摘要：盡管資本認(rèn)繳制不一定是適合中國(guó)制度環(huán)境的最佳資本制，但也并非“空手套白狼”的法律技術(shù)。新《公司法》取消了最低注冊(cè)資本的限制，改實(shí)繳制為認(rèn)繳制，并不意味著股東可以對(duì)注冊(cè)資本及其認(rèn)繳和履行問(wèn)題進(jìn)行隨意約定。合同法本身對(duì)股東出資契約之安排構(gòu)成一種法律約束——按照“權(quán)利必須善意行使”及“有約必守”的原則，不當(dāng)約定會(huì)產(chǎn)生責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。因此，股東應(yīng)當(dāng)理性進(jìn)行出資的認(rèn)繳承諾，并切實(shí)履行相關(guān)承諾。當(dāng)然，基于股東出資契約之組織性契約——“共同行為契約”的本質(zhì)以及公司法作為團(tuán)體法、商事法之特質(zhì)，對(duì)股東出資契約之法律規(guī)制呈現(xiàn)出一些特別構(gòu)造，因此，單純以傳統(tǒng)合同法的規(guī)則規(guī)范股東的出資承諾行為是不夠的。公司法以及商事法的特別要求，使“偏向民事”的合同法對(duì)股東出資契約的規(guī)制存在一定局限。股東出資契約及其責(zé)任構(gòu)造不斷游離在公司法與合同法之間，游離在商法與普通私法之間，呈現(xiàn)出一種特別樣態(tài)。此外，為確保股東間的私人出資承諾能得到遵守，公司登記機(jī)關(guān)還可采取公開(kāi)信息披露的方式，對(duì)股東承諾及其履行進(jìn)行公開(kāi)監(jiān)管，并且，運(yùn)用征信評(píng)級(jí)方法，將股東出資承諾納入信用評(píng)估程序，從公法與私法兩個(gè)向度，有效約束股東私人出資承諾的設(shè)定及履行。

關(guān)鍵詞：公司；資本；股東；承諾；出資；履行；責(zé)任

中圖分類(lèi)號(hào)：DF411.91文獻(xiàn)標(biāo)志碼：ADOI：10.3969/j.issn.1001-2397.2015.05.04

2013年底，隨著《公司法》修改工作的完成，我國(guó)公司注冊(cè)資本登記制度發(fā)生了重大變革，主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：其一，取消了一般公司法定最低注冊(cè)資本限額的規(guī)定；其二，改公司注冊(cè)資本實(shí)繳制為認(rèn)繳制，相應(yīng)地取消了一般公司股東出資的驗(yàn)資程序。也即是說(shuō)，對(duì)一般公司而言，在公司注冊(cè)登記時(shí)，投資人只須認(rèn)繳相應(yīng)注冊(cè)資本，即可合法成立公司。

注冊(cè)資本認(rèn)繳制的推行，在理論上以及實(shí)務(wù)中產(chǎn)生了許多爭(zhēng)議。諸如，各種有關(guān)公司資本制度的違法行為是否需要予以松綁或者去除——有關(guān)虛假出資、抽逃出資、虛報(bào)注冊(cè)資本之違法管制是否仍須維持關(guān)于 《法制日?qǐng)?bào)》記者蔣安杰對(duì)趙旭東教授的采訪，請(qǐng)參見(jiàn)：蔣安杰.公司法資本制度改革的解讀與思考——專(zhuān)訪中國(guó)政法大學(xué)趙旭東教授[DB/OL].（2014-03-26）[2014-05-05].http：//www.legaldaily.com.cn/zbzk/content/2014-03/26/content_5399256.htm.？更進(jìn)一步，對(duì)已經(jīng)“生米煮成熟飯”的注冊(cè)資本制度改革，還存在另一種反向的評(píng)價(jià)——一些學(xué)者認(rèn)為，這樣的改革并不適合中國(guó)的制度環(huán)境，在信用環(huán)境普遍不佳的轉(zhuǎn)軌時(shí)期，注冊(cè)資本認(rèn)繳制的推行，無(wú)疑會(huì)導(dǎo)致公司濫設(shè)、欺詐盛行。一些學(xué)者基于學(xué)術(shù)責(zé)任對(duì)此進(jìn)行過(guò)或激烈或溫和的批評(píng)在2014年4月27日，中國(guó)社會(huì)科學(xué)院法學(xué)所舉辦的學(xué)術(shù)會(huì)議上，多數(shù)學(xué)者對(duì)這一立法過(guò)程及立法內(nèi)容提出了批評(píng)意見(jiàn)。其中，比較激烈的批評(píng)文字可以參考甘培忠教授的觀點(diǎn)。（參見(jiàn)：甘培忠.2013年公司法定資本制度改革的迷亂與錯(cuò)愕——一只折斷翅膀的法律小鳥(niǎo)[C]//商事法的結(jié)構(gòu)模式與制度創(chuàng)新論壇——“公司資本制度的現(xiàn)代化”學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集.北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院法學(xué)研究所，2014：30-36.）在本質(zhì)上，本人對(duì)目前此種注冊(cè)資本制度的改革也有不同見(jiàn)解，從實(shí)證研究的角度而言，目前的資本制度改革確實(shí)沒(méi)有妥當(dāng)?shù)暮霞s、經(jīng)濟(jì)及文化基礎(chǔ)，是論證并不充分的“非理性鬧劇”。（參見(jiàn)：蔣大興.法定資本制（最低資本）過(guò)嚴(yán)了嗎？——公司資本制度的合約、經(jīng)濟(jì)與文化基礎(chǔ)[C]//商事法的結(jié)構(gòu)模式與制度創(chuàng)新論壇——“公司資本制度的現(xiàn)代化”學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集.北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院法學(xué)研究所，2014：45-94.）。

由于本次《公司法》之修改事出倉(cāng)促，并未如2005年《公司法》修改一樣，事先公開(kāi)、多次征求學(xué)者意見(jiàn)有個(gè)別學(xué)者基于私人關(guān)系，受到立法機(jī)關(guān)的“私人邀請(qǐng)”，就立法修改提出過(guò)比較中肯的修訂意見(jiàn)，但有關(guān)意見(jiàn)并未得到采納。此種基于友情或者偶然原因的私人要約，實(shí)質(zhì)上是一種不重視學(xué)術(shù)集體、輕視學(xué)術(shù)判斷的現(xiàn)象。立法需要公開(kāi)進(jìn)行——公開(kāi)的過(guò)程不僅僅是立法文本趨于理性的構(gòu)成，也是對(duì)全社會(huì)進(jìn)行法制宣傳的過(guò)程，全民參與立法討論是一種最好的法治教育。然而，在中國(guó)，實(shí)際上，立法機(jī)關(guān)尊重行政權(quán)威，輕視學(xué)者意見(jiàn)、輕視民眾參與的現(xiàn)象，已經(jīng)成為公開(kāi)共識(shí)，甚至已經(jīng)到了非常嚴(yán)重的地步。其中，最為典型的表現(xiàn)是將立法過(guò)程視為“保密”的過(guò)程，視為一種“特別的資源”——只有起草小組成員或者國(guó)家行政機(jī)關(guān)、立法機(jī)關(guān)等有限參與的若干人員才能知曉、掌握立法信息及其詳細(xì)動(dòng)態(tài)，并且，在立法過(guò)程中，相關(guān)機(jī)構(gòu)會(huì)就各個(gè)環(huán)節(jié)進(jìn)行“保密叮囑”，由于立法過(guò)程傾向于“秘而不宣”，這在中國(guó)衍生出一種可以“透過(guò)立法進(jìn)行牟利”的怪象：某項(xiàng)法律一旦出臺(tái)，立法參與人員就會(huì)積極出書(shū)、積極講課，爭(zhēng)相披露立法過(guò)程中的各種花絮或者隱蔽性爭(zhēng)論，并因此獲得可觀的稿酬和課酬。此種行為不僅有違《立法法》關(guān)于立法公開(kāi)之精神，而且，在本質(zhì)上，也有違法律關(guān)于公務(wù)人員之營(yíng)利管制要求。況且，自子產(chǎn)鑄刑鼎以來(lái)，立法已非一種“秘密過(guò)程”，此種現(xiàn)實(shí)狀況，確實(shí)有必要予以立即改進(jìn)或者整頓。，一時(shí)間，公司法學(xué)者陷入了“集體抑郁”的狀況。然而，即使有再多的責(zé)罵（怪）、再多的不滿、再多的遺憾、再多的抑郁，“選錯(cuò)的”公司資本制度已經(jīng)無(wú)可挽回地在事實(shí)上得到了推行。雖然學(xué)術(shù)評(píng)價(jià)不以立法判斷為基準(zhǔn)，但“條條大路通羅馬”，即便選錯(cuò)的制度，若有合適的配套機(jī)制，也會(huì)（可能）產(chǎn)生積極效果。因此，從面向未來(lái)的角度而言，我們?nèi)绾卧诩扔兄贫瓤蚣芟?，將錯(cuò)就錯(cuò)、規(guī)范股東出資承諾行為，確保私人出資承諾之履行，維持社會(huì)投資信用，已成當(dāng)務(wù)之急。本文擬在分析注冊(cè)資本認(rèn)繳制實(shí)施以來(lái)的實(shí)際效果的基礎(chǔ)上，秉持規(guī)范主義邏輯，探討注冊(cè)資本認(rèn)繳制背景下的責(zé)任約束問(wèn)題，以厘清實(shí)務(wù)中的一些常識(shí)性誤解，促進(jìn)“非理性而形成”的注冊(cè)資本認(rèn)繳制盡可能地“理性運(yùn)行”。當(dāng)然，需要特別說(shuō)明的是，此種研究的立場(chǎng)并不意味著筆者認(rèn)同認(rèn)繳制的公司資本制度改革，本文堅(jiān)持的只是一種推進(jìn)法律操作的“實(shí)用主義”邏輯，而非純粹的、“如何妥當(dāng)”的“學(xué)術(shù)評(píng)價(jià)、規(guī)則重造”邏輯。

現(xiàn)代法學(xué)蔣大興：“合同法”的局限：資本認(rèn)繳制下的責(zé)任約束——股東私人出資承諾之公開(kāi)履行一、注冊(cè)資本認(rèn)繳制一體兩面的實(shí)施效果（一）資本認(rèn)繳制積極的一面：投資與就業(yè)促進(jìn)

盡管資本認(rèn)繳制在理論上仍存在諸多爭(zhēng)議，一些學(xué)者強(qiáng)烈反對(duì)注冊(cè)資本制度的改革 激進(jìn)觀點(diǎn)中，比較有代表性的是北京大學(xué)法學(xué)院的甘培忠教授。（參見(jiàn)：甘培忠.2013年公司法定資本制度改革的迷亂與錯(cuò)愕——一只折斷翅膀的法律小鳥(niǎo)[C]//商事法的結(jié)構(gòu)模式與制度創(chuàng)新論壇——“公司資本制度的現(xiàn)代化”學(xué)術(shù)研討會(huì)論文集.北京：中國(guó)社會(huì)科學(xué)院法學(xué)研究所，2014：30-36.），但從實(shí)踐的角度而言，此種改革措施被業(yè)界視為重大利好參見(jiàn)：馬光遠(yuǎn).取消公司最低資本限額具有歷史意義[DB/OL].（2013-10-28）[2014-04-19].http：//finance.sina.com.cn/review/hgds/20131028/100817135126.shtml；注冊(cè)公司取消“最低資本3萬(wàn)元”限制[DB/OL].（2013-10-28）[2014-04-19].http：//news.163.com/13/1028/ 04/9C8D2RND00014AED.html；葉蘇潯.施天濤：公司注冊(cè)資本登記制度改革大大降低創(chuàng)業(yè)成本[DB/OL].（2013-10-30）[2014-05-06].http：//www.cs.com.cn/xwzx/zq/201310/t20131030_4188343.html.。新制于2014年3月全面推行一月以來(lái)，這種效果至少體現(xiàn)在以下兩個(gè)方面：

