高德紅外002414

公司經(jīng)過多年技術(shù)積累，具有國內(nèi)領(lǐng)先的光、機、電、圖像處理一體化設(shè)計技術(shù)和集成技術(shù)，在裝備武器系統(tǒng)產(chǎn)品的科研能力、技術(shù)水平和生產(chǎn)能力取得了長足進步并獲得軍方肯定。

近期取得完整武器系統(tǒng)總體研制資質(zhì)，成為首家進入完整武器系統(tǒng)總體研制領(lǐng)域的民營企業(yè)，標(biāo)志著公司從單純的紅外組件企業(yè)升級為武器系統(tǒng)整機企業(yè)。實現(xiàn)武器系統(tǒng)級產(chǎn)品量產(chǎn)的意義在于：（1）產(chǎn)品直供軍方，更利于溝通維護，產(chǎn)品利潤更高；（2）武器系統(tǒng)級產(chǎn)品作為消耗品的屬性，一定程度上突破了傳統(tǒng)軍工配套企業(yè)成長的天花板，并受益于目前的國防裝備大發(fā)展的背景，部分規(guī)避了軍工訂單周期長和不穩(wěn)定帶來的波動。

晨鳴紙業(yè)000488

2010年三季度以來，造紙行業(yè)產(chǎn)能過剩造成景氣度不斷下滑，隨著淘汰落后產(chǎn)能、環(huán)保政策收嚴(yán)和下游需求的復(fù)蘇，2014年4季度以來造紙行業(yè)供需基本達到弱平衡狀態(tài)，隨著補庫存的進行紙品存在漲價預(yù)期。公司作為行業(yè)龍頭，具有齊全的產(chǎn)品線和產(chǎn)業(yè)鏈，隨著紙品尤其是文化紙的提價落地，預(yù)計公司造紙業(yè)務(wù)將觸底反彈。

晨鳴紙業(yè)通過設(shè)立融資租賃公司、財務(wù)公司以及參股互聯(lián)網(wǎng)金融公司涉足金融行業(yè)，為公司的業(yè)績增長開辟新的增長點。其當(dāng)前主要服務(wù)于提高集團內(nèi)部的資金效率，隨著新的業(yè)務(wù)獲批落地，財務(wù)公司將在對外股權(quán)、有價證券投資等方面取得進展，為業(yè)績增長提供新動力。

晉億實業(yè)601002

公司是國內(nèi)唯一一家具有制造全系列高鐵扣件能力的企業(yè)，生產(chǎn)各類高品質(zhì)螺栓、螺母、螺釘、精線及非標(biāo)準(zhǔn)特殊緊固件，年產(chǎn)量20多萬噸，產(chǎn)品廣泛使用于國內(nèi)眾多企業(yè)及國家重點建設(shè)工程。

公司是唯一能夠提供時速250公里和350公里高鐵扣件的企業(yè)，目前市場份額約在25%左右。國家重點發(fā)展“一帶一路”及沿線基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，中西部鐵路建設(shè)提速，中西部地區(qū)高鐵及城際鐵路將成為國內(nèi)動車組需求主力。此外，受益國家大力發(fā)展高鐵行業(yè)，公司高鐵扣件業(yè)務(wù)快速發(fā)展，訂單持續(xù)不斷。

二級市場，該股走勢穩(wěn)健，量價齊升，再度呈現(xiàn)崛起之勢，后市進一步上漲動能充沛。

新希望000876

“兩會”期間，新希望集團董事長劉永好在接受媒體采訪時表示，互聯(lián)網(wǎng)將給農(nóng)業(yè)帶來很大機會，新希望正在考慮通過搭建互聯(lián)網(wǎng)平臺，向服務(wù)商轉(zhuǎn)型。

據(jù)我們了解，新希望未來將基于互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村金融、互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村科技支持、互聯(lián)網(wǎng)農(nóng)村市場營銷等方面打造新的農(nóng)業(yè)生態(tài)環(huán)境，把農(nóng)民、消費者和市場連接在一起。我們認(rèn)為，在“互聯(lián)網(wǎng)+”的風(fēng)口下，新希望的轉(zhuǎn)型升級將給公司估值帶來重大變化，業(yè)績向上彈性顯著增強。

二級市場上，新希望股價近期出現(xiàn)明顯異動，資金有加速進場跡象。我們預(yù)計，后市該股有望再創(chuàng)歷史新高，階段目標(biāo)28-30元，給予“買入”評級。

