盧傳鋒

審計人素質(zhì)、內(nèi)部控制質(zhì)量與企業(yè)盈余能力的關(guān)系研究

盧傳鋒

企業(yè)盈余能力的高低是其獲取競爭優(yōu)勢的軟實力，高質(zhì)量的盈余可以幫助企業(yè)有效提升運營績效、把握市場投資契機、提高資本配置效率。針對現(xiàn)階段國內(nèi)上市公司中存在的盈余能力不強以及盈余質(zhì)量低下的狀況，本文探討內(nèi)部控制、審計人素質(zhì)與企業(yè)盈余能力三者之間的影響機理。通過對2010-2013年滬深A(yù)股上市公司進行實證研究發(fā)現(xiàn)：審計人素質(zhì)直接正向影響著企業(yè)盈余能力和企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以帶來企業(yè)的高盈余，同時審計人素質(zhì)還可以通過對內(nèi)部控制的影響間接影響企業(yè)盈余能力。這為增強上市公司的盈利能力，為融資行為、財務(wù)決策方面提供了經(jīng)驗建議。

審計人素質(zhì) 內(nèi)部控制 企業(yè)盈余能力

一、引言

早在20世紀30年代，盈余質(zhì)量這一概念首次在美國證券業(yè)界出現(xiàn)，但并沒有得到應(yīng)有重視。直到上世紀60年代，盈余問題才得到普遍關(guān)注。企業(yè)盈余能力主要是指企業(yè)內(nèi)部所披露出來的重要財務(wù)信息，企業(yè)盈余能力高低直接關(guān)系到投資者的投資行為及政府部門的監(jiān)管。盈余問題是企業(yè)內(nèi)部財務(wù)管理過程中的一大核心問題。目前，在國內(nèi)上市公司內(nèi)部普遍存在盈余能力低下、盈余質(zhì)量不高等問題，直接影響到上市公司的快速發(fā)展。隨著國內(nèi)深化對外開放與全球化經(jīng)濟的快速發(fā)展，為國內(nèi)企業(yè)帶來了一定的發(fā)展契機，同時也帶來了一定的風(fēng)險。因此，如何提高企業(yè)的盈余質(zhì)量，是國內(nèi)學(xué)術(shù)界與企業(yè)界普遍關(guān)注的焦點。

企業(yè)盈余能力與審計人素質(zhì)、內(nèi)部控制關(guān)系甚密，理論界有研究證實了審計人素質(zhì)與企業(yè)盈余能力、內(nèi)部控制與企業(yè)盈余能力之間存在著某種影響關(guān)系，但是很少有人將三者結(jié)合起來進行研究。審計人是企業(yè)審計部門的決策者與領(lǐng)導(dǎo)者，審計人素質(zhì)影響著審計部門職能的有效履行，進而對企業(yè)內(nèi)部控制以及企業(yè)盈余能力等多方面產(chǎn)生影響。因此，本文從審計人素質(zhì)與內(nèi)部控制的角度出發(fā)，探討審計人素質(zhì)、內(nèi)部控制與企業(yè)盈余能力三者之間存在的影響機理，在一定程度上拓寬了理論研究范圍，豐富了理論界關(guān)于企業(yè)盈余能力影響要素的研究。對幫助國內(nèi)企業(yè)有效改善企業(yè)盈余能力現(xiàn)狀，具有深刻的實踐指導(dǎo)意義。

二、文獻回顧與研究假設(shè)

國外對企業(yè)盈余能力影響要素的研究相對較早，在審計人素質(zhì)與企業(yè)盈余能力，以及內(nèi)部控制與企業(yè)盈余能力的研究上取得了一定的成就，為后續(xù)深入研究奠定了基礎(chǔ)。Ashbaugh-Skaife（2008） 等人通過實證研究發(fā)現(xiàn)，低質(zhì)量的內(nèi)部控制伴隨著企業(yè)的低盈余，證實了內(nèi)部控制對企業(yè)盈余能力的影響效用。國外對審計人與內(nèi)部控制關(guān)系的文獻較少，Krishnan（2007）將審計委員會作為企業(yè)董事會的一方面進行實證分析，探討了其對企業(yè)內(nèi)部控制的影響效用。Aloke Ghosh etal（2010）研究了審計委員會的素質(zhì)對內(nèi)部控制的影響，指出審計委員會的行為特點對上市公司內(nèi)部控制質(zhì)量的有效性具有積極的影響效用。