其一，企業(yè)投資熱情被激活，企業(yè)數(shù)量和注冊(cè)資本數(shù)量出現(xiàn)雙增長(zhǎng)。截至2014年3月底，第一季度全國(guó)各類(lèi)市場(chǎng)主體尤其是公司的數(shù)量和注冊(cè)資本總量增長(zhǎng)明顯。全國(guó)實(shí)有企業(yè)1560.63萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)13.5%，環(huán)比增長(zhǎng)2.1%，同比增速比2013年同期提高5.2個(gè)百分點(diǎn)。共有注冊(cè)資本101.72萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.4%，環(huán)比增長(zhǎng)5.0%，同比增速比2013年同期提高3.0個(gè)百分點(diǎn)。其中，公司制企業(yè)共有1244.79萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)15.8%，占比79.8%，注冊(cè)資本88.56萬(wàn)億元，同比增長(zhǎng)18.7%，占比87.1%。公司制企業(yè)無(wú)論是在企業(yè)數(shù)量還是注冊(cè)資本數(shù)量方面的增速，都超過(guò)了一般企業(yè)的增速。2014年第一季度新登記的公司制企業(yè)共54.62萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng)62.3% 參見(jiàn)：國(guó)家工商行政管理局《情況通報(bào)》第18期（2014）。。

可見(jiàn)，在目前各種融資管控措施比較嚴(yán)格、企業(yè)籌資渠道不暢的狀況下，新制之推行客觀上起到了一種“補(bǔ)充融資的作用”——對(duì)激發(fā)民間投資熱情、緩解投資管制對(duì)市場(chǎng)活力的壓抑，確實(shí)起到了明顯的效果。尤其是在一些欠發(fā)達(dá)區(qū)域，企業(yè)設(shè)立數(shù)量顯著增長(zhǎng)，而在發(fā)達(dá)區(qū)域，公司注冊(cè)資本規(guī)模也得到明顯改觀。例如，2014年3月份，全國(guó)企業(yè)新登記數(shù)量平均增長(zhǎng)率為45.8%，有18個(gè)省市超過(guò)全國(guó)平均水平。甘肅、天津、內(nèi)蒙古和河北4個(gè)地區(qū)登記企業(yè)數(shù)量同比增長(zhǎng)率均在100%以上，實(shí)現(xiàn)翻倍增長(zhǎng)。上海、廣東、北京、浙江、江蘇5個(gè)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)雖然新登記企業(yè)數(shù)量同比增長(zhǎng)均低于全國(guó)平均水平，但其新登記企業(yè)注冊(cè)資本額則增長(zhǎng)較高，例如，上海、廣東公司注冊(cè)資本同比增速分別為163.0%和131.0% 參見(jiàn)：國(guó)家工商行政管理局《情況通報(bào)》第18期（2014）。?？梢?jiàn)，無(wú)論是發(fā)達(dá)區(qū)域還是非發(fā)達(dá)區(qū)域的投資人，都可能從資本認(rèn)繳制中明顯受益。

其二，國(guó)內(nèi)勞動(dòng)就業(yè)得到促進(jìn)，與企業(yè)數(shù)量增長(zhǎng)密切相關(guān)的是勞動(dòng)就業(yè)得到促進(jìn)。企業(yè)設(shè)立必然使就業(yè)崗位增加，從而帶動(dòng)區(qū)域內(nèi)的勞動(dòng)就業(yè)。按照每個(gè)公司聘請(qǐng)員工10名保守測(cè)算，2014年3月新登記公司企業(yè)54.62萬(wàn)戶，即可增加員工就業(yè)至少540.62萬(wàn)人，很顯然，注冊(cè)資本登記制度的改革對(duì)活躍國(guó)內(nèi)就業(yè)市場(chǎng)具有比較積極的效果。

此外，有關(guān)公司資本制度的改革，還被認(rèn)為有“簡(jiǎn)政放權(quán)”的效果，可以促使工商行政管理機(jī)關(guān)轉(zhuǎn)變職能、深化改革[1-2]。有學(xué)者認(rèn)為，我國(guó)開(kāi)啟全面深化改革新格局以來(lái)，在國(guó)家治理思想與制度設(shè)計(jì)方面出現(xiàn)了頗多亮點(diǎn)。由此形成了中國(guó)改革總體格局中政治集權(quán)與行政分權(quán)相結(jié)合的權(quán)力調(diào)整邏輯，旨在為全面深化改革提供更穩(wěn)靠的秩序基礎(chǔ)和更自由的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境[3]。就當(dāng)代中國(guó)而言，簡(jiǎn)政放權(quán)的改革是經(jīng)由父愛(ài)主義的古典模式、國(guó)家主義的集權(quán)模式逐步轉(zhuǎn)型為社會(huì)主義的自由法治模式的過(guò)程，目前的改革重點(diǎn)是在維持穩(wěn)定秩序與基本經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的前提下如何更加明確有序地釋放市場(chǎng)與社會(huì)之自由與創(chuàng)造力的問(wèn)題。西方的改革是在自由法治基礎(chǔ)上重新強(qiáng)化國(guó)家理性與能力，中國(guó)的改革則是在國(guó)家威權(quán)基礎(chǔ)上適度有序開(kāi)放出自由法治空間，重構(gòu)政府與市場(chǎng)、政府與社會(huì)的法理關(guān)系[3]。注冊(cè)資本認(rèn)繳制的改革，被認(rèn)為進(jìn)一步松綁了工商局對(duì)企業(yè)設(shè)立的行政管制，從而激發(fā)了企業(yè)設(shè)立自由，因此是一種簡(jiǎn)政放權(quán)的措施。

（二）資本認(rèn)繳制消極的一面：空手套白狼

如同學(xué)者擔(dān)憂的那樣，任何資本制度都有與其相適應(yīng)的文化及制度環(huán)境，中國(guó)的制度環(huán)境未必適應(yīng)資本認(rèn)繳制的存在。因此，隨著公司數(shù)量及注冊(cè)資本數(shù)量的增長(zhǎng)，在實(shí)踐中還存在一些對(duì)資本認(rèn)繳制的普遍誤解，產(chǎn)生了較多問(wèn)題，這些問(wèn)題集中表現(xiàn)如下：

其一，注冊(cè)資本增資隨意性較大。因?yàn)榉蓪?duì)注冊(cè)資本之增資未設(shè)定嚴(yán)格的責(zé)任，導(dǎo)致了注冊(cè)資本增資隨意性較大。例如，江蘇各地反映目前注冊(cè)資本增資出現(xiàn)了隨意性較大的傾向：泰州靖江一家公司注冊(cè)資本由52萬(wàn)元猛增至2100萬(wàn)元；蘇州一家公司一月內(nèi)兩次變更注冊(cè)資本，注冊(cè)資本從1000萬(wàn)元增至3000萬(wàn)元再增至7000萬(wàn)元，公司負(fù)責(zé)人坦承并非公司自身經(jīng)營(yíng)能力迅速提升，而是為了招投標(biāo)項(xiàng)目需要 參見(jiàn)：國(guó)務(wù)院辦公廳秘書(shū)一局《注冊(cè)資本登記制度改革實(shí)施滿月成效初顯：一些新情況新問(wèn)題亟待重視解決》（2014-04-04）。。再如，濟(jì)南市反映，3月份以來(lái)，全市辦理企業(yè)增資633戶，是去年同期的3倍。增資企業(yè)的注冊(cè)資本增幅普遍較大，注冊(cè)資本翻番的企業(yè)有526戶，其中注冊(cè)資本翻10倍的有250戶。增資企業(yè)主要集中在批發(fā)零售類(lèi)行業(yè)，占增資企業(yè)總數(shù)的1/3；增幅較高的企業(yè)主要集中在投資、房地產(chǎn)和建筑類(lèi)行業(yè)，平均增幅超過(guò)2700萬(wàn)元 參見(jiàn)：國(guó)務(wù)院辦公廳秘書(shū)一局《注冊(cè)資本登記制度改革實(shí)施滿月成效初顯：一些新情況新問(wèn)題亟待重視解決》（2014-04-04）。。隨意增資的現(xiàn)象大多發(fā)生在一些沒(méi)有特許管制，但有較高注冊(cè)資本管制要求的領(lǐng)域，例如房地產(chǎn)領(lǐng)域。雖然注冊(cè)資本實(shí)繳管制降低，但“注冊(cè)資本代表一種權(quán)力”的觀念并未完全改變，在實(shí)踐中，更高的注冊(cè)資本仍然會(huì)為企業(yè)帶來(lái)更高的利益。

其二，注冊(cè)資本實(shí)際到位率低。由于改實(shí)繳出資為認(rèn)繳出資，法律對(duì)公司設(shè)立時(shí)實(shí)繳出資數(shù)額無(wú)直接、明確的限制，可能導(dǎo)致實(shí)務(wù)中公司設(shè)立時(shí)注冊(cè)資本實(shí)繳率較低。一些地方反映，新增企業(yè)注冊(cè)資本規(guī)模雖然大幅度提高，但實(shí)際到位率低。一些媒體片面解讀工商登記制度改革，誤導(dǎo)群眾，導(dǎo)致不少群眾認(rèn)為注冊(cè)資本制度的改革就是“辦公司不需要交注冊(cè)資本”。例如，四川省反映，3月份6883戶公司選擇在設(shè)立時(shí)注冊(cè)資金為零，占新設(shè)立企業(yè)總數(shù)的52.8%，有11戶“1元”公司。江蘇南通反映，新設(shè)立公司98%以上是零首付 參見(jiàn)：國(guó)務(wù)院辦公廳秘書(shū)一局《注冊(cè)資本登記制度改革實(shí)施滿月成效初顯：一些新情況新問(wèn)題亟待重視解決》（2014-04-04）。。

雖然在注冊(cè)資本認(rèn)繳制下資本實(shí)繳率低是股東的一種權(quán)利，但過(guò)低的資本實(shí)繳率會(huì)導(dǎo)致公司正常經(jīng)營(yíng)受到影響。任何公司的營(yíng)運(yùn)都需要一定的運(yùn)營(yíng)資產(chǎn)，無(wú)論是辦公房租賃、辦公設(shè)備購(gòu)置，還是員工薪酬支出，都需要現(xiàn)實(shí)的貨幣支出，完全沒(méi)有任何實(shí)繳資本的公司，其運(yùn)營(yíng)勢(shì)必透過(guò)股東借款或者其他融資方式籌集運(yùn)營(yíng)資金，然而，由于任何類(lèi)別的融資都需要成本，這又會(huì)增加公司的運(yùn)營(yíng)成本。以中關(guān)村為例，該地辦公用房租賃成本為每天2.25元/平方米-11元/平方米，若在該地開(kāi)辦辦公用房100平方米左右的公司，每年辦公房租成本約9.85萬(wàn)元-48.18萬(wàn)元之間（參見(jiàn)表1）；按照雇工5人，最低4000元/月計(jì)算，人力成本至少24萬(wàn)元/年（5×4000元/月×12=24萬(wàn)元/年），兩項(xiàng)合計(jì)則至少需要33.85萬(wàn)元-72.18萬(wàn)元/年（參見(jiàn)下表2）。這一開(kāi)辦成本預(yù)算，還不包括必須支出的購(gòu)置辦公設(shè)備的開(kāi)支，不考慮管理層將支付較高薪酬等問(wèn)題?？梢?jiàn)，在現(xiàn)行制度框架下，“實(shí)繳資本為零”并不是一種理性的、符合企業(yè)運(yùn)行實(shí)踐的選擇。當(dāng)然，這也從另一個(gè)側(cè)面證明，注冊(cè)資本并不是企業(yè)資本制度改革中的核心問(wèn)題，中國(guó)企業(yè)所面臨的問(wèn)題不是注冊(cè)資本過(guò)高，而是營(yíng)運(yùn)成本過(guò)高，不是企業(yè)難以出生，而是企業(yè)出生以后，難以融資存續(xù)的問(wèn)題。

