目前互聯(lián)網(wǎng)金融在支持創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新、促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展方面發(fā)揮了重要作用，并對傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)產(chǎn)生巨大沖擊，為金融業(yè)發(fā)展帶來新機(jī)遇，互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代已經(jīng)來臨。為深入了解和分析這一行業(yè)的發(fā)展態(tài)勢，以及業(yè)內(nèi)企業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀及存在問題，促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展。近期我們對深圳市10家有代表性的企業(yè)進(jìn)行了重點(diǎn)調(diào)研。調(diào)查結(jié)果顯示，在我國“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略和地方互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展專項(xiàng)扶持政策的指引下，深圳互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)應(yīng)勢而起，發(fā)展勢頭良好，企業(yè)創(chuàng)新能力突出，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)不斷增強(qiáng)。但互聯(lián)網(wǎng)金融尚處在發(fā)展初期，短期內(nèi)行業(yè)還存在法律、監(jiān)管、征信、人才等方面的滯后問題，企業(yè)健康發(fā)展亟待制度保障。本文對深圳市近年來互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了淺析，對發(fā)展過程中存在的問題進(jìn)行了探討，并為新常態(tài)下互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的健康發(fā)展提出相應(yīng)的對策建議。

一、深圳市互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，經(jīng)濟(jì)增速放緩，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，可持續(xù)發(fā)展已成為經(jīng)濟(jì)增長新趨勢，“互聯(lián)網(wǎng)+”成為各行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的新途徑。B2B網(wǎng)絡(luò)平臺，垂直搜索，智能理財(cái)，綜合平臺等互聯(lián)網(wǎng)金融形態(tài)紛紛涌現(xiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融的迅速崛起，改變了傳統(tǒng)金融業(yè)的格局，反映了新的金融發(fā)展方向，成為服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)，服務(wù)更多中小微企業(yè)，科技創(chuàng)新企業(yè)和廣大人民群眾的金融生力軍。

1.互聯(lián)網(wǎng)金融規(guī)模快速擴(kuò)張，產(chǎn)業(yè)集聚效應(yīng)進(jìn)一步增強(qiáng)。據(jù)深圳市金融辦統(tǒng)計(jì)，截至2015年一季度，在深圳商事登記注冊的各類互聯(lián)網(wǎng)金融公司已突破1000家，約占全國三分之一。其中，第三方支付機(jī)構(gòu)50多家，規(guī)模僅次于浙江省，位居全國第二；P2P網(wǎng)貸融資平臺約600多家、貸款規(guī)模約占全國30%、占廣東省一半以上；互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品銷售已突破1000多億元；股權(quán)眾籌融資、互聯(lián)網(wǎng)財(cái)富管理均居國內(nèi)前三名。

2.新興業(yè)態(tài)蓬勃發(fā)展，細(xì)分市場涌現(xiàn)龍頭企業(yè)。深圳互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)數(shù)量多，種類也較為豐富。既有傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的互聯(lián)網(wǎng)創(chuàng)新及電商化創(chuàng)新，如網(wǎng)上銀行、網(wǎng)絡(luò)保險(xiǎn)、網(wǎng)上證券、互聯(lián)網(wǎng)基金、手機(jī)銀行、直銷銀行、電商平臺等。也有第三方支付、P2P網(wǎng)貸、股權(quán)眾籌、手機(jī)理財(cái)APP、金融產(chǎn)品銷售和財(cái)富管理綜合服務(wù)等類型，幾乎覆蓋目前我國現(xiàn)有的互聯(lián)網(wǎng)金融類企業(yè)類型。部分企業(yè)眼光獨(dú)到、勇于開拓，切入細(xì)分市場，多個(gè)領(lǐng)域涌現(xiàn)出一批龍頭民營企業(yè)，例如第三方支付平臺財(cái)付通，跨境支付平臺錢寶，P2P網(wǎng)貸規(guī)模較大的紅嶺創(chuàng)投、投哪網(wǎng)，一站式綜合理財(cái)服務(wù)平臺金斧子，服務(wù)農(nóng)產(chǎn)品市場的海吉星，專注大學(xué)生消費(fèi)市場的桔子理財(cái)，以羅湖水貝珠寶園為基礎(chǔ)打造的珠寶貸等等，個(gè)別企業(yè)的規(guī)模和業(yè)務(wù)量已經(jīng)達(dá)到所在領(lǐng)域的國內(nèi)領(lǐng)先位置，年成交金額達(dá)百億級，甚至千億級。

