錦富新材（300128）：看好公司收購的邁致科技在3C電子智能制造領域的成長空間，業(yè)績增長有望超市場預期，智能裝備將成為錦富新材外延轉型的核心方向。

考慮邁致并表，預計2014-16年EPS為0.15/0.52/0.69元；邁致不僅有自動化測試設備，還融合了機器人系統(tǒng)集成，是純正的工業(yè)4.0標的，在3C智能制造空間廣闊，智能裝備將成為錦富新材持續(xù)外延轉型的核心方向，傳統(tǒng)主業(yè)逐漸縮減規(guī)模。

3C智能制造：尚未引起市場關注的藍海行業(yè)。1）行業(yè)驅動要素不僅是人工成本上升，旺季招不夠人，還有國內(nèi)品牌手機出貨量大增后的品質管控要求，自動化/智能化將是未來市場的“門票”；2）僅蘋果一家2015年設備采購金額有望接近300億，華為、聯(lián)想已經(jīng)在快速跟進；3）該領域呈現(xiàn)壟斷競爭格局，技術導向、市場導向的企業(yè)有機會，競爭不激烈；4）產(chǎn)品深度定制、更新迅速、起點高（配合蘋果），企業(yè)毛利率40-50%，ROE 30-40%，過去幾年復合增速30-40%，是難得的輕資產(chǎn)、高盈利、高成長的藍海制造業(yè)。

邁致是工業(yè)4.0的核心受益標的，增長有望超市場預期。預計2Q15收入加速爬升；因：1）邁致從事iPhone集成檢測項目（蘋果占收入90%），正導入Watch和Pad 2）蘋果測試設備大小年不明顯，公司有望每年新增3-5個機種，以銷定產(chǎn)，2015年產(chǎn)能翻倍；3）單價提升：調(diào)研數(shù)據(jù)顯示，目前設備單價不超過10萬元，2015年在集成機器人后，部分設備單價有望超過50萬。

操作策略：二級市場上，該股近期創(chuàng)新高后回抽確認，目前在30日均線附近有支撐，可逢低關注。