金一平

上周大盤暴跌，讓不少投資者將整個4月份的盈利回吐。筆者前期強調要敬畏市場、尊重市場。管理層提示風險后，市場在多個利空之下做出了反饋，前4天滬指跌幅近400點。風險快速的釋放，有投資者，特別是新入市的，驚恐不已，原來股市也是能虧錢的。

那該不該抄底？建議投資者大膽的抄底。因為這輪牛市，不是宏觀基本面利好的驅動，而是在資產家庭配置、利率下降周期、以及國家改革等綜合因素下驅動的。目前這些因素都沒有變化，牛市格局依舊。暴跌表面是控制兩融規(guī)模引起，實際上暴跌是豐厚獲利盤的回吐。漲多了要跌，跌多了要漲，這個是最樸素的道理。這次暴跌，將會吸引包括地方社保在內的機構入場做好入市準備；而MSCI是否在6月份宣布將A股納入其基準指數(shù)也值得期待。

結合盤面，滬指的極限位置在哪里呢？筆者認為最多也就60日均線，而且這個位置，不會一蹴而就。既然曾經有過4000點是牛市的起點的提法，那么4000點一帶，必定有強勁反彈。打新資金短期出來后，有不少資金會選擇抄底。而前期一直在場外徘徊的資金，也會選擇入市，大反彈是情理之中。

那么暴跌后，有明確主題機會的板塊可重點關注呢？一路一帶上的旅游板塊可跟蹤。博鰲論壇上，國務院授權發(fā)布的《推動共建絲綢之路經濟帶和21世紀海上絲綢之路的愿景與行動》中指出各國重點合作有5個方面：以政策溝通、設施聯(lián)通、貿易暢通、資金融通、民心相通為主要內容。而市場目前對民心相通這一塊關注度不高，前期僅對設施建設、高鐵、港口相關的炒作較充分，底部以來，大部分漲幅4—10倍，而民心相通相關的旅游股漲幅較小。事實上，專家學者已經提出“一帶一路”真正開端，應該是交流考察，文化旅游先行?！对妇芭c行動》中明確提出：旅游業(yè)是“一帶一路”規(guī)劃中，在民心相通方面各國合作重點內容。以陸地絲綢之路而言，陜甘寧地區(qū)的旅游酒店上市公司主要集中在西安，西安是絲綢之路起點，千年古都，因此西安旅游、西安飲食、曲江文旅有望被市場關注。另外文件提出要打造西安內陸型改革開放新高地，由此預期西安自貿區(qū)獲批概率較大。事件驅動方面：印度總理14號訪華，發(fā)微博明確要到西安。

因為當年玄奘就是從西安出發(fā)去的印度。另外在6月18日—20日，世界旅游組織第七屆絲綢之路國際大會在西安市舉辦，大會主題是“絲綢之路旅游開創(chuàng)美好未來”。51個絲綢之路經濟帶國家旅游部長、世界旅游組織成員國代表、專家學者以及境外媒體將參加本屆大會。

同時，還將舉辦首屆絲綢之路經濟帶國家旅游部長會議，將就經濟帶旅游產業(yè)的務實發(fā)展提出《首屆絲綢之路經濟帶國家旅游部長會議西安行動綱要》。受益的西安旅游、西安飲食、曲江文旅都具有較強的國企改革預期，而且市值不大，結合暑假檔的旺季時節(jié)（6月—8月底），旅游股往往超額收益，調整后或是較好的分批布局機會，可中線關注。