3.借助“互聯(lián)網(wǎng)+”，銀行業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)一步加強(qiáng)。隨著“互聯(lián)網(wǎng)+”上升為國家戰(zhàn)略，“互聯(lián)網(wǎng)+金融”更加活躍，銀行業(yè)實(shí)現(xiàn)了手段、模式、內(nèi)容、渠道等多個(gè)方面創(chuàng)新，企業(yè)創(chuàng)新能力進(jìn)一步加強(qiáng)。一方面，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)比如平安集團(tuán)、招商銀行、華夏銀行前海分行等依托互聯(lián)網(wǎng)加快營銷渠道和經(jīng)營模式的創(chuàng)新整合。特別是平安集團(tuán)積極進(jìn)行業(yè)務(wù)創(chuàng)新，旗下平安銀行推出了“橙e網(wǎng)”、“行易通”、“口袋銀行”、“橙子銀行”等一系列互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，實(shí)現(xiàn)了渠道和產(chǎn)品創(chuàng)新。目前“橙e網(wǎng)”注冊用戶有30多萬，“行易通”累計(jì)上線的合作機(jī)構(gòu)，銀證合作的機(jī)構(gòu)有超過70家，銀銀合作的客戶有350多家，“口袋銀行”用戶600多萬，“橙子銀行”累計(jì)客戶有70多萬戶，已經(jīng)形成較大用戶規(guī)模。另一方面，深圳積極推動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)同傳統(tǒng)金融相交融，實(shí)行產(chǎn)業(yè)融合和創(chuàng)新發(fā)展，打造出國內(nèi)首家互聯(lián)網(wǎng)民營銀行——深圳前海微眾銀行。該銀行以“普惠金融”為概念，主要依托互聯(lián)網(wǎng)渠道開展業(yè)務(wù)，不設(shè)實(shí)體網(wǎng)點(diǎn)，無需財(cái)產(chǎn)擔(dān)保，通過人臉識別技術(shù)和大數(shù)據(jù)信用評級發(fā)放貸款，努力打造創(chuàng)新型、智能化、電子化的現(xiàn)代商業(yè)銀行。

二、深圳互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在的問題

由于行業(yè)整體仍處于發(fā)展初期，還存在行業(yè)監(jiān)管滯后等問題。在大力扶持互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)發(fā)展壯大的同時(shí)，還需密切關(guān)注企業(yè)經(jīng)營過程中遇到的困難和突出問題。

1.行業(yè)監(jiān)管規(guī)章制度缺乏，影響企業(yè)發(fā)展。由于互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的時(shí)間短、發(fā)展速度快，一些大型企業(yè)紛紛加入，創(chuàng)業(yè)企業(yè)也不斷涌現(xiàn)，業(yè)務(wù)迅速席卷全國，成交額屢創(chuàng)新高。但是，相對應(yīng)的新型金融法律制度的建立卻滯后于業(yè)務(wù)的發(fā)展，這導(dǎo)致了相關(guān)執(zhí)法和監(jiān)管部門在實(shí)際工作中缺乏針對性和操作性。此外，金融機(jī)構(gòu)缺乏互聯(lián)網(wǎng)平臺系統(tǒng)的建設(shè)，針對融資品種、評審標(biāo)準(zhǔn)、業(yè)務(wù)管理方法和實(shí)施細(xì)則等仍處于等待中。個(gè)別小企業(yè)由于缺乏監(jiān)管，一旦出現(xiàn)兌付風(fēng)險(xiǎn)，會發(fā)生卷錢跑路現(xiàn)象，導(dǎo)致投資人血本無歸。據(jù)了解，P2P網(wǎng)貸暫時(shí)是非常低門檻的行業(yè)，任何一個(gè)人只要花幾萬元購買一套軟件，就可以上線從事網(wǎng)貸業(yè)務(wù)。個(gè)別不法分子會通過虛構(gòu)項(xiàng)目的形式，以年利率不少于15%的高收益宣傳方法吸引客戶投資，為了獲取客戶信任，甚至成立第三方托管公司，進(jìn)一步騙取客戶信任，待籌集一大批資金或出現(xiàn)擠兌時(shí)突然“跑路”， 導(dǎo)致投資人財(cái)產(chǎn)損失或血本無歸。