其三，注冊(cè)資本承諾出資期限過(guò)長(zhǎng)。由于法律沒(méi)有限制新設(shè)企業(yè)的出資繳納期限，個(gè)別公司在新制實(shí)施以后，刻意延長(zhǎng)出資繳納期限。例如，蘇州有企業(yè)將出資時(shí)間延長(zhǎng)至2061年10月，其時(shí)公司中有的股東已超過(guò)100歲。此外，濟(jì)南等地有的企業(yè)將出資期限定為100年 參見(jiàn)：國(guó)務(wù)院辦公廳秘書(shū)一局《注冊(cè)資本登記制度改革實(shí)施滿月成效初顯：一些新情況新問(wèn)題亟待重視解決》（2014-04-04）。。這種過(guò)長(zhǎng)的出資繳納期限，事實(shí)上使出資義務(wù)在股東生存期間變得沒(méi)有意義，或者變成不需要親自履行。

其四，承諾出資但實(shí)際虛假繳納。一些股東隨意確定畸高的注冊(cè)資本，由于其履行能力有限，繳資期限到來(lái)時(shí)，因其欠缺實(shí)際繳納能力，可能存在不得已而為虛假繳納之現(xiàn)象，或者，此時(shí)股東再進(jìn)行減資，從而可能對(duì)債權(quán)人形成欺詐現(xiàn)象。例如，公司為進(jìn)行投標(biāo)，設(shè)定高額注冊(cè)資本，在繳納出資期限到來(lái)之前，已經(jīng)完成投標(biāo)行為，再?zèng)Q議減少注冊(cè)資本，從而規(guī)避繳資義務(wù)。此外，還存在股東先進(jìn)行繳納，再抽逃出資之現(xiàn)象。更為嚴(yán)重的是，股東可能根本未進(jìn)行任何實(shí)際繳納（如繳納出資的期限尚未到來(lái)），但仍從公司抽逃部分資產(chǎn)，此時(shí)，應(yīng)如何予以制裁？

以上問(wèn)題之發(fā)生，在很大程度上是由于一些媒體的不當(dāng)宣傳，致使社會(huì)公眾對(duì)注冊(cè)資本認(rèn)繳制存在重大誤解，將資本認(rèn)繳制理解為投資人的絕對(duì)自由——可以自由約定注冊(cè)資本數(shù)額、自由約定繳納出資的期限、自由約定繳納出資的數(shù)額。凡此種種，都是對(duì)資本認(rèn)繳制的重大誤解。法院可以通過(guò)不當(dāng)合同效力條款的否定，工商行政管理機(jī)關(guān)可以通過(guò)公開(kāi)信息披露監(jiān)管的方法，確保投資人在進(jìn)行出資私人承諾時(shí)能理性行動(dòng)，并確保該理性契約能切實(shí)得以履行。

二、股東私人出資承諾之切實(shí)履行：契約責(zé)任的構(gòu)造（一）股東出資契約之性質(zhì)

如同工商總局張茅局長(zhǎng)所言：“改革注冊(cè)資本登記制度要尊重市場(chǎng)主體民事權(quán)利和意思自治，由公司股東（發(fā)起人）對(duì)其認(rèn)繳的出資額、出資方式、出資期限等自主約定。嚴(yán)格依據(jù)法定職責(zé)對(duì)市場(chǎng)主體和市場(chǎng)活動(dòng)進(jìn)行簡(jiǎn)短管理，區(qū)分民事?tīng)?zhēng)議與行政爭(zhēng)議的界限。因工商登記爭(zhēng)議引發(fā)民事糾紛時(shí)，要積極引導(dǎo)當(dāng)事人依法尋求司法救濟(jì)。要充分發(fā)揮刑事司法對(duì)犯罪行為的懲治、威懾作用，積極主動(dòng)配合公安部門(mén)、檢察機(jī)關(guān)、人民法院履行職責(zé)，依法懲處破壞社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)秩序的違法犯罪行為?！盵2]因此，資本認(rèn)繳制不等于不需要繳納出資，也不等于投資人可以隨意約定繳資期限，資本認(rèn)繳制實(shí)際上只是不強(qiáng)迫要求公司在設(shè)立時(shí)一定要實(shí)繳出資，而是通過(guò)合同方式約束投資人的繳資義務(wù)，將公司設(shè)立時(shí)是否實(shí)繳出資以及何時(shí)實(shí)繳出資交給企業(yè)投資人自己決定。因此，投資人在進(jìn)行出資約定時(shí)，必須符合合同法的要求，善意行使權(quán)利，合同法事實(shí)上起到監(jiān)管出資承諾及其履行的效果。與此相適應(yīng)，法院將在一定程度上取代工商行政管理機(jī)關(guān)，對(duì)“出資繳納合同的訂立及其履行”承擔(dān)更多的司法監(jiān)管職責(zé)。然而，股東出資契約作為特殊的契約類(lèi)型，并非合同法中的所有規(guī)則都對(duì)其全部適用。因此，有必要討論股東出資契約之特殊性質(zhì)，以便進(jìn)一步分析其如何影響合同法之適用。就股東出資契約之特殊性而言，商事契約與組織契約是最為本質(zhì)的內(nèi)容。

首先，股東出資契約屬商事契約之一種。學(xué)者認(rèn)為，“共同出資是設(shè)立公司的一項(xiàng)必不可少的條件”[4]95，這種共同出資行為，一方面體現(xiàn)為股東共同認(rèn)繳出資，另一方面體現(xiàn)為股東共同實(shí)繳出資。股東出資契約屬于股東契約（shareholders agreements）之一種 國(guó)內(nèi)學(xué)術(shù)界對(duì)股東契約之討論并不多，可參見(jiàn)：陳群峰.認(rèn)真對(duì)待公司法：基于股東間協(xié)議的司法實(shí)踐的考察[J].中外法學(xué)，2013（4）：831-846.國(guó)外則有一些更為集中的討論，如Katherine Reece Thomas，Christopher Ryan.The Law and Practice of Shareholders Agreements[M].3rd. ed. Butterworths Law， 2009； Stuart F. Bollefer，Jack Bernstein.Shareholders Agreements： A Tax and Legal Guide[M].CCH Canadian Limited， 2009； Graham Stedman， Janet Jones.Shareholders Agreements[M].Sweet & Maxwell，1998； Gilles Chemla， Michel Antoine Habib， Alexander P. Ljungqvist. An Analysis of Shareholder Agreements[R]. Centre for Economic Policy Research， 2002； Francois Belot. Shareholder Agreements and Firm Value： Evidence from French Listed Firms[EB/OL].（2010-09-01）[2014-12-01].http：//ssrn.com/abstract=1282144 or http：//dx.doi.org/10.2139/ssrn.1282144； Suren Gomtsian.The Enforcement of Shareholder Agreements under English and Russian Law[J].Journal of Comparative Law，2012，7（1）： 115-146； Rohan Tigadi.Enforceability of Shareholder Agreements in India[EB/OL].[2014-05-28]. http：//dx.doi.org/10.2139/ssrn.2417246； Shubhank Sanjeev.Shareholders Agreement vis-a-vis Articles of Association in India[EB/OL].（2013-12-21）[2014-12-25]. http：//dx.doi.org/10.2139/ssrn.2329182； Shivnath Tripathi.Shareholders Agreement and Articles of Association[EB/OL].（2013-04-17）[2014-12-25].http：//ssrn.com/abstract=2280680 or http：//dx.doi.org/10.2139/ssrn.2280680.。股東契約是公司股東之間關(guān)于定義股東權(quán)利和責(zé)任以及控制公司運(yùn)營(yíng)的的一種安排[5]。股東協(xié)議主要是一種減少?zèng)_突的機(jī)制[6]1，但在公司實(shí)務(wù)中，股東協(xié)議與公司章程通常會(huì)在涉及股份轉(zhuǎn)讓及公司內(nèi)部管控兩個(gè)方面發(fā)生沖突[5]。股東契約雖屬民事契約，但其在本質(zhì)上系屬民事契約中的特殊類(lèi)型——商事契約之范疇。由于民法所規(guī)范的是靜態(tài)的財(cái)富，而商法調(diào)整的是動(dòng)態(tài)的財(cái)富生產(chǎn)與銷(xiāo)售，因此，商法有其獨(dú)特領(lǐng)域[4]3。商事契約原則上適用民法規(guī)則，又有其特殊構(gòu)造，這會(huì)體現(xiàn)在股東出資契約的訂立、履行與責(zé)任構(gòu)造等諸多方面。對(duì)于商事契約的此種特殊性，學(xué)者也予以承認(rèn)。例如，伊夫·居榮認(rèn)為：“制定法的研究表明，隨著所考慮的行為屬于民事性質(zhì)還是商事性質(zhì)之不同，或者行為人是商人還是普通個(gè)人之不同，對(duì)許多完全相同的‘事實(shí)狀態(tài)，卻存在兩種不同的處理規(guī)則?！盵4]3因此，股東出資契約在契約之訂立、履行以及違約責(zé)任、契約終止等方面，都有其作為商事契約之特殊性。

其次，股東出資契約還屬于組織性契約之一種。組織性契約包括設(shè)立各種營(yíng)利性與非營(yíng)利性組織的契約，例如，合伙契約、公司設(shè)立契約、股東出資契約、非營(yíng)利組織設(shè)立契約、公司章程等。股東出資契約旨在形成公司組織，故屬“組織性”契約——共同行為契約之范疇，此與“交易性”契約不同。此種契約之本質(zhì)與公司之本質(zhì)有密切關(guān)系。在傳統(tǒng)上，公司被視為一種可以“產(chǎn)生法人”的合同 很多學(xué)者堅(jiān)持這一學(xué)說(shuō)，如拉咖爾德與茹夫雷。（參見(jiàn)：伊夫·居榮.法國(guó)商法：第1卷[M].羅結(jié)珍，趙海峰，譯.北京：法律出版社，2004：91.）。學(xué)者認(rèn)為，只不過(guò)這種合同有其特殊之處：它是一種“組織性合同”，從這一意義上，它與“交易性合同”（如買(mǎi)賣(mài)合同）有所不同。在這種組織性合同中，當(dāng)事人的利益是共同的而不是對(duì)立的 參見(jiàn)：迪迪耶.無(wú)交還意見(jiàn)即告同意的情況[J].商法季刊，1995（11）：74；伊夫·居榮.法國(guó)商法：第1卷[M].羅結(jié)珍，趙海峰，譯.北京：法律出版社，2004：91.。所有參股人共同盈利、共負(fù)盈虧，而不是一方盈利，另一方虧損[4]91，不是一方對(duì)另一方進(jìn)行對(duì)待給付。這也會(huì)導(dǎo)致普通合同法的一些規(guī)則不適用于股東出資契約此種組織性合同。

再次，股東出資契約不同于公司章程。公司章程是公司內(nèi)部的規(guī)則手冊(cè)（internal rulebook），包括其內(nèi)部管理規(guī)則（internal management rules）。公司章程處理公司董事及成員的機(jī)構(gòu)和權(quán)力（the authority or powers of the company directors and members），以及公司成員的權(quán)利，特別是被通知、出席及在股東會(huì)上選舉的權(quán)利以及分配股利的權(quán)利[6]7。公司有一定程度的訂立章程的自由，無(wú)論其是否與普通公司法一致[6]7。股東契約與公司章程有可能在規(guī)范事項(xiàng)上發(fā)生重合，但二者主要在兩個(gè)方面不同：一方面，二者在簽訂或者制定、修改的程序上不同，除初始章程外，公司章程按照股東多數(shù)決原則訂立。股東契約（包括出資契約）遵循簽約人一致同意原則訂立或修改，即“股東協(xié)議是公司的每一個(gè)股東都將成為一個(gè)當(dāng)事人的合同”（a contract to which every shareholder in a company should be a party）[6]1；另一方面，公司章程有較強(qiáng)的公開(kāi)性，需要經(jīng)過(guò)公示登記或者備案程序，對(duì)公司外部人公開(kāi)。股東協(xié)議（包括出資契約）是股東之間的契約，一般不需要對(duì)外公開(kāi)（但如果契約約定了部分章程記載事項(xiàng)，則間接獲得公開(kāi)效果）。當(dāng)然，如果股東協(xié)議的內(nèi)容記載于公司章程之中，則事實(shí)上取得公開(kāi)的效果。正如Katherine Reece Thomas等人所說(shuō)的那樣，“一般而言章程將成為一份公開(kāi)的文件（public document）而股東協(xié)議不會(huì)”[6]7。

