馬曉英 韓紀(jì)江 范建榮

新常態(tài)下的寧夏企業(yè)R&D投資風(fēng)險(xiǎn)研究

馬曉英 韓紀(jì)江 范建榮

近年來，寧夏研究與試驗(yàn)發(fā)展經(jīng)費(fèi)（R&D）中，企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)占寧夏R&D經(jīng)費(fèi)支出的比重在80%～90%，遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于全國平均值，說明我區(qū)以企業(yè)投入為主體的特征更為明顯。目前，中國經(jīng)濟(jì)步入新常態(tài)，出現(xiàn)了新的變化，這給企業(yè)科技創(chuàng)新帶來新的發(fā)展機(jī)遇。本文通過分析寧夏企業(yè)R&D投資中存在的市場、技術(shù)、收益、環(huán)境、技術(shù)交易市場和金融市場等宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素，提出相應(yīng)風(fēng)險(xiǎn)控制措施促進(jìn)提高企業(yè)R&D投資效率，增強(qiáng)企業(yè)自主創(chuàng)新能力。

當(dāng)前中國經(jīng)濟(jì)已進(jìn)入“新常態(tài)”，從高速增長轉(zhuǎn)為中高速增長，從要素驅(qū)動(dòng)、投資驅(qū)動(dòng)轉(zhuǎn)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)。經(jīng)濟(jì)“新常態(tài)”給科技創(chuàng)新帶來了新的發(fā)展機(jī)遇，一些新技術(shù)、新產(chǎn)品、新業(yè)態(tài)、新商業(yè)模式的投資機(jī)會(huì)越來越多，經(jīng)濟(jì)增長將更多依靠人力資本質(zhì)量的提升和技術(shù)進(jìn)步，市場逐步轉(zhuǎn)向質(zhì)量型和差異化為主的競爭。

R&D活動(dòng)是企業(yè)生存與發(fā)展的動(dòng)力與源泉，企業(yè)要保持長期的競爭優(yōu)勢，必須首先保持領(lǐng)先的R&D能力。為了更好地適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)，企業(yè)作為自主創(chuàng)新的主體，只有不斷增加研發(fā)投入，增加企業(yè)的新產(chǎn)品銷售收入，才能使企業(yè)在市場競爭中立于不敗之地。

但是，經(jīng)濟(jì)新常態(tài)也給企業(yè)研發(fā)帶來了更多的不確定性因素，也就是說創(chuàng)新的風(fēng)險(xiǎn)實(shí)際上是增加了。尤其是在西部內(nèi)陸地區(qū)，創(chuàng)新所面臨的風(fēng)險(xiǎn)更高。由于交通不發(fā)達(dá)、產(chǎn)品運(yùn)輸成本高、遠(yuǎn)離大市場，導(dǎo)致創(chuàng)新供給與市場需求的對(duì)接存在時(shí)滯。技術(shù)研發(fā)力量薄弱，原始創(chuàng)新能力不足。技術(shù)市場和金融市場的發(fā)展遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于東部發(fā)達(dá)地區(qū)，導(dǎo)致創(chuàng)新收益和風(fēng)險(xiǎn)承擔(dān)能力弱。為了促進(jìn)西部內(nèi)陸地區(qū)的創(chuàng)新，必須更加重視研發(fā)所面臨的風(fēng)險(xiǎn)。要重視風(fēng)險(xiǎn)，就必須搞清楚風(fēng)險(xiǎn)結(jié)構(gòu)，企業(yè)R&D投資中到底面臨哪些風(fēng)險(xiǎn)，哪些風(fēng)險(xiǎn)是制約寧夏企業(yè)R&D投入關(guān)鍵的因素？本文將對(duì)寧夏企業(yè)R&D投資中存在的風(fēng)險(xiǎn)因素進(jìn)行分析，提出相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制措施，以提高寧夏企業(yè)R&D投入，適應(yīng)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)的需要。

R&D投資風(fēng)險(xiǎn)的研究述評(píng)