2.征信問題不完善，加大企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。目前央行的征信體系對接銀行、有牌照的小額貸款公司等，并未向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放，各互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只能借用商業(yè)銀行端口查詢征信或自建征信體系等。而且央行的信息具有局限性，數(shù)據(jù)采集主要是針對個(gè)人在商業(yè)銀行發(fā)生的貸款和信用卡業(yè)務(wù)，對民間借款以及借款結(jié)果沒有記錄。大部分P2P企業(yè)反映，由于缺乏完善的征信信息，部分小微企業(yè)、個(gè)人對自身信用不珍惜，違約成本低，往往借款容易收款難，增加了企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。

3.高端人才緊缺，中小民營企業(yè)吸引力差?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是近年來的新興服務(wù)業(yè)，對人才的需求較大，尤其是高端人才?；ヂ?lián)網(wǎng)金融行業(yè)以金融為主體，用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行運(yùn)營，因此需要既懂互聯(lián)網(wǎng)又懂金融的高端復(fù)合型人才。大部分民營互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)表示，高端人才引進(jìn)困難，尤其是高端金融風(fēng)險(xiǎn)防控、金融產(chǎn)品研發(fā)、金融法及信息安全技術(shù)人才。這些高端人才引進(jìn)成本高，而且在互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)就職無法享受到在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)能享受到的各種優(yōu)惠政策，因此并不偏好中小民營互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)。

4.財(cái)稅政策無扶持，企業(yè)得不到優(yōu)惠。

由于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)起步和發(fā)展階段，還沒有監(jiān)管細(xì)則落地，因此也沒有專門針對此行業(yè)的財(cái)稅扶持政策。大多數(shù)企業(yè)反映沒有享受到財(cái)稅扶持政策，并且很多稅收事項(xiàng)尚不明確。如金斧子公司反映，其嘗試申請高新技術(shù)企業(yè)認(rèn)證，但是沒有申請到，其他的稅收政策也沒有享受到實(shí)質(zhì)優(yōu)惠。平安銀行反映目前還是執(zhí)行傳統(tǒng)金融行業(yè)的稅收政策，比如小企業(yè)貸款免征印花稅等。