總之，在資本認(rèn)繳制下，由于法定、強(qiáng)制的股東出資行為轉(zhuǎn)化為私人自治的契約安排，契約責(zé)任的妥當(dāng)構(gòu)造將成為股東私人出資承諾能否得以切實(shí)履行的關(guān)鍵。同時(shí)，這也意味著，在公司成立之后，股東之間的出資契約效力未必一定會(huì)終止，從而可以澄清所謂公司成立之后，設(shè)立契約由公司章程所取代之陳舊觀點(diǎn)[7]。由此，股東出資契約的效力終止，取決于契約內(nèi)容是否完全履行完畢，以及當(dāng)事人是否依照約定或者法定程序終止契約，與公司之設(shè)立與否沒(méi)有必然的關(guān)聯(lián)。

（二）股東出資契約訂立之特殊構(gòu)造

T.M.Scanlon指出：“通常認(rèn)為，許諾與合同僅僅在出于自愿而達(dá)成的時(shí)候才具有拘束力……一個(gè)人可能是他們自身利益的最佳判斷者；只要他們知情（informed）且不受強(qiáng)迫（unconstrained），他們的選擇從他們自己的角度來(lái)看對(duì)他們來(lái)說(shuō)結(jié)果是最好的。”[8]126-127因此，股東出資契約之訂立，遵循契約自由原則。所謂契約自由原則，指一個(gè)人自由決定是否締約、與誰(shuí)締約、選擇何種契約類(lèi)型、決定以何契約內(nèi)容及何種方式締約的自由。此為私法自治原則具體化下來(lái)之基礎(chǔ)原則[9]79。因此，股東出資契約之訂立，受契約自由原則約束，股東不能強(qiáng)迫其他股東締約。唯增資契約之訂立，有法定強(qiáng)制程序，股東須遵守并執(zhí)行有關(guān)增資事項(xiàng)的股東會(huì)決議，締約自由受到限制。

尤其是在資本認(rèn)繳制下，股東繳資義務(wù)的確定雖交由股東私法自治，但所謂私法自治并非絕對(duì)的自由，股東仍須依照法律安排進(jìn)行契約構(gòu)造。“為確保市場(chǎng)機(jī)能，維護(hù)交易安全、公平，必要時(shí)照顧弱勢(shì)族群，特別是在市場(chǎng)機(jī)能已因市場(chǎng)結(jié)構(gòu)之扭曲，不能適當(dāng)發(fā)揮時(shí)，法律對(duì)于契約自由加以限制?！盵9]79尊重法律安排的妥當(dāng)?shù)钠跫s構(gòu)造，有助于約定之最終履行。因此，投資人應(yīng)當(dāng)按照合同法以及公司法的要求，詳細(xì)設(shè)定出資契約之主要條款，預(yù)定違約責(zé)任及契約義務(wù)之解除程序。

在股東出資契約構(gòu)造過(guò)程中，應(yīng)特別注意三個(gè)問(wèn)題：遵守契約法上的契約訂立程序；遵守公司法上的訂約限制；設(shè)定妥當(dāng)?shù)某鲑Y契約條款。第一，遵守契約法上的訂約程序?！耙环莨蓶|協(xié)議可以確保決策經(jīng)過(guò)一致同意（consensus）或者討論而不是由多數(shù)股東的強(qiáng)迫命令（dictat of the majority shareholder）”[6]1，因此，股東出資契約是集體合意的結(jié)果，其訂立須符合契約法上的要約、承諾之訂約程序，采取書(shū)面方式為之。為有效固定股東出資契約之內(nèi)容，化解事后爭(zhēng)議，股東應(yīng)當(dāng)將出資契約的主要條款通過(guò)公司章程予以固定，或以公證文書(shū)之形式補(bǔ)強(qiáng)出資契約的法律效力。第二，遵守公司法上的訂約限制。在公司法上，對(duì)股東出資之類(lèi)型仍有明確限制，因此，股東出資契約條款并非絕對(duì)自由，需要遵守公司法關(guān)于出資財(cái)產(chǎn)類(lèi)型之限制。非屬法定許可之財(cái)產(chǎn)范疇，難以成為股東出資契約之合法標(biāo)的。第三，設(shè)定妥當(dāng)?shù)某鲑Y契約條款。按照《合同法》第12條的規(guī)定，合同的內(nèi)容由當(dāng)事人約定，一般包括以下條款：（一）當(dāng)事人的名稱(chēng)或者姓名和住所；（二）標(biāo)的；（三）數(shù)量；（四）質(zhì)量；（五）價(jià)款或者報(bào)酬；（六）履行期限、地點(diǎn)和方式；（七）違約責(zé)任；（八）解決爭(zhēng)議的方法。當(dāng)事人可以參照各類(lèi)合同的示范文本訂立合同。為確保股東出資契約的完備性，當(dāng)事人應(yīng)盡量完整地設(shè)計(jì)合同條款，工商行政管理機(jī)關(guān)也可以發(fā)布示范性的股東出資契約文本，引導(dǎo)當(dāng)事人參照適用。因?yàn)樾首非蟮脑?，商事生活比民事生活有更多的形式主義要求：“商人們都感到，由于對(duì)同一類(lèi)型合同始終使用事先印制好的合同文本比較準(zhǔn)確，因此，‘法律形式不僅不會(huì)妨礙合同的訂立、商事的成交，反而會(huì)給他們帶來(lái)方便。這里所說(shuō)的‘事先印制好的合同文本就是所謂的‘標(biāo)準(zhǔn)合同。”[4]8示范性的股東出資契約屬于此種標(biāo)準(zhǔn)合同，有助于提高出資契約的訂立效率。當(dāng)然，我們還可以將示范性股東出資協(xié)議的主要條款羅列于示范公司章程中，借助公司章程之規(guī)范化規(guī)整股東出資協(xié)議的主要內(nèi)容。一些國(guó)家（如英國(guó)）頒布有專(zhuān)門(mén)的示范公司章程，若公司未在公司登記機(jī)關(guān)注冊(cè)其公司章程，則自動(dòng)適用示范章程（model articles）。示范章程確實(shí)提供了有用的指引，并運(yùn)用于對(duì)其他條款的默認(rèn)（apply in default other provisions）[6]6。

一份妥當(dāng)起草的股東協(xié)議應(yīng)當(dāng)是一份私人文件（private document），通常包括一些當(dāng)事人不愿意在公共領(lǐng)域（public domain）顯現(xiàn)、公司章程中并不如實(shí)記載的事務(wù)。公司法是成文法制度要求和法律原則之間的一種承諾（compromise between the requirements of a statutory regime and general principle of law），但不是一種簡(jiǎn)單承諾。從本質(zhì)上說(shuō)，股東協(xié)議旨在用于改善股東手中的發(fā)牌，給予股東比公司法的承諾所能給予的更多保護(hù)，它是公司一些或者全部股東之間有法律約束力的合同協(xié)議（legally binding contractual agreement）[6]1。正是因?yàn)榇嬖诖朔N“改善發(fā)牌”的需求，股東協(xié)議（包括出資契約）常常存在一些負(fù)面影響的條款設(shè)計(jì)。例如，在我國(guó)目前的公司登記實(shí)務(wù)中，當(dāng)事人常常在股東出資契約中訂立注冊(cè)資本數(shù)額畸高和出資履行期限畸長(zhǎng)的合同，理論上對(duì)此種契約行為之合法性欠缺規(guī)范分析。此兩種情形屬于合同權(quán)利（訂約權(quán)）之濫用，在司法裁判中應(yīng)作否定性處理?，F(xiàn)分述如下：

其一，出資股東能否在出資契約中約定過(guò)高的注冊(cè)資本？資本認(rèn)繳制不等于不用繳納注冊(cè)資本。資本認(rèn)繳制實(shí)質(zhì)上是以契約的方式，將資本繳納義務(wù)分配到股東名下，從而改變此前由法律強(qiáng)制繳納注冊(cè)資本、規(guī)則靈活度不夠、不能適應(yīng)各類(lèi)公司不同情況之需求問(wèn)題。但是，按照《合同法》的規(guī)定，股東訂立出資契約，就應(yīng)承擔(dān)契約履行之責(zé)任。因此，股東需要根據(jù)自己的履約能力，理性確定公司注冊(cè)資本的總額及其認(rèn)購(gòu)數(shù)額與出資期限，否則，不當(dāng)約定過(guò)高的注冊(cè)資本，可能導(dǎo)致其承擔(dān)違約責(zé)任，本質(zhì)上亦屬訂約權(quán)之濫用。訂立完全（明顯）沒(méi)有履約能力之出資契約，還有實(shí)施合同欺詐行為之嫌疑，情節(jié)嚴(yán)重的，甚至可能觸犯刑法?？梢?jiàn)，注冊(cè)資本不是可以隨意約定的，也非越高越好。

按照《合同法》第42條之規(guī)定，“當(dāng)事人在訂立合同過(guò)程中有下列情形之一，給對(duì)方造成損失的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)損害賠償責(zé)任：（一）假借訂立合同，惡意進(jìn)行磋商；（二）故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實(shí)或者提供虛假情況；（三）有其他違背誠(chéng)實(shí)信用原則的行為?！背鲑Y股東在欠缺履行能力的情況下，約定過(guò)高的注冊(cè)資本，屬于違背誠(chéng)實(shí)信用之訂約行為，一旦股東在訂約中存在惡意磋商，或者故意隱瞞與訂立合同有關(guān)的重要事實(shí)或者提供虛假情況，事后發(fā)現(xiàn)該參與訂約的股東完全沒(méi)有履行能力，其他股東可以依法追究其締約過(guò)失責(zé)任。

其二，長(zhǎng)期履行契約之設(shè)定是否合法？投資人在確定認(rèn)繳資本的期限時(shí)，應(yīng)當(dāng)善意地行使訂約權(quán)利。雖然《公司法》沒(méi)有對(duì)出資契約的期限應(yīng)如何約定作出明確安排，但民法中的誠(chéng)信原則、公序良俗及禁止權(quán)利濫用原則都要求訂立合同的權(quán)利應(yīng)當(dāng)善意行使，債權(quán)債務(wù)之設(shè)定要具有履行可能性，因此，可以推導(dǎo)出股東出資契約中債權(quán)債務(wù)之設(shè)定要有合理履行期限。而且，《合同法》第5條也規(guī)定：“當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循公平原則確定各方的權(quán)利和義務(wù)。”過(guò)長(zhǎng)履行期限等欠缺履行可能性之合同，實(shí)質(zhì)上也違反了公平原則?？梢?jiàn)，契約之訂立必須公平合理，雖然法律未設(shè)禁止性條款，但不意味著當(dāng)事人可以隨意訂立合同。例如，非航天公司之當(dāng)事人不能設(shè)定在火星上履行貨物給付契約。再如，當(dāng)事人不宜在電視機(jī)買(mǎi)賣(mài)合同中約定，電視機(jī)的交付期限是100年，因?yàn)椋?00年之后買(mǎi)方可能已經(jīng)死亡，即便沒(méi)有死亡，也難以再使用電視機(jī)，電視機(jī)交付對(duì)其而言已基本喪失意義，這使得購(gòu)買(mǎi)電視機(jī)之合同目的不能實(shí)現(xiàn)。事實(shí)上，《合同法》明確認(rèn)可了此種合同自由的限制。例如，該法第7條規(guī)定：“當(dāng)事人訂立、履行合同，應(yīng)當(dāng)遵守法律、行政法規(guī)，尊重社會(huì)公德，不得擾亂社會(huì)經(jīng)濟(jì)秩序，損害社會(huì)公共利益?！焙贤杂刹皇墙^對(duì)的自由，因此，股東的出資承諾履行期限的設(shè)定也不是絕對(duì)自由的，投資人在公司章程中規(guī)定過(guò)長(zhǎng)的出資履行期限，當(dāng)屬合同權(quán)利的非善意行使（訂約權(quán)之濫用），此種行為應(yīng)受到合同法管束。

