□ 文/張建

警惕，同質(zhì)化會毀了P2P

□ 文/張建

P2P是為投資方和融資方提供信息交互、撮合、資信評估等中介服務(wù)的平臺。P2P網(wǎng)貸行業(yè)是互聯(lián)網(wǎng)金融的重要組成部分，其快速發(fā)展的勢頭吸引各界關(guān)注。

據(jù)第三方數(shù)據(jù)平臺統(tǒng)計，2010年國內(nèi)P2P平臺數(shù)量為10家，2011年、2012年和2013年平臺數(shù)量快速增長，年底分別達到50家、200家、800家；2014年底激增到1575家，截至2015年9月，國內(nèi)市場P2P平臺的數(shù)量達到2417家。

一方面是P2P平臺數(shù)量快速增長，另一方面，競爭激烈的背后，是模式趨同的困擾和同質(zhì)化日益嚴重帶來的產(chǎn)品創(chuàng)新方面的弱化。同質(zhì)化競爭，難以形成核心競爭力，這在一定程度上阻礙了P2P的持續(xù)性發(fā)展。

隨著中國信貸行業(yè)的快速發(fā)展，中國P2P市場需求日益廣闊，人們的投資熱情越來越高，P2P行業(yè)市場發(fā)展?jié)摿薮?，但是大量P2P同質(zhì)性競爭的結(jié)果勢必會拖累整個行業(yè)的創(chuàng)新發(fā)展。P2P企業(yè)只有構(gòu)建差異化優(yōu)勢，細分市場尋求創(chuàng)新，專注于不同領(lǐng)域、不同人群，才能真正為P2P平臺提升競爭力。

莫北/圖

同質(zhì)阻礙創(chuàng)新進程

在互聯(lián)網(wǎng)金融崛起之初，依靠龐大的長尾市場紅利，業(yè)內(nèi)企業(yè)無論資質(zhì)如何，大多能夠得到快速發(fā)展。在此過程中，相關(guān)創(chuàng)新業(yè)務(wù)為人們的生活帶來便利、并為投融資服務(wù)拓寬了渠道。由于崛起太過快速，眾多平臺同質(zhì)化的業(yè)務(wù)設(shè)定，在行業(yè)高速發(fā)展、不斷壯大的利好背后，產(chǎn)業(yè)也面臨著無法逃避的同質(zhì)化競爭難題，業(yè)務(wù)同質(zhì)化弊端開始凸顯。

以目前行業(yè)發(fā)展現(xiàn)狀來看，無論是第三方支付還是P2P網(wǎng)貸平臺，除行業(yè)中各平臺在風控、征信等方面的完善推進外，同質(zhì)化嚴重是相關(guān)行業(yè)存在的主要問題。

自去年以來，小貸、擔保、典當、融資租賃、產(chǎn)業(yè)鏈金融等眾多民營金融公司進軍P2P行業(yè)，但很多企業(yè)盲目抄襲現(xiàn)有模式，沒有形成核心競爭力。目前大量 P2P 平臺的業(yè)務(wù)都集中在小額信用貸款和個人抵押貸款，而個人抵押貸款的主要標的物又多以汽車和房產(chǎn)為主，眾多平臺個人抵押貸款模式基本相似。

雖然整個P2P行業(yè)在不斷往上走、融資規(guī)模不斷擴大，但今年以來明顯能夠感受到創(chuàng)新逐漸減少，無論是資產(chǎn)組成、風控舉措，產(chǎn)品種類大多是同質(zhì)性的。

隨著P2P行業(yè)不斷發(fā)展，國家不斷規(guī)范、整治，市場環(huán)境趨向良好，不少上市公司、國資或銀行都紛紛加緊布局P2P業(yè)務(wù)，優(yōu)先占領(lǐng)市場先機，搶奪市場份額。行業(yè)巨擘進軍P2P領(lǐng)域，大幅度提升了行業(yè)的專業(yè)性，對企業(yè)的風控規(guī)范、資金流順暢的要求越來越高，行業(yè)競爭越來越激烈，沒有核心競爭力的企業(yè)將面臨嚴峻的考驗，行業(yè)重構(gòu)在所難免。