隨著全球化經(jīng)濟的快速推進，國內(nèi)上市公司也不斷加快自身的發(fā)展速度，來贏得競爭優(yōu)勢地位，而企業(yè)盈余能力的高低關(guān)系著企業(yè)的現(xiàn)金流量以及企業(yè)擴大生產(chǎn)的能力，于是對企業(yè)盈余能力的研究便成為學(xué)術(shù)界普遍關(guān)注的熱點話題之一。國內(nèi)學(xué)者在吸納國外先進理論研究成果的基礎(chǔ)上，并結(jié)合自身的發(fā)展特點進行探討，取得了一定的研究成就。董卉娜與朱志雄（2012）對審計委員會素質(zhì)與企業(yè)內(nèi)部控制之間的關(guān)系進行了研究，指出審計委員會設(shè)立時間、規(guī)模與獨立性的素質(zhì)對公司內(nèi)部控制都存在有影響效用。佟巖與徐峰（2013）研究發(fā)現(xiàn)高質(zhì)量的內(nèi)部控制能夠提升企業(yè)的盈余質(zhì)量，盈余質(zhì)量偏低的情況下企業(yè)內(nèi)部控制的效率也比較低。王兵、陳運佳與孫小杰（2014）通過實證研究指出，企業(yè)內(nèi)部審計人的年齡素質(zhì)顯著正向影響著盈余質(zhì)量。

通過國內(nèi)外學(xué)術(shù)界關(guān)于企業(yè)盈余能力影響要素的相關(guān)文獻梳理中可以看出，影響企業(yè)盈余能力的要素比較多，相關(guān)研究理論也比較豐富，學(xué)者們從內(nèi)部控制、控股股東、公司治理以及審計委員會素質(zhì)等方面分析了對企業(yè)盈余能力的影響機理，但是從國內(nèi)外現(xiàn)有的理論研究成果中可以發(fā)現(xiàn)，國外的研究涉及到內(nèi)部審計人與企業(yè)盈余能力，但相應(yīng)的理論還不成熟；而國內(nèi)研究相對比較分散、持續(xù)性研究較差?？傮w上來看，國內(nèi)外的理論研究中都沒有將審計人素質(zhì)、內(nèi)部控制與企業(yè)盈余能力三者結(jié)合起來進行研究，有待進一步深入探討。基于此，本文從審計人素質(zhì)與內(nèi)部控制的視角，探討它們與企業(yè)盈余能力之間存在的直接與間接的關(guān)系，彌補了理論界對企業(yè)盈余能力影響要素研究的缺陷，同時也完善了學(xué)術(shù)界的理論研究成果。

企業(yè)審計職能的發(fā)揮需要一批高素質(zhì)的專業(yè)人員，審計人需要具備一定的專業(yè)素養(yǎng)，才可以更好地勝任企業(yè)的內(nèi)部審計工作。同時，專業(yè)素養(yǎng)本身就是反映個人能力高低的一個重要信號，因此，企業(yè)內(nèi)部審計人的素質(zhì)越高，在內(nèi)部審計工作中就越有機會表現(xiàn)出更高的專業(yè)技能，有效識別并及時阻止企業(yè)財務(wù)報表中的錯報現(xiàn)象，進而提升企業(yè)的盈余能力。因此，提出本文的假設(shè)1：

假設(shè)1：審計人素質(zhì)越高，企業(yè)盈余能力就越強。

審計人是企業(yè)內(nèi)部審計委員會的組成人員，其主要負責(zé)監(jiān)管企業(yè)財務(wù)報告，管理審計事務(wù)，領(lǐng)導(dǎo)企業(yè)內(nèi)部審計，評價企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量等。較之于企業(yè)董事會成員，審計人能夠更有效地監(jiān)管企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，是完善企業(yè)內(nèi)部控制的強有力的監(jiān)管人員。理論界有研究表明高質(zhì)量的內(nèi)部控制有助于減少企業(yè)對利潤的操控，進而可以提升企業(yè)的盈余能力、改善企業(yè)的盈余質(zhì)量，為企業(yè)帶來較高的盈余。由此可以推出，企業(yè)可以通過提升審計人員素質(zhì)來改善企業(yè)的內(nèi)部控制質(zhì)量，進而提升企業(yè)盈余能力。據(jù)此，提出本文的假設(shè)2:

假設(shè)2：審計人素質(zhì)越高，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量就越有效，企業(yè)盈余能力就越強。