從商法的角度，也可以認(rèn)為過(guò)長(zhǎng)履行期限的出資契約是不妥當(dāng)?shù)?，因?yàn)樯虅?wù)關(guān)系是一種“結(jié)了冰的私利之湖”，“無(wú)償?shù)男袨椤迸c商法完全無(wú)緣[4]49。過(guò)長(zhǎng)的履行期限（如100年甚至更長(zhǎng)），事實(shí)上使股東之股權(quán)取得成為無(wú)償?shù)男袨椋@不符合商事行為的“投機(jī)”特點(diǎn)?！叭魏我粋€(gè)商人都不會(huì)沒(méi)有利益目的而從事活動(dòng)，他們要追求盈利、追求利潤(rùn)。”[4]49如果股東出資契約因?yàn)檫^(guò)長(zhǎng)履行期限而變得不需要履行，這完全顛覆了公司設(shè)立作為商事行為之本質(zhì)。此外，商法中的效率原則要求商事交易應(yīng)當(dāng)盡速履行完畢，以促成交易關(guān)系的穩(wěn)定?！吧虡I(yè)交易活動(dòng)的成交，比訂立民事合同往往更快。因?yàn)?，時(shí)間就是金錢(qián)?！盵4]10因此，過(guò)長(zhǎng)的履行期限不符合此種交易效率精神，在通常情況下，股東履行其出資的期限不應(yīng)長(zhǎng)于公司存續(xù)之期限、不應(yīng)長(zhǎng)于自然人的一般生命周期。事實(shí)上，《合同法》本身體現(xiàn)了契約履行期限應(yīng)受限制的精神——該法對(duì)某些長(zhǎng)期契約的存續(xù)期限有命令限制，例如，租賃合同最長(zhǎng)期限為20年例如，《合同法》第214條規(guī)定：“租賃期限不得超過(guò)二十年。超過(guò)二十年的，超過(guò)部分無(wú)效。租賃期間屆滿，當(dāng)事人可以續(xù)訂租賃合同，但約定的租賃期限自續(xù)訂之日起不得超過(guò)二十年?！保@應(yīng)當(dāng)可以類(lèi)推解釋為法律對(duì)長(zhǎng)期契約的最高容忍期。所以，除特殊情形外（如贍養(yǎng)扶助契約），超過(guò)20年的合同履行期限，均屬于不當(dāng)?shù)募s定。法院應(yīng)當(dāng)運(yùn)用合同解釋規(guī)則，對(duì)長(zhǎng)期履行之股東出資契約之效力予以否定，視其為未設(shè)定履行期限之合同，公司可以隨時(shí)要求股東履行出資義務(wù)。

羅爾斯曾認(rèn)為，“一切債均自公平原則產(chǎn)生” 參見(jiàn)：John Rawls.A Theory of Justice[M].Cambridge， Massachusetts： The Belknap Press of Harvard University Press， 1971：342；崔建遠(yuǎn).合同法[M].2版.北京：北京大學(xué)出版社，2013：18.，可見(jiàn)，在合同自由原則之外，還有合同正義原則。合同正義原則要求合理分配合同之負(fù)擔(dān)，所謂合理分配合同負(fù)擔(dān)，有多方面的表現(xiàn)[10]18，確定能夠現(xiàn)實(shí)履行的合同義務(wù)，是合同正義原則的表現(xiàn)之一。合同自由與合同正義是合同法的基本原則，必須相互補(bǔ)充、彼此協(xié)力，才能充分實(shí)現(xiàn)合同法的機(jī)能。合同立法和合同法的解釋適用，都必須協(xié)調(diào)這兩項(xiàng)原則，以達(dá)到最佳境界。因此，當(dāng)事人設(shè)定過(guò)高的注冊(cè)資本額度以及過(guò)長(zhǎng)的合同履行期限，都有悖于合同正義原則。法律授予某人的權(quán)利并不是絕對(duì)的，在行使此種權(quán)利時(shí)，有一個(gè)“度”必須得到遵守[11]704，即禁止權(quán)利之濫用——“權(quán)利止于濫用開(kāi)始之處”[11]703。所有權(quán)利都具有某種功用、某種社會(huì)目的，因此，權(quán)利的行使只能以符合此種目的的方式進(jìn)行，背離該目的即構(gòu)成濫用[11]720。約瑟朗寫(xiě)道：“所有的權(quán)利，所有的法律權(quán)利，從根源上說(shuō)，就其實(shí)質(zhì)和所要達(dá)到的社會(huì)使命而言，都是社會(huì)性的?！盵11]720即使那種看起來(lái)最自私的權(quán)利，例如所有權(quán)或者債權(quán)人強(qiáng)迫債務(wù)人進(jìn)行支付的權(quán)利[11]720，都是如此。禁止權(quán)利濫用之原則不僅存在于物權(quán)領(lǐng)域，也存在于合同領(lǐng)域[11]703。在股東出資契約訂立之場(chǎng)合，不考量自身的經(jīng)濟(jì)力、融資能力及公司業(yè)務(wù)需求，隨意設(shè)定過(guò)高的注冊(cè)資本及不合理的履行期限，屬于合同權(quán)利之“獨(dú)立濫用”或者“合謀濫用”。

（三）股東出資契約履行之特殊構(gòu)造

股東出資契約作為組織性契約，其履行原則上適用合同法。如同學(xué)者所言：一份股東協(xié)議是一份法律上可強(qiáng)制執(zhí)行的合同（a legally enforceable contract），在很多情形下，對(duì)其強(qiáng)制執(zhí)行以及違約救濟(jì)的規(guī)則，是合同法的一般規(guī)則（normal rules of contract law）[6]191。但鑒于股東契約以及股東出資契約作為組織性契約之特點(diǎn)，在合同履行方面仍有一些特殊構(gòu)造。尤其是考慮到其作為組織性契約的非對(duì)待給付特點(diǎn)，以及組織法中的公司利益之維護(hù)，合同法中的各種履行抗辯權(quán)在股東出資契約履行中應(yīng)受到限制。

1.股東出資契約履行之原則

任何契約之訂立，都是為了履行，沒(méi)有履行可能性之契約，將喪失其契約之本質(zhì)。股東出資契約之設(shè)立目的，同樣亦在履行。因此，對(duì)于那些毫無(wú)履行可能性之契約，在法律上應(yīng)解為不當(dāng)之契約。而且，股東出資契約之履行，同樣應(yīng)遵守合同法有關(guān)契約履行之原則。例如，我國(guó)《合同法》第60條規(guī)定了嚴(yán)格履行與誠(chéng)實(shí)信用原則：“當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)按照約定全面履行自己的義務(wù)。當(dāng)事人應(yīng)當(dāng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，根據(jù)合同的性質(zhì)、目的和交易習(xí)慣履行通知、協(xié)助、保密等義務(wù)。”因此，在某股東履行出資契約時(shí)，其他股東應(yīng)遵循誠(chéng)實(shí)信用原則，履行協(xié)助義務(wù)。

2.合同履行抗辯權(quán)受到限制

我國(guó)《合同法》規(guī)定的有關(guān)合同履行中的各種抗辯權(quán)，在股東出資契約義務(wù)之履行中，是否有其適用之可能？理論上未見(jiàn)有專(zhuān)門(mén)討論。筆者認(rèn)為，鑒于公司法之團(tuán)體法特點(diǎn)，公司設(shè)立契約乃共同行為之契約，相對(duì)于其他對(duì)待給付之契約而言，各種履行抗辯權(quán)應(yīng)當(dāng)受到限制，股東在履行出資契約時(shí)，不能援引《合同法》第66條的同時(shí)履行抗辯權(quán)以及第68條的不安抗辯權(quán)進(jìn)行抗辯。詳解如下：

其一，從合同法之原理出發(fā)，三類(lèi)抗辯應(yīng)不予適用。《合同法》中的三類(lèi)抗辯權(quán)實(shí)則均以“對(duì)待給付/履行”之雙務(wù)契約為基礎(chǔ)[10]134-157，這在《合同法》第66條和67條規(guī)定的同時(shí)履行抗辯權(quán)和先履行抗辯權(quán)的規(guī)定中，有非常明確的限定，即要求“當(dāng)事人互負(fù)債務(wù)”，按照反面解釋的原則，若非互負(fù)債務(wù)，則不適用同時(shí)履行抗辯權(quán)和先履行抗辯權(quán)。在《合同法》第68條有關(guān)不安抗辯權(quán)的規(guī)定中，雖未十分明確地規(guī)定需要當(dāng)事人雙方“互負(fù)債務(wù)”，但從該條關(guān)于“應(yīng)當(dāng)先履行債務(wù)的當(dāng)事人”的文義中，仍可解釋推導(dǎo)出該條之適用有類(lèi)似前提——當(dāng)事人雙方“互負(fù)債務(wù)”，只是一方應(yīng)當(dāng)先履行債務(wù)，而另一方應(yīng)當(dāng)后履行債務(wù)，若只一方對(duì)另一方負(fù)有債務(wù)，則無(wú)此種不安抗辯權(quán)適用之可能。民法學(xué)界也持肯定觀點(diǎn)。例如，崔建遠(yuǎn)教授在論及不安抗辯權(quán)的成立條件時(shí)指出，不安抗辯權(quán)“需雙方當(dāng)事人互負(fù)債務(wù)，這與同時(shí)履行抗辯權(quán)、先履行抗辯權(quán)場(chǎng)合所要求的相同”[10]155。股東出資契約屬“共同行為之契約”，與對(duì)待給付之履行軌道不同的是，在股東出資契約中，各股東乃共同向公司進(jìn)行出資，而非相互進(jìn)行對(duì)待給付/履行，因此，該類(lèi)出資義務(wù)之履行，不符合《合同法》中各類(lèi)抗辯權(quán)之履行要件，自不應(yīng)適用《合同法》中三類(lèi)履行抗辯權(quán)。所以，負(fù)有出資義務(wù)之股東不能以同時(shí)履行、先履行、不安履行進(jìn)行抗辯，尋求免除相應(yīng)出資義務(wù)。

其二，從我國(guó)《公司法》之規(guī)定來(lái)看，三類(lèi)抗辯權(quán)也不應(yīng)予適用。在現(xiàn)行《公司法》中，看不出存在三類(lèi)合同履行抗辯權(quán)之適用空間。例如，《公司法》第28條規(guī)定：“股東應(yīng)當(dāng)按期足額繳納公司章程中規(guī)定的各自所認(rèn)繳的出資額。股東以貨幣出資的，應(yīng)當(dāng)將貨幣出資足額存入有限責(zé)任公司在銀行開(kāi)設(shè)的賬戶；以非貨幣財(cái)產(chǎn)出資的，應(yīng)當(dāng)依法辦理其財(cái)產(chǎn)權(quán)的轉(zhuǎn)移手續(xù)。股東不按照前款規(guī)定繳納出資的，除應(yīng)當(dāng)向公司足額繳納外，還應(yīng)當(dāng)向已按期足額繳納出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任。”從該條規(guī)定來(lái)看，在某些股東不按期足額繳納出資之情形，其他股東仍然可能“按期足額繳納出資”，因此，才會(huì)有“向按期足額繳納出資的股東承擔(dān)違約責(zé)任”之可能。就《公司法》中的股東違約責(zé)任法條設(shè)計(jì)來(lái)看，似無(wú)《合同法》中三類(lèi)抗辯權(quán)之適用空間。而且，若許可其他股東以三類(lèi)抗辯權(quán)進(jìn)行抗辯，則公司法意義上的資本充實(shí)將難以達(dá)成，公司的團(tuán)體性勢(shì)必受到損害。在實(shí)務(wù)中，股東的繳資期限大多是相同的，只要有股東不按期繳納出資，其他股東都可以援引同時(shí)履行抗辯權(quán)進(jìn)行抗辯，只要有某一股東出現(xiàn)財(cái)務(wù)惡化的狀況，其他股東都可以援引不安抗辯權(quán)進(jìn)行抗辯，勢(shì)必使資本實(shí)繳變成空話，從而有害于公司資本之充實(shí)及債權(quán)人之有效保護(hù)。王澤鑒教授在論及合伙之性質(zhì)時(shí)曾提到：“由于合伙具有團(tuán)體性，雙務(wù)契約上的同時(shí)履行抗辯，應(yīng)受限制，即已為出資的合伙人或?yàn)閳?zhí)行事務(wù)的合伙人請(qǐng)求其他合伙人履行其出資義務(wù)時(shí)，受請(qǐng)求的合伙人，不得以其他合伙人未出資，而主張同時(shí)履行抗辯?！盵12]329公司股東之間的契約，在本質(zhì)上與合伙人之間的契約一樣，同屬“共同行為契約”，其法理邏輯在基本面上自應(yīng)保持一致。