重構(gòu)創(chuàng)新能力需要差異化發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的核心是創(chuàng)新。企業(yè)在創(chuàng)新中有很大的發(fā)展空間，誰能在細分領(lǐng)域中提早做出成績，誰就可以在行業(yè)內(nèi)獲得更大的競爭優(yōu)勢。

P2P創(chuàng)新不是模仿信貸、求大求全，而是要有更多服務(wù)機制和創(chuàng)新理念出來。各平臺應(yīng)積極開發(fā)差異化的商業(yè)模式和盈利模式，提供不同的信貸與增值業(yè)務(wù)，達到精準定位，形成自身優(yōu)勢，走“小而精”的路線，以擺脫被動局面。去年伊始，各平臺便開始進行垂直市場的細分，利用線上互聯(lián)網(wǎng)平臺優(yōu)勢，將服務(wù)目標與市場細化，向差異化定位發(fā)展。

面對競爭形勢，友金所悄然從投資客戶的細分市場入手，以構(gòu)建差異化優(yōu)勢。

這是友金所近期公布的一份數(shù)據(jù)，友金所自2014年10月上線至2015年11月27日，累計成交額24億元，投資客戶超21萬人。其中，財務(wù)人士群體已占友金所投資客戶總數(shù)的六成。無疑，這將為友金所構(gòu)建差異化競爭奠定基礎(chǔ)。

由于客戶在教育從業(yè)背景、理財意識、資金儲備上都要優(yōu)于一般平臺，也對友金所的產(chǎn)品設(shè)置、風險把控、客戶體驗提出了更高的要求。友金所根據(jù)這些高素質(zhì)、嚴要求的客戶人群的需求，更高標準地完善自身平臺的產(chǎn)品設(shè)置、風險把控、客戶體驗等，來服務(wù)并滿足更多具有理財需求的人，踐行普惠金融，為投資者提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。友金所的專業(yè)體現(xiàn)在方方面面，專業(yè)的管理團隊、專業(yè)的風險把控、專業(yè)的產(chǎn)品設(shè)計。

黑豆金服，采用的是A+AA風險管理體系—參考加拿大社區(qū)金融體系風險管理原則，委托外部機構(gòu)針對產(chǎn)品類型規(guī)劃研發(fā)B.P.L黑豆莢信貸風險控制系統(tǒng)作為獨立風險管理體系，深入借款人生活形態(tài)規(guī)劃合理嚴謹?shù)娘L控審核評級流程，并戰(zhàn)略合作專業(yè)典當公司，債權(quán)屬地變現(xiàn)機構(gòu)，共同架構(gòu)風險管理核心，并邀請相關(guān)領(lǐng)域?qū)I(yè)產(chǎn)業(yè)評估專家參與審核企業(yè)貸款合作。

目前的P2P行業(yè)，模式各異。一些平臺力爭在這個監(jiān)管較少的時代盡量做大平臺規(guī)模，用成交量帶動平臺人氣，進而培養(yǎng)自己的忠實客戶，而對于另一些有政府和國有企業(yè)背景的P2P而言，短期內(nèi)更重要的是建立自己的風控和業(yè)務(wù)模式，對于業(yè)務(wù)規(guī)模和流量來說，由于提供了隱形或者顯性的體制內(nèi)擔保，因此對投資者的吸引力相對而言更大。

在日后的發(fā)展趨勢上，有國有企業(yè)和資源背景作為支撐的P2P，在發(fā)展的速度和質(zhì)量上，將占有更大的優(yōu)勢，往大而全的路線走，用傳統(tǒng)金融資源做大P2P規(guī)模，建立全行業(yè)的經(jīng)驗。而一般的P2P平臺，則會在自己的細分市場中建立行業(yè)優(yōu)勢，在規(guī)模和速度之間保持一個相對的平衡，在自己的優(yōu)勢領(lǐng)域做好小而美的突破。兩者各得其所。