南京銀行601009

利率市場化改革是中國銀行業(yè)正在經(jīng)歷的變革。南京銀行先行一步，結(jié)合自身特色，通過資產(chǎn)結(jié)構(gòu)調(diào)整推動收入結(jié)構(gòu)優(yōu)化。最終形成了不同于同業(yè)且可以對沖利率市場化改革沖擊的收入模式：資金類業(yè)務(wù)收入占比穩(wěn)步提升，成為主要收入來源；貸款類收入占比逐漸下調(diào)，目前占比僅為35%左右?；诠据^小的資產(chǎn)基數(shù)，踏實的基礎(chǔ)和未來城商行跨區(qū)域經(jīng)營限制的放開可能，公司具備較強的成長性。

上市銀行中，公司資產(chǎn)規(guī)模僅略高于寧波銀行，跨區(qū)域經(jīng)營限制的有序放開和中國債券市場的發(fā)展更將給予公司廣闊的發(fā)展空間。信貸業(yè)績壓力低于同業(yè)，風(fēng)險偏好下降有助于資產(chǎn)質(zhì)量保持穩(wěn)定。

振華科技000733

CPU國產(chǎn)化在即，振華集團參股飛騰科技卡位。飛騰系列芯片曾采用Sparc架構(gòu)用于天河一號和天河二號超級計算機上，也和浪潮合作發(fā)布過基于飛騰處理器的浪潮服務(wù)器產(chǎn)品。蘇州盛科作為交換機芯片龍頭，是SDN交換機技術(shù)的先行者，之前交換機芯片一直被美國思科博通壟斷，SDN技術(shù)變局使國內(nèi)蘇州盛科、華為等廠商可以彎道超車。

過去三年公司將重點在低速電動車電池系統(tǒng)領(lǐng)域，同時發(fā)展電動汽車動力電池和大型靜態(tài)儲能系統(tǒng)。由于軍工航天在發(fā)射導(dǎo)彈等軍事活動中需要提供電力，因而需要大量的高能量密度電池。新能源公司目前已經(jīng)具備相關(guān)軍工資質(zhì)。未來振華新能源的動力電池技術(shù)經(jīng)過研發(fā)升級后有望用于更多軍工航天領(lǐng)域，成為公司旗下另一軍工企業(yè)。

長青集團002616

生物質(zhì)綜合利用產(chǎn)業(yè)涉及新能源、環(huán)保、農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化多個新興領(lǐng)域，是政策重點扶持產(chǎn)業(yè)。去年11月國家規(guī)劃2020 年全國生物質(zhì)能發(fā)電裝機容量達到 3000萬千瓦，生物質(zhì)成型燃料年利用量5000萬噸。其中農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電大概占80%，即2400萬千瓦；按照能源局統(tǒng)計，截至2013年底全國農(nóng)林生物質(zhì)發(fā)電并網(wǎng)容量為420萬千瓦，則為達到規(guī)劃目標(biāo)，未來7年行業(yè)復(fù)合增速將達28%，高于光伏和風(fēng)電，行業(yè)發(fā)展前景十分可觀。同時公司已投運項目表現(xiàn)優(yōu)異，大幅領(lǐng)先行業(yè)平均水平，已贏在起跑線上。

1月20日，在河北省保定市滿城縣紙制品加工區(qū)集中供熱項目論證推選會上，公司在多家企業(yè)參與的競爭中勝出，被選定為滿城縣紙制品加工區(qū)集中供熱項目的投資方。

海格通信002465

公司是我國軍用無線通信、導(dǎo)航裝備最大的整機供應(yīng)商；是行業(yè)內(nèi)第一家通過軍方裝備承制單位資格審核的通信整機廠家；也是行業(yè)內(nèi)通信整機廠家中唯一一家承擔(dān)全天候覆蓋我國疆土的軍方大型通信科研項目的總體單位。

此外，公司還是行業(yè)內(nèi)唯一一家同時擁有短波、超短波、中長波、系統(tǒng)集成、導(dǎo)航專業(yè)技術(shù)、成熟產(chǎn)品、成套工藝流程和眾多產(chǎn)品的企業(yè)。軍用短波、超短波電臺是公司主要產(chǎn)品，占有35%-40%的市場份額。2014年度，公司緊緊圍繞“軍民布局”、“兩個高端”（高端裝備制造業(yè)、高端信息服務(wù)）的發(fā)展戰(zhàn)略實現(xiàn)業(yè)績快速增長。二級市場上，該股是中小板和軍工的板塊，符合當(dāng)前市場主流熱點，風(fēng)險點在于其累計漲幅已大。后市關(guān)注。