其三，民法中禁止權(quán)利濫用之法理，亦可援用解釋為何需要限制三類(lèi)抗辯權(quán)之運(yùn)用。如前所述，任何權(quán)利——無(wú)論是物權(quán)還是合同權(quán)利之運(yùn)用均不得有害于社會(huì)及他人，合同履行抗辯權(quán)之運(yùn)用同樣如此。股東之創(chuàng)設(shè)公司如同父母之生育孩子，父母對(duì)所生育之孩子有撫養(yǎng)義務(wù)，不能因父母之一方不履行撫養(yǎng)義務(wù)，而允許另一方辯拒絕履行，如此，則孩子勢(shì)必餓死。同理，公司創(chuàng)設(shè)者對(duì)所設(shè)立之公司，也有類(lèi)似經(jīng)營(yíng)關(guān)照之義務(wù)。當(dāng)部分股東不履行創(chuàng)設(shè)公司之出資義務(wù)時(shí)，同樣不應(yīng)允許其他股東援引此種事實(shí)予以抗辯，否則，公司將會(huì)很容易走向死亡。很明顯，若許可其他股東行使出資契約之履行抗辯權(quán)，則在部分股東不履行出資契約之繳資義務(wù)時(shí)，允許其他股東以同時(shí)履行、先履行或不安履行予以抗辯，會(huì)影響到公司財(cái)產(chǎn)之完整性，從而有害于公司及其債權(quán)人。

而且，在《公司法》采取資本認(rèn)繳制之后，股東可以不實(shí)際出資而獲得股東權(quán)利，若再允許其援引合同履行抗辯權(quán)進(jìn)行出資履行之抗辯，則無(wú)異于支持其可以合法地不出資而一直擁有股東權(quán)利。那么，股東可以進(jìn)行事先設(shè)計(jì)，以逃避巨額出資義務(wù)。例如，ABC三個(gè)股東，A認(rèn)繳出資1萬(wàn)元，BC分別認(rèn)繳出資500萬(wàn)元，然后，約定A之出資應(yīng)先履行，其后，A不履行該出資義務(wù)，則BC可以合法地不履行共1000萬(wàn)元出資義務(wù)。BC可以安排熟人充任A的角色，再以先履行抗辯權(quán)逃避出資義務(wù)，合法享有完整股權(quán)，這顯然有悖于公平原則。

當(dāng)然，從解釋論的角度似可以得出合同履行抗辯權(quán)不適用于股東出資契約的結(jié)論，但從法律適用的角度，應(yīng)由最高人民法院對(duì)此作出明確解釋?zhuān)蛘咭灾笇?dǎo)性案例形式加以規(guī)范，避免實(shí)踐中產(chǎn)生各種錯(cuò)誤理解與做法。

（四）股東出資違約責(zé)任追究之特殊構(gòu)造

此處所謂出資違約責(zé)任之追究是從廣義上而言的，包括出資契約權(quán)利義務(wù)終止之特殊安排以及狹義上出資違約責(zé)任的構(gòu)造問(wèn)題?？傮w而言，合同法中有關(guān)合同權(quán)利義務(wù)終止以及一般違約責(zé)任之構(gòu)造，原則上適用于股東出資契約之終止及違約責(zé)任之追究。例如，《合同法》第107條規(guī)定：“當(dāng)事人一方不履行合同義務(wù)或者履行合同義務(wù)不符合約定的，應(yīng)當(dāng)承擔(dān)繼續(xù)履行、采取補(bǔ)救措施或者賠償損失等違約責(zé)任?！痹偃?，《合同法》第108條規(guī)定：“當(dāng)事人一方明確表示或者以自己的行為表明不履行合同義務(wù)的，對(duì)方可以在履行期限屆滿之前要求其承擔(dān)違約責(zé)任?！庇纱?，對(duì)于負(fù)擔(dān)長(zhǎng)期履行義務(wù)的股東出資契約，若一方股東在履行期限屆滿之前，明確表示或者以自己的行為表明將不會(huì)履行實(shí)際繳納出資義務(wù)的，對(duì)方股東可以在履行期限屆滿之前要求其承擔(dān)違約責(zé)任，包括繼續(xù)履行、支付違約金和賠償損失等。

此外，因股東出資契約系“共同行為契約”，以及公司法作為商法及團(tuán)體法之特征，對(duì)此一“團(tuán)體性契約”之終止及違約責(zé)任追究，會(huì)產(chǎn)生一些特殊的構(gòu)造需求，本部分?jǐn)M對(duì)這些特殊構(gòu)造做一簡(jiǎn)單梳理。

1.股東出資契約之終止受到限制

股東出資契約，因其共同行為契約之特點(diǎn)及公司法之團(tuán)體法特點(diǎn)，在契約解除方面有其特殊性：契約之解除并非完全自由，其契約解除的法律效果也呈現(xiàn)出“投資關(guān)系持續(xù)”的特點(diǎn)。

首先，股東合意終止出資契約的權(quán)利受到限制。股東出資契約屬于向第三人履行債務(wù)之契約，因?yàn)榇艘弧吧嫠浴?，股東出資契約之合意終止應(yīng)當(dāng)受到限制?！逗贤ā返?3條規(guī)定：“當(dāng)事人協(xié)商一致，可以解除合同。當(dāng)事人可以約定一方解除合同的條件。解除合同的條件成就時(shí)，解除權(quán)人可以解除合同?！睂?duì)于股東出資契約，不能僅僅因?yàn)楫?dāng)事人協(xié)商一致，便可以解除。若股東出資契約之解除涉及某股東退出公司，涉及公司注冊(cè)資本之減少，則屬于公司減資行為，需要經(jīng)歷法定減資程序，方能終止股東出資契約，因此，這與一般合同之合意解除有明顯不同。

其次，法定解除權(quán)之后果應(yīng)當(dāng)有特別安排，股東出資契約之解除并不必然導(dǎo)致所有投資關(guān)系終止。在一般合同中，合同解除會(huì)導(dǎo)致所有合同當(dāng)事人之間的契約關(guān)系終止，合同權(quán)利義務(wù)完全終止。但作為組織性契約之“共同行為契約“的解除效果，往往只是導(dǎo)致其中部分當(dāng)事人退出契約關(guān)系，使得該部分當(dāng)事人與其他契約關(guān)系當(dāng)事人之間的共同行為關(guān)系終止，并不一定導(dǎo)致全部契約當(dāng)事人之間的契約關(guān)系完全終止。因此，《合同法》中的合同解除與《公司法》中的公司解散或者股東退股，應(yīng)當(dāng)予以適當(dāng)協(xié)調(diào)。若《公司法》對(duì)股東之間的契約關(guān)系之解除做了特殊安排，則按照特別法優(yōu)先于一般法之原則，優(yōu)先適用《公司法》之安排，若《公司法》無(wú)特殊安排，則可適用《合同法》關(guān)于合同解除之規(guī)則解釋股東出資契約之解除。但應(yīng)當(dāng)注意，從理論上而言，有關(guān)股東出資契約解除之后果須受到限制，在一般情形下，只會(huì)導(dǎo)致該個(gè)別股東退出公司，而非全部公司解散在《公司法》未對(duì)法院判決解散公司作出明確安排之前，學(xué)術(shù)界有從股東契約解除的角度，討論公司解散之可能，這是迫不得已的解釋方法，實(shí)際上，股東契約之解除與公司之解散仍然有一些本質(zhì)差異。這就是共同行為契約之特殊性所造成的，遺憾的是，我國(guó)民法學(xué)界很少將“共同行為契約”之解除作為一個(gè)特殊法域進(jìn)行研究。。然而，現(xiàn)行立法并未完全接受此種觀念，導(dǎo)致了法律適用中的困難，需要最高司法機(jī)關(guān)在司法解釋中予以協(xié)調(diào)。

按照我國(guó)《合同法》第94條之規(guī)定，“有下列情形之一的，當(dāng)事人可以解除合同：（一）因不可抗力致使不能實(shí)現(xiàn)合同目的；（二）在履行期限屆滿之前，當(dāng)事人一方明確表示或者以自己的行為表明不履行主要債務(wù)；（三）當(dāng)事人一方遲延履行主要債務(wù)，經(jīng)催告后在合理期限內(nèi)仍未履行；（四）當(dāng)事人一方遲延履行債務(wù)或者有其他違約行為致使不能實(shí)現(xiàn)合同目的；（五）法律規(guī)定的其他情形?！边@可視為股東出資契約解除之一般規(guī)定。另外，《公司法》第182條規(guī)定：“公司經(jīng)營(yíng)管理發(fā)生嚴(yán)重困難，繼續(xù)存續(xù)會(huì)使股東利益受到重大損失，通過(guò)其他途徑不能解決的，持有公司全部股東表決權(quán)百分之十以上的股東，可以請(qǐng)求人民法院解散公司?！边@可視為股東出資契約解除的特殊安排。而且，《公司法解釋三》第17條規(guī)定：“有限責(zé)任公司的股東未履行出資義務(wù)或者抽逃全部出資，經(jīng)公司催告繳納或者返還，其在合理期間內(nèi)仍未繳納或者返還出資，公司以股東會(huì)決議解除該股東的股東資格，該股東請(qǐng)求確認(rèn)該解除行為無(wú)效的，人民法院不予支持?！彪m然司法解釋并非法律，原則上不能適用特別法優(yōu)先于一般法的原則，但從廣義而言，《公司法解釋三》第17條的規(guī)定可視為股東出資契約解除的另一種特殊安排。可見(jiàn)，《合同法》關(guān)于合同解除的情形，并未全部在《公司法》中作出特殊規(guī)定，而且，《公司法》及司法解釋的現(xiàn)有規(guī)定，對(duì)股東出資契約的解除后果做了兩種安排：在滿足《公司法》第182條之情形，合同解除導(dǎo)致公司解散，而在滿足《公司法解釋三》第17條之情形，合同解除導(dǎo)致股東資格解除，不導(dǎo)致公司解散。也即是說(shuō)，在股東未履行任何出資義務(wù)或者抽逃其全部出資時(shí)，經(jīng)過(guò)法定程序（公司催告、股東會(huì)決議），該股東之資格可能被解除，但并不導(dǎo)致公司解散，公司中其他股東之投資關(guān)系仍得以持續(xù)。可見(jiàn)，《公司法》中的出資契約之解除，確實(shí)與一般合同關(guān)系之解除存在質(zhì)的差異，只是現(xiàn)行《公司法》及司法解釋對(duì)股東出資契約解除的法律效果尚未做“前后一致”的安排：一般合同關(guān)系當(dāng)事人之間解除其合同關(guān)系，導(dǎo)致所有當(dāng)事人相互間權(quán)利義務(wù)的完全終止；公司股東之間出資契約的解除，可能導(dǎo)致公司解散，也可能導(dǎo)致公司股東資格之解除。

