沈翀

在中國人民銀行宣布降息、擴大存款利率上浮空間后，以工農(nóng)中建交為代表的國有商業(yè)銀行僅小幅上浮了存款利率，而不少中小銀行則接近頂格上浮，以維持一浮到頂?shù)睦仕?。相關專家分析，本輪降息后中國各類銀行機構(gòu)定價策略分化明顯，存款利率的比拼將成為銀行機構(gòu)競爭的常態(tài)。

2015年5月11日起中國金融機構(gòu)人民幣存貸款基準利率均下調(diào)0.25個百分點，1年期存款基準利率降至2.25%。這已是自2014年11月份以來中國第三次降低存款基準利率。然而儲戶對于降息的感受并沒有那么明顯，一批銀行機構(gòu)選擇上浮利率來增強吸引力。

記者看到，吸儲能力相對較弱的中小銀行面對本輪降息反應最為激烈。武漢農(nóng)村商業(yè)銀行宣布，從2015年5月11日開始，各項利率按照人民銀行規(guī)定的上浮區(qū)間，分檔次上浮，最高上浮1.48倍。調(diào)整后相當于維持現(xiàn)有利率水平不變，以1年定期存款利率為例，上浮1.44倍后武農(nóng)商存款利率保持在3.25%。

總部同樣位于武漢的湖北銀行也表示，在上一輪降息后，該行將存款利率一浮到頂，本輪降息后湖北銀行繼續(xù)讓利客戶，仍暫時維持舊水平不變。不過未來根據(jù)區(qū)域同業(yè)水平，不排除適當下調(diào)。

國有大行、股份制銀行存款利率定價上浮水平相對保守。工農(nóng)中建交五大行1年期存款利率除了建設銀行外，新存款利率均定位2.5%，僅比新基準利率高出0.25個百分點。對于2年期、3年期存款利率五大行上浮的幅度更小，2年期存款利率只提高了0.15個百分點，3年期存款利率則執(zhí)行新基準利率。

股份制銀行的反應介于中小銀行與國有大行之間。以民生銀行為例，1年期、2年期、3年期存款利率調(diào)整為2.75%、3.25%、3.85%，分別是新基準存款利率的1.22倍、1.14倍和1.1倍。

民生銀行首席研究員溫彬分析，央行進一步擴大存款利率上浮區(qū)間，預示著中國利率市場化已經(jīng)漸行漸近。

以3年期存款為例，中小銀行上浮后存款利率達到4.875%，而五大行執(zhí)行新基準利率，則只有3.5%，相差1.375%?！叭绻钟?00萬元存款，存在國有大行比存在中小銀行每年利息要少1.375萬元?！蔽錆h農(nóng)村商業(yè)銀行理財師楊淑衡說。

分析人士指出，本輪對稱性降息和擴大利率上浮空間將對中國銀行業(yè)競爭格局帶來深刻影響。武漢科技大學金融證券研究所所長董登新說，一方面，降息壓縮了銀行的息差收入，對銀行的風控體系和定價能力提出了新挑戰(zhàn)。另一方面，在傳統(tǒng)經(jīng)營方式難以為繼的情況下，也倒逼中國銀行業(yè)開展差異化競爭，客觀上增加銀行支持小微企業(yè)的動力。

湖北省社會科學院經(jīng)濟研究所所長葉學平說，存款利率定價水平的不同決定了銀行機構(gòu)的貸款投向不可能繼續(xù)同質(zhì)化。大型銀行物理網(wǎng)店多，品牌效應強，吸儲成本往往低于中小銀行，在本次降息中他們上浮幅度較小，低成本的資金保證了他們可以更多地關注議價能力強的大企業(yè)，繼續(xù)為其提供較低的信貸資金。而吸儲成本較高的中小銀行則需要轉(zhuǎn)向小微企業(yè)，在風險較高的信貸產(chǎn)品中追尋高收益。這種分化，恰好能夠運用市場規(guī)律引導金融機構(gòu)增加對中小企業(yè)的資金供給。

不過也有業(yè)內(nèi)人士擔心在金融日趨白熱化的競爭中，中國銀行業(yè)將面臨的市場化陣痛不可避免。董登新說，銀行個體最終是否能適應調(diào)整，構(gòu)建貼近市場的風控體系還是一個未知數(shù)，這種不確定性對于中國銀行業(yè)的潛在壓力和風險不可忽視。

一批銀行機構(gòu)已經(jīng)感受到市場壓力。中國中部一家城商行相關負責人說，降息后，銀行壓力非常大，經(jīng)過半年內(nèi)兩輪降息，貸款基準利率下降了0.5個百分點，這意味著1000億元的貸款將減少5億元利息收入。與此同時，為挽留客戶，存款利率還得上浮，保持舊有水平。從目前情況看，2015年銀行利潤很可能零增長。

利率市場化被認為是中國金融改革邁出實質(zhì)性突破的一步。2013年中國人民銀行全面放開貸款利率管制，2014年11月中國重啟降息窗口后，存款利率上浮空間從此前的1.1倍擴大至1.2倍，直到目前逐步擴大為基準利率的1.5倍。