風(fēng)險(xiǎn)是指事物發(fā)展與人們的期望之間存在差異，即不確定性。對(duì)R&D投資風(fēng)險(xiǎn)的研究，理論界進(jìn)行了許多探索，最初的研究開始于1996年，屈交勝等人按風(fēng)險(xiǎn)性質(zhì)將R&D項(xiàng)目風(fēng)險(xiǎn)分為技術(shù)、商業(yè)、環(huán)境和管理風(fēng)險(xiǎn)，按項(xiàng)目研究過程中的風(fēng)險(xiǎn)來源分為資金、設(shè)計(jì)、試驗(yàn)、生產(chǎn)、設(shè)備和管理風(fēng)險(xiǎn)。1997～2007年國內(nèi)公開發(fā)表的有關(guān)R&D風(fēng)險(xiǎn)的文獻(xiàn)有68篇（維普期刊數(shù)據(jù)庫），這一階段有關(guān)R&D風(fēng)險(xiǎn)的研究大量增加，研究內(nèi)容多是針對(duì)R&D項(xiàng)目組合選擇、風(fēng)險(xiǎn)測度和風(fēng)險(xiǎn)管理以及企業(yè)R&D風(fēng)險(xiǎn)投資及管理的研究。自2008年以來，有關(guān)R&D風(fēng)險(xiǎn)研究的內(nèi)容更為具體，多是集中在企業(yè)R&D投資風(fēng)險(xiǎn)的某個(gè)方面來展開探討，如財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)、合作風(fēng)險(xiǎn)、創(chuàng)新風(fēng)險(xiǎn)、知識(shí)產(chǎn)權(quán)風(fēng)險(xiǎn)、收益風(fēng)險(xiǎn)等方面?？傊覈谶@個(gè)方面的研究開始得到更多的關(guān)注，R&D投資風(fēng)險(xiǎn)已成為學(xué)術(shù)界關(guān)注的重點(diǎn)，成為影響我國企業(yè)R&D正?；顒?dòng)的重要原因。

寧夏企業(yè)R&D活動(dòng)的基本特點(diǎn)

（1）寧夏企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)占總經(jīng)費(fèi)支出的比重高于全國平均值

2005～2013年，寧夏企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)占總經(jīng)費(fèi)支出的比重均在80%以上，平均為85.0%；全國企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)占總經(jīng)費(fèi)支出的比重在80%以下，平均比重僅為73.2%，寧夏企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)投入的比重高于全國的平均水平，說明寧夏以企業(yè)投入為主體的特征更為明顯。

（2）企業(yè)與科研機(jī)構(gòu)和高校相比，在R&D活動(dòng)中承擔(dān)了更高的技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)

2005年～2013年，寧夏科研機(jī)構(gòu)和高校R&D經(jīng)費(fèi)占全區(qū)R&D經(jīng)費(fèi)支出的比重均不超過10%，企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)占總經(jīng)費(fèi)支出的比重遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于科研機(jī)構(gòu)和高校的R&D經(jīng)費(fèi)投入，因而企業(yè)承擔(dān)了更高的技術(shù)研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)。

（3）企業(yè)R&D單個(gè)項(xiàng)目資助額度增加，經(jīng)費(fèi)集中度更高，研發(fā)資金在各個(gè)階段的有效分配和管理將面臨著更多的不確定性

圖1 2005～2013年全國及寧夏企業(yè)R&D經(jīng)費(fèi)占總經(jīng)費(fèi)支出占比情況

圖2 2005～2013年寧夏R&D經(jīng)費(fèi)活動(dòng)類型分布結(jié)構(gòu)情況表

2013年全區(qū)各類企業(yè)共開展研究與試驗(yàn)發(fā)展（R&D）項(xiàng)目（課題）1116項(xiàng)，比上年減少27.3%，（R&D）項(xiàng)目（課題）經(jīng)費(fèi)為142388.6萬元，比上年增加了13.6%，平均單個(gè)項(xiàng)目支持額度為127.59萬元，高于“十一五”期間的單個(gè)項(xiàng)目支持額度，R&D項(xiàng)目經(jīng)費(fèi)集中度更高，資金支持強(qiáng)度增加是有利于企業(yè)的科技創(chuàng)新活動(dòng)，但同時(shí)項(xiàng)目研究過程中的設(shè)計(jì)、試驗(yàn)、生產(chǎn)、設(shè)備的投入也面臨著更大的風(fēng)險(xiǎn)。

圖3 2008～2013年企業(yè)R&D單個(gè)項(xiàng)目平均支持額度

圖4 2008～2013年寧夏工業(yè)企業(yè)政府相關(guān)政策落實(shí)情況

圖5 寧夏企業(yè)R&D投資風(fēng)險(xiǎn)因素

（4）規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)投入強(qiáng)度依然水平較低，增加了企業(yè)市場競爭的風(fēng)險(xiǎn)