為此，需要研究的是，《公司法》第182條只對(duì)部分情形下的公司解散做了規(guī)定，《公司法解釋三》也只規(guī)范了嚴(yán)重出資瑕疵時(shí)的股東資格解除問(wèn)題，并未就其他出資契約解除問(wèn)題進(jìn)行安排，當(dāng)事人是否可以依照《合同法》第94條主張解除出資契約，進(jìn)而解散公司？例如，某些股東遲延履行主要繳資義務(wù)，經(jīng)催告在合理期限內(nèi)仍未履行，股東除了可以依據(jù)《公司法解釋三》提起解除該股東資格之訴以外，是否可以依照《合同法》第94條提起合同解除之訴，進(jìn)而解散公司？或言之，若股東援用《合同法》第94條解除股東出資契約，可直接導(dǎo)致解散公司的后果，是否與《公司法解釋三》及《公司法》第182條相矛盾？筆者認(rèn)為，在現(xiàn)行法的框架下，《公司法》對(duì)股東出資契約之解除確實(shí)沒(méi)有特別規(guī)定，《公司法》第182條及《公司法解釋三》第17條雖然有零星規(guī)定，但能否解釋為對(duì)《合同法》第94條之全部條款做了限縮解釋?zhuān)鸢干胁幻髁恕奈牧x解釋和體系解釋的角度看，應(yīng)當(dāng)?shù)贸龇穸ㄐ源鸢?。《合同法?4條仍可適用于股東提起解散公司之訴的情形。由此，當(dāng)股東存在嚴(yán)重違反出資契約之情形，其他股東可以援用《公司法解釋三》提起股東資格解除之訴，也可以援用《合同法》提起出資契約解除之訴，進(jìn)而提起解散公司之訴，只是依照不同法律提起訴求，需要經(jīng)歷不同程序。例如，按照《公司法解釋三》第17條，需要經(jīng)過(guò)公司催告及股東會(huì)決議程序，才能解除股東資格；按照《合同法》第94條，則只需要經(jīng)過(guò)公司催告程序，不需要經(jīng)過(guò)股東會(huì)決議程序，當(dāng)事股東究系選擇何種程序來(lái)終結(jié)此種股東關(guān)系，由其自行選擇。

當(dāng)然，從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，應(yīng)當(dāng)統(tǒng)一股東出資契約解除之法律效果，因股東出資契約屬于共同行為契約，當(dāng)某些股東不履行出資義務(wù)時(shí)，不應(yīng)必然導(dǎo)致合同解除，并進(jìn)而導(dǎo)致公司解散，而應(yīng)導(dǎo)致一方股東退出公司，其他各方關(guān)系仍得以維持，公司繼續(xù)存續(xù)。也即，針對(duì)共同行為之契約，若其中一方不履行契約義務(wù)，應(yīng)導(dǎo)致該方當(dāng)事人退出公司或者其權(quán)利減少，如退出部分股權(quán)。然而，中國(guó)現(xiàn)今之《合同法》并未專(zhuān)門(mén)考慮共同行為契約之此種特殊性，當(dāng)一方嚴(yán)重不履行合同時(shí)，仍是依照《合同法》做合同解除之處理。

2.股東出資違約責(zé)任構(gòu)造之特殊性

“合同制度以國(guó)家強(qiáng)制力為保障，它關(guān)注的焦點(diǎn)問(wèn)題是當(dāng)合同沒(méi)能被履行時(shí)該做什么?！盵8]112-113公司合同中僅僅規(guī)定出資仍然是不夠的，還應(yīng)當(dāng)要求每一個(gè)參股人都必須兌現(xiàn)自己的出資，因此，出資是（設(shè)立公司的）標(biāo)準(zhǔn)之一。有了這一標(biāo)準(zhǔn)，就可以將公司股東與以其他名義參與公司生活的人區(qū)分開(kāi)來(lái)，特別是可以將股東與公司的貸款人和薪金雇員區(qū)分開(kāi)來(lái) 維昂迪耶在《參股人的概念》（1978）一文中持這一觀點(diǎn)。（參見(jiàn)：伊夫·居榮.法國(guó)商法：第1卷[M].羅結(jié)珍，趙海峰，譯.北京：法律出版社，2004：96.）。股東出資違約責(zé)任是迫使股東在進(jìn)行出資承諾后，切實(shí)履行其出資的法律壓力，是股東違背承諾的法律成本。股東出資違約責(zé)任構(gòu)造之特殊性主要體現(xiàn)在兩個(gè)方面：強(qiáng)制繼續(xù)履行成為主要的違約責(zé)任形式；出資違約責(zé)任不以補(bǔ)償性為要件，與商法中責(zé)任的懲罰性相關(guān)，出資違約責(zé)任的安排應(yīng)當(dāng)有一定的懲罰性。

其一，強(qiáng)制繼續(xù)履行成為主要的違約責(zé)任形式。股東認(rèn)繳并實(shí)繳出資旨在設(shè)立和運(yùn)營(yíng)公司，這是一種可以增加社會(huì)福利的許諾，因此，股東之“出資活動(dòng)具有獨(dú)特的性質(zhì)，并非任何一種合同都有這種特點(diǎn)”[4]95。由于共同出資是設(shè)立公司一項(xiàng)必不可少的條件，因此，在股東未依照契約履行出資承諾時(shí)，股東出資契約的強(qiáng)制履行就成為首選和必要的違約責(zé)任形式。這不僅是因?yàn)椤胺蓱?yīng)當(dāng)強(qiáng)制實(shí)現(xiàn)可以增加社會(huì)福利的許諾”[8]288，而且，“如果缺乏手段、缺乏資金，參股人便不可能在一起共同開(kāi)展活動(dòng)。沒(méi)有出資，便不可能有公司”[4]95。在法國(guó)，學(xué)者甚至認(rèn)為，如果任何出資都沒(méi)有有效地兌現(xiàn)，公司不能成立[4]95。但如果所有股東中只有一兩個(gè)參股人沒(méi)有有效地認(rèn)繳出資，是整個(gè)公司設(shè)立無(wú)效，還是僅有這一兩個(gè)參股人的出資活動(dòng)無(wú)效，存在不同看法。有學(xué)者認(rèn)為，應(yīng)當(dāng)具體情況具體分析。一般來(lái)說(shuō)，盡管出資協(xié)議無(wú)效，但只要有另一參股人取代出資無(wú)效的參股人，從而使公司的資本能夠全部得到認(rèn)繳，公司仍然有效。在有限責(zé)任公司與股份有限公司中，法律針對(duì)“無(wú)能力人”認(rèn)購(gòu)公司股份或者參股人的同意意思有瑕疵的情形，就規(guī)定了這樣的機(jī)制。與此相反，如果無(wú)效的出資涉及的是公司運(yùn)作必不可少的特定物，特別是涉及商業(yè)營(yíng)業(yè)資產(chǎn)，那么，這種出資協(xié)議無(wú)效將波及整個(gè)公司，引起公司設(shè)立無(wú)效 這些觀點(diǎn)均轉(zhuǎn)引自：伊夫·居榮.法國(guó)商法：第1卷[M].羅結(jié)珍，趙海峰，譯.北京：法律出版社，2004：95-96.。因此，Melvin A. Eisenberg認(rèn)為，基于社會(huì)福利的考慮應(yīng)該強(qiáng)制執(zhí)行的許諾包括交易許諾以及促成或者輔助交易的許諾。合同為社會(huì)福利服務(wù)，因?yàn)樗鼈兺ㄟ^(guò)交易增加了福利；同時(shí)也因?yàn)?，通過(guò)允許行為人分配風(fēng)險(xiǎn)和通過(guò)獲得對(duì)輸入和輸出的控制來(lái)協(xié)調(diào)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，它們促進(jìn)了私人經(jīng)濟(jì)計(jì)劃。強(qiáng)制執(zhí)行交易許諾促進(jìn)了許諾所服務(wù)的福利目標(biāo)[8]289。對(duì)股東出資契約之強(qiáng)制履行，就是強(qiáng)制實(shí)現(xiàn)交易許諾，以增進(jìn)社會(huì)福利的典型代表。

其二，股東出資遲延履行，應(yīng)適用懲罰性違約金。民事責(zé)任以補(bǔ)償為原則，因此，當(dāng)事人違約時(shí)，有關(guān)違約責(zé)任的安排，也多體現(xiàn)了此種補(bǔ)償性特征。例如，《合同法》第112條規(guī)定：“當(dāng)事人一方不履行合同義務(wù)或者履行合同義務(wù)不符合約定的，在履行義務(wù)或者采取補(bǔ)救措施后，對(duì)方還有其他損失的，應(yīng)當(dāng)賠償損失?！薄逗贤ā返?13條規(guī)定：“當(dāng)事人一方不履行合同義務(wù)或者履行合同義務(wù)不符合約定，給對(duì)方造成損失的，損失賠償額應(yīng)當(dāng)相當(dāng)于因違約所造成的損失，包括合同履行后可以獲得的利益，但不得超過(guò)違反合同一方訂立合同時(shí)預(yù)見(jiàn)到或者應(yīng)當(dāng)預(yù)見(jiàn)到的因違反合同可能造成的損失?！薄逗贤ā返?14條規(guī)定：“當(dāng)事人可以約定一方違約時(shí)應(yīng)當(dāng)根據(jù)違約情況向?qū)Ψ街Ц兑欢〝?shù)額的違約金，也可以約定因違約產(chǎn)生的損失賠償額的計(jì)算方法。約定的違約金低于造成的損失的，當(dāng)事人可以請(qǐng)求人民法院或者仲裁機(jī)構(gòu)予以增加；約定的違約金過(guò)分高于造成的損失的，當(dāng)事人可以請(qǐng)求人民法院或者仲裁機(jī)構(gòu)予以適當(dāng)減少。當(dāng)事人就遲延履行約定違約金的，違約方支付違約金后，還應(yīng)當(dāng)履行債務(wù)?！泵袷仑?zé)任之所以做補(bǔ)償性安排，是因?yàn)槊袷轮黧w之非商事性，法律不支持民事主體通過(guò)訴訟方式謀取利益。

但股東出資違約責(zé)任有其特殊性，參與公司設(shè)立之主體多為商事主體，有較強(qiáng)的預(yù)判能力和風(fēng)險(xiǎn)抵御能力，因此，應(yīng)當(dāng)允許當(dāng)事人設(shè)置適當(dāng)?shù)膽土P性責(zé)任安排，以確保出資認(rèn)繳的切實(shí)履行。股東出資契約的違反，大多表現(xiàn)為遲延履行，若股東對(duì)此種遲延履行約定了違約金，在金錢(qián)出資之情形，其他股東除了可要求遲延履行之股東承擔(dān)繼續(xù)履行、賠償利息損失之責(zé)任外，還應(yīng)允許股東按照出資契約之約定，支付違約金，而且，不建議對(duì)此種違約金進(jìn)行“降低式調(diào)整”，此時(shí)，違約金的給付帶有懲罰性。這符合商法對(duì)嚴(yán)格責(zé)任以及可預(yù)見(jiàn)性的要求，由于該違約金安排在出資契約中有明確體現(xiàn)，因此，不違反可預(yù)見(jiàn)性規(guī)則，屬于“合同一方訂立合同時(shí)預(yù)見(jiàn)到或者應(yīng)當(dāng)預(yù)見(jiàn)到的因違反合同可能造成的損失”。

3.抽逃出資的責(zé)任是否繼續(xù)存在

一種主張認(rèn)為，在將注冊(cè)資本實(shí)繳制改為認(rèn)繳制之后，將不再有抽逃出資之行為，尤其是在股東未繳納出資之情形，自無(wú)抽逃出資成立之可能。因此，一些學(xué)者主張，應(yīng)當(dāng)在法律上廢除有關(guān)抽逃出資的刑事犯罪參見(jiàn)：蔣大興.資本認(rèn)繳制不是“空手套白狼”[J].中國(guó)工商管理研究，2014（9）：41.，并因此還影響到立法機(jī)關(guān)的判斷。這樣的見(jiàn)解，顯然是不全面的。

