張婷

今年以來，主題基金憑借靚麗的業(yè)績獲得市場的關(guān)注，各家基金公司也都紛紛跟進(jìn)，批量發(fā)行各種熱點主題基金。進(jìn)入3月份以來，獲批的主題基金涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)、平安、區(qū)域新經(jīng)濟(jì)等主題。

事實上，從以往經(jīng)驗來看，年初都是各類機構(gòu)推廣一年中題材故事最活躍的時點。發(fā)行追逐熱點的基金產(chǎn)品也是基金公司的營銷手段之一。不過，業(yè)內(nèi)人士提醒投資者需要注意的風(fēng)險是，在基金產(chǎn)品問世之前，部分熱點已經(jīng)被資本市場輪番炒作，一旦相關(guān)概念表現(xiàn)不佳，轉(zhuǎn)變策略的余地很小。

主題基金業(yè)績靚麗

今年以來主題基金表現(xiàn)十分搶眼。Wind資訊統(tǒng)計顯示，截至3月18日，14只期票型基金的凈值增長超過50%。

排名第一的富國低碳環(huán)保以71.22%的漲幅居榜首。據(jù)了解，富國低碳環(huán)保就是一只主題基金，其基金主要投資于從事或受益于低碳環(huán)保主題的上市公司。

凈值增長超過五成的基金中，匯添富基金旗下有4只基金入圍，分別是匯添富移動互聯(lián)、匯添富民營活動、匯添富社會責(zé)任和匯添富消費行業(yè)，其漲幅分別為64.43%、60.70%、58.89%和54.38%。凈值增長排在第二的匯添富移動互聯(lián)也是一只主題基金，其基金精選移動互聯(lián)主題的優(yōu)質(zhì)上市公司。

此外，凈值增長居前的匯豐晉信科技先鋒也是一只主題基金，其主要投資于科技主題的優(yōu)質(zhì)上市公司。

追高風(fēng)險不可不防

伴隨著基金凈值的迅速增長，主題基金獲得市場的重點關(guān)注。各家基金公司自然也不會放過追逐熱點的好時機，紛紛出擊，在“兩會”前后批量發(fā)行各種熱點的主題基金，以一帶一路、TMT、國企改革，以及其他主題的基金接踵上架銷售。進(jìn)入3月份以來，獲批的主題基金涵蓋了互聯(lián)網(wǎng)、平安中國、區(qū)域新經(jīng)濟(jì)等主題。部分發(fā)行時點較早的基金已經(jīng)募集了數(shù)十億資金。

主題基金雖然火爆，但華泰證券提醒投資者也要防止追高的風(fēng)險。

華泰證券表示，在基金產(chǎn)品問世之前，部分熱點已經(jīng)被資本市場輪番炒作。其中不少概念個股的市盈率已經(jīng)達(dá)到百倍，甚至數(shù)百倍。

歷史上曾出現(xiàn)過類似情況，比如2009年密集發(fā)行的大盤ETF，以及黃金、原油類的QDII，以及投資海外的房地產(chǎn)基金，均曾以熱點之名“套牢”數(shù)十億乃至上百億基金份額。

華泰證券提醒投資者，發(fā)行追逐熱點的基金產(chǎn)品是基金的營銷手段之一，熱點概念有利于產(chǎn)品的銷售，但對于之后產(chǎn)品的收益和走勢，基金公司在某種程度上就顧不了那么多。尤其是與相關(guān)指數(shù)掛鉤的產(chǎn)品，一旦相關(guān)概念表現(xiàn)不佳，轉(zhuǎn)變策略的余地很小。