自7月以來，監(jiān)管層頻頻發(fā)文：國務(wù)院印發(fā)了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》，央行發(fā)布了《非銀行支付機構(gòu)網(wǎng)絡(luò)支付業(yè)務(wù)管理辦法》，國務(wù)院法制辦下發(fā)《非存款類放貸組織條例（征求意見稿）》，最高人民法院頒發(fā)《最高人民法院關(guān)于審理民間借貸案件適用法律若干問題的規(guī)定》等。

有從業(yè)人士認為，在當前金融創(chuàng)新加速與混業(yè)監(jiān)管機制不健全的過渡時期，監(jiān)管規(guī)定對于行業(yè)發(fā)展利大于弊，對于規(guī)范行業(yè)發(fā)展具有重要指導作用。這些監(jiān)管細則的陸續(xù)頒布，一方面使互聯(lián)網(wǎng)金融的業(yè)務(wù)邊界越來越清晰、行業(yè)規(guī)范化發(fā)展的同時，也正在推動從業(yè)企業(yè)的并購重組，而那些資質(zhì)不足的平臺，再也沒有行業(yè)起步階段的低門檻，為市場拋棄在所難免。

對于P2P網(wǎng)貸平臺發(fā)展而言，雖然行業(yè)監(jiān)管趨緊，但宏觀層面來看，目前中國正處于產(chǎn)業(yè)升級發(fā)展的節(jié)點，在“互聯(lián)網(wǎng)+”戰(zhàn)略下，產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展依然是行業(yè)主流。

在監(jiān)管趨于嚴厲的背景下，P2P同質(zhì)化重組并購或已成趨勢，未來細化領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)金融創(chuàng)新將成為主要方向，在規(guī)避現(xiàn)有行業(yè)同質(zhì)化競爭的同時，有望探索開拓出新藍海。

日前，世界最大的P2P平臺 Lending Club 推出了“共同貸款”產(chǎn)品，即兩個人可以作為“聯(lián)合借款人”向平臺借款，并同時承擔還款責任。這是在產(chǎn)品創(chuàng)新方面一種很好的嘗試，對中國企業(yè)創(chuàng)新、突破P2P產(chǎn)品同質(zhì)化嚴重的現(xiàn)狀有很好的借鑒意義。

因國內(nèi)的網(wǎng)貸行業(yè)發(fā)展尚未成熟，與西方成熟市場相比，資產(chǎn)質(zhì)量報告、經(jīng)營年報等接受社會監(jiān)督的信息披露并非強制性，能真正做到主動披露的公司少之又少，部分數(shù)據(jù)也缺乏公信力，而這些都是P2P產(chǎn)業(yè)發(fā)展必須直面的現(xiàn)狀。

當下，細化領(lǐng)域產(chǎn)業(yè)上的金融創(chuàng)新已成為互聯(lián)網(wǎng)金融整體新環(huán)境下的大趨勢—在目前監(jiān)管與創(chuàng)新并行的氛圍下，以特色模式打造優(yōu)勢、用差異化金融創(chuàng)新服務(wù)，去贏得規(guī)模化市場的金融創(chuàng)新發(fā)展，將呈現(xiàn)常態(tài)化。

園區(qū)式P2P、社交式P2P、小而美P2P等理論紛紛開始出現(xiàn)。其中，園區(qū)式P2P主要針對中小型企業(yè)融資服務(wù)；社交式P2P從社交軟件角度挖掘市場；小而美P2P則更重視單一行業(yè)的做深做大。

雖然當下以上這些P2P類型尚未成為市場主流，但是這也一定程度上展示出中國P2P模式開始走向差異化發(fā)展。這對于中國未來P2P發(fā)展無疑有著極大意義。

中國P2P行業(yè)發(fā)展正處于一個瓶頸期，諸多P2P平臺試水創(chuàng)新領(lǐng)域，揣摩P2P行業(yè)發(fā)展新思路。伴隨著中國P2P行業(yè)運作的日益成熟，差異化日益顯著，相信“十三五”期間中國P2P平臺會獲得更好的發(fā)展。