1］陳奕霏.小微企業(yè)融資方式創(chuàng)新探討［J］.赤峰學院學報:自然科學版，2014(15):96 －97.

［2］江蘇省經(jīng)濟和信息化委員會.安徽:期待頂層設計破解小微融資難——2013小微企業(yè)生存現(xiàn)狀調查－地區(qū)金融篇［EB/OL］.http://www.jseic.gov.cn/xwzx/jxyw/201401/t20140109_140093.html.

［3］統(tǒng)計數(shù)據(jù)來源:2013年安徽統(tǒng)計年鑒［EB/OL］.http://www.ahtjj.gov.cn/tjj/web/tjnj_view.jsp?strColId=13787135717978521＆_index=1#.

［4］安徽省經(jīng)濟和信息化委員會.安徽各類市場主體突破200萬戶［EB/OL］.(2013 －10 －18)http://www.aheic.gov.cn/zwgk/zwgk_view.jsp?strId=13866415665285452＆view_type=4.

［5］周建春.破解小微企業(yè)融資難的安徽模式［J］.中國金融，2011(12):40－42.

［6］鄧道才.完善安徽省科技型中小企業(yè)銀行貸款融資渠道對策建議［J］.安徽科技，2010(10):8 －9.

［7］李明賢，羅荷花.信用缺失、融資激勵與小微企業(yè)發(fā)展［J］.云南財經(jīng)大學學報，2013(8):142 －148.