2013年，全區(qū)開展R&D活動(dòng)的127家規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)R&D投入強(qiáng)度為0.49%，遠(yuǎn)低于全國平均水平（0.80%）。國際上普遍認(rèn)為只有R&D投入強(qiáng)度達(dá)到5%以上的企業(yè)才具有足夠的市場競爭力。低水平的R&D投入強(qiáng)度，導(dǎo)致我區(qū)多數(shù)工業(yè)企業(yè)無力進(jìn)行核心技術(shù)和前瞻性技術(shù)的戰(zhàn)略研究，技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)普遍維持在對(duì)一些低端技術(shù)的研發(fā)上，增加了企業(yè)市場競爭的風(fēng)險(xiǎn)。

（5）企業(yè)R&D活動(dòng)享受政府的優(yōu)惠政策不足，導(dǎo)致了企業(yè)研發(fā)成本的增加

2013年寧夏工業(yè)企業(yè)利用研發(fā)費(fèi)用加計(jì)扣除政策享受到的減免額為6395.1萬元，少于2011年和2012年，2013年高新技術(shù)企業(yè)減免額為3601.9萬元，是從2008年到目前為止最少的一年，從圖4中可以看出寧夏企業(yè)對(duì)國家和自治區(qū)制定的有關(guān)科技創(chuàng)新的法律法規(guī)和稅收優(yōu)惠政策并不了解，導(dǎo)致了享受優(yōu)惠政策的不確定性，使企業(yè)的研發(fā)成本增加。

寧夏企業(yè)R&D投資面臨的風(fēng)險(xiǎn)分析

近三年來全區(qū)GDP增速已經(jīng)明顯放緩，2012～2014年分別為11.4%、9.6%、7.3%。寧夏的經(jīng)濟(jì)發(fā)展也將改變以往依靠投資拉動(dòng)型的發(fā)展模式，實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)增長方式從要素驅(qū)動(dòng)向創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)型的根本改變，在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，我區(qū)企業(yè)R&D活動(dòng)與以往相比，承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)更大。以下將企業(yè)R&D活動(dòng)面臨的宏觀風(fēng)險(xiǎn)因素根據(jù)共性和個(gè)性特征分別從國際、全國和寧夏三個(gè)層面來進(jìn)行具體分析:

技術(shù)和創(chuàng)新收益是任何一家企業(yè)都面臨的風(fēng)險(xiǎn)因素，歸為全球共性問題；制度環(huán)境對(duì)企業(yè)的制約是我國企業(yè)普遍面臨的風(fēng)險(xiǎn)；寧夏企業(yè)R&D投資活動(dòng)面臨的風(fēng)險(xiǎn)有其個(gè)性特征，主要來自于產(chǎn)品市場、技術(shù)市場和金融市場的風(fēng)險(xiǎn)。

技術(shù)方面的不確定性。一般來說技術(shù)的失敗率總是大于成功率，主要因?yàn)榧夹g(shù)研發(fā)的成功要受到設(shè)計(jì)、試驗(yàn)、工藝、材料、設(shè)備與設(shè)施供應(yīng)能力的影響和限制。小試研制成功，中試放大過程中的技術(shù)成功率也是不確定的，從中試到產(chǎn)業(yè)化階段，產(chǎn)品成功上市除受上述因素影響外，還受售后服務(wù)的影響。產(chǎn)品事先是難以確定其效果的，如有的技術(shù)有副作用，有的對(duì)環(huán)境造成污染因而即使能成功地開發(fā)生產(chǎn)也會(huì)限制其實(shí)施。

收益方面的不確定性。企業(yè)研發(fā)本來應(yīng)該遵循誰投入誰受益的原則，但是由于存在知識(shí)外溢和外部性，有些研發(fā)成果會(huì)被借鑒或模仿，企業(yè)的研發(fā)收益就不可避免地向其他企業(yè)溢出，即創(chuàng)新收益的外部性。原創(chuàng)企業(yè)能夠得到多大的收益，具有不確定性。如一項(xiàng)技術(shù)研究的實(shí)施需要組織大量的科技人員、安排大量的資金以及整套的設(shè)備。在產(chǎn)品化階段和市場化階段，還需要專門的生產(chǎn)人員、營銷推廣人員以及廣闊的營銷網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，這些都需要大量的投入。當(dāng)企業(yè)的研發(fā)收益外溢時(shí)，企業(yè)的收益往往大幅度低于預(yù)期。