三、研究設(shè)計

（一）研究變量設(shè)計

1.審計人素質(zhì)（APC）。企業(yè)審計人素質(zhì)具體可以從以下三個方面來評判：（1）審計人的工作經(jīng)驗，研究發(fā)現(xiàn)工作經(jīng)驗豐富的審計人，自我約束能力較高，工作能力較強。（2）學(xué)歷背景，高學(xué)歷的審計人接受較多的專業(yè)訓(xùn)練，專業(yè)知識儲備較多，因此也就更能勝任企業(yè)內(nèi)部審計工作。（3）職業(yè)資格認證，職業(yè)資格認證是審計人在審計與會計領(lǐng)域的專業(yè)職稱，是對個人專業(yè)能力的評定，在一定程度上能夠反映出審計人對審計工作的熟練度以及勝任力。

2.內(nèi)部控制（IC）。本文選取陳漢文（2009）提出的內(nèi)部環(huán)境、控制活動、風(fēng)險評估、內(nèi)部監(jiān)督以及內(nèi)部信息交流五維度，以及四級內(nèi)部控制質(zhì)量測評指標(biāo)體系，綜合評定企業(yè)內(nèi)部控制水平。通過手工收集的資料，借助于層次分析法與主成分分析法對測度指標(biāo)進行賦權(quán)，利用四級內(nèi)部控制質(zhì)量測評指標(biāo)體系測量企業(yè)內(nèi)部各項控制的水平，最后進行加權(quán)得到企業(yè)內(nèi)部控制指數(shù)。

3.企業(yè)盈余能力（EC）。國內(nèi)外相關(guān)研究中，較多采用應(yīng)計利潤分離法作為計量企業(yè)盈余能力的方法，具體計量模型主要借鑒國外學(xué)者Kothari（2005）提出的截面瓊斯模型，也就是企業(yè)年度截面數(shù)據(jù)的評估模型（見模型1），選其殘差項，便可獲得截面模型的超常應(yīng)計，取其絕對值作為企業(yè)盈余能力測度指標(biāo)，值越小，表示企業(yè)盈余能力越高；反之，表示企業(yè)盈余能力越低。模型1如下：

式中，TA是指應(yīng)計總項目， REV是指當(dāng)期與上期主營業(yè)務(wù)收入之差，PPE是指固定資產(chǎn)凈值，A為上期期末資產(chǎn)總值。

（二）檢驗?zāi)Ｐ蜆?gòu)建

1. 企業(yè)盈余能力影響要素模型

參照國內(nèi)理論界關(guān)于企業(yè)盈余能力的研究，可以將企業(yè)盈余能力影響要素模型進行如下設(shè)定：

2. 內(nèi)部控制影響要素模型

有學(xué)者研究表明，企業(yè)內(nèi)部審計人素質(zhì)在一定程度上影響著企業(yè)的內(nèi)部控制水平，同時企業(yè)內(nèi)部控制還受到資產(chǎn)收益率、資產(chǎn)負債率、企業(yè)規(guī)模以及政府干預(yù)度等要素的影響?；诖丝梢詫⑵髽I(yè)內(nèi)部控制影響要素模型設(shè)定如下：

表1　控制變量涵義表

表2 “APC→EC”路徑檢驗結(jié)果

表3 “APC→IC” 路徑回歸分析

表4 “IC→EC” 路徑回歸分析

檢驗?zāi)Ｐ椭懈骺刂谱兞恳氐木唧w內(nèi)涵見表1所示。

四、實證分析

（一）樣本選擇與數(shù)據(jù)來源

本文選取2010-2013年滬深A(yù)股925家上市公司作為初選樣本。為了確保實證數(shù)據(jù)的可靠度和準(zhǔn)確性，需要對數(shù)據(jù)進行以下篩選：（1）由于金融業(yè)信息披露的特殊性，需要剔除金融業(yè)的相關(guān)數(shù)據(jù)；（2）由于內(nèi)部控制指數(shù)以及企業(yè)盈余能力等變量需要較多以往的年度數(shù)據(jù)，因此需要對樣本數(shù)據(jù)進行完整性篩選，剔除那些數(shù)據(jù)缺失的樣本觀測值；（3）為了避免極端值對樣本回歸結(jié)果的干擾，對在上下 1% 分位數(shù)的連續(xù)變量進行 Winsorize 處理，最終得到有效樣本量為 854家。