所謂抽逃出資之“資”到底屬于何種含義，在理論上以及實(shí)務(wù)中，存在不同理解。學(xué)術(shù)界通常將其理解為“股東之出資”，也有將其理解為公司之“注冊(cè)資本”，這些理解都是狹隘的?！豆痉ā穼?duì)抽逃出資行為進(jìn)行規(guī)制之本質(zhì)，是為了避免股東無(wú)對(duì)價(jià)或者不公平地取得公司資產(chǎn)，抽逃出資之行為在本質(zhì)上屬于侵占公司財(cái)產(chǎn)的行為。因此，即使在實(shí)行授權(quán)資本制的國(guó)家，也存在對(duì)類(lèi)似抽逃出資行為的規(guī)制，以防止公司財(cái)產(chǎn)不當(dāng)流向股東。在資本認(rèn)繳制下，同樣應(yīng)當(dāng)遏制此種公司財(cái)產(chǎn)向股東的不當(dāng)回流。即使在股東只認(rèn)繳出資而未實(shí)際繳納出資之情形，在繳納出資之期限到來(lái)之前，股東若侵占公司資產(chǎn)，雖然未必以抽逃出資稱(chēng)之，但仍應(yīng)受到法律制裁。因此，在資本認(rèn)繳制下，不是應(yīng)當(dāng)廢除抽逃出資的責(zé)任，而是應(yīng)當(dāng)將抽逃出資之行為修正為“侵占公司資產(chǎn)”之行為?？梢?jiàn)，抽逃出資的責(zé)任并非不存在，可能只是變換了存在形式，這也是為何最高人民法院在修改《公司法》司法解釋時(shí)，并未廢除有關(guān)抽逃出資行為之理由。

三、股東私人出資承諾之切實(shí)履行：行政責(zé)任構(gòu)造例如，趙旭東教授認(rèn)為：“資本制度改革后，刑法上的虛報(bào)注冊(cè)資本罪、虛假出資罪與抽逃出資罪三個(gè)資本犯罪的走向的確受到廣泛關(guān)注，公司法放松資本管制的立法取向改變了對(duì)這幾種行為危害性的社會(huì)評(píng)價(jià)，也很快出現(xiàn)了取消三種資本犯罪的刑法修改呼聲和建議。雖然資本制度的變革并未根本動(dòng)搖資本真實(shí)的法律原則和股東的出資責(zé)任，但三種資本犯罪行為的社會(huì)危害性較之刑法上的其他犯罪行為的確明顯輕微，也因于此，我國(guó)刑法雖有此罪，但實(shí)踐中卻少有適用。由此，本次資本制度的改革也許會(huì)導(dǎo)致資本犯罪條款的徹底修改甚至取消?！保▍⒁?jiàn)：蔣安杰.公司法資本制度改革的解讀與思考——專(zhuān)訪中國(guó)政法大學(xué)趙旭東教授[DB/OL].（2014-03-26）[2014-05-05].http：//www.legaldaily.com.cn/zbzk/content/2014-03/26/content_5399256.htm.）毫無(wú)疑問(wèn)，資本認(rèn)繳制會(huì)導(dǎo)致出資違約責(zé)任之復(fù)興，但這并不意味著股東出資行政監(jiān)管的死亡，行政機(jī)關(guān)仍有運(yùn)用行政權(quán)限監(jiān)管出資承諾履行之可能。運(yùn)用公法手段進(jìn)行有效的行政規(guī)管，可以在一定程度上填補(bǔ)合同法規(guī)范的局限，此種行政責(zé)任的構(gòu)造主要體現(xiàn)在公開(kāi)信息披露機(jī)制上?！瓣?yáng)光是最好的防腐劑”，在一個(gè)信用法治、信用觀念都不是十分健全的國(guó)家，公開(kāi)信息披露是對(duì)私人交易（合約）行為最有效的監(jiān)管方式，也是對(duì)股東出資承諾之履行最為簡(jiǎn)單、成本最小的監(jiān)管方式。因此，資本認(rèn)繳制的改革將大量責(zé)任追究行為從工商行政管理機(jī)關(guān)轉(zhuǎn)移到法院之后，并不意味著工商行政管理機(jī)關(guān)可以對(duì)出資承諾不履行之行為袖手旁觀，工商行政管理機(jī)關(guān)可以從公開(kāi)信息披露的角度，設(shè)定責(zé)任約束機(jī)制，確保股東私人出資承諾之公開(kāi)履行。與股東私人出資承諾履行相關(guān)的行政規(guī)制措施主要體現(xiàn)在以下幾個(gè)方面：

其一，稅收規(guī)制可以限制股東隨意承諾。按照現(xiàn)有稅法安排，股東設(shè)立公司需要繳納印花稅，而且，印花稅是按照注冊(cè)資本萬(wàn)分之五的比例繳納。如果股東設(shè)計(jì)天價(jià)注冊(cè)資本，則其同樣需要承擔(dān)天價(jià)印花稅。這導(dǎo)致其會(huì)自行約束設(shè)立注冊(cè)資本過(guò)高的公司（參見(jiàn)下表），可見(jiàn)，稅法中的義務(wù)安排對(duì)股東出資契約構(gòu)成一種事實(shí)上的約束，理論界所擔(dān)心的天價(jià)公司未必一定會(huì)產(chǎn)生。

其二，登記機(jī)關(guān)可以公開(kāi)披露合同承諾的內(nèi)容，引導(dǎo)當(dāng)事人理性承諾及切實(shí)履行承諾。在一個(gè)文明的法治社會(huì)，承諾必須信守。由于我國(guó)企業(yè)合同信用不佳，投資人守約意識(shí)薄弱，在實(shí)踐中，虛假出資、抽逃出資、虛報(bào)注冊(cè)資本的現(xiàn)象曾經(jīng)非常嚴(yán)重，這可能也是決策機(jī)關(guān)松綁注冊(cè)資本制度的一個(gè)迫不得已的理由。在資本實(shí)繳制改為認(rèn)繳制之后，工商行政管理機(jī)關(guān)可以完善企業(yè)征信管理系統(tǒng)，通過(guò)公開(kāi)信息披露的方式，將出資承諾期限、出資承諾的履行等內(nèi)容納入征信管理系統(tǒng)，并且進(jìn)一步強(qiáng)化登記管理系統(tǒng)的開(kāi)放性，任何人不需要輸入企業(yè)名稱(chēng)及注冊(cè)號(hào)都可以查詢(xún)企業(yè)出資承諾及其履行狀況，從而對(duì)投資人的理性承諾及承諾之切實(shí)履行設(shè)定“公眾監(jiān)管”的壓力，以促使其善意行使合同權(quán)利，理性設(shè)定注冊(cè)資本數(shù)額及其出資期限，盡快履行出資義務(wù)。

其三，將股東出資承諾及其履行納入企業(yè)征信評(píng)級(jí)之中。公司登記機(jī)關(guān)應(yīng)力促企業(yè)征信評(píng)級(jí)系統(tǒng)的建立，尤其應(yīng)通過(guò)獨(dú)立第三方的征信評(píng)級(jí)，監(jiān)管股東出資承諾之履行。征信評(píng)級(jí)機(jī)關(guān)在進(jìn)行企業(yè)信用評(píng)級(jí)打分時(shí)，應(yīng)當(dāng)將股東的出資承諾及其履行列為評(píng)估內(nèi)容，并分別設(shè)定相應(yīng)分值。股東出資承諾履行期限越長(zhǎng)，其信用違約風(fēng)險(xiǎn)可能性就越高，企業(yè)征信評(píng)估值就應(yīng)當(dāng)越低。而且，股東的出資承諾是否已經(jīng)如約切實(shí)履行，也應(yīng)當(dāng)計(jì)入征信評(píng)估范疇，對(duì)那些逾期履行或者履行違約的企業(yè)，相應(yīng)降低其征信評(píng)估值。此外，雖然驗(yàn)資程序已經(jīng)取消，但并不意味著企業(yè)不能進(jìn)行出資驗(yàn)資，對(duì)于那些非貨幣財(cái)產(chǎn)出資，其評(píng)估可能存在摻水現(xiàn)象，驗(yàn)資仍然是有意義的監(jiān)管程序，因此，應(yīng)當(dāng)將驗(yàn)資視為投資人出資時(shí)的可選擇程序，同時(shí)將其納入征信評(píng)估系統(tǒng)，對(duì)股東出資履行進(jìn)行驗(yàn)資的公司，相應(yīng)提高其征信評(píng)估值，通過(guò)此種方法，引導(dǎo)企業(yè)對(duì)一些比較復(fù)雜的出資財(cái)產(chǎn)采取合約約定的方式進(jìn)行驗(yàn)資。

四、結(jié)論總之，盡管《公司法》取消了最低注冊(cè)資本的限制，改實(shí)繳制為認(rèn)繳制，并不意味著股東可以對(duì)注冊(cè)資本及其認(rèn)繳和履行進(jìn)行隨意約定。合同法本身對(duì)股東出資契約之安排構(gòu)成一種法律約束，按照“權(quán)利必須善意行使”及“有約必守”的原則，不當(dāng)約定會(huì)產(chǎn)生責(zé)任風(fēng)險(xiǎn)。因此，股東應(yīng)當(dāng)理性進(jìn)行出資的認(rèn)繳承諾，并切實(shí)履行相關(guān)承諾，以避免不負(fù)責(zé)任的不當(dāng)承諾。當(dāng)然，基于股東出資契約之組織性契約——“共同行為契約”之本質(zhì)，以及公司法作為團(tuán)體法、商事法之特質(zhì)，對(duì)股東出資契約之法律規(guī)制呈現(xiàn)出一些特別構(gòu)造。例如，出資契約之訂立須遵守公司法的特別限制，合同履行抗辯權(quán)在股東出資契約履行中受到限制，以及股東出資契約之終止與違約責(zé)任的安排都有其特殊性。正是基于這樣一些原因，我們可以發(fā)現(xiàn)，單純以傳統(tǒng)合同法的規(guī)則規(guī)范股東出資承諾行為是不夠的，公司法以及商事法的特別要求，使“偏向民事”的合同法對(duì)股東出資契約的規(guī)制存在一定局限。由此，股東出資契約及其責(zé)任構(gòu)造不斷游離在公司法與合同法之間，游離在商法與普通私法之間，呈現(xiàn)出一種特別的樣態(tài)。此外，為確保股東之間的私人承諾能得到遵守，公司登記機(jī)關(guān)還可采取公開(kāi)信息披露的方式，對(duì)股東之間的出資承諾及其履行進(jìn)行公開(kāi)監(jiān)管，將私人承諾的履行置于群眾監(jiān)督的汪洋大海之中，并且，運(yùn)用征信評(píng)級(jí)方法，將股東出資承諾納入信用評(píng)估程序，從公法與私法兩個(gè)向度，有效約束股東私人出資承諾的設(shè)定及履行。ML

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Abstract：Capital subscription system may not be the best capital system suitable for China， but it is also not a legal technique to “gain something from nothing”. The abandonment of the minimum registered capital and the change from full registered capital contribution to practical registered capital contribution in Corporation Law does not mean that shareholders can do anything about the registered capital and its subscription or performance. “Contract law” itself can restrict shareholders freedom on capital contribution with the principles of “right must be performed in good faith” and “agreement shall be kept”， because improper agreement creates liability risk. Therefore， shareholders should be rational in capital contribution， effectively performing the relevant contract. Based on the fact that investment contract by the shareholders is some kind of organization contract and “common behavior contract”， and the fact that company law is some kind of group law and commercial law， the contract of shareholdes capital contribution has some special structures. As a result， we find that only regulating the behavior of shareholders in traditional contract law is not enough. The specific requirements of commercial law and company law make the contract law “prone to civil law” has certain limitations. Investment contract and its responsibility clause are very special between company law and contract law， also between commercial law and common law. In addition， in order to ensure the commitments of shareholders contract， the company registration authorities can also adopt the method of public disclosure of information to ensure the commitment of contract， and use credit rating to supervise the capital contribution， and additionally restrain shareholders private behavior of setting and fulfilling commitments effectively from the point of public law and private law.

Key Words： corporation； capital； shareholders； compromise； contribution of capital； performance； responsibility

本文責(zé)任編輯：邵海