制度方面的不確定性。政府政策措施構(gòu)成一種制度環(huán)境，能夠深刻的影響到R&D研發(fā)過程。制度環(huán)境對(duì)于研發(fā)的影響主要來自幾個(gè)方面:（1）激勵(lì)機(jī)制不完善。如對(duì)專利保護(hù)方面，由于政府對(duì)一些侵害知識(shí)產(chǎn)權(quán)的行為制裁措施不利，導(dǎo)致?lián)碛兄R(shí)產(chǎn)權(quán)的企業(yè)的創(chuàng)新收益被侵權(quán)企業(yè)獲得，打擊了企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的積極性，對(duì)創(chuàng)新的最終結(jié)果產(chǎn)生較大影響。（2）政策層面的不穩(wěn)定。經(jīng)濟(jì)政策、產(chǎn)業(yè)政策、環(huán)保政策等有時(shí)不能保持一定的連續(xù)性，這使得企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)也面臨著制度環(huán)境不確定性的風(fēng)險(xiǎn)。

市場方面的不確定性。市場包括需求和供給兩個(gè)方面。從需求方面看，科技創(chuàng)新必須適應(yīng)和滿足市場需求，任何研發(fā)成果都必須接受市場的檢驗(yàn)。如果研發(fā)前后的市場狀況發(fā)生了較大的變化，就可能導(dǎo)致研發(fā)成果沒有市場。寧夏地處西北內(nèi)陸地區(qū)，交通不便，遠(yuǎn)離東南沿海大市場。雖然網(wǎng)絡(luò)已經(jīng)遍布各地，可以利用大數(shù)據(jù)對(duì)市場信息進(jìn)行分析，但這些信息的獲取依然滯后于東南沿海地區(qū)，對(duì)國內(nèi)外市場的變化不敏感。如2013年寧夏石嘴山一家企業(yè)投資1.7億元開展了太陽能光熱發(fā)電設(shè)備的研究，通過真空濺射鍍膜技術(shù)提高了高溫金屬集熱管質(zhì)量，建成了生產(chǎn)線。但之后發(fā)現(xiàn)國際市場已經(jīng)發(fā)生了變化，出口開始變得低迷，并且國內(nèi)市場因缺乏大規(guī)模光熱發(fā)電站而需求不足，所以該企業(yè)雖然研發(fā)生產(chǎn)出高質(zhì)量的產(chǎn)品，但卻賣不出去。

從供給方面看，由于研發(fā)具有時(shí)效性，可能同時(shí)還會(huì)有別的企業(yè)也正在進(jìn)行類似的研發(fā)，某一企業(yè)開始研發(fā)的技術(shù)，在最初可能是非常先進(jìn)的，但是當(dāng)研發(fā)結(jié)束后，該項(xiàng)技術(shù)創(chuàng)新也許已經(jīng)過時(shí)，因?yàn)楦偁幷哂锌赡軗屜壬a(chǎn)出新產(chǎn)品。

技術(shù)交易市場的不確定性。企業(yè)R&D活動(dòng)產(chǎn)出專利、科技論文、技術(shù)貿(mào)易等直接產(chǎn)出成果，直接產(chǎn)出成果進(jìn)一步作用于科技進(jìn)步，產(chǎn)生一定的經(jīng)濟(jì)效益和社會(huì)效益，而這些效益中的部分因素又反過來作用于研發(fā)投入。但是寧夏專利、技術(shù)交易平臺(tái)比較薄弱，與東部或沿海省市發(fā)展比較，無論在交易品種和市場功能、服務(wù)功能方面均存在較大差距，甚至在西部五省中都處于落后地位，因而嚴(yán)重制約了直接產(chǎn)出成果對(duì)我區(qū)科技進(jìn)步和經(jīng)濟(jì)效益的促進(jìn)作用。如2014年全區(qū)技術(shù)交易545項(xiàng)，技術(shù)交易金額3.14億元，僅是廣東省的0.60%、上海市的0.49%，江西省的0.71%；是青海省技術(shù)交易額的19.2%，甘肅省的4.6%，陜西省的0.68%，在全國排名倒數(shù)第三，遠(yuǎn)不能適應(yīng)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展需要。