三、促進(jìn)深圳互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)健康發(fā)展的對策及建議

1.進(jìn)一步細(xì)化監(jiān)管，防控金融風(fēng)險(xiǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融尚處于起步階段，相關(guān)法律有待完善，整個(gè)行業(yè)面臨諸多政策和法律風(fēng)險(xiǎn)。隨著城鄉(xiāng)居民收入水平提高和互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的完善，深圳居民通過互聯(lián)網(wǎng)投資理財(cái)和網(wǎng)絡(luò)購物明顯增加。調(diào)查顯示，大部分居民認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)金融尚無明確監(jiān)管，用戶權(quán)益缺乏保障。網(wǎng)貸平臺信息披露不規(guī)范，容易產(chǎn)生信息不對稱，加大了投資者風(fēng)險(xiǎn)。個(gè)別互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部控制不健全，導(dǎo)致個(gè)人信息被泄露、盜用和濫用的風(fēng)險(xiǎn)增加?；ヂ?lián)網(wǎng)金融通過互聯(lián)網(wǎng)的傳播方式開展創(chuàng)新金融業(yè)務(wù)，其覆蓋面較廣、社會影響較大，若發(fā)生惡性事件社會危害也較大。近年來，P2P網(wǎng)貸平臺“跑路”、“倒閉”事件時(shí)有發(fā)生，造成了惡劣的社會影響。下一步應(yīng)密切關(guān)注行業(yè)發(fā)展，使監(jiān)管跟上金融創(chuàng)新的步伐，為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展，創(chuàng)造更良好的外部環(huán)境，確保投資者資金安全。還要進(jìn)一步完善相關(guān)法律、法規(guī)，并加強(qiáng)執(zhí)法力度，促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展。加強(qiáng)市場監(jiān)管，成立互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)督管組織，落實(shí)各項(xiàng)措施，規(guī)范企業(yè)行為，保護(hù)用戶合法權(quán)益。

2.完善征信體系，降低運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)。我國的征信體系從上世紀(jì)80年代起步，國內(nèi)的個(gè)人信用信息主要掌握在中國人民銀行征信中心以及公安、工商、稅務(wù)、人事等政府部門，信息處于分散且相互屏蔽的狀態(tài)，目前央行的征信體系也只對接銀行、有牌照的小額貸款公司等，并未向互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)開放。一方面，各互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)只能借用商業(yè)銀行端口查詢征信或像微眾銀行一樣借助騰訊公司的大數(shù)據(jù)分析，自建征信體系。這些必將增加互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)的運(yùn)營成本和經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)，尤其對于P2P網(wǎng)貸行業(yè)來說，借款人在征信立法不健全的環(huán)境下，違約風(fēng)險(xiǎn)增大。調(diào)研中，大部分P2P企業(yè)反映，由于缺乏完善的征信信息，部分小微企業(yè)、個(gè)人對自身信用不珍惜，違約成本低，往往借款容易收款難。隨著P2P企業(yè)借款規(guī)模不斷擴(kuò)大，征信的不完善，無疑增加了企業(yè)運(yùn)營風(fēng)險(xiǎn)；另一方面，由于國家沒有完善統(tǒng)一的征信系統(tǒng)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)依賴互聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)分析對個(gè)人或企業(yè)進(jìn)行征信評價(jià)，其所帶來的對個(gè)人隱私保護(hù)和網(wǎng)絡(luò)安全問題就成了企業(yè)發(fā)展必須突破的屏障；再一方面，征信資料缺失使企業(yè)在交易中面臨安全隱患。如，在身份認(rèn)證方面，由于非法用戶可以偽造、假冒電子商務(wù)網(wǎng)站和用戶的身份，因此難以驗(yàn)證客戶身份的真實(shí)性。又如，信息的完整性驗(yàn)證、敏感信息、交易數(shù)據(jù)在傳輸過程中有可能被惡意篡改等等因素加大了企業(yè)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

3.落實(shí)扶持政策，引導(dǎo)企業(yè)發(fā)展。央行、財(cái)政部等十部門發(fā)布了《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》》（以下簡稱《意見》），《意見》指出，按照稅收公平原則，對于業(yè)務(wù)規(guī)模較小、處于初創(chuàng)期的從業(yè)機(jī)構(gòu)，符合我國現(xiàn)行對中小企業(yè)特別是小微企業(yè)稅收政策條件的，可按規(guī)定享受稅收優(yōu)惠政策。結(jié)合金融業(yè)營業(yè)稅改征增值稅改革，統(tǒng)籌完善互聯(lián)網(wǎng)金融稅收政策，落實(shí)從業(yè)機(jī)構(gòu)新技術(shù)、新產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用稅前加計(jì)扣除政策。各地政府也先后出臺相關(guān)扶持措施，但是調(diào)研中發(fā)現(xiàn)，大部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)處于創(chuàng)業(yè)起步和發(fā)展階段，由于沒有監(jiān)管細(xì)則落地，因此也難形成針對行的具體財(cái)稅扶持等政策。大多數(shù)企業(yè)反映沒有享受到財(cái)稅扶持政策，并且很多稅收事項(xiàng)尚不明確。