審計人素質(zhì)數(shù)據(jù)主要來源于上市公司披露的審計部門工作人員的工作經(jīng)歷、教育背景以及相關(guān)的資格認證情況等信息；文中相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)均源自于國泰安數(shù)據(jù)庫（CSMAR），同時與巨潮資訊網(wǎng)中的企業(yè)年報數(shù)據(jù)進行交互印證，進而確保數(shù)據(jù)的精準(zhǔn)性；企業(yè)內(nèi)部控制的數(shù)據(jù)主要是對巨潮資訊網(wǎng)中相應(yīng)的數(shù)據(jù)進行整理得來。本文主要借助于分析統(tǒng)計軟件Excel與STATE9.0對數(shù)據(jù)進行分析。

（二）回歸檢驗與結(jié)果分析

1. 假設(shè)1路徑的檢驗

為了檢驗審計人素質(zhì)與企業(yè)盈余能力之間的關(guān)系，本文主要借助于最小二乘法對樣本進行回歸檢驗，具體分析結(jié)果見表2所示。

參照表2數(shù)據(jù)可以看出，APC的系數(shù)值為0.058，同時在0.01的水平下顯著，說明審計人素質(zhì)直接正向影響企業(yè)盈余能力，由此假設(shè)1得到驗證。可以認為，審計人素質(zhì)較高的情況下有助于提升企業(yè)的盈余?？傎Y產(chǎn)收益率與資產(chǎn)的負債率顯著直接正向影響企業(yè)盈余能力，說明資產(chǎn)收益率越高的上市公司盈余能力就越強，資產(chǎn)負債率較高的上市公司為了償還債務(wù)就需要提高企業(yè)的盈余能力；同時，企業(yè)規(guī)模與企業(yè)盈余能力也呈現(xiàn)顯著相關(guān)性；運營風(fēng)險負向影響企業(yè)盈余能力，主要是由于企業(yè)在面臨較大的風(fēng)險時，就會采取穩(wěn)定的運營戰(zhàn)略，同等條件下上市公司的盈余能力就得到限制。

2. 假設(shè)2路徑的檢驗

對于假設(shè)2本文進行兩階段回歸分析進行檢驗，同時借助于最小二乘法分析了內(nèi)部控制的中介效應(yīng)。具體檢驗結(jié)果見表3與表4。

表3結(jié)果顯示：APC系數(shù)值為0.072，且在0.01的水平下顯著，說明審計人素質(zhì)與內(nèi)部控制之間存在顯著正向相關(guān)性，因此驗證了本文的假設(shè)2。表4中模型2與模型3檢驗結(jié)果顯示：不論是在2SGLS還是在GLS的設(shè)定下，IC與EC都顯著負向相關(guān)，這說明，企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量越高，其盈余能力就越強。因此本文的假設(shè)2得到證實。

進一步探討中介變量：表2結(jié)果證實了APC正向顯著影響IC；表3證實IC正向顯著影響EC；表4中模型3顯示APC正向顯著影響EC，且在納入變量IC之后，EC系數(shù)值仍舊顯著為正值。因此，參照中介效用的相關(guān)定義可以看出，內(nèi)部控制（IC）在審計人素質(zhì)（APC）與企業(yè)盈余能力（EC）中發(fā)揮了中介效用。

五、結(jié)論與建議

通過對2010-2013年滬深A(yù)股上市公司進行實證研究發(fā)現(xiàn)：審計人素質(zhì)直接正向影響著企業(yè)盈余能力，審計人素質(zhì)直接正向影響著企業(yè)內(nèi)部控制質(zhì)量，高質(zhì)量的內(nèi)部控制可以帶來企業(yè)的高盈余；同時，審計人素質(zhì)還可以通過對內(nèi)部控制的影響間接影響著企業(yè)盈余能力。依據(jù)實證分析結(jié)果，可以為上市公司提升盈余能力提出以下幾點建議：

第一，從審計人素質(zhì)角度上講，審計人素質(zhì)的提升有助于提升企業(yè)的盈余能力。因此，企業(yè)可以從提升審計人工作經(jīng)驗、專業(yè)知識訓(xùn)練以及進行相關(guān)的職業(yè)認證等方面，來提升審計人素質(zhì)，進而實現(xiàn)企業(yè)的高盈余。

第二，從內(nèi)部控制角度上講，內(nèi)部控制不但直接影響著企業(yè)盈余能力提升，還是審計人素質(zhì)與企業(yè)盈余能力的中介變量，由此，需要進一步強化企業(yè)內(nèi)部控制，在提升審計人素質(zhì)的前提下，需要將內(nèi)部控制這一中介變量引入進去，保持高質(zhì)量的內(nèi)部控制。

作者單位：湖北經(jīng)濟學(xué)院會計學(xué)院

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