圖6 2014年西北五省技術(shù)交易額情況

金融市場的不確定性。企業(yè)的R&D活動(dòng)的各階段的收益性不同，對(duì)于利用不同資本和不同的投資渠道具有不確定性。如早期研發(fā)階段，處于高風(fēng)險(xiǎn)高收益時(shí)期，除了主體企業(yè)的自有資金為主，還可以適當(dāng)吸收風(fēng)險(xiǎn)投資資金，風(fēng)險(xiǎn)投資是世界各國中小高科技企業(yè)R&D融資的重要來源。中間試驗(yàn)階段，研發(fā)成果已經(jīng)形成，投資風(fēng)險(xiǎn)比較大，投資收益率要求較高。以企業(yè)追加自有資金和原有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)追加投資為主。生產(chǎn)擴(kuò)大階段，需要大量的資金擴(kuò)大生產(chǎn)，開拓市場，銀行借款將作為主要的資金來源。研發(fā)后期，一旦研發(fā)的市場出現(xiàn)問題，能否挽回?fù)p失？這要靠股權(quán)市場。與東部和沿海地區(qū)的省市，寧夏的股權(quán)市場發(fā)育緩慢。2013家寧夏有大型企業(yè)46個(gè)，其中僅有11家上市公司。

減少研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)的政策建議

構(gòu)建產(chǎn)學(xué)研合作，加強(qiáng)原始創(chuàng)新能力建設(shè)，形成R&D經(jīng)費(fèi)投入的良性循環(huán)

鼓勵(lì)企業(yè)和科研機(jī)構(gòu)及高校加強(qiáng)產(chǎn)學(xué)研結(jié)合，聯(lián)合攻關(guān)、優(yōu)勢互補(bǔ)，共同發(fā)展。一方面，要激勵(lì)產(chǎn)業(yè)界與科研機(jī)構(gòu)和高校的科技人員合作，建立產(chǎn)業(yè)研究開發(fā)中心，使企業(yè)不僅能更有針對(duì)性地開發(fā)和研究相關(guān)技術(shù)，而且它們的R&D活動(dòng)深度也會(huì)不斷地加大從而增強(qiáng)原始創(chuàng)新能力。二是通過共同指導(dǎo)技術(shù)開發(fā)，既能規(guī)避技術(shù)開發(fā)方面的遇到的各種風(fēng)險(xiǎn)（R&D研發(fā)半途而廢、環(huán)境污染等），又能保證R&D經(jīng)費(fèi)持續(xù)的投入和提高R&D投資強(qiáng)度，形成良性循環(huán)。

通過政府干預(yù)和提高知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)，提高企業(yè)的外在收益或額外收益

企業(yè)創(chuàng)新具有“高投入、高風(fēng)險(xiǎn)、高效益”的特點(diǎn)，政府通過干預(yù)，如給予財(cái)政補(bǔ)貼和稅收優(yōu)惠來鼓勵(lì)企業(yè)加大研發(fā)投入和擴(kuò)大生產(chǎn)，引導(dǎo)企業(yè)最大可能地享受國家和自治區(qū)制定的相關(guān)優(yōu)惠政策，使企業(yè)能夠獲得大量的外在收益或額外收益。企業(yè)要想占有市場的絕大份額和利益，就要掌握核心科技，要加強(qiáng)企業(yè)知識(shí)產(chǎn)權(quán)的保護(hù)。新的技術(shù)產(chǎn)品只有取得知識(shí)產(chǎn)權(quán)后，才能避免搭便車的現(xiàn)象出現(xiàn)。

完善有利于企業(yè)科技創(chuàng)新的激勵(lì)制度，支持中小企業(yè)開展科技創(chuàng)新活動(dòng)

政府要營造良好的自主創(chuàng)新環(huán)境，完善有利于企業(yè)科技創(chuàng)新的激勵(lì)制度，保持產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟(jì)等宏觀政策的穩(wěn)定性。如近年來，寧夏改變了以住以立項(xiàng)評(píng)審和資金先期撥付為主的資助方式為后補(bǔ)助，對(duì)企業(yè)當(dāng)年技術(shù)改造投入力度大、科研創(chuàng)新資金提取達(dá)到一定比例或當(dāng)年研發(fā)成果已經(jīng)轉(zhuǎn)化形成新產(chǎn)值和效益的給予最高500萬元的財(cái)政補(bǔ)助。2011年，自治區(qū)財(cái)政設(shè)立財(cái)政扶持企業(yè)資金，先以借款形式投放給企業(yè)，項(xiàng)目結(jié)束后根據(jù)評(píng)估結(jié)果確定收回資金的比例。這種方式不僅及時(shí)資助了企業(yè)的研發(fā)，而且提高了資金的使用效率，對(duì)促進(jìn)企業(yè)綜合考慮各種研發(fā)風(fēng)險(xiǎn)和風(fēng)險(xiǎn)控制具有重要的促進(jìn)作用。