4.增強(qiáng)行業(yè)自律，發(fā)揮協(xié)會作用。近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融在我國呈現(xiàn)快速生長態(tài)勢，但由于缺乏行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)、潛在的未知風(fēng)險(xiǎn)以及監(jiān)管缺失等問題，導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融一直在爭議與質(zhì)疑中發(fā)展。互聯(lián)網(wǎng)金融為中小微企業(yè)、廣大金融消費(fèi)者享受可負(fù)擔(dān)的金融服務(wù)創(chuàng)造了有益條件，提供了諸多便利，整個(gè)行業(yè)也誕生了一批口碑不錯(cuò)的領(lǐng)軍者。與此同時(shí)，由于互聯(lián)網(wǎng)金融門檻低，缺乏監(jiān)管，行業(yè)一度亂象橫生。金融實(shí)踐往往領(lǐng)先于金融監(jiān)管，這是金融發(fā)展的規(guī)律，監(jiān)管要在金融創(chuàng)新實(shí)踐了一段時(shí)間以后才能找準(zhǔn)方向，存在時(shí)滯，在這個(gè)監(jiān)管滯后的空檔期，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的自律管理就顯得尤為重要。央行發(fā)布的《中國金融穩(wěn)定報(bào)告（2014）》專題指出，對互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)堅(jiān)持底線思維，促進(jìn)其在可持續(xù)的軌道上健康發(fā)展。報(bào)告提出五大監(jiān)管原則，其中，充分發(fā)揮行業(yè)自律作用也被擺在了突出的位置。抓緊推動(dòng)協(xié)會成立工作，細(xì)化完善行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)和自律公約，以自律方式加強(qiáng)約束規(guī)范；配合各金融監(jiān)管部門，加強(qiáng)對互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)測，嚴(yán)防非法吸收公眾存款、非法集資、非法支付結(jié)算、非法證券等各類金融違法違規(guī)行為；待上級金融監(jiān)管部門正式出臺行業(yè)管理辦法后，逐步引導(dǎo)P2P、眾籌網(wǎng)絡(luò)平臺，堅(jiān)持“小額便利、信息披露”原則，從事金融中介信息業(yè)務(wù)，杜絕出現(xiàn)欺詐，以及出現(xiàn)理財(cái)-資金池等國家金融監(jiān)管部門明確禁止的業(yè)務(wù)；會同消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)部門，探索建立消費(fèi)投訴舉報(bào)平臺，加強(qiáng)對投資者的宣傳教育工作。

5.加強(qiáng)人才培養(yǎng)，做好人才及知識儲備?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)“跨學(xué)科”的行業(yè)，融合了金融、通訊、IT等多個(gè)領(lǐng)域，需要既懂互聯(lián)網(wǎng)又懂金融、還要懂如何將二者融合的復(fù)合型人才，但就目前來看，這樣的復(fù)合型人才較少，多數(shù)從業(yè)者只具有單一的金融從業(yè)經(jīng)驗(yàn)或互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，人才匱乏在一定程度上制約了行業(yè)的發(fā)展。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)應(yīng)逐步調(diào)整公司內(nèi)部組織架構(gòu)，加大互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的人員配備；新興互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)不斷招賢納士，儲備培養(yǎng)人才。未來互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)需要能將互聯(lián)網(wǎng)營銷理念貫穿于金融產(chǎn)品銷售中的復(fù)合型人才，能夠設(shè)計(jì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的經(jīng)營型人才，以及熟悉互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)運(yùn)作的職業(yè)經(jīng)理人。

作者簡介：張殿法（1968.12- ），男，籍貫：安徽，學(xué)歷：本科，研究方向：行業(yè)分析，作者單位：長江證券