加強(qiáng)市場調(diào)研和分析，加快產(chǎn)品研發(fā)速度，優(yōu)化研發(fā)資源配置以縮短滯后期

隨著信息技術(shù)的不斷更新和市場環(huán)境的不斷變化，企業(yè)要加強(qiáng)市場調(diào)研和分析，只有快速有效地滿足不斷變化的消費(fèi)者，才能在商業(yè)競爭中獲得競爭優(yōu)勢，為了有效縮短市場供給的時(shí)滯性，就要與產(chǎn)業(yè)鏈上的其他企業(yè)或高等院校和科研院所加強(qiáng)緊密聯(lián)系和合作，從而縮短技術(shù)研發(fā)形成成果的時(shí)間，即縮短時(shí)滯。同時(shí)企業(yè)要從成本收益的角度，對(duì)R&D資源在各個(gè)項(xiàng)目之間以及單一項(xiàng)目的各個(gè)階段之間進(jìn)行合理配置和使用。

進(jìn)一步完善技術(shù)交易市場，為技術(shù)交易創(chuàng)造良好的環(huán)境

國家明確提出了“發(fā)展技術(shù)市場，健全技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)制”的要求，因此在國家實(shí)施創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展戰(zhàn)略、全面深化改革的環(huán)境帶動(dòng)下，技術(shù)交易也將迎來新的發(fā)展機(jī)遇。寧夏的技術(shù)交易市場要抓住機(jī)遇，發(fā)揮技術(shù)市場的主渠道作用，加速專利轉(zhuǎn)讓和專利許可、技術(shù)轉(zhuǎn)移和科技成果轉(zhuǎn)化，加速完善技術(shù)轉(zhuǎn)移機(jī)制，促進(jìn)企業(yè)之間、企業(yè)與大學(xué)和科研院所之間的知識(shí)流動(dòng)和技術(shù)轉(zhuǎn)移，建立以企業(yè)為主體、市場為導(dǎo)向、產(chǎn)學(xué)研相結(jié)合的技術(shù)轉(zhuǎn)移體系，逐步建立自治區(qū)技術(shù)轉(zhuǎn)移專項(xiàng)資金，支持自治區(qū)重大計(jì)劃項(xiàng)目、共性技術(shù)、關(guān)鍵技術(shù)轉(zhuǎn)移和轉(zhuǎn)化。與此同時(shí)，還要加強(qiáng)技術(shù)市場人才隊(duì)伍建設(shè)和人員培訓(xùn)與資質(zhì)管理，培育專業(yè)化、高水平的技術(shù)轉(zhuǎn)移人才隊(duì)伍。

建立金融風(fēng)險(xiǎn)投資平臺(tái)，拓展融資渠道、設(shè)立R&D風(fēng)險(xiǎn)投資基金和專項(xiàng)貸款

積極探索支持科技創(chuàng)新的政策性融資方式。加快培育科技創(chuàng)新的資金市場，調(diào)動(dòng)和引導(dǎo)社會(huì)資金，多渠道、多方式增加對(duì)企業(yè)研發(fā)活動(dòng)的投入與支持；企業(yè)可以通過科技保險(xiǎn)、科技金融、股權(quán)融資、知識(shí)產(chǎn)權(quán)質(zhì)押等融資方式來加大R&D投資；采用聯(lián)合創(chuàng)新、委托開發(fā)等融資方式來開展R&D活動(dòng)；建立R&D風(fēng)險(xiǎn)投資基金池，通過政府、企業(yè)和金融部門的利益共享來實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)共擔(dān)；銀行可設(shè)立R&D專項(xiàng)貸款，充分發(fā)揮金融系統(tǒng)的橫向風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)

馬曉英1、2韓紀(jì)江1范建榮1

1.北方民族大學(xué)；2.寧夏科技發(fā)展戰(zhàn)略和信息研究所

馬曉英（1975-）女，寧夏銀川人，北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院在職碩士研究生，寧夏科技發(fā)展戰(zhàn)略和信息研究所高級(jí)工程師，主要研究方向：科技統(tǒng)計(jì)、科技評(píng)估和軟科學(xué)研究；韓紀(jì)江（1969-）男，山東濟(jì)南人，北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院副教授，主要研究方向：金融風(fēng)險(xiǎn)分析和計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)。通訊作者：范建榮（1965年-），陜西富平縣人，北方民族大學(xué)經(jīng)濟(jì)學(xué)院研究員，主要研究方向：扶貧、移民及寧夏重大現(xiàn)實(shí)問題研究。

10.3969/j.issn.1001-8972.2015.07.001